600077 宋都股份报摘要.ppt

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1、宋都基业投资股份有限公司 2011 年年度报告摘要宋都基业投资股份有限公司2011 年年度报告摘要1 重要提示1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。1.2 如有董事未出席董事会，应当单独列示其姓名,未出席董事姓名苏锡嘉,未出席董事职务独立董事,未出席董事的说明工作原因,被委托人姓名吴勇敏,1.3 公司年度财务报告已经天健会计师事务所（特殊普通合伙）审计并被出具了标准无

2、保留意见的审计报告。1.4 公司负责人俞建午、主管会计工作负责人陈振宁及会计机构负责人（会计主管人员）张蓓声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。2 公司基本情况2.1 基本情况简介,股票简称股票代码上市交易所,宋都股份600077上海证券交易所,2.2 联系人和联系方式董事会秘书,姓名联系地址电话传真电子信箱,1,龚睿辽宁省沈阳市和平区青年大街 390 号万鑫国际大厦 A 座 33 层024-23530598024-,/,/,/,宋都基业投资股份有限公司 2011 年年度报告摘要3 会计数据和财务指标摘要3.1 主要会计数据单位：元 币种：人民币,2011 年,2010 年,本年比上年增减

3、（%）,2009 年,营业总收入营业利润利润总额归属于上市公司股东的净利润,2,637,267,799.97436,305,464.69448,807,076.04324,059,535.31,1,642,823,762.81427,018,858.09422,689,323.94305,806,007.87,60.532.176.185.97,1,285,683,114.02288,774,300.01286,693,857.58212,597,023.33,归属于上市公司股东的,扣除非经常性损益的净,303,432,119.88,307,121,329.62,-1.20,210,396,8

4、64.36,利润,经营活动产生的现金流量净额资产总额负债总额归属于上市公司股东的所有者权益总股本,-668,615,750.372011 年末10,808,060,321.657,740,787,167.671,803,643,403.13106,594,656.00,-2,156,157,739.032010 年末8,297,837,692.756,361,341,014.091,478,299,950.2275,000,000.00,不适用本年末比上年末增减（%）30.2521.6822.0142.13,506,239,900.422009 年末5,233,097,726.594,020,

5、787,286.711,167,252,699.9575,000,000.00,3.2 主要财务指标,2011 年,2010 年,本年比上年增减（%）,2009 年,基本每股收益（元股）稀释每股收益（元股）,0.780.78,0.810.81,-3.70-3.70,0.560.56,用最新股本计算的每股收益（元/股）,不适用,扣除非经常性损益后的基本每股收益（元股）加权平均净资产收益率（%）扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）每股经营活动产生的现金流量净额（元股）归属于上市公司股东的每股净资产（元股）资产负债率（%）,0.7319.7518.49-1.602011 年末4.3271.

6、62,0.8123.1623.26-5.712010 年末3.9176.66,-9.88减少 3.41 个百分点减少 4.77 个百分点不适用本年末比上年末增减（%）10.48减少 5.04 个百分点,0.5618.9418.741.342009 年末3.0976.83,2,宋都基业投资股份有限公司 2011 年年度报告摘要3.3 非经常性损益项目适用 不适用单位：元 币种：人民币,非经常性损益项目非流动资产处置损益,2011 年金额3,189,681.61,2010 年金额-320,141.41,2009 年金额-158,006.64,计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营,业务密切相关，

7、符合国家政策规定、按照一定,682,399.66,447,939.00,179,973.00,标准定额或定量持续享受的政府补助除外计入当期损益的对非金,融企业收取的资金占用费除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债,14,916,156.93,1,847,671.24,产生的公允价值变动损,-525,839.55,146,378.59,1,690,053.90,益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益,单独进行减值测试的应收款项减值准备转回,-787,500.00,除上述各项之外的其他营业外收入和支出少数股东权益影响额所

8、得税影响额合计,10,610,950.12-63,859.91-7,394,573.4320,627,415.43,-1,463,473.1115,567.17-141,591.99-1,315,321.75,-803,056.52-28,588.56-527,887.452,200,158.97,4 股东持股情况和控制框图4.1 前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股情况表单位：股,2011 年末股东总数,10,982 户,本年度报告公布日前一个月末股东总数,9,562 户,前 10 名股东持股情况,股东名称,股东性质,持股比例(%),持股总数,持有有限售条件股份数量,质押或冻结的

9、股份数量,浙江宋都控股有限公司深圳市平安置业投,境内非国有法人境内非国,55.8614.07,299,847,25975,541,872,299,847,25975,541,872,质押无,51,000,000,3,宋都基业投资股份有限公司 2011 年年度报告摘要,资有限公司,有法人,郭轶娟郑珍杜志军,境内自然人境内自然人境内自然人,5.631.470.55,30,216,7497,905,1092,949,664,30,216,749,无未知未知,中诚信托有限责任,公司2008 年中诚信托字 FT 第 055,未知,0.54,2,877,030,未知,号,铁岭市财政信用担保局乔鸿珍赵晓珠张

10、桂兰,国有法人境内自然人境内自然人境内自然人,0.390.370.340.32,2,080,0001,995,5571,849,1621,699,545,未知未知未知未知,前 10 名无限售条件股东持股情况,股东名称郑珍杜志军中诚信托有限责任公司2008年中诚信托字 FT 第 055 号铁岭市财政信用担保局乔鸿珍赵晓珠张桂兰华润深国投信托有限公司泽熙 4 期集合资金信托计划山东省国际信托有限公司联合证券梦想六号证券投资信托汉盛证券投资基金,持有无限售条件股份数量7,905,1092,949,6642,877,0302,080,0001,995,5571,849,1621,699,5451,66

11、1,4201,224,3751,221,8854,股份种类人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股,、,宋都基业投资股份有限公司 2011 年年度报告摘要,4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图,5 董事会报告,5.1 管理层讨论与分析概要一、报告期内经营情况的回顾,2011 年是公司发展史上具有重要历史意义的一年，公司从 2009 年 12 月启动重大资产重组工作，历经二年完成重大资产重组工作。公司新一届董事会和管理层带领公司员工克服各种困难完成了重大资产重组，把一个深陷经营困局的 ST 公司转变成

12、为一个资产优良、具有良好发展前景的房地产上市公司。报告期内，公司重大资产重组方案已实施完毕，公司的主营业务已变更为房地产开发与经营业，公司开始步入正常经营与运转。重组实施完成后，在公司董事会和管理层的领导下，构建和完善了公司组织架构，加强了内部管控，实施稳健的地产经营开发策略，取得了良好业绩。,1、市场形势和经营环境变化分析,2011 年，在“调结构、稳物价”的大背景下，中央政府继续加强房地产调控：1 月，“国八条”国务院办公厅关于进一步做好房地产市场调控工作有关问题的通知（国办发20111号）、房产税试点改革先后落地，“限购”“限价”“限贷”等调控政策全面升级；首套、二套贷款门槛提高，三套停

13、贷，各类需求均受到一定抑制；并多次加息和上调存款准备金率，持续收紧流动性，保障房建设计划大力推动落实。中央政府持续的房地产调控在 2011 年不断细化和落实，抑制需求与增加供给两手抓，行政与经济手段进一步细化，12 月召开的经济工作会议中，中央再次明确，要坚持房地产调控政策不动摇，促进房价合理回归。宏观政策下的房地产市场，一方面在限购、限价、限贷及房地产税制改革等措施下，投机投资性需求得到了抑制；另一方面在加大保障性住房建设，加大闲置土地的清理等措施下，增加了住房供给。总体看来，房地产市场调控效应日趋显现，房价过快增长势头得到遏制，市场供给结构进一步合理，房地产市场正逐步进入理性发展阶段。,公

14、司认为 2012 年调控仍将继续，区别的只是调控政策的交替更换。未来，在保障性住房、首次购房需求支持政策的刺激下，商品住宅的刚需市场将唱主角，并将成为房地产市场平稳发展的主要支撑。同时，政府为保持经济增长而对调控政策进行的微调，将成为影响市,5,(1),宋都基业投资股份有限公司 2011 年年度报告摘要场走向的不确定性因素之一，购房者将在多变的政策环境中出现观望和反复，这些因素都将导致 2012 年的房地产市场呈现波动调整格局。2、公司主营业务及其经营情况报告期内，公司的主要业务来源于杭州宋都房地产集团有限公司及其子公司。作为一家拥有27 年房地产开发经验的房地产公司，面对纷繁复杂的宏观环境，

15、公司积极应对，一方面找准营销市场定位，加强资金回笼，积极拓展融资渠道，另一方面加强公司内控管理水平，建立“以财务为导向”的项目管控模式，不断提升公司成本管理能力。报告期内，公司实现的营业收入总额为 2,637,267,799.97 元，比上年同期上升了 60.53%，其中归属于母公司所有者的净利润 32,405.95 万元。主营业务分行业、产品情况表,主营业务分行业情况,单位:元,分行业 营业收入,营业成本,毛 利 率（%）,营 业 收 入 营 业 成 本 毛利率比比 上 年 增 比 上 年 增 上年增减减（%）减（%）（%）,房地产业物业服务业一般贸易业,2,111,827,184.506,

16、968,427.46504,452,261.73,1,230,569,155.107,266,424.78501,247,205.13,41.73-4.280.64,33.8016.937765.01,39.2917.878369.52,下 降 了2.30 个百分点下 降 了0.83 个百分点下 降 了7.09 个百分点,主营业务分产品情况,单位:元,分产品 营业收入,营业成本,毛 利 率（%）,营 业 收 入 营 业 成 本 毛利率比比 上 年 增 比 上 年 增 上年增减减（%）减（%）（%）,房地产业物业服务业一般贸易业,2,111,827,184.506,968,427.46504,4

17、52,261.73,1,230,569,155.107,266,424.78501,247,205.13,41.73-4.280.64,33.8016.937765.01,39.2917.878369.52,下 降 了2.30 个百分点下 降 了0.83 个百分点下 降 了7.09 个百分点,报告期内，公司实现的主营业务收入总额为 2,623,247,873.69 元，比上年同期上升了64.91%，其中，房地产行业产生的营业收入占主营业务收入的 80.50%，一般贸易业产生的收入占 19.23%。从产品结构看，商品房销售的营业收入占 80.50%，商品贸易的营业收入占19.23%，物业服务的营

18、业收入占 0.27%。2011 年度，公司的房地产业毛利率比上年下降 2.3%，主要系报告期内印象西湖项目一期交付，因该楼盘售价较低，因此毛利率有所下降。6,宋都基业投资股份有限公司 2011 年年度报告摘要主营业务分地区情况单位:元,地区浙江江苏安徽合计,营业收入1,259,212,880.69526,447,529.00837,587,464.002,623,247,873.69,营业收入比上年增减（%）342.31-42.93118.32,2011 年度公司的营业收入浙江地区占 48%，江苏地区占 20%，安徽地区占 32%，公司的主要业务分布在长江中下游地区，很好地规避了房地产行业地区

19、性调控的政策风险。,（2）公司主要财务状况、经营成果指标比较情况,单位：元）,资产负债表项目货币资金其他应收款短期借款其他应付款,期末数880,034,288.261,275,315,614.47148,000,000.00411,601,089.32,期初数470,198,843.93435,410,252.3897,000,000.00259,653,639.16,变动幅度87.16%192.90%52.58%58.52%,变动原因说明主要系子公司永都房产少数股东增资所致。主要系子公司佳瑞投资新增委托贷款 8 亿元所致。主要系子公司杭州佳讯贸易有限公司短期借款增加所致。主要系各家子公司本期

20、收到的履约保证金增加所致。,主要子公司杭州恒都房地产开发有,一年内到期的非流动负债,1,020,000,000.00,210,000,000.00,385.71%,限公司原向平安信托有限责任公司借入的款项 7 亿元于 2012 年到期所,致。,利润表项目,本期数,上年同期数,变动幅度,变动原因说明,主要系子公司杭州佳讯贸易有限公,营业收入,2,637,267,799.97 1,642,823,762.81 60.53%,司一般贸易销售收入增加近 5 亿元，同时阳光国际项目本期交付所致。,营业成本,1,743,073,346.00,898,863,096.35,93.92%,主要系子公司杭州佳讯

21、贸易有限公司一般贸易成本增加 4.95 亿元所致。,主要系伴随房屋交付原预收的房款,营业税金及附加 294,575,407.76,213,883,319.05,37.73%,结转，相应的税费亦转入当期损益所,致。主要系阳光国际项目和晨光国际项,销售费用,64,235,502.30,38,848,872.06 65.35%,目逐步预售，相关的广告费及业务宣,传费增加所致。主要系员工及业务增加导致人员工,管理费用,75,066,133.78,57,553,972.12 30.43%,资及相关的办公经费增加所致，同时,公司本期资产重组，与之相关的中介7,宋都基业投资股份有限公司 2011 年年度报告

22、摘要机构费用增加。主要系权益核算方法下的桐庐大奇,投资收益,-11,095,837.56,-3,786,520.10 193.04%,山郡实业有限公司亏损，相关的投资,损失增加所致。主要系子公司桐庐兴寓房地产开发,营业外收入,16,098,900.34,987,438.85 1530.37%,有限公司取得政府土地回购利得,1,151.41 万元所致。,(3)报告期内，现金流量比较情况,单位：元,项目,本期数,上年同期数,变动幅度,变动原因说明,经营活动产生的现金流量净额投资活动产生的,-668,615,750.37-2,156,157,739.03,不适用,主要系 2010 年支付恒都土地款，

23、本期无该事项所致。主要系 2010 年收回对恒都的少数股,现金流量净额,4,959,351.84,94,102,155.14,-94.72%,权权益出售款 1.47 亿元，本期无该,事项发生,筹资活动产生的现金流量净额,923,491,842.86,1,478,220,519.93,-37.53%,主要系东霖和恒都本期开始预收房屋，偿还借款较多所致。,（4）主要供应商、客户情况,单位：万元,前五名供应商金额合计前五名销售客户销售金额合计,103,791.0050,500.67,占采购总额比重占销售总额比重,53.00%19.25%,(5)主要控股公司的经营情况及业绩,单位：万元,公司名称杭州宋

24、都房地产集团有限公司,主要产品或服务 业务性质房地产业,注册资本7,500,总资产292,865,净资产69,040,营业收入1,332.96,净利润-3,097.94,浙江东霖房地产开发有限公司杭州恒都房地产开发有限公司杭州永都房地产开发有限公司南京宋都房地产开发有限公司合肥宋都房地产开发有限公司合肥印象西湖房地产投资有限公司,杭州阳光国际杭州晨光国际杭州东郡国际南京宋都美域合肥西湖花苑合肥印象西湖,房地产业房地产业房地产业房地产业房地产业房地产业,30,00074,90020,2005,0005,00020,000,60,155299,257181,199116,61147,505139,

25、749,78,24673,508906,6150,73824,80318,657,102,92152,64530,91252,879,16,192-1,460.2321214,1706,154263,8,-,-,-,-,-,-,-,宋都基业投资股份有限公司 2011 年年度报告摘要,（6）2011 年主要项目情况,（单位：平方米）,项目名称印象西湖晨光国际,项目位置合肥蜀山区杭州下沙区,状态在建在建,占地面积137,343.76122,570.00,总建筑面积573,290.75449,896.30,剩余可售面积277,131.39314,359.93,2011 年在建总建筑面积573,290

26、.75449,896.30,2011 年新开工面积315,652.35,2011 年竣工面积142,377.52,东郡国际大奇山郡阳光国际美域二期西湖花苑二期,杭州下沙区桐庐杭州九堡南京建邺区合肥政务区,新建在建在建竣工竣工,98,153.00709,687.00111,362.0066,565.6033,594.21,306,410.80568,847.12353,034.32143,716.90153,581.46,217,615.41485,235.40146,931.1616,797.5014,454.51,141,672.5028,611.48337,394.4312,949.701

27、15,369.67,141,672.509,992.76,218,088.4312,949.70113,942.67,合,计,1,279,275.57,2,548,777.65,1,472,525.30,1,659,184.83,467,317.61,487,358.32,二、对公司未来发展的展望1、公司所处行业的发展趋势目前，国家密集出台对房地产的调控政策效果正在逐步显现，房价快速上涨势头基本得到遏制，但部分城市房价过高的状况仍未改变，促使房价反弹的因素依然存在。预计 2012 年将有更多房地产企业加快推盘节奏以提升销售业绩和加快资金回笼，价格调整范围可能扩大。特别随着 2011 年大量新建

28、房屋的逐步入市，预计 2012 年供应量继续上升，在政策从紧态势的背景下，供应增加虽会带动部分需求释放，成交量可能进一步回升，但市场竞争与销售压力也会进一步加大，整个地产行业面临一个去库存的过程，部分竞争力较弱的企业亦将慢慢退出房地产市场，行业整合加速，可谓机会与风险并存。2、公司面临的风险因素分析（1）政策风险公司所处房地产行业与国民经济的联系极为密切，受到国家宏观调控政策影响较大。2012 年，政府对房地产宏观调控政策依然严厉，在一定程度上将会限制和制约房地产企业的快速发展，对公司项目建设、项目销售、资金回笼、盈利能力等各环节都将产生造成较大影响。政策风险是所有房地产企业无法回避的问题。（

29、2）业务经营风险。房地产项目开发周期长，投资大，涉及相关行业广，合作单位多，同时要经过多个政府部门的审批和监管。如果项目的某个开发环节出现问题，可能会直接或间接地导致项目开发周期延长、成本上升，造成项目预期经营目标难以如期实现，并可能导致开发成本提高或者对项目的进度造成不利的影响。（3）跨区域经营风险。在公司跨区域经营发展过程中，如果内部的管理体系、项目管理制度、人力资源储备等方面不能满足公司发展的要求，公司将面临一定的跨区域经营风险。3、公司发展战略及经营管理计划（1）公司发展战略公司 2012 年制定了做强做久、基业长青的长期发展战略，充分关注市场风险，把着力构建核心专长，追求持续稳定成长

30、作为宋都的长期目标。同时扎根长三角，布局沿海核心城市及直辖市，同时积极进军国内其它意向城市，目标成为一家具有全国知名度的房地产9,宋都基业投资股份有限公司 2011 年年度报告摘要,专业运营商。在此战略上，宋都制定了以住宅开发为核心业务，以商业地产为结构性补充和未来的利润点，形成专业化的经营模式和多元化的资本投资，让宋都在住宅地产、商业地产等领域不断获取更大的发展空间。,我们认为，企业的专业化、精细化程度的高低决定了企业的价值，宋都的产品涵盖住宅、商业、别墅等物业类型，从普通住宅到高端住宅，从毛坯到精装修，从住宅产业到复合商业地产再到旅游地产，都拥有其代表作品。在杭州钱江新城概念尚还未成型时，

31、公司就开发了新城国际；钱江新城还在规划阶段，公司就开始了杭州阳光国际项目的建设；在杭州大江东战略刚刚成型之际，宋都又开始在下沙新城打造具有东部制高点之称的晨光国际项目；以及现正在开发的东郡国际、桐庐的大奇山郡等。公司的脚步始终紧随城市的发展节奏，正成为引领行业发展的风向标。,我们认为，做好价值链管理，对今后的转型、生存而言都是不可缺乏少的后盾。为此，公司很好的发挥了战略把握、投融资管理以及组织体系管控方面的优势。在未来五年，我们将继续着手做好产品性价比，在建筑品质、内在使用功能、性价比方面充分实现三合一，让产品走在行业前列。在宋都人看来，制造精品是最大的追求，宋都以营造品质生活为理想，提供更环

32、保、更健康、更适合生活的产品，这种观念也将一脉相承地注入到宋都产品的营造中去。,在 2012 年，公司仍将保持谨慎的态度，继续采取稳健的经营策略，密切关注宏观政策及房地产市场环境的变化，及时做出具有前瞻性的分析、判断，并采取积极有效的措施应对。（1）拿有市场的土地，做有市场的产品。公司将前瞻性的研判政策及市场变化，把握市场走势，及时调整产品结构和销售策略，调整项目开发进度。比如公司及时调整推迟了杭州阳光国际项目精装修大户型的开盘节奏及项目开发进度，拟将杭州东郡国际 86 方的大三房刚需住宅产品提前调整至 2012 年上半年进行销售，以适应市场的变化。,（2）稳健经营是重中之重。多年来精细化的管

33、理，从拿地到开发、销售等全过程的系统化管控实践为公司稳健经营奠定了基础，公司将紧紧把握市场节奏，通过拓宽融资渠道，提高资金使用效率，加强财务资金管理，保证公司资金安全等一系列管理手段做到稳健经营，同时择机并购符合公司发展战略的土地储备和房产项目。（3）提升成本控制能力，提高经营效益。,（4）继续推进公司品牌和信息化管理建设，树立品牌意识，全面落实、检查内部控制规范体系的运行，不断提升公司管理水平及整体竞争力。,(5)积极探索新的发展思路和好的商业模式。,绚烂画卷已徐徐展开，公司作为一家新上市的老牌房地产企业，希望在中国房地产行业的发展洪流中，以从容不迫、兢兢业业的心态确立属于自已的发展坐标。,

34、5.2 主营业务分行业、产品情况表,请见前述 5.1,5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明请见前述 5.1,10,于,。,宋都基业投资股份有限公司 2011 年年度报告摘要,6 财务报告,6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更,6.2 本报告期无前期会计差错更正,6.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明1.报告期新纳入合并财务报表范围的子公司,因直接设立或投资等方式而增加子公司的情况说明,(1)本期子公司宋都集团出资设立杭州建致贸易有限公司，于 2011 年 2 月 21 日办妥工商设立登记手续，并取得注册号为 3

35、30182000043000 的企业法人营业执照。该公司注册资本2,000 万元，宋都集团出资 2,000 万元，占其注册资本的 100%。2011 年 6 月 30 日，宋都集团将拥有的该公司 100%股权转让给其全资子公司浙江东霖房地产开发有限公司。故自该公司成立之日起，将其纳入合并财务报表范围。,(2)本期子公司宋都集团与自然人郭轶娟共同出资设立杭州佳瑞投资管理有限公司，于 2011年 3 月 1 日办妥工商设立登记手续，并取得注册号为 330104000135561 的企业法人营业执照。该公司注册资本 1,000 万元，宋都集团出资 900 万元，占其注册资本的 90%。2011 年7

36、 月 22 日，宋都集团将拥有的该公司 90%股权转让给其全资子公司浙江东霖房地产开发有限公司。故自该公司成立之日起，将其纳入合并财务报表范围。,(3)本期子公司浙江建德宋都实业有限公司与自然人郭轶娟共同出资设立上海宋都股权投资有限公司，2011 年 3 月 17 日办妥工商设立登记手续，并取得注册号为 310000000103392的企业法人营业执照该公司注册资本 10,000 万元，浙江建德宋都实业有限公司出资 9,000万元，占其注册资本的 90%，拥有对其的实质控制权，故自该公司成立之日起，将其纳入合并财务报表范围。,2本期不再纳入合并财务报表范围的子公司出售股权而减少子公司的情况说明,2011 年 3 月 16 日，子公司宋都集团将持有的杭州博闲酒店管理有限公司（以下简称博闲酒店）100%的股权转让给杭州佳瑞投资管理有限公司（以下简称佳瑞投资），2011 年 3月 24 日佳瑞投资将持有的博闲酒店 100%的股权转让给平安信托有限责任公司。宋都集团和佳瑞投资分别于 2011 年 3 月 29 日、3 月 30 日收到该项股权转让款 100 万元，并办理了相应的财产权交接手续，故自 2011 年 4 月 1 日起不再将其纳入合并财务报表范围。,11,