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1、,中药产业发展及策略研究喻宗奎,3,2,1,其他行业发展规律借鉴饮料汇源果汁,行业标杆1.康美药业 a.发展历程 b.产业布局 c.组织结构2.香雪制药 a.发展历程 b.产业布局 c.组织结构,中药产业简介1.产业周期2.中药产业经济特性3.中药产业发展动态4.中药产业周期,目录 content,一、中药产业简介,1.产业周期2.中药产业链3.中药产业经济特性4.中药产业发展动态5.中药产业发展建议,在历史发展时期中，中医药发展目前进入一个新的产业周期，即从原来中医药资源丰富和中医药文化鼎盛的时期，转向一个中医药资源匮乏、中医药文化意识和管理淡薄，但市场前景巨大的的时期。,市场增长率,需求增
2、长较快，技术变动不确定，用户需求不确定性、企业进入壁垒较低,需求高速增长,技术渐趋定型,，企业进入壁垒提高，产品品种及竞争者数量增多,市场增长率不高，技术上已经成熟,产业特点，产业盈利能力下降,新产品和产品的新用途开发更为困难，产业进入壁垒很高。,增长率下降,需求下降,产品品种及竞争者数目减少。,中药产业总体上还处于幼稚期向成长期的过度时期，客户需求和品牌还存在不确定性，中医药服务标准尚未建立，中药炮制、提炼技术还有待升级。,产业链：2015年中药产品流通销售总额为5235亿元，其中中药饮片销售占比42.3%，中药材销售占比11.4%。,数据来源：结合Wind、商务部数据估计，仅供参考,产业毛
3、利率：在整个中药产业链环中，毛利率水平整体高于其他行业，但九州天润的产业都布局于毛利率较低的环节，基本处于25%以下。,中药饮片商品规模比重,中药产业商品规模比重,中药产业商品结构：在整个中药产业商品结构中，中成药占据46%的比重，中药饮片占据42%的比重，中药材占据12%的比重。,十三五规划中，对中医院诊疗、出院人数、医师数量等指标做出了更高的增长要求，表明中医诊疗未来在医疗体系的重视程度在提高。,一、行业标准化,1.产品升级方向：对品质、安全的要求越来越高，简单粗放的生产方式迟需转型升级，配方颗粒有望获得新生；2.价格追踪体系：虽然发布了行业价格参考指数，但短期内由于信息不对称、周期性、自
4、然灾害、炒作等因素，价格波动风险依然存在，建议加强价格跟踪；3.供应链升级方向：在生产、采购、贸易、医院等环节强调可追溯，拥有全产业链和可追溯机制的企业具有较强的竞争力。,2015-2016年颁布了中药方剂、中药、供应链管理等三项国家标准2015年4月，发布了新华经参康美中药材价格指数2015年12月，CFDA发布中药配方颗粒管理办法（征求意见稿）,二、支持政策,1、经济增长点：中医药将上升为国家意志，国家对中药行业扶持态度明确，中医服务、中药饮片、配方颗粒将成为中医药行业的新经济增长点。2、品种选择：廉价、疗效好、获取方便的中药饮片、配方颗粒产品有望率先获得发展。,中医药十三五发展规划中医药
5、健康服务发展规划（2015-2020）2015年中药饮片纳入基药目录2015年9月，浙江省中药配方颗粒纳入医保报销范围进行试点,三、药材资源,1、战略品种选择：野生资源锐减、中药材种植面积整体萎缩。水蛭、重楼等野生资源型品种来说，供给瓶颈难以消除，未来价格将稳中有升，建议关注此类品种；2、价格策略：行业优势企业积极向上游中药材拓展，保障中药材原材料供应安全和规避价格大幅波动风险，目前行业排名靠前大中型饮片企业大都已建各类中药材GAP种植基地。,中药材保护和发展规划（2015-2020年）2007-2016年康美建立47个药材基地，达5万亩2014年上海重组中谷生物，加强源头控制，发力抗肿瘤药,
6、四、中医药国际化,观点,2013年关于开展中医药服务贸易重点项目、骨干企业（机构）和重点区域建设工作的通知“六先六后”的中医海外发展战略。“十三五规划“：推动中医药”一带一路”建设向纵向发展。目前中医药传播到183个国家和地区，签订86項合作，10个海外中医药中心，沿线建立10个中医孔子学院，5項国际标准，4項国际技术规范俄罗斯：50 家中医院或中西医合作医院作为进入俄罗斯首批试点，中国农民可以在俄罗斯种植药材，双语播出中国中医,国际化发展机会：中医药有望成为国家名片，有望在更高、更广、更深的层面开展与国际合作，是打开国际市场的重要机会。,五、中医药+互联网,1、创业发展机遇：早前这些创业公司
7、基本是在西医等框架体系内，很少有专门以中医为鲜明特色的创业公司。而这反倒给现在的创业公司留下了空间；2、中医O2O模式：中医本来就具有上门诊疗的传统，与移动互联网结合，更适合 O2O 模式；中医往往诊疗过程更长，医患之间能够建立起更紧密、稳固的关系；大多数中医互联网公司主要解决生活中的常见问题，产生的使用频次有可能更高。,一、中医+互联网2015年 后，像冬日中医、把把脉等中医在线咨询、问诊平台开始增加，并且在近期都已经获得了天使轮融资二、中药+互联网”杭州的百年老店胡庆余堂，自 2009年 就开始尝试电子商务，先后在天猫、京东、1号店等设立旗舰店，主要销售胡庆余堂产品。以康美药业的药企，拥有
8、康美中药网、康美云健康服务平台等。尤其是，康美医院更是取得了网络医院的资质，可以开展远程医疗服务。三、综合（O2O)2014年底以来，推拿按摩异军突起。有行业统计数据显示，自 2014年 底以来成立的推拿 O2O 公司已接近百家，2015年 以来的融资总额则超过 7000 万美元,六、投资并购案,一、配方颗粒投资并购 2015年天士力配方颗粒产业中心项目启动2015年神威药业配方颗粒方案启动2015年4月与广州中天康顺签订配方颗粒研究协议2015年康恩贝完成若干个配方颗粒研究2015年佛慈制药与兰州科学院化物所签订技术转让2015年10月中国中药（国药旗下）收购江阴中天2016年1月康美，计划
9、在普宁投资6.5亿建设中药配方颗粒生产基地二、医院并购至少有华润三九、马应龙、金陵药业、三精制药等17家医药类上市公司参与了中医医疗机构并购,配方颗粒：配方颗粒获得企业的追捧和关注，表明配方颗粒有放开趋势；医院并购：中医医疗机构的并购也将成为资本追逐的对象。,从品牌、技术、政策、资金、区域、渠道六个方面来梳理中药产业各环节的关键成功因素。,通过纵向和横向相对性评价，我们认为区域性是中药材种植环节的关键因素，品牌、技术、政策是中药工业的关键因素，品牌、技术是中医药服务的关键。,发展建议：企业应将其经营和管理向产业价值链中高利润和关键环节区进行延伸，以获得更高的赢利能力和竞争优势；企业应将其经营范
10、围（如果可能的话）覆盖战略控制点，或与之结成战略同盟，来巩固其在行业内的优势地位,目录 content,二、行业标杆企业,1.康美药业2.香雪制药,康美药业，以中医药全产业链布局为核心基础，涉足医药分销、互联网+、康复养老、慢病管理、金融等诸多热点，并取得了相当可观的进展。,1997 年：公司建立。公司由马兴田先生创立于广东省普宁市，2001 年以化药企业身份在上交所挂牌上市。,2012 年：立足中药全产业链，尝试新模式。公司管理层逐渐意识到互联网对传统模式的改变，康美中药网于2011 年11 月上线，搭建线上交易平台，形成大数据平台雏形。2012 年公司与人保合作，设立合资健康管理公司，开拓
11、直销渠道。公司更是借医改之风，拓展药房托管业务，并全面打造“大健康+大平台+大数据+大服务”体系的“互联网+”中医药全产业链企业，首创智慧药房。,2007 年：全产业链布局。在02 年涉足中药饮片、06 年进入中药材贸易业务后，借由对行业的深入了解，公司于2007 年开始向中医药全产业链布局，上游掌握资源型中药材的种植，中游拓展中药材贸易，生产加工中药饮片、中成药、滋补品、药食同源的健康食品，下游涉足终端销售及中医医疗服务。,2002 年：涉足中药饮片。公司借由资本市场融资优势及公司所在地粤东的中药材的优势，在中药饮片市道低迷，政策因素尚不明朗的情况下，开始涉足中药饮片生产领域。公司借2003
12、 年非典爆发的历史机遇快速发展，在2005 年公司中药饮片业务已位列全国之首，在短短三年之间，从一名“涉足者”摇身一变成了国内中药饮片行业的“领跑者”。,2006 年：开展中药材贸易业务。公司开始筹建中药物流港，并利用普宁中药材市场的地理优势，开始进行中药材贸易业务。,上游：中药材种植,中游：中药饮片+中药材流通,下游：厂商+医院+OTC+商超,整合道地药材资源（47个，5万亩）自建基地：吉林新开河和集安人参（2.1万亩、全国最大）、四川阆中毒性药材等道地药材。联盟种植：在河南、安徽、四川、山东、广西等多个省市完成菊花、金银花、怀山药、白芍、牡丹皮、桔梗、川芎、泽泻3战略联盟种植基地。品种：3
13、0多个大品种药材联盟种植基地。以三七、人参等为试点实行全溯源体系管理。种苗：建设中药材优质种源中心，生产能力达到年产3000 万株种苗模式：“企业+基地+农户”,中药饮片生产国内龙头传统饮片：广东普宁、安徽亳州、四川成都、四川阆中（毒性饮片）、云南文山、甘肃陇西、上海、北京房山和大兴等饮片基地。产能：1000多个品种，2万个品规。2015年5万吨，2016年6万吨配方颗粒：2016年投6.5亿建配方颗粒项目,整合全国中药材市场（80%份额）广东普宁、安徽亳州、河北安国、广西玉林、青海西宁、青海玉树六大中药材专业市场，交易量占全国份额达80%,全国的仓储物流中心（30多个）北京、东北、上海、普宁
14、、四川在内的分布在全国30多个现代仓储物流中心。,中药材电商（20亿规模）康美中药网：信息门户康美e药谷：标准化中药材大宗交易平台康美中药城：B2B平台,中成药厂商康美保宁+康美滕王阁,医院GPO医院：105家（70亿元左右）医院：商业覆盖3000多医院（以三甲为主）设立普宁康美医院，收购了吉林五家公立医院与梅河口市中心医院组建股份制医院,零售药店（15万家）康美之恋：27家康美人生专柜：36家，高端滋补品自营连锁药店、战略合作连锁药店，15万家，国药和海王医院托管药房：100多家,保健食品上海金象+上海美峰,医药电商康美健康：B2C（垂直电商),网络医院康美健康云：网络医院，全国首家,移动医
15、疗:智慧药房（O2O，200家）、康美通APP（肿瘤、康复养老、迎接处方）,行业地位,国家发改委授权发布行业价格指数：康美中国中药材价格指数,制定了多项行业标准：中药材种植标准/国家中药饮片炮制、生产质量标准/中药材等级分类标准、生产质量标准,中药大数据产品：中药资源地图、中药知识服务平台、中药生命周期溯源平台等,煎药中心（30余家）自建煎药中心,康美直销：康美时代（已超40万人）,其他:康美人生（保险，健康管理）,康美药业中药全产业链模式图,1997,2002,2003,2005,2007,2006,2012,以化学药企业身份在上交所挂牌上市,涉足中药饮片，建立规模最大中药饮片产业化示范基地
16、,借非典之势快速发展,从中药饮片涉足者变为国内领跑者，国内之首,筹建中药物流港，利用普宁市场地位，开展中药材贸易,开始布局全产业链,开始探索新模式,200102首发融资2.16亿元,200512债券融资2亿元,200607公开增发5.04亿元,200709公开增发10.48万元,200704债券融资4亿元,2011债券融资25亿元,201308债券融资10亿元,201410债券融资10亿元,201412股权融资40亿元,201509债券融资25亿元,201501债券融资10亿元,201511债券融资20亿元,201501债券融资24亿元,201606定向增发81亿元,201609定向增发30亿
17、元,200805债券融资9亿元,201012股权融资融34.7亿元,201312债券融资10亿元,股价,融资额,全产业链布局,收购各大药材交易市场,尝试新模式,上市,涉足饮片,公司上市15 年，已完成融资16 次，合计融资总额达282.5 亿元，已经落地的新一轮定增更是达81 亿元。从时间上来看，较为集中的是07-08 年、10-11 年、13-15年三个阶段，也恰恰是公司战略发展的三个重要节点：开始全产业链布局、收购各大药材交易市场并完善产业链布局、全面拥抱互联网+。管理层极为善于利用资本市场融资优势发展自身，这点在医药行业内是较为罕见的，也是公司于07 至13 年短短6年间基本完成线下中医
18、药全产业链布局的重要因素。,公司战略发展的三个战略节点：以饮片为基础开始全产业链布局、收购各大药材交易市场、全面拥抱互联网+。,上游：公司从种源开始打造供应链管理，“自建+合作”双管齐下布局中药材种植领域。,战略节点一：以饮片为基础开始全产业链布局,中游：掌握中药材交易市场，参与制定行业标准，推出中药材价格指数，助力中药材贸易业务，成就中药饮片龙头，布局保健品行业。,下游：全方位多层次的营销网络体系。药房托管及GPO 模式、医院、OTC 零售、直销,战略节点二：收购各大药材交易市场,公司自主建设和战略收购安徽亳州、广东普宁、青海玉树、广西玉林、青海西宁、甘肃陇西、河北安国等中药材专业市场，并投
19、资15 亿打造康美中药城，交易额超过全国中药材市场总量的75%以上。总得来看，公司掌握中药材交易市场是公司全产业链布局的重要一环：,第一，掌握包括中药材价格、种植面积、供需关系等重要信息，占据中药材贸易环节的主导权将利于公司打造大数据平台，向上可支撑上游的中药材种植业务，掌握上游资源，向下可支持中药材贸易，为公司提供稳定现金流；,第二，规范的中药材交易市场符合政府建设中药材追溯体系，有利于公司占据更大的行业话语权。同时，公司探索中药材交易新模式，搭建“康美e 药谷”线上中药材大宗交易电商平台，完成深圳、普宁、亳州、安国、陇西、玉林、文山、广州、磐安、南京、杭州、西宁、武汉、平邑、黄水等17 个
20、区域服务中心及覆盖全国各药材主产地共380 多个二级服务网点的建设，制定上市品种标准36 多个，数量位居全国中药材电子盘第一。,战略节点三：探索新模式,公司自2011 年底设立康美中药网以来，确定了以中医药全产业链为核心向互联网延伸的战略思想。目前，公司通过全面推行“互联网+大健康”战略，已系统性地搭建了集B2B、B2C、O2O、互联网医疗服务为一体的“康美健康云服务平台”。,图：康美B2B平台康美E药谷,已拥有12 万会员，包含700 个药企，现有日均总成交额达20 亿以上，2015 年实物交割达210 万吨。以一年5000 亿的交易额计算，仅交易手续费一项在未来即可贡献约4.8 亿的业绩弹
21、性。,模式一：B2B,公司除了在天猫、京东、1 号店、亚马逊等电商平台拥有旗舰店以外，设立了垂直第三方平台康美健康商城,康美健康商城属于综合品类营销模式，商品分类包括内外专科、营养保健、滋补养生、药食同源、绿色食品、医疗器械、健康护理、生活百货等。康美健康商城以“分国家分地域”的方式布局跨境电商，其全球购板块于2015 年6 月底上线，目前已经开辟欧、美、日韩、秘鲁等多个国际化地方特色馆，以每个地区独有的保健品营养品作为特色产品。累计拥有超过215 万活跃用户及会员。,图：康美平台康美健康商城,模式二：B2C,图：康美平台智慧药房,图：康美平台发展目标,公司的智慧药房是一种移动医疗与城市中央药
22、房相结合的新模式。智慧药房可谓是公司药房托管的中药升级版，是公司涉足医改中医药分开的进一步尝试，并且公司智慧药房项目推行速度极快。,模式三：O2O,道地药材产地、GAP种植基地公司+农户+基地,中药厂,饮片厂,食品厂,保健品厂,国家高新技术产业化基地,国家地方联合工程研究中心,国家“十三五”规划,直销,康美医院,互联网医疗,智慧药房,智慧养老,医院,连锁药店,商超,人保康美,广东省院士专家企业工作站,博士后科研工作站,中药材、中药饮片基础研究,中药饮片标准化研究中药材商品等级分类研究；中药饮片标准化研究；中药饮片生产管理GMP标准指导原则；中药材大宗现货交易平台,制定标准-专家推荐-医院认同-
23、患者使用的中药饮片终端消费盈利模式资源整合-产地合作-赢得定价权的中药材贸易模式,二级配送中心,中药饮片物流配送中心,化学药,中药,保健食品,医疗器械,流通贸易、渠道,医疗服务,金融服务,中成药,中药饮片,中药材,线上线下平台,物流,医院药房,医院,网络医院,医药咨询,物业管理,金融租赁,互联网金融,一致行动人,种植,根据产业布局，形成了七大产业单元。,股东会,董事会,总裁,监事会,副总裁,副总经理,副总经理,副总经理,总经办,人力资源部,财务部,采购管理部,审计部,证券部,信息管理中心,质量管理部,研发中心,市场管理部,物流管理中心,生产与质量总经办,中药基地,西药基地,客服部,工程管理部,
24、工会,生产管理平台,业务支持平台,研发平台,管理支持平台,战略及投资,化学药,中药,保健食品,医疗器械,流通贸易、渠道,医疗服务,金融服务,研发与IT,销售管理平台,中药板块,饮片工业,中药种植,中药材贸易,西药板块,广东康美药业有限公司,康美药业（四川）有限公司,上海德大实业有限公司,北京益康来医药有限公司,上海康峰药业有限公司,成都康美药业有限公司,保健食品,康美时代（广东）发展有限公司,吉林新开河食品有限公司,上海金象食品有限公司,浙江省土副保健品有限公司,威海麦金利生物工程有限公司,人保康美（北京）健康科技股份有限公司,流通贸易、渠道,线下平台,物流,医院及医院药房,线上平台,康美健康
25、云服务有限公司,研发与IT,广东康美药物研究院有限公司,广东康美通信息服务有限公司,金融租赁服务,康美中药城（玉树）有限公司,康美（普宁）中药材专业市场物业管理有限公司,青海康美中药城物业管理有限公司,康美（普宁）中药材专业市场物业管理有限公司,康美中药城（普宁）有限公司,康美（亳州）世纪国药有限公司,康美中药城（玉林）有限公司,上海康美医药咨询有限公司,康美健康产业投资有限公司,康美（亳州）华佗国际中药城有限公司,康美（亳州）华佗国际中药城商业有限公司,新华康美健康智库股份有限公司,康美（玉林）中药产业园有限公司,康美（亳州）华佗国际中药城文化传媒有限公司,康美（普宁）医院投资管理有限公司,
26、融资租赁,物业管理,投资咨询,广发基金管理有限公司,目录 content,三、行业标杆企业,1.康美药业2.香雪制药,公司自上市以来，积极外延扩展和整合，致力于在中药饮片领域打造“三全”战略，即全产业链、全品类、全渠道。,1986年萝岗制药厂成立，1997年改制为广州市香雪制药股份有限公司，于2010年在中国深圳证券交易所首次公开发行股票（IPO）挂牌上市（股票代码:300147）。,香雪制药先后在广东、北京、山西、四川、重庆、安徽、云南和宁夏等地设立30多家子公司并投资兴建大规模的GMP生产基地和GAP药材种植基地，形成了新型中药饮片、中成药、功能健康食品（饮料）、养生保健等产品群所组成的大
27、中药健康产业。,公司上市以来利用上市平台的优势，先后收质了沪谯药业、化州中药厂等优货标的，已初步形成“中药材种植中药饮片生产中成药制造医药流通”的“中药大健康产业链”业务布局。,上游的原料种植：主要从亊大宗中药材的种植，公司在宁夏隆德等地建立了中药种植基地、在山西设立了全资连翘开发子公司，并参股万良长白山人参市场中游的饮片加工：收购亳州沪谯药业、参股春光九汇，在四川南充建立中药材加工基地。下游的饮片渠道方面：公司在山西、重庆等地建立了销售公司。此外，公司仍在外延方面积极尝试中药饮片产业链的布局。,战略布局一：以中成药为核心，逐步涉足全产业链布局,目前行了四大产品系类为主其他产品为辅的产品体系。
28、其中中药饮片品种有900 种，品系2000 多个；涉及中包装和小包装,战略布局二：全品类,药店、工业原料和出口,母公司广州市香雪制药股份有限公司,亳州市沪谯药业有限公司,医院,中药饮片的销售渠道主要有医院、药店、工业原料和出口。目前公司的销售渠道以医院为主，其次是药店、药厂以及贸易出口。,战略布局一：全渠道,陈淑梅,王永辉,创视界集团有限公司,广州市昆仑科技发展有限公司,创视界（广州）媒体有限公司,广州市昆仑投资有限公司,广州市香雪制药股份有限公司,99%,100%,90%,10%,90%,2.87%,34.06%,制药板块,医药流通,医疗器械,软饮料,中药材,股东会,董事会,总裁,监事会,副
29、总裁,副总经理,副总经理,副总经理,财务管理中心,HR管理中心,生产管理中心,供应链管理中心,质量管理中心,危机管理中心,战略及运营管理中心,研发,广州市香雪生物医学工程有限公司,香雪剑桥中药国际研究中心,广州市香雪新药开发有限公司,中山优诺生物科技发展有限公司,广东香雪精准医疗技术有限公司,香雪生命科学有限公司,工业,中成药,中药饮片,广州市香雪亚洲饮料有限公司,广东香雪药业有限公司,四川香雪制药有限公司,云南香格里拉健康产业发展有限公司,宁夏隆德县六盘山中药资源开发有限公司,广东九极生物科技有限公司,广东化州中药厂制药有限公司,亳州市沪谯药业有限公司,山西安泽连翘中药材开发有限公司,保健品,香雪集团（香港）有限公司,广东省凉茶博物馆,重庆香雪医药有限公司,广东神农资本管理有限公司,广州厚朴饮食有限公司,北京香雪医药生物科技有限公司,广州梧桐富鑫投资管理有限公司,医药流通,投资,其他服务,组织设计假设：（）组织边界：产业发展的方向决定着组织演化的方向，产业发展一定时期的产业范围决定着组织边界；（）组织建设：管控和资源投入的方向，影响组织内容和层级的安排。（）组织结构：产业组织结构的应体现国际和社会分工与协作关系，建议按产业链/价值链、产品线、渠道线划分。产业结构决定组织结构的总体方向；,THANKS FOR WATCHING,
