国元证券：报告摘要.ppt

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1、,联系地址,国元证券股份有限公司 2011 年年度报告摘要,证券代码：000728,证券简称：国元证券,公告编号：2012-009,国元证券股份有限公司 2011 年年度报告摘要1 重要提示1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮资讯网（）。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。1.2 本报告经公司第六届董事会第十二次会议审议通过，会议应到董事 14 名，实到董事 13 名，独立董事何晖女士因事不能出席

2、本次董事会，委托独立董事张传明先生代为行使表决权及签署相关文件。1.3 本公司年度财务报告已经华普天健会计师事务所(北京)有限公司审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。1.4 公司董事长凤良志先生、总裁蔡咏先生、总会计师高民和先生和财务会计部总经理司开铭先生声明：保证本年度报告中的财务报告真实、完整。2 公司基本情况2.1 基本情况简介,股票简称股票代码上市交易所2.2 联系人和联系方式,国元证券000728深圳证券交易所,董事会秘书,证券事务代表,姓名电话传真电子信箱,万士清安徽省合肥市寿春路 179 号国元大厦0551-22073230551-,吴卿安徽省合肥市寿春路 179 号国元大厦

3、0551-22079680551-,3 会计数据和财务指标摘要3.1 主要会计数据(合并报表)单位：元,2011 年,2010 年,本年比上年增减（）,2009 年,营业收入营业利润,1,775,119,765.54697,038,873.26,2,242,041,554.731,188,356,402.19,-20.83%-41.34%,2,185,430,116.911,321,299,392.23,1,-,-,-,国元证券股份有限公司 2011 年年度报告摘要,利润总额归属于上市公司股东的净利润,703,573,390.99562,713,826.04,1,197,240,923.649

4、24,981,113.62,-41.23%-39.16%,1,322,986,188.071,037,200,135.20,归属于上市公司股东,的扣除非经常性损益,557,814,889.53,919,066,999.89,-39.31%,1,035,707,226.87,的净利润,经营活动产生的现金流量净额,-1,840,968,930.35,-6,892,602,074.73,7,454,880,081.82,2011 年末,2010 年末,本年末比上年末增减（）,2009 年末,资产总额负债总额归属于上市公司股东的所有者权益股本,22,597,071,935.527,797,881,87

5、5.6914,799,190,059.831,964,100,000.00,24,900,708,801.209,920,682,757.7014,980,026,043.501,964,100,000.00,-9.25%-21.40%-1.21%,29,385,604,217.6714,202,304,808.3415,132,382,943.731,964,100,000.00,3.2 主要财务指标（合并报表）单位：元,2011 年,2010 年,本年比上年增减（）,2009 年,基本每股收益（元/股）稀释每股收益（元/股）扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股）加权平均净资产收益率（%

6、）扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）,0.290.290.283.80%3.77%,0.470.470.476.25%6.21%,-38.30%-38.30%-40.43%减少 2.45 个百分点减少 2.44 个百分点,0.690.690.6917.57%17.54%,每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）,2011 年末,-0.94,2010 年末,-3.51,本年末比上年末增减（）,2009 年末,3.80,归属于上市公司股东的每股净资产（元/股）资产负债率（）,7.532.49%,7.633.66%,-1.31%减少 1.17 个百分点,7.703.30%,注：1、计算基

7、本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益指标时，2009 年 11 月公司增发 5 亿股，总股本加权平均计算为 150,576.67 万股，2009 年末公司总股本为 196,410 万股，2010、2011 年末公司总股本未发生变动；2、计算资产负债率时，总资产、总负债为扣除客户存放的证券交易结算资金后的数额。3.3 非经常性损益项目（合并报表）适用 不适用单位：元,非经常性损益项目,2011 年金额,附注（如适用）,2010 年金额,2009 年金额,非流动资产处置损益越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免计入当期损益的政府补助（但与公司业务密切相关，,-1,878,4

8、89.518,200,000.00,-1,984,530.03-1,319,808.095,000,000.002,号,国元证券股份有限公司 2011 年年度报告摘要按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益非货币性资产交换损益委托他人投资或管理资产的损益因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备债务重组损益企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益同一控制下企业合并产生的子公司期初至

9、合并日的当期净损益与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益单独进行减值测试的应收款项减值准备转回对外委托贷款取得的损益采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响受托经营取得的托管费收入,除上述各项之外的其他营业外收入和支出,213,007.24,5,869,051.48,3,006,603.93,其他符合非经常性损益定义的损益项

10、目,小计减：所得税影响数少数股东损益影响数非经常性损益净额,6,534,517.731,635,581.224,898,936.51,8,884,521.452,597,174.30373,233.425,914,113.73,1,686,795.84461,140.45-267,252.941,492,908.33,注：根据中国证券监督管理委员会公告200843 公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号非经常性损益2008第 14 条规定：除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供

11、出售金融资产取得的投资收益，视为非经常性损益项目。由于本公司属于金融行业中的证券业，主要的业务经营范围为：证券（含境内上市外资股）的代理买卖；代理证券的还本付息、分红派息；证券代保管、鉴证；代理登记开户；证券的自营买卖；证券（含境内上市外资股）的承销（含主承销）；证券投资咨询（含财务顾问）；客户资产管理业务等。因此本公司根据自身正常经营业务的性质和特点将持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益作为经常性损益项目，不在非经常性损益计算表中列示。3,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0,0

12、,0,0,国元证券股份有限公司 2011 年年度报告摘要4 股东持股情况和控制框图4.1 前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股情况表单位：股,2011 年末股东总数,123,308,本年度报告公布日前一个月末股东总数,119,287,前 10 名股东持股情况,股东名称安徽国元控股（集团）有限责任公司安徽国元信托有限责任公司安徽省粮油食品进出口（集团）公司安徽省皖能股份有限公司安徽皖维高新材料股份有限公司安徽全柴集团有限公司合肥兴泰控股集团有限公司中国银行易方达深证 100 交易型开放式指数证券投资基金,股东性质国有法人国有法人国有法人国有法人国有法人国有法人国有法人国有法人,持股比

13、例23.55%15.69%13.94%5.01%3.36%2.99%1.31%1.01%,持股总数462,498,033308,104,975273,843,73298,303,30065,975,36958,740,05525,664,62119,748,147,持有有限售条件股份数量,质押或冻结的股份数量182,000,000120,000,000,安徽国元实业投资有限责任公司 境内非国有法人,0.67%,13,195,074,中国工商银行融通深证 100 指数证券投资基金,境内非国有法人,0.48%,9,360,226,前 10 名无限售条件股东持股情况,股东名称,持有无限售条件股份数量

14、,股份种类,安徽国元控股（集团）有限责任公司安徽国元信托有限责任公司安徽省粮油食品进出口（集团）公司安徽省皖能股份有限公司安徽皖维高新材料股份有限公司安徽全柴集团有限公司合肥兴泰控股集团有限公司中国银行易方达深证 100 交易型开放式指数证券投资基金安徽国元实业投资有限责任公司中国工商银行融通深证 100 指数证券投资基金,462,498,033 人民币普通股308,104,975 人民币普通股273,843,732 人民币普通股98,303,300 人民币普通股65,975,369 人民币普通股58,740,055 人民币普通股25,664,621 人民币普通股19,748,147 人民币普

15、通股13,195,074 人民币普通股9,360,226 人民币普通股,上述股东关联关系或一致行动的说明,安徽国元控股（集团）有限责任公司、安徽国元信托有限责任公司和安徽国元实业投资有限责任公司互为一致行动人,未知其它股东之间是否存在关联关系或属于上市公司收购管理办法规定的一致行动人。4,国元证券股份有限公司 2011 年年度报告摘要,4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图,5 董事会报告,5.1 管理层讨论与分析概要,一、报告期内经营情况介绍,（一）公司总体情况概述,2011 年，国际经济形势错综复杂，美国经济复苏迟缓，欧元区债务危机愈演愈烈，全球经济增长出现放缓迹象。国内货币

16、政策紧缩，央行上半年连续六次上调存款准备金率，两次上调基准利率，消费需求下降，进出口同比增长也处于下降通道。,2011 年国内证券市场整体表现较弱，行情基本是震荡下行，沪深两市成交额萎缩，市值大幅缩水。上证综指从上年末收盘时 2808.08 点，下跌至 2011 年 12 月 30 日收盘时 2199.42 点，下跌了 608.66 点，跌幅 21.68%；深证综指从 1290.86点，下跌至 866.65 点，下跌了 424.21 点，跌幅 32.86%。由于沪深两市持续调整，2011 年券商业绩大幅下滑，经纪业务收入同比大幅减少，投行业务、资产管理业务出现明显的业绩分化，自营业务亏损严重。

17、,2011 年，公司经营管理层紧紧围绕年初确定的经营思路，努力做优做强传统业务，狠抓各项创新业务，总体取得较好业绩。具体来说，经纪业务出现明显下滑，自营业务成功规避市场风险，投行业务继续保持快速发展势头，资产管理业务压力增大，融资融券、股指期货 IB 业务等创新业务已成为新的利润增长点，对公司营业收入和净利润的贡献有所增加，各控股子公司发展不平衡。公司整体财务状况良好，资产质量较高，以净资本为核心的风险控制指标远高于监管层规定的各项监管标准和行业平均水平。2011 年，公司实现营业收入 17.75 亿元，营业支出 10.78 亿元，利润总额 7.04 亿元，归属于母公司股东的净利润 5.63

18、亿元，基本每股收益 0.29 元，加权平均净资产收益率 3.80%。截至 2011 年末，公司总资产 225.97 亿元，归属于母公司股东权益 147.99 亿元，净资本 104.24 亿元。,（二）公司主营业务情况分析,1、经纪业务,2011年，公司继续以营业部分类评价和“标准化、流程化、规范化”建设为抓手，全面深入推进公司精品营业部建设；狠抓经纪人和投资顾问两个团队建设，努力提升证券营业部营销、服务和运营三大能力，推动经纪业务升级转型；坚持“一,5,国元证券股份有限公司 2011 年年度报告摘要,切以客户为中心”的指导思想，完善统一营销服务平台建设，逐步完善客户服务体系，努力提升客户服务质

19、量和服务水平。报告期内，公司实现经纪业务收入91,397.23万元，比上年同期减少32.89%；经纪业务成本53,783.86万元，比上年同期增长17.75%；经纪业务利润37,613.37万元，比上年同期减少58.45%。其中：母公司实现经纪业务收入86,290.27万元，比上年同期减少33.04%；经纪业务成本49,587.79万元，比上年同期增长18.40%；经纪业务利润36,702.48万元，比上年同期减少57.80%。国元证券（香港）有限公司实现经纪业务收入2,779.75万元，比上年同期减少42.12%；经纪业务成本1,234.89万元，比上年同期增长12.85%；经纪业务利润1,

20、544.86万元，比上年同期减少58.34%。国元海勤期货有限公司实现经纪业务收入2,327.21万元，经纪业务利润-633.97万元。,2、证券承销、保荐及财务顾问业务,2011 年，是公司投行业务发展最快、业绩最好的一年，证券承销、保荐及财务顾问业务收入突破 3 亿元，在公司收入结构中的比重逐年增加；项目储备丰富，在会审核及后续申报项目较多，为业务持续发展提供了保障；组织架构进一步优化，制度流程更加完善，投行业务的合规经营和风险控制能力持续增强；行业排名实现争先进位，品牌影响力在行业内继续扩大。报告期内,公司实现承销业务净收入 27,731.41 万元，保荐业务收入 2,120.00 万元

21、，财务顾问收入 1,295.00 万元，证券承销、保荐及顾问业务共实现营业收入 31,146.41 万元，比上年同期增长 10.91%；证券承销、保荐及财务顾问业务发生营业成本 14,522.27 万元，比上年同期增长 12.88%；证券承销、保荐及财务顾问业务实现营业利润 16,624.14 万元，比上年同期增长 9.24%。,3、自营投资业务,2011 年，股市持续低迷，自营投资难度加大，公司一方面及时调整投资策略，在逐步减少二级市场股票投资的情况下，谨慎参与定向增发、开放式基金等投资；加大债券资产在自营规模中的比重，动态调整债券投资组合，努力提高固定收益类投资收益；积极研究探索基金定投、

22、股指期货套期保值等业务；始终强调风控理念，把市场系统性风险防控放在首位，较好地规避了二级市场风险。报告期内，公司实现自营业务收入 5,845.46 万元，比上年同期减少 77.69%；自营业务成本 2,794.94万元，比去年同期增长 44.84%；自营业务利润 3,050.52 万元，比去年同期减少 87.43%。其中，母公司实现自营业务利润12,639.52 万元，国元证券（香港）有限公司实现自营业务利润-9,589.00 万元。,4、资产管理业务,2011年，是公司资产管理业务较为困难的一年。随着集合理财产品上线数量的增加，券商理财市场的竞争越来越激烈；股市持续低迷，公司集合理财产品的投

23、资业绩均有不同程度的下降，资产管理规模也有所缩水；公司完成了国元定增1号产品设计工作，持续跟踪客户保证金管理产品的政策变化和市场动态，做好客户保证金管理类资产管理计划产品设计发行的前期准备工作。报告期内，公司实现资产管理业务收入1,416.03万元，比上年同期减少45.45%；资产管理业务成本898.39万元，比上年同期增长19.78%；资产管理业务利润517.64万元，比上年同期减少71.95%。其中：母公司实现资产管理业务利润-37.49万元，国元证券（香港）有限公司实现资产管理业务利润555.13万元。,（三）公司主要创新业务情况介绍及其影响和风险控制,2011 年，公司在努力提升传统业

24、务竞争力的同时，大力发展创新业务，改善公司收入结构，创新业务逐渐成为公司新,的利润增长点。,1、股权直接投资业务,2011 年，国元股权投资有限公司（以下简称“国元直投”）坚持以股权投资业务为核心，狠抓项目储备，不断强化对已投资项目的跟踪管理；始终坚持合规经营，规范运作，切实强化项目风险控制，严把项目质量关；及时掌握监管政策动态，不断强化公司内控管理，切实提高公司的风险控制能力。截至 2011 年末，国元直投累计投资项目 9 个，投资额 3.65 亿元，储备项目 7 个。已投资企业中，上市 1 家，在会审核 2 家，待报 5 家。2011 年国元直投实现营业收入 1,602 万元，占公司营业收

25、入的 0.90%。,6,）,国元证券股份有限公司 2011 年年度报告摘要,2、融资融券业务,2011 年，公司融资融券业务基本步入有序、稳健发展的轨道，业务发展呈现逐步上升趋势；公司高度重视融资融券业务风险控制和合规管理工作，不断强化风险动态监控能力，进一步完善业务制度流程，有效控制业务风险。截至本报告披露日，公司共有 56 家证券营业部可以开展融资融券业务。报告期内，公司实现融资融券业务收入 4,702.00 万元，融资融券业务成本 359.98 万元，融资融券业务利润 4,342.02 万元。其中，母公司实现融资融券业务利润 2,949.83 万元，国元证券（香港）有限公司实现融资融券业

26、务利润 1,392.19 万元。,3、股指期货 IB 业务,2011 年，为切实做好股指期货 IB 业务准备工作，公司对准备开展 IB 业务的证券营业部，从 IB 业务基本要求、信息技术管理、风险控制、投资者教育等方面进行全面检查，申请当地证监局进行现场检查验收，指导和协助营业部尽快开展 IB业务。股指期货 IB 业务拓宽了公司经纪业务渠道，将促进公司经纪业务的发展。截至本报告披露日，公司共有 25 家证券营业部取得 IB 业务资格。,4、金融衍生产品业务,2011 年，公司根据业务需要，依据相关制度的要求向中金所申请了套期保值额度，并进行了小规模实盘交易，有效地测试了交易系统，积累了套期保值

27、的业务经验。报告期内，公司套期投资收益为 7.64 万元，报告期末，公司没有衍生品持仓。公司按照股指期货套期保值业务管理试行办法等相关制度的要求，通过完善和严格执行业务流程，有效地控制了套期保值业务的投资风险。,（四）主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析,1、国元证券（香港）有限公司（以下简称“国元（香港）公司”,国元（香港）公司于 2006 年 7 月 19 日在香港注册成立，目前注册资本 60,000 万港币，公司持有国元（香港）公司 100%,的股权。,国元（香港）公司的主营业务：证券买卖、期货交易、财务顾问、证券投资、资产管理（包括 RQFII 业务）、放债服务,以及海外证券市场

28、买卖业务。,受欧债危机等影响，香港证券市场发生一定幅度的下调，导致国元（香港）公司投资业务发生亏损。截至2011年12月31日，国元（香港）公司总资产130,154.65万元人民币，净资产54,359.30万元人民币，报告期内，实现营业收入-4,265.95万元人民币，营业利润-6,992.50万元人民币，净利润-7,304.27万元人民币。,2、国元股权投资有限公司(以下简称“国元直投”),国元直投于 2009 年 8 月 18 日注册成立，初始注册资本 50,000 万元。根据公司第六届董事会第四次会议决议，公司向国元直投增资 50,000 万元，2011 年 6 月 24 日，国元直投换

29、领了新的营业执照，注册资本变更为 10 亿元，公司持有国元直投 100%的股权。,国元直投的主营业务：股权投资。,截至 2011 年 12 月 31 日，国元直投总资产 106,765.28 万元，净资产 104,821.42 万元，报告期内，实现营业收入 1,601.91万元，同比增长 110.49%，营业利润 408.15 万元，比去年同期增长 556.55 万元，净利润 719.20 万元，同比增长 137.82%。,3、国元海勤期货有限公司（以下简称“国元海勤期货”,国元海勤期货成立于 1996 年 4 月 17 日。根据公司第六届董事会第七次会议决议，公司向国元海勤期货增资 10,0

30、00 万元，2011 年 9 月 7 日，国元海勤期货换领了新的营业执照，注册资本变更为 2 亿元，法定代表人变更为杨念新。公司持有国元海勤期货 100%的股权。,国元海勤期货的主营业务：商品期货经纪业务，金融期货经纪业务。,7,）,国元证券股份有限公司 2011 年年度报告摘要截至 2011 年 12 月 31 日，国元海勤期货总资产 51,677.39 万元，净资产 19,233.69 万元，报告期内，实现营业收入 3,153.16万元，营业利润-602.53 万元，净利润-280.55 万元。4、长盛基金管理有限公司（以下简称“长盛基金”长盛基金成立于 1999 年 3 月 26 日，注

31、册资本为 15,000 万元人民币，是国内最早成立的十家基金管理公司之一，也是首批获得全国社保基金管理资格的六家基金管理公司之一，公司持有长盛基金 41%的股权。长盛基金的主营业务：基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。截至 2011 年 12 月 31 日，长盛基金总资产 99,004.61 万元，净资产 79,181.37 万元，报告期内，实现营业收入 66,650.49万元，同比增长 0.18%，营业利润 31,259.79 万元，同比减少 11.20%；净利润 24,089.45 万元，同比减少 15.13%。二、经营中存在的问题和应对措施2011年，公司传统业务积极

32、稳健开展，创新业务持续有效推进，收入结构进一步优化；公司各部门间协作配合能力显著加强，客户服务水平得到有效提升，有效促进了公司各项业务发展。2011年，公司也存在着一定不足之处，主要表现在：一是部分新设营业部、国元（香港）公司和国元海勤期货公司出现不同程度亏损；二是资产管理业务投资业绩不尽如人意，资产规模下降；三是高端专业人才不能满足公司日益发展的业务需要；四是创新业务短期内很难形成规模效应。公司总体面临的市场压力和行业竞争逐年增加。面对不足和压力，公司将变压力为动力，努力解决存在的问题。2012 年公司经营思路：加快传统业务升级转型步伐，着力保持传统业务发展优势，大力发展创新业务，积极提高公

33、司各项业务的市场拓展能力和持续盈利能力；努力为客户提供更加综合的理财服务，着力提升公司的综合服务能力及核心竞争力；加强成本控制，努力增收节支，削减一切不必要的支出，降低各项费用开支；提高经营管理水平和风险控制能力，加强对各子公司的管理，实现风险有效防范与业务良性发展。按照上述总体思路，2012年重点抓好以下方面的具体工作：（一）以经纪业务转型为突破口，加快转型步伐，提高营销服务水平，努力实现新设营业部扭亏为盈。（二）充分利用统一营销服务平台，努力提升专业服务能力，提高客户服务质量和水平，积极开展投资顾问业务。（三）继续加强市场开拓，积极推进项目进度，保持投行业务稳健快速发展。（四）加强风险控制

34、，优化投资结构，努力提高自营投资收益。（五）着力提升黄山系列产品投资业绩和规模，发行新的理财产品。（六）持续创新，建立创新业务机制，积极大胆开拓创新业务。（七）各控股子公司继续努力开拓市场，扩大业务规模，提高盈利水平。（八）加强成本控制，努力增收节支，压缩一切不必要的费用开支项目。（九）加强人力资源精细化管理，完善多层次员工培训体系建设。（十）建立健全内部控制体系，加强风控合规管理。（十一）树立服务意识，提高综合管理水平，为公司各项业务发展创造良好的支持环境。5.2 主营业务分行业、产品情况表单位：万元主营业务分行业情况,分行业或分产品,营业收入,营业成本 营业利润率(%),营业收入比上年增减

35、（%）,营业成本比上 营业利润率比上年增减（%）年增减（百分点）,经纪业务,91,397.23,53,783.86,41.15%,-32.89%,17.75%,-25.31 个百分点,8,国元证券股份有限公司 2011 年年度报告摘要,证券承销、保荐及财务顾问业务自营投资业务资产管理业务,31,146.415,845.461,416.03,14,522.272,794.94898.39,53.37%52.19%36.56%,10.91%-77.69%-45.45%,12.88%44.84%19.78%,-0.81 个百分点-40.45 个百分点-34.55 个百分点,5.3 报告期内利润构成、

36、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明 适用 不适用2011 年度，公司经纪业务实现利润总额（各主要业务单元未分担公司总部费用）占公司利润总额的比重为 53.46%，与上年的 75.60%相比下降 22.14 个百分点；证券承销、保荐及财务顾问业务实现利润总额占公司利润总额的比重为 23.63%，与上年的 12.71%相比增长 10.92 个百分点；自营投资业务实现利润总额占公司利润总额的比重为 4.39%，与上年 20.28相比下降15.89 个百分点；客户资产管理业务实现利润总额占公司利润总额的比重为 0.78%，与上年的 1.54%相比下降 0.76 个百分

37、点；融资融券业务实现利润总额占公司利润总额的比重为 6.17%；公司其他收入扣除总部本级支出后实现的利润总额占公司利润总额的比重为 11.57%。公司主营业务中，经纪业务实现营业收入 91,397.23 万元，占公司总营业收入的比重为 51.49，其收入结构中北京分公司、上海分公司和深圳分公司所属区域证券营业部实现营业收入分别占经纪业务总收入的比重为 14.80、13.63和 10.21，安徽区域证券营业部、其他区域证券营业部及公司出租席位佣金收入等实现营业收入分别占经纪业务总收入的比重为 52.61和 3.16，香港区域、海勤期货营业部实现营业收入分别占经纪业务总收入的比重为 3.04和 2

38、.55；公司证券承销、保荐及财务顾问业务实现营业收入 31,146.41 万元，占公司总营业收入的比重为 17.55，其收入结构中承销业务净收入、保荐业务收入和财务顾问收入分别占证券承销、保荐及财务顾问业务总收入的比重为 89.04、6.80和 4.16。承销业务净收入中首发新股、增发新股、债券发行实现收入占承销业务净收入的比重分别为 81.43、14.46和 4.11；公司自营投资业务实现营业收入 5,845.46 万元，占公司总营业收入的比重为 3.29，其收入结构中股票、基金、债券和其他证券实现收入分别占自营投资业务总收入的比重为-58.11、30.55、186.21和 2.45；公司资

39、产管理业务实现营业收入 1,416.03 万元占公司总营业收入的比重为 0.80，其收入结构中管理费占资产管理业务总收入的比重为 100，该业务交易佣金收入计入经纪业务；公司融资融券业务实现营业收入 4,702 万元，占公司总营业收入的比重为 2.65，其收入结构中融资利息收入和融券使用费收入分别占融资融券业务总收入的比重为 99.79和 0.21，该业务信用客户交易佣金收入计入经纪业务。公司主营业务中，经纪业务营业利润率比上年减少 25.31 个百分点，主要原因为市场竞争的加剧，导致佣金费率持续下滑，客户维护成本增加，再加上消化新开业 14 家证券营业部的开办费，从而导致经纪业务营业利润率下

40、降；自营投资业务营业利润率比上年减少 40.45 个百分点，主要原因为受欧债危机等影响，香港证券市场发生一定幅度的下调，导致国元（香港）公司投资业务发生亏损，致使公司自营投资业务营业利润率下降；资产管理业务营业利润率比上年减少 34.55 个百分点，主要原因为国内证券市场持续调整，资产管理业务投资出现亏损，客户赎回资产份额较多，资产管理规模缩减，导致资产管理收入减少和业绩报酬提成为零，再加上产品中自有资金认购份额须计提减值准备，致使资产管理业务营业利润率下滑。6 财务报告6.1 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明适用不适用6.2 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响适用不适用6.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明适用不适用6.4 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明适用不适用9,国元证券股份有限公司 2011 年年度报告摘要,国元证券股份有限公司,董事长：凤良志,二一二年三月二十日,10,