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1、兴业信托-兴泉13期新型结构化证券投资集合资金信托计划简介,（2012年10月）,证券信托总部,目 录,第一篇 产品结构与要素第二篇 产品拓展特色第三篇 风险揭示与承担第四篇 销售说明,第一篇 产品结构与要素,产品结构,伞形结构化产品信托计划,结构化信托单元1,结构化信托单元2,结构化信托单元3,结构化信托单元n,所有信托单元共用一个证券账户，每个信托单元独立运用、计算、分配信托单元的资金由优先级和次级两部分构成优先级资金由银行提供，对外募集次级资金每个次级投资者对应某个信托单元，且对该单元进行主动管理，进行股票等证券投资,信托计划概况,产品名称：兴业信托-兴泉13期新型结构化证券投资集合资金
2、信托计划 资金规模:不超过30亿元 信托计划期限（该产品存续期限）：信托计划期限为10年 资金运用方式：次级投资者通过系统软件向受托人提供各投资组合的投 资建议，经系统审核后，向证券经纪商下达交易指令。,信托计划,信托计划概况,投资组合,投资组合名称：SXXXX（其中“XXXX”为该投资组合项下次级信托 合同编号的后四位。）次级资金规模:500万元-6000万元，以10万元递增 投资组合期限：一年 结构化比率：不超过1:2，可自由选择1:1、1:1.5、1:2三种杠杆比例,投资限制,信托计划投资限制（投资比例）,信托计划项下，持有单只股票的比例不得超过该股票总股本的5%,且不 得超过该股票流通
3、股本的10%;持有单只股票的比例不得超过本信托计划信托财产总值的20%；投资于单只可转换公司债券的比例不得超过该债券发行总额的10%;按 市值计算,也不得超过本信托计划信托财产总值的20%；投资于一家基金管理公司管理的单一基金，以买入成本计算，不得超过 信托计划财产总值的20%。,投资限制,信托计划投资限制（禁止投资）,不得购买受托人自身发行的股票以及与受托人、委托人代表存在关联关系 的上市公司的股票;不得投资“S”、“*ST”、“S*ST”及“SST”类股票及权证等高风险产品；不得进行融资融券交易、新股申购、新债申购、新基金申购、回购交易,投资限制,投资组合投资限制,按照成本与市价孰低原则，
4、各投资组合持有单只股票的比例不超过该投 资组合财产价值的30%；投资组合对ST类股票的投资比例不超过该投资组合财产价值的5%；投资组合对创业板股票的投资比例不超过该投资组合项下信托财产价值 的10%。,平仓规则,1、预警线：85%（1:1）；87%（1:1.5）；90%（1:2）平仓线：75%（1:1）；82%（1:1.5）；85%（1:2）2、预警线以下平仓线以上，客户可主动选择追加资金至预警 线，预警线之下受托人拒绝接受任何买入操作投资建议；3、触及平仓线时，受托人将不接受委托人代表的任何投资建 议：平仓的具体股票及平仓时机由受托人自主选择、决定。,次级投资者承担的成本,次级投资者承担的资
5、金成本为优先级信托资金的 8.6%/年（一年期）,（视优先资金融资成本适当调整）,第二篇 产品拓展特色,目标客户,本产品主要的潜在目标客户为现金和证券资产规模达到5006000万元及以上，具有丰富证券二级市场操作经验，且风险承受能力较强的投资者。,产品特色,交易的独立性,会计核算的独立性,信托财产分配的独立性,伞形结构化产品与一般结构化产品比较,一般结构化信托产品,发行更快,发行期长,个股仓位灵活,单一个股占比不能超过20%,规模可更小,5000万元以上,伞型结构化信托产品,方便、快捷，一周左右可到账,单一个股占比可以达到30%,500万元以上,期限更灵活,期限不少于1年,3、6、9、12、1
6、8、24个月,伞形结构化产品与券商融资业务比较,券商融资业务,资质要求低,参与者需18个月的开户记录,结构化比例更灵活,证券抵押率一般为70%,投资标的更广泛,标的少，只有300支股票,期限更灵活,期限不超过半年,伞型结构化信托产品,无,融资最多达自有资金的2倍，1:1、1.5:1、2:1三档杠杆比例供选择,A股股票，公司债等（除风控要求少量限制外）,3、6、9、12、18、24个月,第三篇 风险揭示与承担,风险揭示,本产品涉及风险主要包括：政策风险、利率风险、经济周期风险、上市公司经营风险、流动性风险、管理风险、相关当事人的管理及操作风险、软件风险、交易风险、优先先受益人的信托财产可能遭受损
7、失的风险、次级先受益人的信托财产可能遭受损失的风险、信托终止时信托财产无法变现的风险、信托计划账户查封冻结的风险等,还请以信托合同说明为准，谨慎衡量所述之风险因素及承担方式,风险防范,逐日盯市制度稽核与审计制度 信托经理或信托执行经理授权制度 投资组合及信托计划的投资比例进行严格限制,分散投资风险 系统软件设置 委托商业银行进行保管信托财产,还请以信托合同说明为准，谨慎衡量所述之风险因素及承担方式,风险承担,受托人按照信托计划管理、运用信托财产所产生的风险应由信托财产承担 受托人如因违反信托目的或者违背受托人管理职责、管理信托事务不当致使信托财产受到损失的,应承担相应赔偿责任。除信托文件另有规
8、定外，受益人应承担其参与的投资组合项下的资金运用风险投资组合及信托计划的投资比例进行严格限制,分散投资风险 因投资组合项下的证券交易导致受托人违反证券相关法律法规或相关监管部门规定的,受托人有权直接对该投资组合项下相应证券资产进行平仓处理,由此导致信托财产遭受损失的，受托人将首先由该投资组合财产分担该损失；其后不足赔偿的，将依法由信托计划财产承担。,还请以信托合同说明为准，谨慎衡量所述之风险因素及承担方式,风险承担,信托计划项下的信托资金通过系统软件用于证券投资,因出现包括但不限于网络通讯故障、电脑设备故障、软件系统崩溃、自然灾害等不可抗力情形从而导致系统软件无法实施正常的证券交易,或因委托申
9、报触发系统软件相关限制条件而被系统默认为无效委托,由此导致信托财产遭受的损失由信托财产承担,受托人不因此承担任何责任 信托计划约定的平仓条件满足时或行使特别交易权的,若受托人根据约定进行证券卖出委托申报但未能实现证券交易的(包括但不限于该证券开盘即跌停等情况),由此导致该投资组合财产遭受的损失由该投资组合财产分担,受托人不因此承担任何责任。信托计划以全部信托计划财产依法对第三人承担责任。在一个投资组合运行中发生应承担责任的情形时，先将该投资组合财产变现清偿；不足清偿或无法及时变现时，由本组合财产外的信托计划财产清偿，待该投资组合财产变现后予以补偿。,还请以信托合同说明为准，谨慎衡量所述之风险因
10、素及承担方式,第四篇 销售说明,销售流程,预约 资格审查 合同签署 资金交付 软件安装 正式开始证券投资,软件安装（1）,为了保证您能顺利安装并打开资产管理客户端，请确保您已通过VPN，与我公司业务网建立专用连接。双击“兴业信托-资产管理客户端.EXE”，安装客户端。一直点击下一步，直至完成。,软件安装（2）,使用软件安装包中的hsclient文件夹覆盖客户端安装目录（c:handsome）下原有的hsclient文件夹。,软件安装（3）,覆盖完毕后，双击桌面上的“资产管理综合业务平台”图标，打开系统。,软件安装（4）,在操作员登录窗口，输入系统操作员号和密码后，任意选择一个连接服务器（服务器
11、1,2功能相同），点击登陆。如果正常系统会显示“初始化上海正常读取菜单”等加载提示信息。,软件操作（1）,委托下单【交易管理-普通买入】,软件操作（2）,资产及收益查询【基本查询-账户资产汇总】,软件操作（3）,资金查询【交易管理-普通买入-资金查询】,软件操作（4）,股份查询【基本查询-账号证券汇总】,软件操作（5）,流水查询【基本查询-资金流水查询】,常见问题（1）,资金起点？杠杆比例？资金全部到账时间？次级客户资金500万元-6000万元；杠杆比例可以自由选择1:1、1:1.5、1:2三种；再预约登记后，受托人会统一安排次级客户打款认购，认购成功后2-3个工作日内配置优先资金，投资组合正
12、式成立运作。,常见问题（2）,具体的操作指令是由谁发出？次级客户作为委托人代表，按照信托合同约定，可以向受托人发送投资建议，受托人按照合同约定的投资限制条款审查后，将投资指令发送至证券经纪商。上次流程均由交易系统自动完成。且每个投资组合独立运作，由该投资组合的次级客户独立的提供投资建议。,常见问题（3）,融资成本确定为多少？次级客户的融资成本按照其融资规模，即是投资组合中优先级部分资金确认，为优先级部分资金的8.6%/年（一年期，包含优先级客户利益、银行保管费、受托人报酬），该成本视优先资金融资成本适当调整。,常见问题（4）,到达预警、止损线时如何操作？根据各个投资组合的杠杆比例不同，设置不同的预警、止损比例，受托人将及时通知次级客户追加资金。当低于预警线时，该投资组合无法买入操作；当低于止损线时，该投资组合无法操作，受托人将进行平仓止损。,常见问题（5）,产品期限多久？是否可以提前结束？投资组合期限一年，可以约定提前结束，相关成本按照约定期限收取。但若因次级委托人原因，在约定期限内提前结束，相关成本仍将按照约定期限收取。,兴业信托,谢 谢,
