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1、K线基础理论,联合证券广州华乐路营业部培训部,2,课程介绍,了解基本的K线理论 K线起源；K线图讲解；识别K线图形信息；K线图的制作练习常见的K线图形讲解 大阳线；大阴线；开盘秃阳线；收盘秃阳线；开盘秃阴线；收盘秃阴线；十字形(星)；T形；灵位塔形缺口与跳空常见K线组合介绍 早晨之星；黄昏之星；穿头破脚；三只乌鸦；三个白武士;锤头；吊颈股市庄家如何利用技术分析获利,3,技术分析的假设前提,市场行为涵盖一切信息价格沿着趋势移动历史会重演,4,1.了解基本的K线理论,（1）K线起源 K线，又称阴阳烛，蜡烛图。起源于300多年前的日本，当时日本粮食市场上有一位叫本间宗久的商人为了能够预测米价的涨跌，
2、他每天仔细地观察市场米价的变化情况，以此来分析预测市场米价的涨跌规律，并将米价波动用图形记录下来，这种图形就是K线最初的雏形，故K线又称日本线或酒田线（也有称酒井线的），其K线组合有若干种形态统计，由于本间宗久的家乡在日本的酒田，故其罫线之法被称为“酒田战法”。,5,价格,时间,开盘,最高,最低,收盘,（2）K线图讲解,7,价格,时间,开盘,最高,最低,收盘,实体,下影线,上影线,8,K线图,9,（3）识别K线图形信息,10,(4)K线图的制作练习,11,50454035302520 15105,1 2 3 4 5,12,13,50454035302520 15105,1 2 3 4 5,14
3、,股票投资大众心理,买卖双方力量的对比对决定股票价格任何股票入市者无非是三种行为：买进、卖出、和保留观望。大家对股票的判断也无非是两个：升或者跌。对升跌的判断又无非有三种结果：大多数人认为升，出价高者得，则价位涨。大多数人认为跌，出价低者卖，则价位跌。认为升和跌的人个占一半，股价上下振荡。股票：击鼓传花的游戏。,15,2.常见的K线图形讲解,大阳线技术含义：开盘价即为最低价，最高价为收盘价大阳线表示买盘相当强劲，后市看涨，但在不同时期，应区别对待在低价区，突然出现大阳线，应该买进。长期盘整之后出现大阳线，可考虑跟进。高价区出现大阳线时，应谨慎对待，持币观望为佳。,16,大阴线,技术含义最高价即
4、为开盘价，收盘价即为最低价。大阴线表示卖盘强劲，后市看跌，但在不同的阶段，应区别对待。在高价区出现大阴线时，是股价反转之兆，股民应卖出股票，走为上策。在盘整之后，出现大阴线，表示多数投资者看淡后市，此时投资者应卖出股票。在低价区出现大阴线时，市场的卖压并非较大，投资者可持币观望态度。,17,开盘秃阳线,技术含义开盘秃阳线表示开盘后，买方发动较强的攻势，卖方难以阻挡，股价一路上升，但在收盘前，股价受卖方打压，价格回落。,18,收盘秃阳线,技术含义表示开盘后，卖方力量较强，股价下挫，当跌幅较深时，抛盘减轻，股价回升，不断上涨，最终以最高价报收。在低价区出现收盘秃阳线时，投资者可买入。,19,开盘秃
5、阴线,开盘秃阴线表示开盘后，卖方力量大于买方力量，股价大幅度下跌。当跌幅较深时，部分投资者不愿忍痛斩仓，低位抛压逐渐减轻，股价反弹。,20,收盘秃阴线,收盘秃阴线表示开盘后，买方力量较强，股价上涨。当涨幅较大后，卖方力量越来越强，股价下跌，并以最低价收盘，后市看跌。,21,十字形(星),十字形表示买、卖双方的力量势均力敌。十字形可以用来判断行情是否反转，一般来说，如果十字形出现在连日上涨之后，可能是下跌信号；而如果出现在连日下跌之后，就可能是上涨信号。,22,T形,T形表示开盘，卖方力量强于买方力量，股票价格下跌，但在随后，买方力量强于卖方力量，股份开始反弹，并以和开盘价一样的最高价收盘。若在
6、低价区出现该图形时，投资者可酌情买进；若在高价区出现该种图形，投资者可酌情卖出。,23,灵位塔形,形，又称灵位塔形。它表示开盘后，买方力量强于卖方力量，股价上涨到全日的最高点，随后，卖方力量逐渐加强，股价下挫，以和开盘价一样的最低价收盘。若在高价区出现灵位塔形，投资者要酌情卖出；若在低价区出现灵位塔形，投资者应持币观望。,24,一字型,开盘价、收盘价、最高价和最低价均在一个水平上。出现在集合竞价中就已经涨停或跌停的股票,25,3.缺口与跳空,缺口是K线图中所出现的一种特殊形态，它是指当天的最低成交价比前一个交易日的最高价还要高或者当天的最高成交价比上一交易日最低价还要低，造成相邻两根K线之间有
7、一个空间，这个空间内无交易。,缺口,26,跳空现象,但要注意，相邻两根K线，虽然实体部分有缺口，但如果上下影线相连，就不是缺口，只是跳空现象。,27,4.常见K线组合介绍,单个K线在实际操作过程中的指导意义不大，只有将数个K线进行整体分析才具有趋势指导的分析价值。,28,（1）早晨之星（十字星）,早晨之星，顾名思义，黎明前的黑暗中看见一个启明星升起，意味着光明即将来临，前途看好。在连续下跌中出现“早晨之星”意味着探底信号出现，多头与空头争执不下，出现时需要密切关注，如第二天股价反弹，则可放心跟入。,29,早晨之星举例,30,早晨之星形态分析,在下降趋势中某一天出现一根长阴实体。第二天出现一根向
8、下跳空低开的星形线，且最高价低于头一天的最低价，与第一天的阴线之间产生一个缺口。第三天出现一根长阳实体。早晨之星一般出现在下降趋势的末端，是较强烈的趋势反转信号。,31,（2）黄昏之星（十字星）,黄昏之星，顾名思义，白日即将离去，黑暗即将来临市场在持续的涨势之后，已激情不再，就像再好的筵席也有散场之时。黄昏之星的图形预示市场趋势已经见顶，卖出的时机悄悄来临。,32,黄昏之星（十字星）举例,33,黄昏之星形态分析,在上升趋势中某一天出现一根长阳实体。第二天出现一根向上跳空高开的星形线，且最低价高于头一天的最高价，与第一天的阳线之间产生一个缺口。第三天出现一根长阴实体。黄昏之星的情况同早晨之星正好
9、相反，是较强烈的上升趋势出现反转的信号。,34,（3）穿头破脚,在明显的上升或下跌趋势中出现市场对既有的上行趋势运行仍具有认同感，但就在这个时候一个大反角闯入股市，一根巨大的阴线将多日的涨幅一笔抹去，人们开始象丢热山芋一样丢掉昨天还当作宝贝般的股票；市场底部的穿头破脚就大不一样，昨天还一泻千里的股票今天竟然坚挺的让人不敢相信这是真的。一根长阳线不仅一扫连日的晦气还一举收复了阵地。那些因不堪忍受长期打压而提前抛售的股民个个都象被集体抢劫般满脸颓废，逢人便说：我真傻，我不应该抛的，真的。,35,穿头破脚（下降趋势中反转举例）,36,穿头破脚（上升趋势中反转举例）,37,穿头破脚形态分析：,个股中出
10、现这种形态不排除市场主力的刻意而为，而非市场逻辑的必然形成穿头破脚形态必须在事先有明显的上升或下跌趋势穿头破脚的实体部分必须完全包含前一根K线的实体，而上下影线可以不用考虑伴随成交量的急剧放大,38,（4）三只乌鸦,不祥的征兆，让人诅咒的鸟。当市场还沉浸在一种盲目的客观中时，一群乌鸦从头顶飞过，发出令人恶心的叫声，让人心头一紧。强烈的看淡心态齐齐来临，市场阴影挥之不去。,39,三只乌鸦形态举例,40,三只乌鸦形态分析,第一根阴线的实体部分与上一根K线形成缺口，构成起飞的形状，只可惜后继无力，出现低收的情形；第二根阴线的实体部分较长，较为理想的是第二根阴线再次高于上日开盘价开出，然后低收，形成类
11、似于穿头破脚的图形。出现双飞乌鸦，表示在上升趋势中连续两日高开，但未能贯彻始终，全部以低价收市，构成两只阴线多头对后市产生疑虑，开始获利了结，从而造成向下调整的压力。,41,（5）三个白武士,走势不利，行情千呼万唤不出来，在此情况下三个白武士救世于为难，挽江山于即倒。连续三根阳线拉起盘位，让低迷者观望者重拾信心。,42,三个白武士形态举例,43,三个白武士形态分析,一般出现在见底回升的初期，因而升幅不大，动作缓慢，但升势相当稳定。,44,（6）锤头,在市场阶段性底部，常常会出现价位下跌，创出一段时间以来的新低，这时空方能量彻底释放了，主动性买盘开始逢低介入。在低价位斩仓割肉的越来越少，以至多空
12、力量的平衡点不断上移，最终以高于当天开盘价或略低于当日开盘价收盘，显示价格已基本上跌无可跌。,45,锤头形态举例,46,锤头形态分析,下影线长而实体部分短，下影线长度最少是实体部分长度的两倍以上才具分析意义。影线越长，信号越强烈上影线必须十分短，若没有上影线者图形更加正统锤头实体部分与前一根K线有调控缺口者，反转信号会更强烈一般会伴随底部放量，放量越明显，信号越强烈,47,吊颈,出现在上涨行情中，突然出现。尚沉浸在涨势说带来的欢乐之中的交易者，猝不及防，价位有如高山坠石，滚滚若下。一轮涨势终被绞杀。,48,吊颈形态举例,49,吊颈形态分析,下影线较长、实体部分较短，下影线的长度是实体的两倍以上
13、，下影线越长信号越强烈实体部分为阴线，代表价位高开低走,50,5.股市庄家如何利用技术分析获利,运用技术工具制造长期下跌趋势，掩护吸筹。筑底过程漫长，刻意压住价格。目的无非是要散户因为技术上的卖空信号止损卖出，庄家便于大量吸纳廉价筹码运用技术工具掩护突破，恶意拉升。在早期会反复吐纳引起振荡，不断试盘，一是为了引起散户关注，二是为了确认市场对走势的符合程度。然后以大阳烛突破长期盘整的底部，如火焰冲天，彻底撕破阻力线。或者持续跳空高开制造虚假繁荣。运用技术工具掩护派发。等到价位达到预期，庄家开始找人接手高价股票。散户们正在暗自庆幸自己赶上了一辆幸福快车，争先恐后追涨时庄家的屠刀已经擦亮。急不可耐的玩高台跳水，不动声色的玩行盘整理；孙子兵法学的好的玩声东击西。总而言之当散户们还没清晰时庄家们已经挥挥手而去，不留下一片云彩,51,再见,K线组合,K线组合,孕线（十月怀胎）,岛形反转,68,
