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1、智慧浙商 期货领航,1,浙商套利研究周刊,（2012年8月13日-8月17日，第33周）,浙商期货有限公司，套利研究,PVC,豆一,豆粕,豆油,玉米,强麦,硬麦,郑棉,郑糖,沪铜,沪铝,沪锌,沪铅,沪胶,塑料,PTA,甲醇,焦炭,IF,黄金,棕榈油,菜籽油,早籼稻,螺纹钢,燃料油,白银,期市“强弱对冲”观察,一周涨跌、强弱对比,3.0%,2.0%,1.0%,0.0%,-1.0%,-2.0%,-3.0%,-4.0%,-5.0%,3,n,套利机会“每日知道”,甲醇期现套利，期货升水现货95元/吨，现货注册仓单交割至1209合约，年化收益率14%左右；,4,n,n,n,n,正向交割套利“一网打尽”1
2、209即将进入交割月强麦1209/1301，价差120，年化收益率6.5%大豆1209/1301，价差145，年化收益率4%棉花1209/1301，价差800，年化收益率4.5%,n,5,n,n,n,n,n,n,“套利1号”模拟基金实况,主要操作及头寸WS1209/1301P/Y1305,C1301/1209,SR1301/1209M1301/1305Y/M1301,6,买WS209抛WS301,WS91价差100-110之间震荡徘徊，可以短线操作或持有头寸。价差120，年化收益6.42%,7,n,买SR301抛SR209,白糖受收储题材刺激，近月1209与1301价差自200扩大至450附近
3、，随后剧烈波动。,8,n,玉米买1301抛1209,玉米买1抛9，获利了结时机出现，继续观察后市机会。,9,n,豆粕1305 VS 1301,区间内滚动操作，比如520以上可关注买5抛1，480左右反过来做买1抛5，在美豆没有新的题材出现，行情继续高位震荡的情况下。,10,n,豆油/豆粕1301合约,按照1豆油：2豆粕的比例计算，近期价差在1800-2000之间波动，区间内波段操作。,11,n,棕榈油/豆油1305,豆油、棕榈油价差还不到趋势性缩小的时间点。,12,n,股指期现套利,日内波动空间比较小，但是价差点数存在，一般需要持仓数日。,13,n,n,n,n,浙商套利研究周刊小结,1209合
4、约即将进入交割月，诸多品种具有买1209抛后续合约的正向套利机会，法人客户可以积极介入，收益最高的为强麦买1209抛1301组合。,甲醇期货升水现货约95元/吨，期现套利窗口开启，有现货经营资质的客户可以买现货卖期货，年化收益率约14%；,投机性套利组合方面，白糖1209/1301受收储刺激出现大幅波动，豆粕1301/1305在480-520区间内波动操作，油粕比价低位区间震荡，豆油/棕榈油价差阶段性缩小。,其他套利机会参见浙商每日套利提示，或联系浙商套利研究团队。,14,智慧浙商，期待您的关注和支持！,浙商期货套利研究,1、每日机会提示2、套利研究周刊3、投资策略报告,4、实战培训指导5、ZTP 套利平台,朱金明/郑云飞0571-87219375/87213861,15,
