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1、2,3,乐宇坤,金属与矿产 有色金属|证券研究报告 板块最新信息,2012 年 12 月 31 日,中立基本金属 中立贵金属增持小金属增持,有色金属评论周报商务部发布 2013 年第一批稀土出口配额上周(截至 2012 年 12 月 28 日)恰逢西方圣诞节，海外金属市场表现十分平稳。节后美国两党将就财政悬崖问题进行最后的磋商，种种迹象表明两党互相妥协的可能性较大。即将进入元月，国内金属企业开工情况可能会继续维持在低位，但节前备货的需求将会对市场有较好的支撑。上周稀有金属市场并不活跃，大部分品种价格走势也并不佳，其中稀土产品继续调整。上周商务部发布了 2013 年第一批稀土产品出口配额，继,上
2、周价格表现最好的品种排名 品种1 欧洲氧化钼大陆钨精矿LME 铅价4 国内铜期货价格5 国内锌期货价格资料来源：中银国际研究上周价格表现落后的品种排名 品种1 大陆锆精矿2 大陆镍现货价格3 大陆铜现货价格4 大陆海绵钛现货价格5 大陆锑精矿价格资料来源：中银国际研究中银国际证券有限责任公司具备证券投资咨询业务资格金属与矿产：有色金属,环比变化(%)2.321.611.361.221.22环比变化(%)(5.71)(3.45)(1.84)(1.52)(1.44),续维持了轻稀土和中重稀土分立的管理思路。目前金属新材料和稀有金属公司中，我们相对看好厦门钨业和云南锗业；贵金属和基本金属中，我们相对
3、看好中金岭南、锡业股份和山东黄金。支撑评级的要点海外金属价格整理为主，金价小幅反弹。上周 LME 金属价格涨跌各半，其中铅、铜和锡分别上涨 1.36%、0.76%、0.45%；锌、铝和镍下跌 1.44%、0.85%和 0.81%。同期国内现货金属价格全线走软。上周国内外金价止跌反弹，其中伦敦金价微涨 0.36%，国内金价攀升 0.66%。圣诞期间商品市场维持平稳，美国财政悬崖将进入攻坚。上周是圣诞节，海外商品市场基本以调整为主，价格表现平稳。圣诞季后美国两党将就财政悬崖进行最后的磋商，种种迹象表明财政悬崖得以解决的概率依然很大，但黑天鹅事件依然可能发生。即将进入 2013 年，在国内元月一般是
4、生产淡季，这一方面是由于春节临近，另一方面由于天气寒冷，矿企和冶炼企业大多选择检修或停工。但我们认为市场交易可能并不会过于平淡，这主要因为企业需要提前为节后开工备货。国内外金属库存增减互现。上周 LME 金属中锡和铜库存分别增加2.86%和 1.81%；而铅、铝、锌和镍则分别减少 2.16%、0.47%、0.31%和0.02%。同期国内金属库存也大抵增减各半，其中国内铅库存继续增加2.86%。年末稀有金属市场并不活跃。上周大陆氧化钼和钨精矿是价格表现最为出色的品种，分别上涨了 2.32%和 1.61%；同期锆英砂、海绵钛、锑精矿和五氧化二钒价格分别下跌 5.71%、1.52%、1.44%和 1
5、.15%。上周稀土产品价格继续小幅回落，其中中重稀土价格回落幅度稍大。12 月 28 日，商务部发布了 2013 年稀土出口企业和第一批出口配额名单，第一批下达数量约为 2012 年配额总量的 50%，总量约为轻稀土13,563 吨，中重稀土 1,938 吨。与 2012 年不同的是，2012 年第一次配,(8621)2032 证券投资咨询业务证书编号：S1300510120007李文宾(8621)2032 证券投资咨询业务证书编号：S1300512070002,额下达了全年指标的 80%，我们认为这为稀土全年出口政策预留了更多的空间。分企业来看，此次包钢稀土获得了 1,811 吨，五矿集团获
6、得了 1,063 吨，中国铝业获得了 534 吨。上周有色金属板块继续上扬，较前一周反弹近 3.29%，大幅跑赢大市（沪深 300 指数小幅收高 0.7%）。上周有色板块整体表现可圈可点，其中稀土、稀土永磁和钨相关企业排名靠前，而黄金和铅锌冶炼企业表现不佳。,中银国际研究可在彭博 BOCR，以及中银国际研究网站(.)上获取,2,目录A 股主要有色金属公司估值.3有色金属公司股价变动.5有色金属行业调研.6金属价格变动.7库存变动.14一周有色金属行业及公司动态.16,2012 年 12 月 31 日,有色金属评论周报,证券,简称,3,A 股主要有色金属公司估值图表 1.A 股主要有色金属公司估
7、值(2012 年 12 月 28 日),证券代码 货币A 股主要基本金属公司,收盘价,市值(百万),每股收益 每股收益增长 市盈率(元/股)率(%)(倍)2011 2012E 2013E 2012E 2013E 2012E 2013E,市净率(倍)2012E 2013E,净资产收益 净权益负 股息率率(%)债率(%)（%）2012E 2013E 2012E 2011,江西铜业 600362.CH 人民币云南铜业 000878.CH 人民币铜陵有色 000630.CH 人民币西部资源 600139.CH 人民币,23.0915.0918.619.59,79,95421,37326,4566,34
8、8,1.90 1.55 1.45(11.00)(4.00)14.9 16.00.44(0.13)0.12(129.6)(192.3)(116.1)125.81.01 0.63 0.84(37.5)33.7 29.5 22.10.37 0.30 0.37(19.6)23.8 32.0 25.8,1.86 1.723.18 3.102.46 2.272.20 1.96,13.1 11.2(2.8)2.58.3 10.10.0 13.8,9.3n.an.an.a,2.170.000.540.00,中国铝业 601600.CH 人民币,5.13,69,381,0.02(0.45)(0.40)n.a,n
9、.a(11.3)(12.9),1.51 1.72,(12.5)8.1,154.7,0.00,云铝股份 000807.CH 人民币中孚实业 600595.CH 人民币焦作万方 000612.CH 人民币,5.254.9410.71,8,0817,4835,143,0.06 0.08 0.22 19.4 194.7 70.0 23.80.13 0.11 0.13(17.2)13.6 44.9 39.50.79 0.13 0.69(83.1)411.9 79.9 15.6,1.99 1.861.38 1.371.47 1.34,2.94.82.5,8.14.89.0,157.5n.a8.7,0.57
10、0.000.00,中金岭南 000060.CH 人民币驰宏锌锗 600497.CH 人民币,8.8213.98,18,19518,315,0.463 0.257 0.326(44.5)26.8 34.3 27.10.274 0.312 0.470 13.8 50.6 44.8 29.7,3.25 3.023.98 3.70,9.7 11.69.1 12.8,65.579.1,0.821.07,西部矿业 601168.CH 人民币宏达股份 600331.CH 人民币株冶集团 600961.CH 人民币,7.606.6310.22,18,1116,8425,391,0.36 0.12 0.24(6
11、5.8)97.3 61.6 31.20.05 0.01 0.08(80.4)700.0 663.0 82.9(1.12)0.38 0.47(134.4)22.4 26.6 21.7,1.59 1.525.43 5.102.21 2.01,2.91.18.6,5.06.39.7,n.an.a115.0,1.320.000.00,中色股份 000758.CH 人民币吉恩镍业 600432.CH 人民币,19.5112.62,14,95710,236,0.42 0.30 0.51(28.1)70.7 65.0 38.10.04(0.53)0.04(1,425)(106.6)(23.8)360.6,6
12、.97 6.083.39 3.38,7.7 10.5(13.7)0.8,净现金n.a,0.510.00,平均,人民币,21,084,0.37 0.21 0.37(145.9)95.9 74.9 61.4,2.86 2.68,2.8,8.3,96.8,0.36,A 股主要小金属公司,厦门钨业 600549.CH 人民币章源钨业 002378.CH 人民币包钢稀土 600111.CH 人民币锡业股份 000960.CH 人民币金钼股份 601958.CH 人民币云南锗业 002428.CH 人民币东方钽业 000962.CH 人民币云海金属 002182.CH 人民币宝钛股份 600456.CH
13、人民币东方锆业 002167.CH 人民币西藏矿业 000762.CH 人民币金瑞科技 600390.CH 人民币江特电机 002176.CH 人民币安泰科技 000969.CH 人民币,38.3524.0637.4019.7011.4023.0512.358.1617.3213.9312.0910.577.7010.52,26,15410,30390,58417,85836,7837,5275,4442,3507,4525,7675,7551,6923,2689,077,1.497 0.912 1.347 197.00.670 0.457 0.660(31.84)1.436 0.855 0.
14、901 358.00.776 0.113 0.263 71.00.228 0.150 0.205(26.0)0.29 0.37 0.54 28.80.54 0.40 0.52 175.00.01 0.21 0.28 1,495.40.14 0.07 0.26(49.4)0.240 0.164 0.377 143.00.11 0.02 0.14(86.1)(0.54)0.340 0.524 NA0.13 0.27 0.31 76.00.365 0.386 0.560 48.0,(15.0)44.53(22.0)8.0(5.0)45.312.035.4262.1129.9833.3NA105.06
15、7.0,42.152.743.7174.376.062.130.939.0238.984.9806.0NA28.127.3,28.536.541.574.955.642.823.628.866.036.986.420.225.118.8,6.806.9712.593.422.775.412.212.462.033.633.162.883.682.57,5.895.6310.272.372.724.912.052.311.953.133.011.903.322.34,17.114.532.33.43.69.04.93.61.08.93.89.713.89.7,22.217.627.33.94.9
16、12.07.84.13.318.29.512.213.912.9,80.3n.a净现金177.3净现金净现金n.a127.7n.a17.7n.a86.5净现金净现金,0.521.660.470.661.750.430.490.000.290.720.830.190.391.14,平均,人民币,16,430,0.42 0.34 0.49 184.5,115.4,75.0,41.8,4.33,3.70,9.7,12.1,97.9,0.68,A 股贵金属公司,山东黄金 600547.CH 人民币中金黄金 600489.CH 人民币紫金矿业 601899.CH 人民币恒邦股份 002237.CH 人民
17、币辰州矿业 002155.CH 人民币,37.7516.503.8022.7019.65,53,720.9848,563.2882,885.4610,333.0415,058.97,1.340.930.260.480.71,1.790.560.240.330.52,1.970.700.290.440.64,25.00(39.78)5.00(31.06)(25.69),6.0024.667.0031.8221.19,21.1529.6015.9768.7937.49,19.1223.7413.0152.1830.94,6.723.862.753.344.47,3.58 372.00 25.104
18、.03 16.10 17.402.36 18.80 19.502.99 9.67 11.313.73 19.39 19.50,21.70n.a8.80n.an.a,0.400.302.111.320.76,平均,人民币,42,112.35,0.74,0.69,0.81,(13.31),18.13,34.60,27.80,4.23,3.34 87.19 18.56,15.25,0.98,资料来源：中银国际预测、万得资讯,2012 年 12 月 31 日,有色金属评论周报,每股收益*,4,图表 2.港股主要有色金属公司估值(2012 年 12 月 28 日),证券简称,证券代码,货币,收盘价,市值
19、(百万),2011 2012E 2013E 2012E 2013E,每股收益增长率(%),市盈率*(倍)2012E 2013E,市净率*(倍)2012E 2013E,净资产收益 净权益负 股息率率(%)债率(%)（%）2012E 2013E 2012E 2011,江西铜业中国铝业,0358.HK 港币 20.45 70,8132600.HK 港币 3.56 48,147,1.900.02,1.55 1.45 2012E 2013E(0.45)(0.40)(11.00)(4.00),2012E 2013E11.5 12.2,2012E 2013E1.34 1.24,2012E 2013E13.1
20、 11.2,2012E净现金,20112.47,RUSAL,0486.HK 港币 4.97 75,509,0.16,0.86 0.94 n.a,n.a,NA,NA,0.85 0.96,(12.5)(12.5),120.0,0.00,紫金矿业,2899.HK 港币 3.03 66,090,0.26,0.24 0.29 450.0 9.1,5.8,5.3,0.80 0.69,14.8 13.7,n.a,0.00,招金矿业,1818.HK 港币 12.20 35,561,0.41,0.77 0.82 5.0,7.0,10.4 8.4,1.73 1.49,18.8 19.5,9.90,2.38,中国黄
21、金国际 2099.HK 港币 27.20 10,775,1.09,1.55 1.91 89.00 5.87,15.7 14.9,3.60 3.06,12.1 12.0,11.45,1.56,五矿资源,1208.HK 港币 3.24 9,613,0.48,0.51 0.62 42.4 22.8,17.5 14.3,1.01 0.93,7.6,9.8,净现金,0.00,新疆新鑫矿业 3833.HK 港币 1.75 3,868,0.12,0.18 0.22 7.2 21.2,6.3,5.2,1.22 0.99,21.1 20.0,15.00,0.00,湖南有色,2626.HK 港币 2.85 10,
22、454,0.11,0.12 0.14 43.0 25.9,9.9,7.9,0.55 0.53,5.8,6.5,n.a,2.11,平均*,8.81 36,759,0.51,0.61 0.69 11.1 10.0,23.2 21.1,1.88 1.82,10.4 10.9,n.a,0.00,资料来源：中银国际预测、万得资讯，*RUSAL,中国黄金国际和五矿资源每股盈利数据单位为美元，其余为人民币，*市盈率、市净率和股息率皆将公司财务数据换算成港币计算；*市盈率均值剔除中国铝业,2012 年 12 月 31 日,有色金属评论周报,包钢稀土,中科三环,广晟有色,云南锗业,恒邦股份,中科合臣,中金黄金,
23、兴业矿业,辰州矿业,科力远,有色金属,沪深300,西部矿业,中国铝业,宏达股份,鲁丰股份,常铝股份,云海金属,宁波富邦,精诚铜业,*ST锌业,安泰科技,天齐锂业,吉恩镍业,恒邦股份,大元股份,中金岭南,银河磁体,兴业矿业,海亮股份,新疆众和,云南铜业,沪深300,有色金属,闽发铝业,太原刚玉,云海金属,赣锋锂业,包钢稀土,科力远,中色股份,厦门钨业,东方锆业,盛屯矿业,5,有色金属公司股价变动图表 3.一周有色金属公司股价表现403530252015,1050(5)资料来源：万得资讯图表 4.年初至今有色金属股价表现120100806040200(20)(40)(60)资料来源：万得资讯,x,
24、2012 年 12 月 31 日,有色金属评论周报,6,有色金属行业调研图表 5.开工率,2011-121,2012-111,2012-121,电线电缆企业开工率期间铜价,(%)(元/吨),78.5055,150,79.3955,950,76.5956,550,资料来源：SMM,图表 6.下月订单预期（电线电缆企业）,图表 7.铜价后市预期（电线电缆企业）,减少70%资料来源：SMM2012 年 12 月 31 日,平稳30%有色金属评论周报,资料来源：SMM,不明朗20%,震荡80%,7,金属价格变动图表 8.基本金属及贵金属价格(2012 年 12 月 28 日),单位,最新价格,1 周变
25、动,1 个月,12 个月,12 个月,12 个月,年初至今,(%),变动(%),变动(%),最高价,最低价,涨幅(%),黄金 伦敦(PM)定盘价上海金交所价格,美元/盎司人民币/克,1,657.5332.6,0.360.66,(5.08)(4.94),2.762.71,1,792362,1,531313,8.34.0,铜铝锌铅锡镍,LME 当月价格SFE 当月价格大陆现货市场价格LME 当月价格SFE 当月价格大陆现货市场价格LME 当月价格SFE 当月价格大陆现货市场价格LME 当月价格SFE 当月价格大陆现货市场价格LME 当月价格大陆现货市场价格LME 当月价格大陆现货市场价格,美元/吨
26、人民币/吨人民币/吨美元/吨人民币/吨人民币/吨美元/吨人民币/吨人民币/吨美元/吨人民币/吨人民币/吨美元/吨人民币/吨美元/吨人民币/吨,7,866.557,170.056,245.02,030.815,110.014,730.02,022.015,330.015,212.52,318.015,095.014,729.223,304.0153,290.017,141.0119,475.0,0.761.22(1.84)(0.85)0.13(0.02)(1.44)1.22(0.38)1.36(0.17)0.000.450.02(0.81)(3.45),0.991.62(1.34)3.11(0.
27、79)(0.85)2.542.471.614.86(0.20)(0.36)9.811.301.43(3.34),3.642.62(0.96)2.32(5.77)(8.26)10.664.533.4015.27(0.53)(4.12)21.70(4.06)(8.45)(8.83),8,73860,71060,1502,31216,19516,1172,18921,32615,7042,31922,56516,04625,447183,06721,706147,100,7,28353,85054,6101,79615,01514,7301,7588,84414,4651,7428,41314,72
28、917,340142,09015,190112,275,3.63.11.61.8(5.5)(7.6)10.74.63.115.3(2.1)(3.4)21.7(4.5)(8.5)(7.6),资料来源：彭博，中国物资价格信息，亚洲金属网图表 9.稀有金属价格(2012 年 12 月 28 日),1 个月,12 个月,12 个月,12 个月,年初至今,单位,最新价格,1 周变动,变动,变动,最高价,最低价,涨幅,(%),(%),(%),(%),(%),钼钨锰钴锑镁镉,MB 欧洲氧化钼价格 美元/磅大陆氧化钼现货价格 人民币/吨度大陆钨精矿现货价格 人民币/吨大陆现货市场价格 人民币/吨大陆现货市场价
29、格 人民币/吨大陆现货市场价格 人民币/吨大陆现货市场价格 人民币/吨大陆现货市场价格 人民币/吨,11.651,545.0126,500.014,750.0209,000.068,500.018,150.083,000.0,1.302.321.610.000.00(1.44)0.00n.a,4.486.556.302.43(0.95)(2.14)(3.46)n.a,(13.38)(13.69)(7.33)(12.46)(13.81)(8.05)2.83(6.21),15.01,835.0136,50016,950262,50085,00019,35088,500,10.91,435.0105
30、,00013,950209,00068,50017,45083,000,(13.3)(13.7)(7.3)(11.9)(13.8)(8.1)2.811.4,氧化镨钕 大陆现货市场价格 人民币/吨,318,000.0,(0.62),(7.96),(36.78),503,000,262,000,(35.5),钕铁硼金属钽铟锆英砂金属锗碳酸锂海绵钛,大陆现货市场价格 人民币/公斤大陆现货市场价格 元/公斤大陆现货市场价格 元/公斤大陆现货市场价格 元/吨大陆现货市场价格 元/公斤大陆现货市场价格 元/公斤大陆现货市场价格 元/吨,150.03,450.03,400.08,250.011,500.04
31、0.565,000.0,(0.66)0.000.00(5.71)0.880.00(1.52),(1.96)6.150.00(23.26)5.50(1.22)(3.70),(34.07)(2.82)(2.86)(39.34)29.2112.50(12.16),2283,5503,80015,10011,5004193,000,1503,1503,3008,2507,2503665,000,(34.1)(2.8)(1.4)(38.0)29.212.5(13.3),五氧化二钒 大陆现货市场价格 元/吨,86,000.0,(1.15),16.22,10.97,87,000,63,500,11.0,资料
32、来源：彭博，中国物资价格信息，亚洲金属网,2012 年 12 月 31 日,有色金属评论周报,01!-04,08!-04,03!-05,10!-05,05!-06,12!-06,07!-07,02!-08,09!-08,04!-09,11!-09,06!-10,01!-11,08!-11,03!-12,10!-12,05!-04,01!-05,09!-05,05!-06,01!-07,09!-07,05!-08,01!-09,09!-09,05!-10,01!-11,09!-11,05!-12,12!-05,07!-06,02!-07,09!-07,04!-08,11!-08,06!-09,0
33、1!-10,08!-10,03!-11,10!-11,05!-12,01!-04,08!-04,03!-05,10!-05,05!-06,12!-06,07!-07,02!-08,09!-08,04!-09,11!-09,06!-10,01!-11,08!-11,03!-12,10!-12,8,图表 10.上游原料价格及加工费(2012 年 12 月 28 日),1 个月,12 个月,12 个月,12 个月,年初至今,单位,最新价格,1 周变动,变动,变动,最高价,最低价,涨幅,(%),(%),(%),(%),铜精矿氧化铝铝土矿锌精矿铅精矿钽矿铌矿,中国 CIF 加工费中铝非中铝印尼 48%中
34、国 CIF 价中国 CIF 加工费 50%中国 CIF 加工费 50%中国 CIF 价中国 CIF 价,美元/磅人民币/吨人民币/吨美元/吨美元/吨美元/吨美元/磅美元/磅,75.02,900.02,575.051.5115.085.0124.018.0,0.000.000.390.000.000.000.000.00,0.000.00(1.15)(1.90)0.000.000.000.00,50.003.57(2.65)13.19109.09(10.53)25.25(18.18),752,9002,725531159512423,402,8002,5454655659318,50.03.6(
35、2.6)13.2109.1(10.5)26.5(18.2),资料来源：彭博，亚洲金属网,图表 11.铜（人民币/吨）90,00080,00070,00060,00050,00040,00030,00020,000资料来源：万得资讯图表 13.铅,图表 12.铝（人民币/吨）23,00021,00019,00017,00015,00013,00011,0009,000资料来源：万得资讯图表 14.锌,（人民币/吨）28,00026,000,36,000,(人民币/吨),24,00022,00020,00018,00016,00014,00012,00010,0008,000资料来源：万得资讯20
36、12 年 12 月 31 日,有色金属评论周报,32,00028,00024,00020,00016,00012,0008,000资料来源：万得资讯,03!-04,09!-04,03!-05,08!-05,04!-06,12!-06,08!-07,04!-08,12!-08,08!-09,04!-10,12!-10,08!-11,04!-12,06!-05,11!-05,12!-04,09!-05,03!-06,09!-06,03!-07,09!-07,03!-08,09!-08,03!-09,09!-09,03!-10,09!-10,03!-11,09!-11,03!-12,11!-10,0
37、4!-11,09!-11,02!-12,07!-12,12!-12,09!-12,01!-05,04!-06,09!-06,02!-07,07!-07,12!-07,05!-08,10!-08,03!-09,08!-09,01!-10,06!-10,01!-04,07!-04,01!-05,07!-05,01!-06,07!-06,01!-07,07!-07,01!-08,07!-08,01!-09,07!-09,01!-10,07!-10,01!-11,07!-11,01!-12,07!-12,03!-04,10!-04,05!-05,12!-05,07!-06,02!-07,09!-07,
38、04!-08,11!-08,06!-09,01!-10,08!-10,03!-11,10!-11,05!-12,01!-05,04!-05,07!-05,10!-05,01!-06,04!-06,07!-06,10!-06,01!-07,04!-07,07!-07,10!-07,01!-08,04!-08,07!-08,10!-08,01!-09,04!-09,07!-09,10!-09,01!-10,04!-10,07!-10,9,图表 15.锡(人民币/吨)220,000200,000180,000160,000140,000120,000100,00080,00060,000资料来源：万
39、得资讯图表 17.金,图表 16.镍(人民币/吨)480,000430,000380,000330,000280,000230,000180,000130,00080,000资料来源：万得资讯图表 18.氧化钼,400380360340320300280260240220200180160140120100,(人民币/克),454035302520151050,(美元/磅),资料来源：万得资讯图表 19.镁,资料来源：万得资讯图表 20.锰,40,00035,000,(人民币/吨),35,00030,000,(人民币/吨),30,00025,00025,000,20,00015,00010,0
40、00资料来源：万得资讯2012 年 12 月 31 日,有色金属评论周报,20,00015,00010,000资料来源：万得资讯,01-09,04-09,07-09,10-09,01-10,04-10,07-10,10-10,01-11,04-11,07-11,10-11,01-12,04-12,07-12,10-12,04-04,10-04,06!-03,12!-03,06!-04,12!-04,06!-05,12!-05,06!-06,12!-06,06!-07,12!-07,06!-08,12!-08,06!-09,12!-09,06!-10,12!-10,06!-11,12!-11,0
41、6!-12,12!-12,10-05,04-06,10-06,04-07,10-07,04-08,10-08,04-09,10-09,04-10,10-10,04-11,10-11,04-12,06-09,09-09,12-09,03-10,06-10,09-10,12-10,03-11,06-11,09-11,12-11,03-12,06-12,09-12,12-12,10-12,04-05,01-09,04-09,07-09,10-09,01-10,04-10,07-10,10-10,01-11,04-11,07-11,10-11,01-12,04-12,07-12,10-12,07!-0
42、6,10!-06,01!-07,04!-07,07!-07,10!-07,01!-08,04!-08,07!-08,10!-08,01!-09,04!-09,07!-09,10!-09,01!-10,04!-10,07!-10,10!-10,01!-11,04!-11,07!-11,10!-11,01!-12,04!-12,07!-12,10!-12,800,10,图表 21.锑,图表 22.氧化镨钕,120,000,(人民币/吨),(人民币/吨)1,400,000,110,000100,00090,00080,00070,00060,00050,00040,00030,00020,000资料
43、来源：万得资讯图表 23.钕铁硼,1,200,0001,000,000800,000600,000400,000200,0000资料来源：万得资讯图表 24.金属钽 99.95%min 中国 元/公斤,(人民币/吨),4000,(人民币/公斤),7006005004003002001000资料来源：万得资讯图表 25.铟锭 99.99%min 中国,370034003100280025002200190016001300资料来源：万得资讯图表 26.锆英砂 ZrO2 66%min 中国,(人民币/公斤)10,0009,0008,0007,0006,0005,0004,000,20,00017,
44、50015,00012,500,(人民币/吨),3,0002,0001,0000资料来源：万得资讯2012 年 12 月 31 日,有色金属评论周报,10,0007,5005,000资料来源：万得资讯,07-09,04-04,10-04,04-05,10-05,04-06,10-06,04-07,10-07,04-08,10-08,04-09,10-09,10-09,01-10,04-10,10-10,04-11,10-11,04-12,10-12,04-10,07-10,10-10,01-11,04-11,07-11,10-11,01-12,04-12,07-12,04-04,10-04,0
45、4-05,10-05,04-06,10-06,04-07,10-07,04-08,10-08,04-09,10-09,04-10,10-10,04-11,10-11,04-12,10-12,10-12,10-06,01-07,04-07,07-07,10-07,01-08,04-08,07-08,10-08,01-09,04-09,07-09,10-09,01-10,04-10,07-10,10-10,01-11,04-11,07-11,10-11,01-12,04-12,07-12,10-12,04-04,12-07,03-08,04-05,10-05,04-06,10-06,04-07,1
46、0-07,04-08,10-08,04-09,10-09,04-10,10-10,04-11,10-11,04-12,10-12,10-04,06-08,09-08,12-08,03-09,06-09,09-09,12-09,03-10,06-10,09-10,12-10,03-11,06-11,09-11,12-11,03-12,06-12,09-12,12-12,80,11,图表 27.金属锗 99.99%min 中国(人民币/公斤)12,00010,0008,0006,0004,0002,0000资料来源：万得资讯图表 29.海绵钛 99.99%min 中国,图表 28.碳酸锂 99.9
47、9%min 中国(人民币/公斤)706050403020100资料来源：万得资讯图表 30.五氧化二钒 98%min 中国,(人民币/吨)220,000,380,000,(人民币/吨),200,000180,000160,000140,000120,000100,00080,00060,00040,00020,000资料来源：万得资讯图表 31.铜精矿 加工费 30%CIF 中国,340,000300,000260,000220,000180,000140,000100,00060,00020,000资料来源：万得资讯图表 32.氧化铝 中铝,180,(美元/吨),(人民币/吨)6,000,1
48、60140120100806040200资料来源：万得资讯2012 年 12 月 31 日,有色金属评论周报,5,5005,0004,5004,0003,5003,0002,5002,0001,5001,0005000资料来源：万得资讯,07-04,01-05,07-05,01-06,07-06,01-07,07-07,01-08,07-08,01-09,07-09,01-10,07-10,01-11,07-11,01-12,07-12,12-07,03-08,03-07,06-07,09-07,12-07,03-08,06-08,09-08,12-08,03-09,06-09,09-09,1
49、2-09,03-10,06-10,09-10,12-10,03-11,06-11,09-11,12-11,03-12,06-12,09-12,06-08,09-08,12-08,03-09,06-09,09-09,12-09,03-10,06-10,09-10,12-10,03-11,06-11,09-11,12-11,03-12,06-12,09-12,03-07,06-07,09-07,12-07,03-08,06-08,09-08,12-08,03-09,06-09,09-09,12-09,03-10,06-10,09-10,12-10,03-11,06-11,09-11,12-11,0
50、3-12,06-12,09-12,03-07,06-07,09-07,12-07,03-08,06-08,09-08,12-08,03-09,06-09,09-09,12-09,03-10,06-10,09-10,12-10,03-11,06-11,09-11,12-11,03-12,06-12,09-12,08-10,09-10,10-10,11-10,12-10,01-11,02-11,03-11,04-11,05-11,06-11,07-11,08-11,09-11,10-11,11-11,12-11,01-12,02-12,03-12,04-12,05-12,06-12,07-12,0
