《大成基金专户理财介绍材料.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《大成基金专户理财介绍材料.ppt（25页珍藏版）》请在三一办公上搜索。
1、专户理财业务研讨委托投资部,上篇：专户理财简介中篇：销售平台构建下篇：产品库与附件,委托理财业务介绍基金管理公司目前经营范围*公募基金产品*委托资产管理业务养老金委托管理和专户理财两大类业务。专户理财定义：基金管理公司以特定客户为资产委托人，通过非公开形式向资产委托人募集资金或者接受资产委托人的资产委托，由基金公司担任资产管理人，由商业银行担任资产托管人，为资产委托人的利益或者特定目的，管理、运用特定客户资产进行证券投资活动。,运作模式：根据客户风险收益偏好，量身定做投资产品产品起点为：单比不低于5000万元；对多50万（法人100万）投资范围：股票、债券、基金、央行票据、短期融资券、资产支持
2、证券、存款和金融衍生品。管理费：不得低于同类型公募基金管理费率的60业绩报酬：比例不得高于所管理资产净收益的20。,法律依据、同业现状*07年11月31日，颁布基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法，并于 次年开始实施。*08年3月24日，证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见和特定资产管理合同内容与格式指引为基金公司开闸专户业务扫平障碍，进入实质操作阶段。*08年3月25日,交银施罗德与上海某名企签订专户合同。*08年4月11日，易方达管理下业内首只专户产品正式运作。*09年2月10日，关于基金管理公司开展特定多个客户资产管理业务有关问题的通知的征求意见稿，预示着专户一对多时代的到来。,
3、咨询业务：根据中国证监会2006年3月份下发的8号文，基金管理公司可以向特定对象提供投资咨询服务业务，主要法规规定如下：*基金公司可以向客户提供投资建议和咨询建议，收取一定咨询费；*不能承诺投资收益；*不能与客户约定分享投资收益或者分担投资损失。,专户理财一对多 资金分流（冲击私募、信托、券商等资管机构）门槛大降个人客户不低于50万 机构客户100万 参与和退出频率不得低于半年 证监会实行备案制投资者选择专户理财目的*根据自己的投资目标、风险偏好，度身定制投资方案；*获得投资专家专业的投资管理，在一定的风险水平上获得更高收益；*个性化的投资要求，如流动性要求、投资期限要求、税收要求、投资限制；
4、*更高频率更多内容的投资报告、更多的直接交流、投资顾问帮助分析投资业绩。,专户理财 vs 公募基金 产品设计灵活 投资范围扩大 信息披露及时产品：与公募基金相比，专户理财最大的优点体现在它的产品设计上：专户理财可以针对单个或者细分客户群体的需求设计不同风险度的投资计划，无论在投资品种还是投资风格都有很大的操作空间。投资：现在我国资本市场过于单薄，随着衍生品推出，将得到缓解。传统的投资品种收益水平高度同质化，未来的投资收益差异化将很大程度上取决于金融衍生产品。对投资组合的收益起放大、缩小作用；保险。专户理财的投资方法比传统共同基金更灵活之外，对于客户的风险承受能力的定位也更精确。产品上：形成基础
5、方案加量身定做、股票债券基金全面结合、一切细节可谈。客服：根据不同的客户，基金公司要定期将投资情况向客户进行披露。,专户理财 vs 私募基金 规范运作管理 公司品牌优势阳光私募基金相比：专户理财一对多投资门槛更低。（100万vs50万）运作更加规范。在品牌优势、投资研究实力、产品开发、客户服务等方面均领先于目前的私募基金。灰色私募业务：双方容易互不信任，有纠纷不受法律的充分保障，资金和报酬都不太安全；基金专户理财业务是监管部门允许开展并加入营业经营范围的，双方的利益都得到法律的充分保障；支持平台缺乏：私募业务往往只依赖一两个核心人掌控，实力单薄，如果一时判断失误会带来难以弥补后果；基金专户理财
6、依靠基金公司强大的平台支持，拥有的人才和信息等综合优势是前者所无法比拟的。,上篇：专户理财简介中篇：销售平台构建下篇：投资与产品库,专户业务流程图,专户业务流程图(续),整个业务流程中，委托投资部为专户理财客户提供的服务如下表，,专户理财销售思考（1）针对一对多专户理财销售环节，引入一个项目平台Platform概念。一对多专户理财销售最重要的特征是建立在为投资者提供投资咨询服务的基础上。相比共同基金，专户理财的销售过程非常复杂。专户理财的销售过程都包括帮助投资者做需求分析，定义投资目标、风险承受水平，从而确定资产配置方案和投资风格，做出投资方案。此后，还要为投资者选择投资经理，由投资经理做具体
7、的投资管理。这个过程需要在一个综合的项目平台上完成的。这个项目平台的功能主要包括：投资者信息记录、投资者需求分析、投资方案设计、选择投资经理、管理投资报告。,专户理财销售思考（2）投资经理与销售平台的合作关系。投资经理在专户理财中的核心业务是投资管理。专户投资经理必须向项目平台提供服务。投资经理与渠道的合作关系决定了其获得管理资产规模的能力。因此，投资管理人对渠道的服务与支持尤为重要。配合专户理财发起人的尽职调查和研究；培训销售团队；组织/参加投资顾问论坛；会见潜在客户；参加客户聚会/论坛。,专户理财销售思考（3）银基合作：力争做到四方面的相互匹配 投资管理人&客户 投资管理人&项目 客户&项
8、目 客户&策略 银基合作私行模式：资产配置=行业选择=个股精选银基合作标准化建设：产品库、协议签署、客户关系管理、利润分配 银行渠道在获得托管费的同时，共同分享产品管理费和业绩提成。,客户关系管理及维护证监会制定基金管理公司特定客户资产管理业务规则，为具备较大实力的投资者提供一对一的资产管理服务，并逐步开放一对多的业务模式，提高了投资人需求与资产管理人投资服务之间的契合度，让投资人获得更具个性化的金融服务。*保护银行客户资源*提供渠道增值服务,上篇：专户理财简介中篇：销售平台构建下篇：投资与产品库,*体现量身定制的特点*个性化的设计主要体现*绝对收益的投资理念。*不可承诺保本及承诺收益*不能突
9、破规定的投资范围。产品设计原则：*基本库+个性化需求*一切皆可商榷,委托理财产品特点,*根据法律主体的不同，委托理财业务产品可分为信托类产品和专户类产品。其中，因为专户产品受到证监会的严格监管，信托类产品较专户产品更加灵活一些。*因为受到法律和可投资工具的限制，目前市场上基金公司参与的委托理财产品与公募基金产品本质上并无太大差别，但相对公募集金，委托理财产品在投资期限、投资比例等方面较为灵活。*现有委托理财产品同质性较高，单从产品合同来说并无太大差别，其背后的差异化主要体现在对客户风险收益特征的判断、投资经理的投资水平、后续客户服务等方面。,委托理财产品现状,委托理财产品展望*随着我国资本市场
10、层次的多样化，产品设计定将是该业务竞争的核心。量化投资、金融衍生品、另类投资、etc.,大成基金公司于2008年3月14日获得中国证监会的核准（证监许可2008347号）从事特定客户资产管理业务，此举意味着大成基金公司开始向多元化资产管理方向发展。大成基金公司委托投资部组建于2006年，专职负责非公募基金业务，包括专户理财和投资顾问业务等委托理财业务。部门自成立以来积极与银行、信托等机构客户合作开发产品、提供投资顾问服务等方面取得了丰富的经验，积累了丰富的客户和产品资源，并形成一条相对完整的产品线，走在了行业的最前沿。大成基金公司已成立独立的委托理财业务投资决策委员会和委托理财业务风险控制委员
11、会作为专户理财业务的投资决策机构和风险控制机构。投资团队是专户理财业务的核心竞争力，也是决定投资业绩的关键所在。大成基金委托投资部已经组建了一支具有扎实基本素质、丰富实业经验、优异从业经历和良好职业操守的投资团队。,委托投资团队介绍,杨磊女士：委托投资部副总监，投资经理，证券从业经验9年。历任君安、国泰君安投资银行部经理，大成基金投资部研究员，公募基金投资组合经理。刘庆先生：投资经理，证券从业经验9年。历任光大证券投行部助总，大成基金投资部研究员，大成积极成长基金助理。朱磊先生：投资助理，北美准精算师、中国精算师，从业经验5年，历任中国人民健康保险股份有限公司精算部主任科员、大成基金管理有限公
12、司委托投资部研究员、投资经理助理。卢侃达先生：投资助理，从业经验4年，历任恒基集团澳洲资产管理团队信用分析员、澳洲金融集团新南威尔士州及堪培拉地区客户关系经理，大成基金委托投资部高级经理。,产品案例分析:欧普照明 尊御一号信托产品服务增值，稳健有道 该产品可借鉴的地方在于：我们在产品设计和产品运作过程中和客户保持了密切的沟通与联系，在投资管理过程中稳健有道，这些得到了客户的认可，最终顺利实现产品续期。该产品首期产品存续期为2007年12月24日-2008年12月23日。在设计该产品方案前，我方和客户进行了详细的沟通，详细了解了该客户的投资需求，设计出符合其投资需求的最优产品。正是因为我们在产品
13、设计开始阶段就和客户进行了密切的沟通，产品方案的制定得到了客户的认可，同时在产品的运作过程中，我方和客户保持了密切的沟通，为客户提供了完善的配套服务。因此当产品在2008年12月23日到期取得-0.45%的投资收益率时，虽然出现了小幅度的亏损，但是一点一滴积累起的客户对我公司委托理财业务的信任仍然促成了该笔业务新一年的续期。,产品案例分析:中行私行 御享创富奥运主题一号信托计划防守有道、积极进取 该产品的成功经验在于，投资经理依靠丰富的投资经验取得了优良的投资业绩，得到了客户的认可，最终实现产品的顺利续期。产品属于投资较为灵活的股票型理财产品，续存期限为2007年12月10日至2008年12月9日。在产品的续存期间，中国股市遇上了百年难遇的低迷市场，同期A股上证综指下跌了59.63%，而该产品在扣除各项管理费后仍为投资者获得了1%的投资收益，在投资管理上取得了极大成功。通过管理该产品，委托投资部对于委托理财追求绝对收益投资理念的理解更加深刻，同时，在实践这一投资理念的过程中，良好的投资业绩得到了客户的高度认可，实现了一定的品牌效应，这直接促成了该产品的顺利续期。,烦请各位指正,
