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1、,Table_FirstStock,19%,6%,-7%,Table_Author,Table_Report,1,Table_Title,2013 年 01 月 14 日建材Table_Summary,Table_BaseInfo,行业动态分析证券研究报告,城镇化政策预期可能面临转向市场表现：上周建材行业指数全周下跌 1.63%；其中水泥指数下跌 4.08%，,投资评级,领先大市-B维持评级,玻璃指数上涨 2.03%，玻璃纤维板块下跌 3.83%；而沪深 300 指数全周下跌1.63%。投资建议：近期基本面上，水泥的价格在下跌，特别是去年四季度上涨幅度较大的华南和华东地区；玻纤价格基本平稳；随
2、着光伏行业出现转机，单,首选股票600585300196002398000401,海螺水泥长海股份建研集团冀东水泥,目标价20.3020.0023.0015.50,评级买入-A买入-A买入-A增持-B,晶硅价格已经上涨，多晶硅价格正在酝酿上涨，超白压延光伏玻璃的有上涨,Table_Chart行业表现,的苗头。政策上，发改委智囊表示“再搞一个大型投资型的城镇化，并非中央政策所希望的。”我们认为对市场预期的影响可能会逐步发酵；基建中的水泥板块实质性的表现需要等到三月份开工期后基本面的印证；推荐龙头海螺水泥。提醒投资者可以关注光伏产业链中的玻璃企业南玻 A；推荐节能建筑所需的,建材,沪深300,新型
3、建材生产企业长海股份。风险提示：房地产投资和开工量继续下滑；固定投资增速大幅下滑；产能,-20%2012-01,2012-05,2012-09,2013-01,增加超预期。,资料来源：Wind 资讯Table_ChangeRate,本周价格：本周全国水泥市场平均价格环比上周下跌 1.32%。价格下跌区域仍集中,%相对收益绝对收益,1M-2.337.62,3M0.478.32,12M-5.13-3.17,在华东和中南两个地区，不同地区价格下跌 10-30 元/吨。12 月底至今，因需求受挫，水泥、熟料市场大范围盘整。其中走低区域多集中在华东、华中、华南地区，部分地区降幅达 60 元/吨。本周国内
4、浮法玻璃原片市场涨跌互现走势持续。本周数据：国家统计局发布 2012 年 12 月份工业生产者价格变动情况。2012 年 12月份，全国工业生产者出厂价格同比下降 1.9%，环比下降 0.1%。工业生产者购进价格同比下降 2.4%，环比下降 0.1%。2012 年，工业生产者出厂价格,傅真卿 分析师SAC 执业证书编号：S021-68767632李孔逸 高级分析师SAC 执业证书编号：S0755-82558015相关报告,比上年下降 1.7%，工业生产者购进价格比上年下降 1.8%。国家统计局发布 12 月份居民消费价格变动情况。2012 年 12 月份，全国居民消费价格总水平同比上涨 2.5
5、%。其中，城市上涨 2.5%，农村上涨 2.5%；食品价格上涨 4.2%，非食品价格上涨 1.7%；消费品价格上涨 2.5%，服务项目价格上涨 2.5%。本周新闻：国家发改委城市和小城镇改革发展中心主任李铁昨天表示，再搞一个大型投资型的城镇化，并非中央政策所希望的。“城镇化的核心问题就是农民转为城市市民的过程。既不是什么建设、也不是什么投资，就是让农民工在转化为市民的过程中，能更好地接受平等的公共服务。”国家发改委、住房和城乡建设部的绿色建筑行动方案：对新建建筑，“十二五”期间新建绿色建筑 10 亿平方米，2015 年城镇新建建筑中绿色建筑的比例达到 20%；对既有建筑节能改造，“十二五”期间
6、要完成北方采暖地区既有居住建筑供热计量和节能改造 4 亿平方米以上，夏热冬冷地区既有居住建筑节能改造 5000 万平方米以上，公共建筑和公共机构办公建筑节能改造 1.2 亿平方米。本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。,建材：水泥价格环比微跌建材：珠三角地区熟料价格继续回落右侧确立，把握当下,2012-12-242012-12-172012-12-11,2,行业动态分析/建材1.最新数据快览1.1.国内光伏玻璃产能及价格动态目前在产的生产厂家为 17 家，23 个窑炉，如果此 23 个窑炉产能完全释放的话产能将达 7560 吨/日。据卓创资讯了解，目前仍有 6 条生产线处
7、于停线状态，其中天津中环 1条，皮尔金顿 1 条，中航三鑫 4 条。此 6 条生产线将准备恢复生产。表 1：超白压延产能,时间8 月底9 月底10 月底11 月底12 月底,窑炉（个）4029272624,生产线（条）8364565151,产能（吨/天）100458145678764206410,数据来源：卓创资讯，安信证券研究中心本周超白压延玻璃价格略有波动，其中 3.2mm 原片成交价回暖 0.5 元/平方米，3.2mm钢片的成交价格暂稳，3.2mm 镀膜成交价格相继进入稳定局面。据厂卓创资讯了解，南通泰德、天津中环、浙江和合等厂家 3.2mm 超白压延玻璃原片合同价格上涨 0.5 元/平
8、方米，现主流成交价达 16 元/平方米；芜湖信义、浙江福莱特、天津信义、河南安彩 3.2mm超白压延原片成交价保持稳定，主流成交 16-17 元/平方米；老客户的合同价格在 16 元/平方米，新增客户的成交价略高 0.5-1 元/平方米。3.2mm 钢片主流成交维持 24 元/平方米，下游钢化厂的成交价格在 24-25 元/平方米。3.2mm 镀膜一线生产厂家合同价维持在29 元/平方米，二线厂家主流成交 30 元/平方米，钢化厂的主流成交价 30-31 元/平方米，其中福莱特与煜辉的合同价在 29 元/平方米，信义与英利的合同价在 29 元/平方米，浙江和合与晶科的成交价 29 元/平方米。
9、以上资料来自卓创资讯。1.2.国家统计局发布 2012 年 12 月份工业生产者价格变动情况2012 年 12 月份，全国工业生产者出厂价格同比下降 1.9%，环比下降 0.1%。工业生产者购进价格同比下降 2.4%，环比下降 0.1%。2012 年，工业生产者出厂价格比上年下降1.7%，工业生产者购进价格比上年下降 1.8%。工业生产者出厂价格中，生产资料价格同比下降 2.7%，其中，采掘工业价格下降 6.1%，原材料工业价格下降 2.4%，加工工业价格下降 2.5%。生活资料价格同比上涨 0.5%，其中，食品价格上涨 0.9%，衣着价格上涨 1.3%，一般日用品价格上涨 0.8%，耐用消费
10、品价格下降 0.8%。工业生产者购进价格中，黑色金属材料类价格同比下降 8.4%，化工原料类价格下降 3.7%，有色金属材料及电线类、燃料动力类价格均下降 2.5%，纺织原料类价格下降 1.5%，农副产品类价格上涨 1.6%。工业生产者出厂价格中，生产资料出厂价格环比下降 0.1%，其中，采掘工业价格下降 0.1%，原材料工业价格下降 0.2%，加工工业价格下降 0.1%。生活资料价格上涨 0.1%，其中，食品价格上涨 0.3%，衣着价格上涨 0.1%，一般日用品和耐用消费品价格均持平（涨跌幅度为 0）。工业生产者购进价格中，农副产品价格环比上涨 0.5%，有色金属材料及电线类、纺织原料类价格
11、均上涨 0.1%，黑色金属材料类价格持平（涨跌幅度为 0），化工原料类价格下降 0.4%，燃料动力类价格下降 0.3%。本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。,3,行业动态分析/建材,图 1：工业生产者出厂价格涨跌幅数据来源：统计局，安信证券研究中心,图 2：工业生产者购进价格涨跌幅数据来源：统计局，安信证券研究中心,1.3.国家统计局发布 12 月份居民消费价格变动情况2012 年 12 月份，全国居民消费价格总水平同比上涨 2.5%。其中，城市上涨 2.5%，农村上涨 2.5%；食品价格上涨 4.2%，非食品价格上涨 1.7%；消费品价格上涨 2.5%，服务项目价格上
12、涨 2.5%。2012 年，全国居民消费价格总水平比上年上涨 2.6%。12 月份，全国居民消费价格总水平环比上涨 0.8%。其中，城市上涨 0.8%，农村上涨 0.9%；食品价格上涨 2.4%，非食品价格持平（涨跌幅度为 0）；消费品价格上涨 1.1%，服务项目价格持平。图 3：全国居民消费价格数据来源：国家统计局，安信证券研究中心,图 4：居民消费价格分类别同比涨跌幅数据来源：国家统计局，安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。,图 5：居民消费价格分类别环比涨跌幅数据来源：国家统计局，安信证券研究中心,1,2,2,3,3,4,4,5,5,6,6,7,7
13、,4,行业动态分析/建材2.行情数据表 2：本周板块涨跌幅前 7 名,序号,公司名称兔宝宝三峡新材海南瑞泽柘中建设*ST 金顶龙泉股份海螺型材,本周涨幅%19.1712.1910.138.807.726.346.03,序号1,公司名称中国玻纤金隅股份江西水泥旗滨集团秦岭水泥海螺水泥西水股份,本周跌幅%-7.21-6.63-6.51-6.16-5.58-5.56-5.52,数据来源：WIND，安信证券研究中心3.每周数据,图 6：高标水泥全国流通均价,图 7：高标水泥分地区流通均价,华北,东北,华东,中部,全国水泥平均库位(%),全国水泥平均价格(元）,500,南部,西南,西北,78,390,7
14、674727068666462,380370360350340330320310300,450400350300250,60,290,200Jan-12,Mar-12,May-12,Jul-12,Sep-12,Nov-12,Jan-13,数据来源：数字水泥网，安信证券研究中心图 8：华东地区高标水泥价格和库位走势,数据来源：数字水泥网，安信证券研究中心图 9：华南地区高标水泥价格和库位走势,80757065605550,华东水泥平均库位(%),华东水泥平均价格(元）,430410390370350330310290270250,80757065605550,华南水泥平均库位(%),华南水泥平均
15、价格(元）,390370350330310290270250,数据来源：数字水泥网，安信证券研究中心本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。,数据来源：数字水泥网，安信证券研究中心,公布,1,5,行业动态分析/建材,图 10：西北地区高标水泥价格和库位走势,图 11：西南地区高标水泥价格和库位走势,807570656055,西北水泥平均库位(%),西北水泥平均价格(元）,380370360350340330320,858075706560,西南水泥平均库位(%),西南水泥平均价格(元）,330320310300290280270,数据来源：数字水泥网，安信证券研究中心图 1
16、2：华北地区高标水泥价格和库位走势,数据来源：数字水泥网，安信证券研究中心图 13：东北地区高标水泥价格和库位走势,858075706560,华北水泥平均库位(%),华北水泥平均价格(元）,410390370350330310290270,90858075706560,东北水泥平均库位(%),东北水泥平均价格(元）,490480470460450440430420410400,数据来源：数字水泥网，安信证券研究中心表 3：分地区水泥价格,数据来源：数字水泥网，安信证券研究中心,区域华北华东,速览晋冀津限产提价热情高涨，内蒙古局部区域冬储价市场进入淡季，价格震荡走低,简评华北区域呈现前所未有的协
17、同高潮。月 1 日起，河北省内开启限产提价，但淡季上涨略显艰难。石家庄地区部分厂家低标号水泥出台冬储价格，邢台、邯郸企业尚在酝酿中。北部的承德、唐山低标号水泥也有公布。京津地区厂家也有协同拉涨意向，其中北京地区暂定中旬上调高标号散装到位价至 400 元/吨，区域内熟料线也将于 1-3 月内进行为期两个月的停窑检修，天津厂家尚在稳价观望。山西也参与到河北省内限产提价计划中。目前晋北区域冬储价已完全公布，熟料线也均因库满停窑；晋中、太原、吕梁及阳泉地区初步商定于 1-3 月内限产两个月；晋南熟料线自主检修为主。内蒙古地区冬储价格公布，因经过主导企业有效协商，价格较前期走低不明显，熟料更是高于前期
18、20 元/吨左右。进入 1 月，山东熟料限产结束，多数厂家单线生产为主。市场进入淡季，除枣庄外，山东其余地市多稳价出货。自 12 月底开始，枣庄市场开始暗降，其中外销水泥暗降 10 元/吨，熟料走低,10-15 元/吨，主因受沿江熟料市场下行所致。11 日，淄博、潍坊主导企业召开会议，制定熟料冬储价格 245 元/吨。月初开始，江苏的苏北及苏南区域遥相呼应，盘整下行，但位于苏东的南通及泰州市场持续走稳。苏南的主要走低区域为苏锡常地区，自上月底累计走低 20 元/吨。苏北的淮安、宿迁、盐城分别在 1 日、5 日、6 日下调价格，平均幅度在 15-30 元/吨。7 日后，天气好转，省内企业出货均较
19、月初有小幅好转。安徽皖江水泥市场盘整下行。12 月底，沿江熟料外销价格快速下行，进入 1 月后，巢湖及沿江的熟料地销价格也出现跟跌，幅度也在 20-30 元/吨。水泥市场也有走低，巢湖、芜湖在月初与熟料同幅下行，而铜陵、安庆在 7 日跟跌，幅度在 25-40 元/吨。浙江市场因各地产销压力剧增，多数熟料线已被迫停窑。金建兰、衢州、杭州、湖州等地价格更是陆续回落，降幅在 20-40 元/吨。自上月底至今，除赣州外，江西市场价格全线回落。其中赣西、赣东北、赣北市场降幅分别在50 元/吨、30-60 元/吨和 20-30 元/吨。省内协同本月开始的停窑执行效果一般，各区域仅部分库满企业被迫停工。上月
20、底，福建各地曾小幅上调，但除却个别企业报价小幅上扬外，市场并无真正走高。同时，受外围市场走低带动，以及春节前各企业的冲量意识影响，福州等地成交价格略降 10-20 元/吨。本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。,行,6,行业动态分析/建材,华中华南西南西北,下游需求回落，两湖市场走低两广市场盘整下转入淡季，市场价格承压走低关中价格大跳水，兰州冬储进行时,进入 1 月，河南新乡水泥市场持续小幅盘整，暗降 10 元/吨。7 日，水泥协会停窑计划出炉，豫北的新乡、焦作在 10 日率先开停，但从执行看，新乡市场观望气氛浓厚而焦作地区主导企业多如期限产，并以停窑为契机，9 日焦作市
21、场大幅上调熟料及水泥报价 50-60 元/吨。省内企业地区周内清淡趋稳为主，对限产具体计划仍在商议中。周内湖北市场较为动荡。12 月底起，鄂东企业为了刺激熟料库存消化而走低报价，推动小厂水泥价格走低，但一线生产企业价格仍持稳为主。因库存承压，鄂西荆门地区企业在月初下调水泥、熟料报价 10-15 元/吨，与此同时进行为期 10 天的单线停窑限产。停窑期间因天气较好，下游客户拿货积极性略有拉动。12 月底鄂西南企业大幅走低挂牌价格 40-60 元/吨，但并刺激市场成交量走高，主导企业熟料库存继续攀升。自 12 月份起，湖南市场需求全面转淡，各厂家出货锐减 3-5 成，熟料库存高位攀升。益阳地区受重
22、庆低价货源冲击，在 12 月 28 日抵御性下调水泥价格 35 元/吨，熟料报价降至 260 元/吨。娄底地区在新增产能与需求转淡的双重利空下，也在 12 月底走低 20-30 元/吨。邵阳地区亦有跟随盘整，部分企业因下游支撑不足且库存消化缓慢，至今仍处于停窑限产阶段。永州南部、北部地区企业在高产低销的压力下，市场价格相继走低，幅度在 20-30 元/吨，郴州地区企业暗降20 元/吨。周内广西市场盘整下行。主要走低区域为桂北、桂东、桂中地区主导企业，幅度在 20-60 元/吨。桂东南市场整体走稳，不过部分厂家库存高位。桂南地区受贵港、河池地区走低影响，南宁部分厂家暗降 10 元/吨，意向刺激出
23、货。桂西地区因主导企业熟料库存低位运行，市场成交趋稳。自 12 月底起，广东地区接连下调水泥、熟料价格，累计幅度在 40-60 元/吨，走低原因：一是下游需求转淡，社会熟料库存高位，主导企业期望刺激库存消化；二是新增产能释放后，市场产销压力加大；三是省内主导企业计划 2 月停窑，为了保障熟料线 1 月正常生产，主导企业降价削库。目前英德地区熟料最低价格已经跌破 190 元/吨，送到珠三角地区 220-240 元/吨。受天气影响，四川市场转淡，成德绵地区暗降 10 元/吨左右，社会库存高位运行。内江等区域因下游工程赶工期而需求略有提升，各厂家出货稍有增速。广安地区红狮二期投产后，竞争加剧，又因需
24、求低迷，市场价格在周内回落 20 元/吨。重庆主城区部分厂家亦有 20 元/吨回落，主因区域内主导企业协同限产计划执行困难，而高企的库存压力使得市场竞争激烈，目前地销市场各厂家仍持稳为主，而外销政策灵活。受冻雨影响，贵州水泥市场需求回落。转入淡季，市场成交量锐减，社会库存高企，水泥价格已步入下行通道。自 12 月底贵定海螺大幅走低报价后，贵阳、安顺、黔南部分地区主导企业相继走低报价，幅度在 20-40 元/吨。下游客户拿货仍显清淡，高产低销承压依旧。近日云南地区价稳，主因市场需求趋于平稳。然而仍有部分地区得利于下游工程赶工期，主导企业保持产销均衡。亦有部分地区企业因产销失衡，使得市场磨机开工减
25、少。继上月两次走低外，8 日，除宝鸡市场，陕西关中各地价格遭遇新一轮下行，降幅在 30 元/吨左右，已跌回至 2011 年底水平。宝鸡维稳失败，12 月底，海螺价格主动下调 40 元/吨左右，周边,企业被迫跟进。晋南气温回落，需求亦逐步萎缩，各厂家纷纷出台返利政策，各地价格出现 5-20元/吨不等的暗降。晋北清淡趋稳，暂无冬储价公布。自上月底，甘肃兰州及周边冬储政策出现雏形，受益于前期库存低位，目前尚有部分生产线保持正常运转；平凉、天水等地暂无冬储价公布，熟料企业陆续停工，因库存压力大，平凉地区熟料成交价格小幅回落，目前报 235 元/吨。宁夏多数窑磨停工，价格继续触底维稳，基本无有效成交。少
26、数企业有冬储熟料意向，目前尚在考虑中。归于淡季，受制于寒冷天气，青海地区主导企业经过屯库，社会库存普高。因市场价格低位运行，并未出台冬储，下游客户囤货积极性略显疲态。新疆市场疲软臵之，主导企业高库承压，多数地区磨机开工归零。数据来源：卓创资讯，安信证券研究中心表 4：分地区平板玻璃价格,区域华北东北华东华中,速览价格持续下滑市场进入冬储状态，收款为主市场清淡，价格维稳市场需求尚可，出货平稳，库存低位,简评元旦前后，华北地区受降雪影响，出货一定程度受阻，价格持续下滑。风向标沙河薄板累计走低 1.1-5.9元/重量箱，厚板走低 1.5-4 元/重量箱；北方需求冷淡，京津唐生产商出货平平，价格多走低
27、 1-3 元/重量箱不等。华东、华中市场需求尚可，加之沙河价格降至低位，而华东、华中价格无明显调整，近日沙河交投明显转暖，库存略可削减，厂家库存正常。距年假尚有一定时日，中下游客户持仓谨慎，市场货源仍处低位。受南方需求尚可支撑，短市看稳，价格已至低位，长线下行空间亦不大。目前东北市场 目前东北市场 各厂家 正常执行冬储政策，几无明显波动 正常执行冬储政策，几无明显波动。多数厂家已收款完毕，后期。多数厂家已收款完毕，后期。多数厂家已收款完毕，后期 陆续发货为主。双辽福耀二线原产绿玻，已改产黑玻。由于需求已近于零，预计后期市场走势或仍僵持。元旦期间，华东市场相对清淡，尤其在沙河货源的影响下，生产商
28、产销情况或多或少受到影响，但价格方面多数维稳。江苏华尔润、山东巨润返利取消，价格直接下调，临沂蓝星价格下调 2 元/重量箱。元旦归来后在沙河市场连续降价冲击下，山东、安徽市场部分厂家价格走低，巨润薄板、滕州金晶下调 2 元/重量箱，凤阳玻璃对打款大户下调 1.5 元/重量箱。而江浙市场受到影响较小，年底赶单支撑下刚需良好，各厂出货压力不大，多数价格持稳，而信义、南玻、台玻价格小幅拉涨。安徽华光二线目前一等品的产出率仍然偏低，合格品为主。厦门明达因搬迁杏林区生产线计划本月中下旬放水。本月下旬昆山台玻二线计划改产海洋蓝玻璃，芜湖信义一线计划改产超白玻璃。受沙河低价货源冲击，近期华中白玻价格走低 1
29、-5 元/重量箱不等，以薄板调整为主。受年底工程赶工提振，华中市场需求尚可，生产商出货基本平稳，库存仍处偏低水平。目前中下游客户心态平和，谨,慎观望为主，社会货源低位。目前沙河价格低位，华中虽有下行，但对沙河货源抵挡力有限，长线重点关注沙河货源流入量，随需求下滑，或存在一定下行风险。本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。,-,7,”,行业动态分析/建材近期翡翠绿玻市场需求依旧旺盛，生产商一再出现断货，接近零库存。市场货源亦显紧俏，尤其华南市场货缺。元旦后，各厂价格继续小幅上探 0.4-0.5 元/平方米，3.6/3.7mm 主流出厂 15.8-16.7 元/平方米，听闻后
30、期江苏华尔润一条小吨位浮法线意向改产绿玻。,华南西南西北,市场交投良好，价格上扬，库存低位需求平稳，价格下调，出货转暖市场需求清淡，出货不畅,近期受年底终端工程赶工提振，华南市场下游加工厂订单尚可，加之部分生产线白玻改产灰玻或超白，白玻供需面明显改善。市场交投良好，各生产商出货放量，元旦过后价格继续上扬，各生产商累计上调 3-6 元/重量箱不等，目前多数厂库存已削减至低位。目前广东高档产品主流出厂 75-78 元/重量箱，中低档产品主流 69-71 元/重量箱。年假临近，中下游客户持仓谨慎，目前生产商及社会货源均处低位。受货源紧俏支撑，短市仍有小幅上调可能，长线随年假临近，涨幅有限。元旦过后，
31、西南浮法玻璃原片市场各生产商库存均有所增加，加之华北、华中市场走势不佳，成都、重庆各厂下调 2-4 元/重量箱不等。云南云翔资金面略紧，继续执行促销政策，打款 100 万提货价可低10%。市场需求相对平稳，价格下调后，出货转暖，库存维持低位水平，长线重点关注华中市场情况。本周西北市场淡季持续，走势僵持。元旦期间市场本身需求清淡，加之沙河低价影响，多数生产商出货不畅，陕西蓝星价格下调 2 元/重量箱，新疆阜康价格下调 7.5 元/重量箱，且对打款拿货客户还有一,定返利政策。目前除了青海耀华、兰州蓝天出台冬储政策外，其他厂家暂时未有明确政策出台，下游客户观望居多。尤其是新疆地区，由于已是冰天雪地，
32、目前市场需求滞缓，出货寥寥。陕西蓝星计划年底一线改产灰玻，具体时间未定。数据来源：卓创资讯，安信证券研究中心玻璃纤维价格：卓创资讯 1 月 10 日报道，本周三大企业行情整体企稳，出货尚可。泰山玻纤出货情况略好，重庆国际和巨石出货一般，库存居高不下，仍有部分产品做处理。巨石中碱织布纱略涨，现将本周部分同种产品价格对比如下：,产品名称无碱 2400 号缠绕直接纱无碱 2400 号喷射纱无碱 2400 号采光瓦用纱无碱 2400 号毡用纱无碱 2400 号 SMC 纱无碱 2400 号缠绕合股纱,泰山玻纤4800-50007000-800058005900-6000（短切）6800-7000500
33、0-5200,巨石成都4600-49006800-71005600-580056006600-68004500-4700,重庆国际复合4600（处理）6000 左右（处理）5800-59005400-5500（处理）6800-7000,以上均为 A 级出厂含税价格，多根据拿货量及付款方式成交可商谈。4.本周资讯城镇新建建筑 3 年内绿色建筑占两成国务院近日转发了国家发改委、住房和城乡建设部的绿色建筑行动方案，提出了我国绿色建筑行动的主要目标：对新建建筑，“十二五”期间新建绿色建筑 10 亿平方米，2015 年城镇新建建筑中绿色建筑的比例达到 20%；对既有建筑节能改造，“十二五”期间要完成北方
34、采暖地区既有居住建筑供热计量和节能改造 4 亿平方米以上，夏热冬冷地区既有居住建筑节能改造 5000 万平方米以上，公共建筑和公共机构办公建筑节能改造 1.2亿平方米，结合农村危房改造实施节能示范 40 万套，到 2020 年，基本完成北方采暖地区有改造价值的城镇居住建筑节能改造。来源：人民日报李铁：城镇化核心是农民转市民城镇化是昨日的论坛热点。新京报社社长、总编辑戴自更在致辞中表示，新京报将依然坚持进步的美好的价值观，忠实记录时代前进的步伐，做到为人民的呼声发出自己的声音，希望能为中国文化创意产业、新型城镇化视野做出贡献。围绕城镇化发展，昨天与会的嘉宾国家发改委城市和小城镇改革发展中心主任李
35、铁表示，“城镇化的核心是农民转为城市市民，更好地接受平等的公共服务。李铁还澄清了近期网上有关传言，他表示，城镇化发展政策规划“还正在研究广泛征求意见当中”，短期内很难出台。李铁昨天表示，再搞一个大型投资型的城镇化，并非中央政策所希望的。“城镇化的本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。,8,行业动态分析/建材,核心问题就是农民转为城市市民的过程。既不是什么建设、也不是什么投资，就是让农民工在转化为市民的过程中，能更好地接受平等的公共服务。”李铁说道。,李铁表示，中国的城镇化政策面临着改革和可持续发展两大问题。户籍制度改革、,土地制度改革、行政管理体制改革，而这些改革并不简单
36、。,来源：新京报,住建部要求加强城镇供水设施改造,如何提升城镇化的质量，住建部正有一系列组合拳。10 日住建部通知，要求加强城镇供水设施改造建设和运行管理供水企业，今年年底前建立水质信息公布制度。根据此前规划目标，全国城镇供水设施全面改造升级项目总投资预计达 4100 亿元。此前记者独家获悉，住建部正积极编制城市排水与暴雨内涝防止设施建设规划，且住建部会同发改委、财政部起草的城市排水与暴雨内涝防治设施建设的指导意见，将上报国务院批准。这预示着城镇市政网管上升大幕正在拉开，会给管网制造等企业带来巨大市场猜想。,昨日住建部通知要求各地加强城镇供水设施改造、建设和运行管理工作，实现基本公共服务均等化
37、，促进城镇化健康发展。通知还要求，加快水质信息公开，各地按照城市供水水质管理规定等要求，及时将供水水质监督检查结果向社会公布。,来源：上海证券报,国土部：房地产调控不放松，稳妥推进城镇化,2013 年国土部工作重点既要保障城镇化合理用地需求，又要加强房地产用地调控不放松。国土资源部部长徐绍史 11 日在年度工作会上表示，2013 年要加强和改善土地宏观调控，并深化土地管理制度改革。包括，深入推进征地制度改革试点，研究出台集体经营性建设用地流转指导意见。另一方面，坚持房地产用地调控政策不动摇，合理调整普通商品房用地供应，加强对闲臵土地查处，对房地产大企业和大地块的监督实现制度化、常态化。,徐绍史
38、表示，要优化城乡土地利用格局，将城镇化合理用地需求作为工作重点，以,提高城镇化质量为着力点，积极稳妥地推进城镇化建设。,来源：东方财富网,中国央行行确定今年八大任务 稳健货币政策居首,中新社北京 1 月 11 日电(陈康亮)中国人民银行 11 日公布今年的八大工作任务，“继续实施稳健的货币政策，着力提高调控的前瞻性、针对性和灵活性”排在首位。2013 年中国人民银行工作会议于 10 日至 11 日在北京召开。会议提出，进一步深化金融重点领域改革，提高金融服务实体经济的质量和水平；进一步扩大人民币跨境使用；坚持市场化取向，推动金融市场规范发展；加强金融风险监测和排查，牢牢守住不发生系统性、区域性
39、金融风险的底线；继续深化外汇管理改革，防范跨境资本流动风险；扎实推进金融服务现代化，进一步提升金融服务与管理水平；继续参与全球经济金融政策协调和国际金融规则制定亦是 2013 年中国央行的主要工作。,来源：和讯网,本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。,Table_AuthorStatement,9,行业动态分析/建材 行业评级体系收益评级：领先大市 未来 6 个月的投资收益率领先沪深 300 指数 10%以上；同步大市 未来 6 个月的投资收益率与沪深 300 指数的变动幅度相差-10%至 10%；落后大市 未来 6 个月的投资收益率落后沪深 300 指数 10%以上；
40、风险评级：A 正常风险，未来 6 个月投资收益率的波动小于等于沪深 300 指数波动；B 较高风险，未来 6 个月投资收益率的波动大于沪深 300 指数波动；分析师声明傅真卿、李孔逸分别声明，本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，勤勉尽责、诚实守信。本人对本报告的内容和观点负责，保证信息来源合法合规、研究方法专业审慎、研究观点独立公正、分析结论具有合理依据，特此声明。本公司具备证券投资咨询业务资格的说明安信证券股份有限公司（以下简称“本公司”）经中国证券监督管理委员会核准，取得证券投资咨询业务许可。本公司及其投资咨询人员可以为证券投资人或客户提供证券投资分析、预测或者建议等直接或间
41、接的有偿咨询服务。发布证券研究报告，是证券投资咨询业务的一种基本形式，本公司可以对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向本公司的客户发布。,免责声明,本报告仅供安信证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因为任何机构或个人接收到本报告而视其为本公司的当然客户。本报告基于已公开的资料或信息撰写，但本公司不保证该等信息及资料的完整性、准确性。本报告所载的信息、资料、建议及推测仅反映本公司于本报告发布当日的判断，本报告中的证券或投资标的价格、价值及投资带来的收入可能会波动。在不同时期，本公司可能撰写
42、并发布与本报告所载资料、建议及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息及资料保持在最新状态，本公司将随时补充、更新和修订有关信息及资料，但不保证及时公开发布。同时，本公司有权对本报告所含信息在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。任何有关本报告的摘要或节选都不代表本报告正式完整的观点，一切须以本公司向客户发布的本报告完整版本为准，如有需要，客户可以向本公司投资顾问进一步咨询。在法律许可的情况下，本公司及所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务，提请客户充分
43、注意。客户不应将本报告为作出其投资决策的惟一参考因素，亦不应认为本报告可以取代客户自身的投资判断与决策。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议，无论是否已经明示或暗示，本报告不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证。在任何情况下，本公司亦不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。本报告版权仅为本公司所有，未经事先书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发表、转发或引用本报告的任何部分。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明出处为“安信证券股份有限公司研究中心”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改
44、。安信证券股份有限公司对本声明条款具有惟一修改权和最终解释权。本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。,10,行业动态分析/建材Table_Sales,销售联系人,上海联系人北京联系人深圳联系人,梁涛张勤凌洁黄方禅潘艳潘冬亮周蓉刘凯胡珍范洪群律烨,021-68766067021-68763879021-68765237021-68765913021-68766516010-59113590010-59113563010-591135720755-825580730755-825580440755-82558076,Table_Address安信证券研究中心深圳市,地 址：邮 编：上海市地 址：邮 编：北京市地 址：邮 编：本报告版权属于安信证券股份有限公司。各项声明请参见报告尾页。,深圳市福田区深南大道 2008 号中国凤凰大厦 1 栋 7 层518026上海市浦东新区世纪大道1589号长泰国际金融大厦16层200123北京市西城区金融大街 5 号新盛大厦 B 座 19 层100034,
