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1、投资公司业务流程讨论稿,2012-03,王清海制,Company Logo,1,流程概览,调查阶段项目搜集初步调研立项会全面尽职调查部门审核交易阶段交易谈判投委会中介调查董事会交易执行投后管理与退出后期管理退审会董事会退出执行,/供讨论/,Company Logo,2,流程概览,投资业务流程分为三阶段：调查阶段、交易阶段、投后管理与退出阶段。各个阶段包括以下具体内容和目标：,Company Logo,3,项目投资流程示意图,/供讨论/,Company Logo,4,流程一：考察项目,考察项目,做项目,管理项目,1,2,3,投资策略,项目选择,高成长细分行业的领先者拥有经过业绩验证的可靠的商业模
2、式,考察标准,/供讨论/,企业类型,未来3-5年内处于景气周期,是否属于公司的投资专业领域。,行业特征,项目是否存在投资限制公司可用于投资的资本不做未经尽调的突击投资,投资限制,是否属于国家鼓励支持抑或有所限制的行业,国家产业政策,考察项目时，必须首先分析项目是否符合国家产业政策和公司的投资策略：,Company Logo,5,流程一：考察项目,考察项目,做项目,管理项目,1,2,3,项目选择工作安排,/供讨论/,1、全年年预计收到多少份商业计划书/项目介绍，平均每周或者每个月多少个2、项目经理初选，一个工作周期内筛选至少几个项目进入前期尽职调查，全年共计多少个预尽调项目3、定期召开预审会，立
3、项并展开正式尽职调查，全年预计一定数量的正式立项4、全年预计多少个项目获得投资,投资策略,项目选择,考察标准,Company Logo,6,流程一：考察项目,考察项目,做项目,管理项目,1,2,3,企业在行业链中所处的位置、企业产品所占市场份额、生产规模、核心技术等；同行业其他企业与企业相比优劣势；企业的薄弱环节；未来潜在竞争对手以及进入行业的障碍等,/供讨论/,核心竞争力,分析企业所处的行业是否符合公司投资领域：市场规模与发展速度；替代产品和互补品的市场；与同类产品相比该产品技术的优越性、产品竞争力、上市最佳时机；是否能提高市场份额，该产品有无政策上的鼓励或限制,行业发展趋势,包括被投资企业
4、的估值、投资方式及规模、持有期限、退出方式及退出时的估值预计等,投资获利水平,创业者或管理层是否是具有一定的能力、素质和开阔眼界的企业家以及他们的 人生观、道德品质；对行业的洞察力；对从事的技术领域的洞察力；对技术商品化的能力；对获取资金的态度及使用资金的能力；以及包括性格等在内的综合素质等,管理层,投资策略,项目选择,考察标准,项目经理初筛后，安排人员对通过项目进行预尽调，并形成项目预审报告,Company Logo,7,流程二：做项目,考察项目,做项目,管理项目,1,2,3,/供讨论/,1、立项申请表2、尽职调研提纲和时间表3、尽调费用预算,立项,尽职调查,投资者决策,初步的预审会通过后，
5、项目经理向项目管理平台申请立项开展尽职调查，申请时需提交：,Company Logo,8,流程二：做项目,考察项目,做项目,管理项目,1,2,3,/供讨论/,立项,尽职调查,投资者决策,1、业务尽调2、法律尽调：3、财务尽调：,1、内部研究2、相关方访谈3、实地考察4、投资估值,1、企业信息收集2、行业分析,1、内部：管理团队/员工2、外部：客户/供应商/竞争对手3、第三方：专家/政府部门/金融机构,1、公开资料2、企业提供资料3、合作伙伴分析,尽职调查,外聘,外聘,注：1、需开发一套尽职调查大纲模板2、项目文档设置专门人员管理，项目结束后提交给项目管理平台,Company Logo,9,流程
6、二：做项目,考察项目,做项目,管理项目,1,2,3,/供讨论/,立项,尽职调查,投资者决策,项目预审报告,项目简介,商业计划书（若有）,审计报告（若有）,投资者初步沟通,风险分析,投资可行性分析,尽职调查报告,第三方访谈意见汇总,确定投资意向,资产托管协议,投资管理协议,其它,签订投资协议,Company Logo,10,流程三、管理项目,管理项目,做项目,考察项目,/供讨论/,增值服务、发展支持,投后管理,退出管理,考察项目,管理支持,财务顾问,投资银行,市场、技术,被投资企业,Company Logo,11,流程三、管理项目,管理项目,做项目,考察项目,/供讨论/,增值服务、发展支持,投后
7、管理,退出管理,考察项目,回访被投资企业,跟踪企业经营,定期索要并查看报表,出席董事会/股东会,参与重大经营决策,协助资本运作,Company Logo,12,流程三、管理项目,管理项目,做项目,考察项目,/供讨论/,增值服务、发展支持,投后管理,退出管理,考察项目,项目经理,提出退出建议,退审委,董事会,退出执行,Company Logo,13,业务结构及人员安排,业务,文档管理,人力资源,财务管理,市场,项目时间管理,项目成本核算,项目资料存档,尽调：2-3人/项目风控：协调法务、财务、会计师尽调，风险评估，可暂不设专人负责,职责：资料收集分析，尽调文件保管，项目资料归档人员设置：设专人负责,Company Logo,14,项目时间管理,/供讨论/,
