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1、中国铁矿石市场分析,目录,一、中国铁矿石概况二、中国铁矿石市场需求分析三、中国铁矿石市场供应分析四、中国铁矿石市场价格分析五、参考文献,一、中国铁矿石概况,1、我国国铁矿石资源总量居世界第五位，但铁矿石品位低，全国平均品位只有34%，富矿不到5%。贫矿多、富矿少，不利于开采和冶炼。,2、铁矿石产区分布 国内铁矿山分布广而不均，目前重点铁矿山主要分布在八大地区。包头白云鄂博、邯郸邢台、鞍山本溪、冀东北京密云、鲁中、长江中下游地区、攀枝花西昌、五台吕梁,二、中国铁矿石市场需求分析,1、随着我国新型城镇化道路和基础设施的建设以及房地产行业、机械制造业和汽车行业的快速发展，导致钢铁产品的需求量大增，巨
2、大的需求推动了钢铁工业的发展，使中国成为全球最大的钢材生产国。,中国GDP增长率,GDP增长主要由固定资产投资驱动,2003年中国主要行业钢材表观需求量（百万吨）,需求分析,2、炼一吨钢大概就需要1.6吨含铁60%以上的铁矿精，钢产量的大幅需求导致了铁矿石需求量猛增,生铁,钢,冶炼,炼钢生铁,铸造生铁,合金生铁,碳素钢,合金钢,一般为（840 mm）,3、随着经济和钢铁行业迅速速发展，铁矿石需求量迅速膨胀。自2003年，我国成为铁矿石第一进口大国，铁矿石对外依存度超过50%，成为全球“吸铁石”。,需求分析,4、从需求来看，铁矿石是生产生铁的主要原材料，我国生铁产量近年来也一直处于大幅增长中。按
3、1吨生铁需1.6吨成品矿计算，2005年成品矿需求量为52369.7万吨，2006年需求量为64864.08万吨，2007年为74707万吨，2008年需求量为75385万吨。,铁矿石需求主要驱动因素,1、全社会固定资产投资 城镇化和基础设施建设以固定资产投资驱动的经济增长模式缺乏可持续性，随着我国GDP增长速率的放缓，铁矿石需求将趋于稳定。2、房地产行业 受国家政策影响3、汽车机械行业等4、发达国家制造业转移,1、我国钢铁产业属于资源内陆型布局,在钢铁厂选址时一般都靠近原料产地,随着钢铁产量快速增长,仅使用当地产的矿石仍然不足,缺口部分就使用进口矿石。华东区域存在巨大的本地供给缺口，更加依赖
4、进口供给,三、中国铁矿石市场供应分析,2004年 铁矿石需求,铁矿石供给,2、长江沿线和华南地区铁矿石资源相对贫乏,除攀(枝花)钢等少数企业之外,这些地区的钢铁企业以进口国外矿石为主,成为进口矿石大户,供应分析,供应方（世界三大矿业公司）1、巴西淡水河谷（世界第一大铁矿石生产和出口商）2、力拓矿业公司（世界第二大矿业公司）3、必和必拓公司（第三大铁矿供应商）,需求方 中钢协 宝钢国内其他钢企：鞍山钢铁集团武汉钢铁（集团）公司 首钢总公司、唐山钢铁集团、邯郸钢铁集团、山东钢铁集团等。,澳大利亚,巴西,印度,其它,41%,20%,25%,供应分析,进口如巴西澳大利亚等国铁矿为富矿，含铁量约66%。
5、中国铁矿为贫矿，平均含铁量在3132%我国铁矿石国产量和进口量连年攀升，对外依存度总体呈增加趋势，对外依存度超过50%，最高达70%。,调整的国内铁矿石产量（=国内铁矿石实际产量0.47）2000年-2012年我国铁矿石（品位主要在25%-40%）累计总产量84.11亿吨，相当于进口量为50.47亿吨，年均增长率14.99%。2000年-2012年我国进口铁矿石（高达60%以上的富矿）共47.35亿吨，年均增长率21.76%我国铁矿石对外依存度总体呈增加趋势，对外依存度超过50%，最高达70%。,供应分析,仅以上述统计产量加进口量计国内矿石供应量，就前几年情况来看，我国的铁矿石需求存在供应缺口
6、。但到2007年以来，供应缺口逐渐减小，主要是因为供应的增长和需求的放缓。2008年我国铁矿石供应量为82084.2万吨，而需求量仅为75385万吨，过剩量达到6699.2万吨,铁矿石供应主要影响因素,一、国外供给1、全球每年约半数铁矿石用于出口2、铁矿石海上贸易由巴西CVRD、澳大利亚BHP 和 Rio Tinto三巨头垄断控制3、国际三巨头采用的“长期合约”供应体系，通常与客户签定10年甚至是几十年的长期大量供货合约 根据长期供货合约制定产能规划 供货价格每年年初调整一次内20多家历史久、规模大的国有重点钢铁企业 印度等国家的“现货”供应体系现货供应，通常是短期合约 供货价格根据供求状况随
7、时调整 国内其他钢铁企业二、国内供给1、国内供给方面，虽然中国铁矿石资源总量和产量均居世界前列，但中国铁矿石的低品位、开采难度大制约了中国铁矿业的供给速度2、同时国内采矿行业非常分散。除了少数拥有矿山的大型钢铁企业外，主要是大量规模较小的地方国营、集体和个体采矿企业,三、结论和措施1、从中长期看，随着中国需求的逐步放缓和国际三巨头以及印度等国产能的扩充，需求缺口将会逐步填平，但新增产能需要23年建设期，短期供求依然紧张2、为了保证稳定优质的国际铁矿石资源，中国的一些大型钢铁企业也开始出资与国际三巨头合作加快铁矿山的开发3、未来10年铁矿石产能提升不会很大（忽略地方增加的个体小矿点）。考虑到新矿
8、山23年的建设周期，05年之前铁矿石生产能力拓展有限，0510年铁矿石生产能力将有相对较大增长，1015年铁矿石生产能力将出现负增长,定价体系：铁矿石定价包括现货（国内铁矿石与从印度等国进口铁矿石）和长期合约（从国际三巨头进口铁矿石）两个体系,铁矿石定价体系,特点,进口方主要为国内二十多家历史久规模大的国有钢铁企业一般签订的都是长期大量的合约离岸价格每年调整一次，通常在年初签订。即使当年铁矿石市场价格上涨，至下一年年初铁矿石供应价格仍会沿用今年年初签定的价格到岸价=离岸价+海运费,当年离岸价格稳定，不受市场价格波动影响,到岸格 主要受海运费波动影响进口量按长期合约规定，缺少灵活性,采购方为国内
9、钢铁企业、中间贸易商合约为现货交易价格根据市场供求状况随时调整,价格完全受市场价格波动影响采购量根据需求决定，灵活,长期合约价格（从国际三巨头进口铁矿石）,现货价格体系（国内铁矿石与从印度等国进口铁矿石）,中国铁矿石市场价格分析,由于全球经济的衰退，作为最主要的大宗商品之一的钢铁市场在2008年第四季度以来亦遭遇寒流，需求大幅下滑，从而导致铁矿石需求大幅下降，铁矿石价格急转直下。图中可以看出，铁矿石供需关系已经逆转，中国对进口铁矿石的需求量会急剧下降，而随着三大矿山扩产产能的逐步释放，铁矿石将迎来供应过剩时代。,2008年5月初时价格曾一度触及1610元/吨的高位。在此之后，国内铁矿石价格受需
10、求疲弱和供应过剩的压力便开始逐渐回落。2008年12月，国内唐山铁矿石价格已回落至870元/吨。,长期和根本因素：市场商品供求关系 政策性因素：1)出口国关税政策 2)本国对钢材行业的政策（比如出口退税率减低与提升、炼钢落后产能的淘汰）运输层面关系主要体现在海运费的高低上 1)如果签订长期的离岸价格，对进口矿石企业相对有利 2)如果签订长期的到岸价格，对出口矿石企业相对有利 此外海用费的高低取决于：1)经济贸易因素2)政治因素3)战争及突发事件4)石油价格出口企业（世界三大企业为主导）进行减产，以此来影响供求，以便操控价格购买企业或者进口矿石企业的定价权大小决定谈判价格,铁矿石价格影响因素,铁矿石价格影响因素,参考文献,1、我国铁矿石需求影响因素分析 李多勇 矿业工程 2006.62、我国钢铁产量及铁矿石市场现状和趋势 中国冶金报 2008 5 月8 日3、我国铁矿石供需分析 翁克勤 港工技术 2006 年9 月No.34、国内外铁矿市场形势分析 陈甲斌，许敬华 江苏地质 20075、我国铁矿石供需与价格分析 南华期货 曹扬慧6、铁矿石行业分析 王炯 2005,Thank You!,
