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1、中国EPS行业研究报告,一、行业主要经济特征二、行业生产分析三、行业市场分析四、产品市场价格分析五、行业内竞争分析六、行业进出口分析七、行业上游行业分析,八、产品市场渠道九、下游用户分析十、行业替代品分析十一、行业品牌分析十二、产品竞争成功的关键因素十三、行业与市场预测十四、行业标杆企业分析,EPS行业处于从上升期向成熟期过渡阶段,EPS,产能增长快,进入壁垒低,市场发展空间很大,我国EPS行业与国外发达国家相比，还有许多新的领域有待开发，特别是EPS回收和再利用领域，日本的回收再利用领域已经高达70，而我国仅为15左右。所以，从总体上看，可发性聚苯乙烯行业还处于从上升期向成熟期过渡阶段。,行
2、业主要特征,EPS产业链分析,苯乙烯,EPS,建筑保温材料,包装,上 游,下 游,生 产,EPS行业生产分析,预计未来几年我国EPS行业的产能仍将继续增长，到2012年，预计EPS产量将达到320330万吨左右。,EPS产量变化情况,EPS产业集中度,EPS产量预测方案,EPS行业市场分析,预 测,2005年,EPS行业消费量变化情况,中国已经成为“全球制造工厂”，沿海沿边地区外向型经济的迅猛发展，以家用电器、各种电子产品为代表的中国货，以其优异的质量、低廉的价格行销全球。大量产品的出口为EPS包装行业的发展创造了广阔的市场。EPS的表观消费量一直处于增长的状态，由2000年77.19万吨，增
3、长到2007年的167万吨左右。20002003年表观需求量增长比较稳定，2004年，表观需求量出现了大幅上涨，增速达到了36.85，2005年的增速有所下降，下降到3.25。,部分EPS企业销售及盈利情况,区域市场分析,EPS行业区域市场需求情况,由于我国EPS的区域市场需求没有详细的统计数据，因此，我们通过华北、东北、华东等各地区生产总值占GDP的比重来估算各地区EPS的需求比重，进而用2007年EPS表观消费量乘以各地区的比重得出该地区EPS的需求量。,华北地区需求占全国总需求的15%，天津包装需求较多，其它地区以板材为主。,华东地区包含省份较多，在各地区中需求量最大，达到63万吨。同时
4、华东地区也是我国EPS产量最高的地区，能够满足市场的需求。,从2007年7月开始（7月25日除外）到2007年11月7日，我国EPS普通料的大厂报价一直在1360014000元/吨之间波动；其后，EPS普通料的价格开始出现较为明显的下滑，且这种情况一直持续到2007年底，最低价也降至12200元/吨；2008年初，EPS的市场行情有所好转，但其价格增长较慢，普通料基本维持在13000元/吨以内；3月开始，EPS普通料的价格明显上涨，在经过一段时间的波动式变化后，先后超过13000、14000、15000元/吨的价位并于2008年6月11日达到15100元/吨的高值；6月下旬，EPS价格开始逐渐
5、回落，到8月13日普通料已降至13000元/吨以下；8月下旬到9月上旬不到一个月的短期回升后，EPS市场行情彻底进入下降通道；直到10月30日，EPS普通料的大厂报价已跌至89009000元/吨的历史最低值，且价格持续下跌趋势依然继续。,同时，EPS的小厂报价一般低于大厂报价的100200元/吨；大厂阻燃料的价格一般高出普通料300元/吨，小厂阻燃料一般高出普通料200300元/吨。,产品市场价格分析,一、价格消费特征分析,EPS区域需求分布情况,包装制品：东南沿海、华北京津地区，华东长三角地区，华南珠三角地区，西南成渝地区。其中长三角，珠三角地区石包装制品最集中的地区，其需求量占国内包装需求
6、的80以上。建筑保温：三北地区（华北地区、东北地区、西北地区）。保鲜箱等：海南、云南及沿海地区。,二、主要品牌产品价位分析,龙王是我国最大的EPS品牌，其价格走势对于市场价格的走势有很强主导作用。锡发是我国EPS行业的第二大主导品牌，其价格水平与龙王基本一致，同样对整个行业的市场价格走势有较强的主导作用。不同的是，由于生产基地位置的不同，锡发与龙王在不同地区的报价可能存在微小的差距，二者价格各有高低，一般价格差在100元/吨。嘉昌是我国EPS市场上仅次于龙王、锡发的第三大EPS品牌。尽管其生产规模与前两个品牌间存在一定的差距，但其以优异的产品质量在市场上占有一定的比重。其产品价格基本保持与龙王
7、、锡发一直或略低的水平。除了上述的三大品牌外，在我国EPS行业中也比较有影响和知名的品牌主要有珍珠塔、东盈、虎跑、台达。另外，昊华、中良、双鼎、燕南等品牌的区域性特征较为明显。其中，国产品牌的EPS价格水平基本在略低于龙王、锡发的基础上运行。,至2008年10月30日，EPS的市场行情已跌至两年来的最低谷，普通料和阻燃料的价格纷纷跌至10000元/吨以下。且由于市场需求疲软，价格仍有进一步下跌的趋势。,产品市场价格分析,三、价格与成本关系：EPS是具有非常明显的成本推动价格特征的行业。,EPS公式为：美金价*汇率*增值税*关税+100-200元之间的综合费用。从我们统计的苯乙烯与EPS的价格来
8、看，2008年前9个月，二者的价格差平均在13001500元/吨之间。其中，6月24日的价格差最大，达到17001900元/吨，8月25日的价格差最小，只有8501000元/吨。进入10月，苯乙烯与EPS的价格差迅速拉大，根据10月16日的产品报价，二者的价格差距达到28502900元/吨。造成二者价格迅速拉大的原因主要是苯乙烯外盘熊市，难以止跌，价格持续下降。,产品市场价格分析,四、竞争对手的价格策略：我国主要EPS企业的报价方式主要有：（一）厂家自提价；（二）周边区域到货价；（三）现金优惠价；（四）经销商优惠价；（五）部分优惠价（六）差别报价,基本上每个企业在不同的时期或者情况下都会采取不
9、同的报价形式，一般每个企业都选择过三种左右的报价方式。综合来看，采用厂家自提价和现金优惠价的品牌数量最多，比重均超过25；采用部分优惠的品牌比重超过20；另外还有15.38的品牌会实行差别定价，10.26的品牌主要采用周边区域到货价的报价方式；而经常性会在报价中凸出经销商优惠价的品牌只有嘉昌。,产品市场价格分析,行业内竞争分析,由于原料供应的限制，以及建设成本的约束，我国EPS原料行业内的企业数量并不是很多，粗略估计规模在1.5万吨以上的有20个左右。其中，市场上左右影响力的品牌有龙王、锡发、台达、嘉昌、虎跑、巴斯夫、双鼎等。,见龙机构,无锡兴达,常乐,倪家港,台达,昊东,从我国EPS企业的地
10、区分布来看，企业最集中的地方是江苏省江阴地区，江阴市有35公里长江深水岸线，地理位置十分优越。利用长江的“黄金岸线”，江阴在沿江建立了液体化工码头和储罐群，成为华东地区最重要的化工物流基地之一。由于地处长三角制造业中心，江阴的包装材料产业十分发达，这带动了该地区EPS产业的发展。,EPS行业呈现出“两超（见龙及兴达）多强（台达，常乐，倪家巷等）”的市场格局。,EPS出口态势展望,我国EPS的出口量持续上涨，尤其是2005-2007年增长更快，其中，2006年增长了102.44%。随着出口量的上涨，出口均价也逐渐上涨，2007年出口均价比2000年每吨增长了623.25美元。我国EPS的出口较为
11、分散，其中，2004-2007年，美国、俄罗斯、香港的出口量较大。2007年，我国向美国、俄罗斯和比利时出口EPS 6.34万吨，占当年全部出口量的23%。,EPS进口态势展望,2000-2004年，我国可发性聚苯乙烯的进口量在17-20万吨之间，2005年以后，进口量逐渐下降，2007年，进口量降到10.96万吨。但是，随着进口量的下降，进口均价却逐渐上涨，2007年进口均价最高达到1270美元/吨。,预计未来几年，我国EPS进口量将继续减少，预计到2012年，进口量在10万吨以下。,苯乙烯供给态势展望,预 测,我国苯乙烯的产量逐年增长，尤其是2006年和2007年产量增长很快。2007年产
12、量是2000年的3.19倍。而苯乙烯的自给率不高，存在很大的需求缺口，近几年，自给率提高到50%以上的水平。新加坡SP化学公司将投资约11亿人民币在泰兴精细化工园区建设32万吨/年苯乙烯装置。预计2010年建成。常州新日化学计划新建一套25万吨/年苯乙烯装置，预计2009年6月投产。中国苯乙烯产业正逐步走向成熟，我们预计到2012年，我国苯乙烯产量将达到600万吨以上。,苯乙烯需求态势展望,我国苯乙稀的表观消费量增长比产量增长快。2007年表观消费量600多万吨，这说明我国苯乙烯的产量虽大有提高，但仍赶不上需求的增长速度。根据回归分析，预计到2012年，我国苯乙烯表观消费量将达到800万吨以上
13、。,产品市场渠道分析,一、销售渠道形式：（1）由EPS原料企业直接设立销售分公司或者专门的销售部门进行销售；（2）由EPS原料生产企业，根据不同区域产品需求的特点，设立专门的区域代理商或经销商；（3）拥有自己的下游加工厂，实现部分产品的自产自销；（4）电子商务，其中部分企业的公司网站上可以直接完成在线订货；也有一些企业通过专业的网络发布供货公告，通过提高品牌的知名度进而实现产品的销售。,二、渠道要素对比,EPS由于是原料产品，因而其销售环节相对简单。因而，企业采用设立自己的销售部门或者销售公司负责地区及周边的市场和在离生产基地较远，但消费市场较好的地区设立一定规模和数量的代理商负责当地市场相结
14、合的渠道组成方式是非常合理的；设立自己的下游加工企业有利于企业内部消化、节约相应成本，也是很好的渠道选择，但需要企业具备足够的资金实力和管理能力；电子商务虽然目前在EPS的实际销售中作用还较小，但网络所能覆盖的范围以及产生的影响是其他渠道所不能媲美的，因而企业建立完善的电子商务服务体系，对于提高品牌的知名度、最快、最准的发布企业及产品信息是非常有帮助的。,产品市场渠道分析,三、竞争对手的渠道策略研究：,四、各区域主要代理商情况,华东及华南地区 华东及华南地区是我国EPS最大的生产及消费市场，其中，包装材料是主要消费领域。龙王、锡发、嘉昌、虎跑、昊东、珍珠塔、巴斯夫等主要品牌都在该区域设立了较为
15、完善的销售及服务网络，且均实行直销与代理相结合的渠道方式。东北地区 东北地区的EPS消费主要用于建筑保温材料的生产，这与该地区气候条件有关。由于建筑保温材料是EPS的第二大消费领域，因而EPS企业对于东北市场的开发较为注重。其中，见龙机构在东北三省共设立了四个代理商；兴达、嘉昌的代理商及经销商也覆盖东北各省。华北地区 华北地区与东北地区相似，其EPS的消费也主要用于建筑保温材料市场，包装材料市场的应用比重相对较小。根据我们的了解，各大企业也非常重视华北市场，其中，见龙机构在华北地区设立了一个总代理和四个小的区域代理；兴达在北京、天津、内蒙、河北等省的多个城市设有自己的代理商；另外，虎跑、嘉昌、
16、台达等较有实力的企业品牌也都有代理。需要注意的是，由于见龙、台达等企业在天津都建有生产基地，因而其在华北地区的市场更加影响力；而华北本地的品牌燕南同样享有区域性品牌的优势。西北地区 西北地区的包装材料、建筑保温材料市场都有一定程度的发展，其中，保温材料行业发展水平略高。且在西北五省中，除了青海地区的工业发展较为薄弱外，陕西、甘肃、新疆、宁夏等省市自治区都有一定程度的发展，因而各主要EPS企业的销售网络也主要集中在这四个地区。其中，见龙机构的代理商主要分布在陕西、甘肃和新疆；兴达的销售网络也基本覆盖了这四大地区的主要城市；另外，嘉昌、虎跑、天津台达、常乐、丽天等品牌在甘肃地区都设有经销商。,经过
17、对17家EPS企业的调研，我们发现，大多数企业的销售渠道包含三种形式，即企业（企业集团）自身的销售部（销售分公司）、区域代理商和小的地区经销商以及电子商务方式。另外，像见龙机构这样大的企业集团还拥有自己的加工企业，从而有一部分产品可以实现自产自销；昊华华东的自产自销仍属于规划阶段，目前尚为实现。,下游用户分析,一、用户认知度,我们选择的调研对象，均为EPS制品企业，主要是EPS包装材料企业和EPS建筑保温材料企业。由于样本的特殊性，因而下游用户对于EPS的认识程度非常高，认识率达到100。,二、用户关注的因素,很显然，无论是包装材料企业还是建筑材料企业，产品质量都是他们第一关注的因素。进一步的
18、了解中发现，他们关注产品质量主要集中在两点，第一，所用产品质量确实能达到他们生产所需的标准；第二，产品质量必须保持一个较为稳定的状态，而不会出现忽高忽低、忽好忽坏的状态。,下游用户分析,三、其他特性分析,可以看到，无论是对于EPS包装材料企业还是EPS建筑保温材料企业，除了关注一些产品自身的因素外，企业的预算水平、对品牌的了解程度以及采购规模等因素都会对其选择EPS原料有较大的影响；另外，审批复杂程度、对产品性能的了解、对市场的了解等因素也会对其的选择产生相应的影响。,EPS行业替代品分析,PU硬质泡沫塑料是一种优质的绝热保温材料，被认为是目前所有的墙体保温材料中保温性能最好的隔热产品。随着国
19、内建筑节能标准的进一步提高，硬质聚氨醋产品得到了广泛关注和大量应用，围绕这一技术领域而开展一系列研究的机构和企业也逐步增加。,我国的绝热材料市场起步较晚，近年来，有机类材料在建筑上的使用取得了极大的发展，随着经济的发展，这个市场势必还要扩大，而且将有很大的一块市场将被XPS取代。,脲醛泡沫塑料是以脉甲醛树脂为原料，二丁基蔡磺酸钠为发泡剂，在催化剂存在下固化成型，经干燥而成为闭孔结构白色块状料。脉醛泡沫塑料的机械性能十分低，加人如聚乙二醇醚类增塑剂可改进其机械性能。,酚醛泡沫塑料为开孔的热固性泡沫塑料，其优点为阻燃性（氧指数不低于36%）、耐热性（使用温度可达140）、耐火焰和自熄性好，燃烧时烟
20、雾低，无滴落物导热率低，接近硬质泡沫塑料成本低廉，仅为硬泡沫塑料的2/3价格。,行业品牌分析,一、品牌总体情况,根据各种渠道的了解，我们发现目前我国EPS原料市场上的主要品牌有17个，其中，龙王、锡发、嘉昌、虎跑、台达等属于全国性的品牌，而其他一些品牌由于企业规模相对有限，区域性较为明显。,行业品牌分析,二、品牌传播,在对包含EPS包装材料企业和EPS建筑保温材料企业在内的众多企业的调研过程中我们发现：第一提及率最高的品牌是龙王，几乎可以达到100；其次主要有锡发、嘉昌、虎跑、台达，这些品牌的第一提及率都超过80；昊东、珍珠塔、明谛、巴斯夫、双鼎、东盈、中良、燕南等品牌由于具有较为明显的区域性
21、特点，因而在区域用户中的提及率较高，而从我们调研的整体企业状况来看，其提及率一般不到80，但都超过50；世京牌、昆仑、新新、华景等品牌由于成立时间短、产品优势不明显、或生产规模小等因素，其品牌影响范围较小，我们调研的结果发现这些品牌的提及率一般都不超过50。,行业品牌分析,三、品牌美誉度,在调研过程中遇到的实际情况：我国EPS交易中，代理商都以某一个或多个品牌的代理的身份存在。那么，该品牌代理商对代理产品的满意度自然会很高；同时，不同品牌代理商对其他品牌产品不满意的现象必然存在，而这种不满意存在较强的不客观性；另外，一些小品牌甚至很难找到正规的代理商。从品牌的美誉度调研可以看出，行业内普遍认可
22、的依然是龙王、锡发、嘉昌、台达、虎跑等几大品牌；另外，巴斯夫、珍珠塔由于市场口碑较好，品牌信誉度也很高。其他一些品牌往往因为生产规模及销售地区的限制，被下游用户全面认识和了解的程度较低，因而大大影响其品牌美誉度。,行业品牌分析,四、代理商对品牌的选择,通过一系列的市场调研我们发现，EPS代理商代理的产品品牌主要存在以下几种情况：第一，只代理一个品牌的小区域代理商，如锡发在北京的代理商就只作锡发一个品牌；第二，代理两个以上品牌的大区域代理商，如：虎跑在华北地区的总代理天津市国易发工贸有限公司，而这家公司同时也代理龙王品牌，且负责北京，天津，河北，山西，内蒙等多个地区。第三，一般企业只设立一个大区
23、的代理商，而不再设立二级或三级经销商，如虎跑；第四，除了大区域的代理商外，还在一些重点消费城市设立小的区域经销商，如见龙机构就分别在石家庄、辛集、呼和浩特和包头等地设立了经销商。,五、代理商对品牌的选择,根据对下游用户的调研我们发现，目前EPS市场上公认的主品牌主要有五个，分别是龙王、锡发、嘉昌、虎跑、巴斯夫。在我们选定的五个品牌中，四个品牌的品牌价值都得到消费市场的认同，而没有得到市场认同的巴斯夫主要原因在于一部分消费者对于该品牌的EPS产品不太了解。,产品竞争成功的关键因素,一、产品质量 产品质量是决定企业生存的最重要的因素，也是消费者选择过程中最为关注的因素。企业依靠产品质量取得竞争优势
24、则主要表现在以下几点：第一，产品质量必须可靠，可靠的产品质量首先可以满足用户的生产需求，并能有效提高用户的使用效率；第二，产品质量必须稳定，稳定的产品质量是与用户产生长期合作的重要前提。据广东地区一些包装材料企业透露，他们现在大多会选择龙王、BASF等合资品牌的产品。事实上他们也曾经选择使用其他国产EPS原料，但由于其产品质量不稳定，各批次间存在差异，给生产造成较大的影响，最终决定将龙王、BASF作为其长期合作伙伴。第三，产品质量要有由于其他企业的优势，在同等价格水平的情况下，用户往往会选择质量更优的产品，这一方面有利于企业生产的保障，另一方面则有利于消费企业产品质量的进一步提升。,二、货源稳
25、定 EPS的供给在很大程度上受苯乙烯原料价格、供给能力、库存以及下游需求等多方面因素的影响。而企业要想在激烈的竞争中获胜，充足的货源供应则必不可少。只有这样，企业才能积极应对上游原料价格上涨的不利因素；积极应对需求集中爆发的市场状况；积极应对区域性需求的变化等。三、品牌建设品牌建设是企业持续发展核心竞争力；品牌建设是产品价值体系中的核心竞争力；品牌建设是维系客户忠诚度核心竞争力。伴随着中国市场经济的不断发展，品牌建设的迫切性及积极效应已经充分显现。在我们对EPS原料及下游领域一些生产商的调研中发现，当问及行业的领导格局时，“龙王、锡发、嘉昌、台达、虎跑”等品牌都会脱口而出，而龙王的品牌效应最好
26、。这充分说明品牌建设对于EPS企业的成功所具有积极作用。,四、创新市场需求瞬息万变，只有不断创新才能满足市场的需求。一方面，强调人才投入，注重对高素质人才尤其是技术创新带头人的培养和使用，保持了科技创新的活力。另一方面，加大资金投入，以保证科技创新的需要。未来创新最重要的一点就是效率，如果不能比对手更早地完成创新的过程，成功的几率就会大打折扣。简言之，打造一个合理的创新流程，其效果要远远好过大笔的投入。创新是一个很复杂的体系。首先，它必须能够驱动企业成长；其次，它应该和商业相结合；再次，创新能够整合现有技术，而不是技术发明；最后，创新能保证企业和不断变化的市场同步。产品创新也应该具备这些特征，
27、一个成功的产品创新不是发明了一个新产品，而是这个产品给企业和股东带来了实际的回报。即使是具备相当实力的企业，有充足的研发投入也不一定能带来成功的创新。一组数字表明，从1993年到2004年，获得美国专利最多的十家企业中，4/5企业的股东回报低于同一时期标准普尔500的指数。,EPS行业与市场预测,见龙机构,企业概况 见龙机构源于1973 年11月在台北市成立的见升实业股份有限公司，于1976年8月筹建见龙化学工业股份有限公司高雄厂。“龙王牌”EPS，经历30年的努力，特别是与日本三菱、TOHO合作，于1990年投资大陆后，发展迅速，由一个不到20人的化学工厂蜕变为世界最大的EPS产业集团。龙王
28、已成为EPS领域的品牌代表，无论是在EPS原料行业中，还是在下游用户中，龙王都是EPS原料品牌中第一提及率最高、信誉最好的品牌。无论从资金实力、规模实力、产业链的延伸、国际化的发展等各方面来看，见龙机构都是行业领导者。,见龙机构,见龙机构是我国产能最大的EPS生产企业,见龙机构营销网络分布,无锡兴达集团,企业概况 无锡兴达集团位于无锡市锡山区东亭街道，集团创建于1992年1月。兴达集团为国家火炬计划重点高新技术企业、江苏省优秀民营企业、江苏省特级诚信企业（AAA）。旗下产品“锡发牌”商标为江苏省著名商标、江苏省名牌产品，并拥有多项国家发明专利，先后荣获95中国高新技术新产品博览会金奖、江苏省新
29、产品金牛奖等称号。无锡兴达集团目前下属有：无锡兴达泡塑新材料有限公司、中外合资无锡兴达塑化材料有限公司、无锡兴达化工国贸有限公司、江苏诚达石化工业有限公司、常州明谛树脂有限公司和惠州兴达石化工业有限公司。,无锡兴达集团企业规模,收购 2005年，兴达相继在常州成立和收购了江苏诚达石化工业有限公司与常州明谛树脂有限公司。兴达斥资10亿元对常州两个公司进行技术改造和“二期工程”扩产建设。从而使兴达在常州的年实际产能扩张到目前的32万吨，实现产值约45亿元。2006年，兴达投资8亿元在广东惠州成立了年产18万吨级的惠州兴达石化工业有限公司。兴达的EPS全国产业布局至此已经基本完成。,发展目标 无锡本部已征地300余亩，并已奠基开始建设兴达工业园，无锡将建成60万吨EPS生产线，并建立20万吨出口基地，至2008年启动年产20万吨ABS和PS项目，总投资将超10亿元，至2010年完成在锡基地3“S”100万吨产能，100亿元销售。此外，进一步提高国内市场占有率，增加产品出口量。,无锡兴达集团销售情况,无锡兴达集团营销网络,
