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1、“价值联成”梦想系列结构化信托产品,产品概况 实例运作 答疑,产品概况,信托计划相关主体:委托人：优先受益人 次级受益人受托人：信托公司保管行：托管银行委托人代表：联合证券有限责任公司经纪商：联合证券有限责任公司,产品概况,优先受益人,产品概况,优先受益人追求低风险、固定收益,一个产品可有多个优先受益人 参与门槛100万,以10万为单位递增不需支付任何费用固定收益7%，不受存续时间影响申购资金通过自有银行账户划拨至信托公司账户；结束时,本金及收益由信托账户划回,产品概况,产品本质:为次级受益人提供融资服务,次级受益人,一个产品只有一个次级受益人参与门槛500万融资比例可选1:1至1:2运作期1
2、2个月，期满后可结束产品运作，或展期并开放申购赎回承担所有信托费用,优先受益人,产品概况,开发客户激励制度,销售额的1%现金提成，全部返还客户经理不计入资产、交易量,次级受益人,产品交易佣金20%返还客户经理、20%返还营业部，10%作为本产品营销大赛奖励基金次级客户出资额、优先客户出资额全部放在开发次级客户营业部交易计入资产、交易量,产品概况 实例运作 答疑,实例运作,要素1：优先受益人出资3000万,享受7%固定收益要素2：次级受益人出资1500万要素3：融资比例12要素4：产品规模4500万,梦想二号,实例运行,风险控制(一)持仓限制 单支证券持仓不得超过信托财产总值的30%（即满仓时仓
3、内最少要有四支股票，分散风险）；单支权证持仓不得超过信托财产总值的10%（控制高风险投资品种）。,实例运行,风险控制(二)降仓线 1500万3000万,降仓线为优先资金140%1.降仓线=优先受益人出资140%=3000140%=4200万2.触发时，降低仓位到四成：450040%=1800万3.恢复交易权限条件:追加次级资金使得总资产4500万时(优先出资150%),实例运行,风险控制(三)平仓线 1500万3000万,平仓线为优先资金125%1.平仓线=优先受益人出资125%=3000125%=3750万2.一旦触发时,全面平仓3.恢复交易权限条件：追加次级资金使总资产优先出资150%=4
4、500万,实例运行,左图可见，账户总资产要由触发平仓跌至可能引发优先受益人本金及利息安全的理论保本线，仓内的股票还可承受：平仓时的持仓量1350(理论保本线3210平仓时账户内现金2400)1350=40%的跌幅，即连续4天仓内所有股票（至少4支）股票连续、全面跌停,风险控制(四)主要风险：市场全面跌停，流动性不足,实例运行,风险控制 持仓限制，分散投资风险；降仓线+平仓线，双重保护；若产品运作失败提前清盘，不论实际存续时间，优先受益人均将获得7%的固定收益。,操作流程,合同商议,产品发售,开立相关账户,投 资运 作,报备银监会,信托公司拟定合同,实例运行,次级受益人收益,实例运行,次级受益人收益,产品概况,结构化产品的主要费用,产品概况 实例运作 答疑,联合证券资产管理部,非凡价值,联合成就!谢谢大家!,
