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1、分析银行股板块对股市的影响,剧组,导演：郑瑞楷监制：龙志炬 黎祺业领衔主演：张丹莹 詹瑶瑶张婉贞 刘恺悦 罗名科友情客串：王永锋赞助商：廖正贤,剧本,1、银行股板块概念2、影响银行板块股价波动的因素3、09-12年银行股板块与股市走势,银行股板块是金融市场的中心，具体辐射到各个行业，因为银行股所占的权重的比较大的，对股市有重要影响，尤其是指数涨幅和跌幅，如果中央颁布一项财政政策，往往先波及到银行板块，然后是整个市场的行情，所以银行股板块对股市有指向标的作用,1.银行股板块概念,2.影响银行板块股价波动的因素,从影响范围来看，都可以分两类：系统性因素和非系统性因素。系统性因素是指那些对多少乃至整
2、个市场产生因素的信息：GDP增长率；利率；汇率；相关宏观政策等。非系统性因素指仅影响个别上市公司的信息：流通股本；总股本；每股收益增长率；每股税后利润；净资产增长率等。,2.1利率 利率水准的变动对股市行情的影响又最为直接和迅速。一般来说，利率下降时，股票的价格就上涨；利率上升时，股票的价格就会下跌。从96年七次降息和股价变动的关系看,我国股市与利率存在着高度的负相关性.,央行调升或调降基准存贷款利率，即所谓加息或减息，对银行业绩会构成直接影响。以加息为例，通常会对银行业绩造成负面影响。具体表现在：存款利息上升会加大银行利息支出，并且可能引发存款流入加大，从而导致利差区间缩窄或贷存比下降，减少
3、银行利润；贷款利息上升则会抑制贷款需求，降低贷款增速，同时由于贷款企业或个人资金吃紧，还有可能增加银行额外的不良贷款；利率水平上升会导致债券利率整体上升，银行持有的债券品种的价格下跌，形成账面损失冲减当期利润，那些债券资产比重很高的银行损失会更大。,2.2存款准备金率,存款准备金率管理是央行调控整个资本流动性的常用工具。当央行提高存款准备金率时，各商业银行就要向央行多存缴准备金，银行可以用作贷款和投资的生息资产规模就会下降。虽然央行也会给各家银行存入的准备金支付利息，但准备金的利率要远远低于银行发放贷款的利率，通常只有贷款利率的五分之一，所以多缴准备金会对银行业绩增长构成负面影响。对于暂时、小
4、幅上调准备金率，银行通常可以通过对某些资产的重新配置来消除其对业绩的影响，但如果连续上调准备金率，银行业绩增长受阻便难以避免，特别是在银行股估值高启甚至有泡沫时，央行提高存款准备金率容易成为市场抛售银行股的理由。如1998年3月21日,中国人民银行将存款准备金率由13%下调为8%,对股市产生了实质性影响。,1998年到2011年历次存款准备金率的变动趋势及消息公布次日上证综指涨跌幅,在存款准备金率较低时，存款准备金率与上证综指呈现正相关的关系，随着存款准备金率提高，股价指数也在提高。而当存款准备金率提高到一定程度时，存款准备金率与上证综指就呈现负相关的关系，随着存款准备金率提高，股价指数降低。
5、,以建设银行的股份为例：总股本和流通股本越大，往往持股人数就越多，持仓分布的筹码集中度往往也就越低。所以股价稳定，波动小。总股本和流通股本越小，往往持仓户数较少。由于中小盘个股筹码较少、容易控制的特性，经常会受到短线游资的青睐，所以，连续涨停或阶段暴涨的个股行情基本都出现在中小盘个股身上出现。,影响银行股股价的另一重要原因是银行本身的经营能力与其成长性。,3.1 2009年度银行股板块的业绩报告,3.09-12银行股板块与股市走势,0809银行股板块与股市走势,2008年银行股随同整个A股市场的那一轮暴跌主要还是由于前一轮牛市行情中估值过高、泡沫破灭的结果，而2009年下半年以来，虽然银行股业
6、绩呈持续增长态势，但银行股板块走势却持续低迷数年。归根到底，2009年下半年以来，新股大规模扩容、大小非减持以及货币政策偏紧引发市场流动性不足，是银行股长期低迷的根本原因；在流动性不足的背景下，由于小盘股股价易于操纵，机构热衷于炒作小盘股、垃圾股，吸引市场资金跟风并从银行等大盘股中撤离。银行业经营环境面临的不确定性、境内外机构对银行股的集体唱空，引发市场对银行业基本面的担忧，加剧了资金从银行股的撤离，使得银行股陷入持续数年的低迷行情。,3.2 2010年度银行股板块的业绩报告,2010年银行股板块K线图,2010年的保险及其他股板块K线图,贸易股板块K线图,2010年的房地产开发股板块K线图,综上所述：银行股板块的变动不仅对保险板块，贸易板块，房地产开饭板块等有影响，对整个股市的个股等也有很大的影响，影响不仅仅是板块的行情和资金流，也会对行业板块的决策和发展有影响。,3.3 2011年 银行板块行情,2011年 上证指数,综上。,3.4 2012银行股,2012大盘,我们可以发现银行股和大盘股走势基本相同，那么一定银行股占大盘的比重比较大，受到的影响大，银行股都是大盘的权重股，权重股就是总股本巨大的上市公司股票，它的股票总数占股票市场股票总数的比重很大，权重就很大，权重股的涨跌对股票指数的影响非常大。,剧终。,
