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1、投资方式比较分析,课程预期,通过了解金融行业发展现状，对比P2P，明确本公司产品的优劣势；,增加对客户的谈资，做客户身边的理财好参谋。,定义理财是人们为了实现自己的生活目标，合理管理自身财务资源的一个过程，是贯彻一生的过程。摘自刘彦斌理财有道,什么是理财,4,理财的根本目的就是进行合理的人生财务规划,保值：避免通货膨胀的损失，使辛苦得来的钱购买力保持不变增值：分享社会经济发展的成果，使辛苦挣来的钱购买力增加,理财的目的,30%,20%,10%,40%,1234投资法则,保险,现金及等价物,净资产,房产及其他固定资产,货币基金，国债,股票，基金，债券，固定收益类,选择投资工具,银行理财 债券 股
2、票 投资基金 保险理财 房产 期货 信托 贵金属 艺术品,选择投资理财工具需考虑的因素：风险程度 获利能力 可流动性,安全一般 流动一般 风险一般 回报率较低 长时间来看，由于通货膨胀的存在，这种收益是很低,特 征,银行理财产品,定 义,标准的解释：商业银行在对潜在目标客户，针对特定目标客户群开发设计并销售的资金投资和管理计划。,分类1、保本保收益(投资于短期/协议/大额存款、同业拆借、债券、央行票据等)（嵌入了一个选择性期权）2、保本不保收益(通过结构性的变化保本。债权+证券)3、不保本不保收益(债权+证券+股权)。,银行理财产品,1.产品募集期2.产品说明书难懂，不通俗3.投资周期长，短期
3、的见不到效益4.投资标的。投资方向不明确,由于2008年4万亿发行，导致我国产能严重过剩投资效率下降，于是地方政府大量借债(发行理财产品），政府无法到付，再增发二期形成资金池。最终形成债务危机。原证监会主席.中国银行董事长肖钢撰文称，从某种程度上，这根本就是庞氏骗局。,银行理财产品,债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹措资金而向债券投资者出具的，并且承诺按一定利率定期支付利息和到期偿还本金的债券债务凭证。由于债券的利息通常是事先确定的，所以，债券又被称为固定利息证券。,定 义,特 征,安全性好国债免征利息税购买成本低（1000元起）利率通常低于抵御通货膨胀周期长,债券,凭证式国债,国债，
4、顾名思义，就是由国家发行的债券，由于发行主体是国家，所以它具有最高的信用度，被公认为是最安全的投资工具。我国目前的国债种类按券面形式可分为：,国债的定义与分类,记账式国债,债券,记账式与凭证式国债的主要区别,债券,股份有限公司公开发行的、用以证明投资者的股东身份和权益、并据此获得股息和红利的有价证券,有可能有较高的收益 政策风险：我国是典型的政策市场 股票价格受庄家拉抬的力度而定，和大盘的走势密切相关 风险性高 对投资者的技术要求高,定 义,特 征,股票,“大拇指是投资者，老大证监会是小指头，最小。”证监会主席肖钢的“五指理论”把投资者放在最重要的位置，但是面对欺诈发行、违法披露、内幕交易、操
5、纵市场、老鼠仓等股市“五宗罪”，股市改革何时能让资本市场竖起“大拇指”？,A股,B股,H股,人民币普通股票。它是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含台、港、澳投资者）以人民币认购和交易的普通股股票。,人民币特种股票。B股公司的注册地和上市地都在境内，只不过投资者在境外或在中国香港、澳门及台湾。,即注册地在内地、上市地在香港的外资股。,股票分类,内部因素,公司净资产 盈利水平 股利政策 股份分割 资产重组,外部因素,宏观经济因素 行业因素 市场因素,股票的影响因素,定理一：没有人能够预测股票市场的短期走势。定理二：股票市场的长期走势取决于经济的发展情况。定理三：股票的价格长期来看取
6、决于股票的内在价值，与市场的噪声无关。,股市定理,是一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管、基金管理人管理和运用，从事股票、债券等金融工具的投资，以获得投资收益和资本增值。,定 义,特 征,专业化管理 分散投资风险 获得规模效益，降低投资成本 具有资金、技术、信息、人才、渠道等优势,在我国，基金托管人必须由合格的商业银行担任，基金管理人必须由专业的基金管理公司担任。基金投资人享受证券投资基金的收益，也承担亏损的风险.,基金,按是否可增加或赎回划分,开放式基金：基金成立后，投资者可随时申购或赎回基金单位，基金规模不固定封闭式基金：基金规模发行
7、前已确定，发行后投资者不得赎回，只能在市场上转让给第三者,按组织形态划分,公司型基金：具有共同投资目标的投资者组成以赢利为目的的股份有限公司进行运营契约型基金：根据一定的信托契约原理组织起来的代理投资制度,按投资目标划分,成长型基金：把追求资本的长期成长作为投资目的收入型基金：以能为投资者带来高水平当期收入为目的平衡型基金：综合平衡上述因数作为投资目的,按投资对象划分,股票基金债券基金货币基金衍生证券基金,基金产品分类,至少有10年历史，假如它在这么长时间内一直有丰厚的利润，那我们可以认为，它在未来也会运作良好；选择大型的跨国股票基金。这种基金在世界各地购买股票，以此分散风险，所以十分安全；参
8、考基金趋势图，观察在过去10年间哪些种类的基金年终获利最好。,基金投资建议,基金劣势部分基金公司重投机轻投资，缺乏基本的诚信；基金经理这两年跳槽很频繁；基金手续费比较高，比股票、期货的都高；基金走势受股市影响比较大，股市不好，基金也不容易好。,二手房：商铺：期房：老洋房：稀缺景观房：,购房收益 投资建议,稳定且高,投资郊区房产需谨慎、购买年代远的房产需谨慎、面积大的房屋不宜投资,稳定性、良好的成长性、不可比性,有投资潜力、开盘价低、规模不大,抗跌性强,不可替代性、抗跌能力强,看商铺本身、看楼盘定位、看后期管理、看业主,风险变幻，易产生纠纷；易产生过度投机或“被套”现象,装修费较昂贵,房价与稀缺
9、程度、景观资源有关,房产,投资对象：有相当资金可做中长期投资的人、具备相当丰富的房地产投资知识，敢于进行短线投资的人；优点：有自用及投资双重功能，可抵消通货膨胀带来的贬值损失；缺点：流动性低，变现性差，所需资金较多；容易受到国家政策调控；手续繁琐（过户、网签、贷款、验房、出租等）；贷款利率上升，会直接增加投资者的开发成本，加重其债务负担。风险水准：总体而言，较高。,房产投资特点,保险理财,保险公司是一个规避风险的机构，不是专业的理财机构周期长，最短5年以上风险是投资者承担的退出费用高,分 类,特 征,期货,期货（Futures）与现货相对。期货是现在进行买卖，但是在将来进行交收或交割的标的物，
10、这个标的物可以是某种商品例如黄金、原油、农产品，也可以是金融工具，还可以是金融指标。交收期货的日子可以是一星期之后，一个月之后，三个月之后，甚至一年之后。买卖期货的合同或者协议叫做期货合约。买卖期货的场所叫做期货市场。投资者可以对期货进行投资或投机。对期货的不恰当投机行为，可以导致金融市场的动荡。,定 义,特 征,双向机制，可以买涨也可以买跌T+0的交易，开仓后可以立即平仓保证金制度，杠杆效应，高风险高收益，是潜在收益最高的品种需要天天盯盘需要很大的资金量，账户中存入50万保证金才可以开户杠杆效应，风险比较大，期货品种多，选择困难，需要关注各国经济政策,信托,信托是指委托人基于对受托人的信任，
11、将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的进行管理或者处分的行为。信托主体包括委托人、受托人以及受益人。,定 义,特 征,属于金融机构，受银监会监管 投资收益高，安全性比较大行业较成熟起投资金高，资金流动性差认购程序复杂,刚性兑付是信托业一个不成文规定。而刚对在房地产信托，政府融资集合资金信托计划，以及银信合作中执行。,信托,从银监会的“99号文”态度来看，明文指出今后逐渐打破“刚性兑付”463号文和10号文指基建类信托,随着经济市场化的加深，市场经济的方向必然由供需关系所决定。在大方向上由政府宏观调控打击投机，但是刚对很显然是违背市场经济规律的。,
12、*2014年年初中诚信托兑付违约*8月11日，华宸未来资产公告称“华宸未来湖南信托志高集团专项资产管理计划”和“华宸未来志高集团二期专项资产管理计划”因志高项目停工、破产重组，无法按期支付中期利息及进一步兑付投资本金及收益，宣布违约。*7月24日，中诚信托13亿的“2011年中诚诚至金开2号集合信托”确认延期15个月兑付（争取15个月），标的物为5座煤矿，其中4座未办理营业执照，直接导致意向接盘方资产收购进程中断*今年5月份和8月份，华融信托发行规模为5.6亿元的信托产品也被卷入兑付危机*今年开年，中诚信托“诚至金开1号”（30亿以上）由于其投资对象山西振富集团副董事长王平彦涉嫌非法吸收公众存
13、款罪被刑拘，不过，在“大限将至”的前四天，中诚信托最终推出兑付方案，躲过一劫。,信托,2013年底全行业68家信托公司管理的信托资产规模为10.91万亿2014年6月全国信托资产规模余额12.5万亿国金证券研究报告表示，粗略估算2012、2013、2014年集合信托到期规模分别大约 4500亿、8000亿、9000亿元,信托,贵金属投资是指投资人根据黄金、白银等贵重金属市场价格的波动变化，确定买入或卖出，赚取差价的一种理财行为。纸黄金：“纸黄金”是一种个人凭证式黄金，投资者按银行报价在账面上买卖“虚拟”黄金，个人通过把握国际金价走势低吸高抛，赚取黄金价格的波动差价。投资者的买卖交易记录只在个人
14、预先开立的“黄金存折账户”上体现，不发生实金提取和交割。黄金价格和美元指数反向走势主要原因：一、美元是当前国际货币体系的柱石，美元和黄金同为最重要的储备资产，美元的坚挺和稳定就消弱了黄金作为储备资产和保值功能的地位。二、美国GDP仍占世界GDP的1/4强，对外贸易总额世界第一，世界经济深受其影响，而黄金价格一般与世界经济好坏成反比例关系。三、世界黄金市场一般都以美元标价，这样美元贬值势必导致金价上涨。比如，20世纪末金价走入低谷，人们纷纷抛出黄金，就与美国经济连续100个月保持增长，美元坚挺关系密切。,贵金属,影响黄金价格的主要因素1、供需因素黄金是一种特殊的商品，供给与需求之间的关系是影响商
15、品价格的基本因素。2、美元汇率影响美元汇率也是影响金价波动的重要因素之一。一般在黄金市场上有美元涨则金价跌，美元降则金价扬的规律。美元坚挺一般代表美国国内经济形势良好，美国国内股票和债券将得到投资人竞相追捧，黄金作为价值贮藏手段的功能受到削弱；而美元汇率下降则往往与通货膨胀、股市低迷等有关，黄金的保值功能又再次体现。3、各国的货币政策与国际黄金价格密切相关当某国采取宽松的货币政策时，由于利率下降，该国的货币供给增加，加大了通货膨胀的可能，会造成黄金价格的上升。如60年代美国的低利率政策促使国内资金外流，大量美元流入欧洲和日本，各国由于持有的美元净头寸增加，出现对美元币值的担心，于是开始在国际市
16、场上抛售美元，抢购黄金，并最终导致了布雷顿森林体系的瓦解。,4、通货膨胀对金价的影响对此，要做长期和短期来分析，并要结合通货膨胀在短期内的程度而定。从长期来看，每年的通胀率若是在正常范围内变化，那么其对金价的波动影响并不大；只有在短期内，物价大幅上升，引起人们恐慌，货币的单位购买力下降，金价才会明显上升。5、国际政局动荡、战争、恐怖事件等国际上重大的政治、战争事件都将影响金价。政府为战争或为维持国内经济的平稳而支付费用、大量投资者转向黄金保值投资，这些都会扩大对黄金的需求，刺激金价上扬。6、股市行情对金价的影响一般来说股市下挫，金价上升。这主要体现了投资者对经济发展前景的预期，如果大家普遍对经
17、济前景看好，则资金大量流向股市，股市投资热烈，金价下降。反之亦然。7、石油价格黄金本身作为通涨之下的保值品，与通货膨胀形影不离。石油价格上涨意味着通货会随之而来，金价也会随之上涨。,艺术品暴涨的同时，房子不让炒了，矿也不好买了，股票跌跌不休，使不少游资盯上了艺术品这个领域。原因：在赚钱效应的刺激下，在外资、金融资本、民间资本等各路热钱的冲击下，国内整个艺术品市场的拍卖价格都连创新高。在盲目乐观的情绪下，一些“外行资本”有恃无恐，他们疯狂抢筹，导致价格直线飙升。艺术品市场仍需理性对待，要讲究专业性不能盲从。,艺术品（书画古玩等）,行业对比横向（理财渠道1）,理财方式对比,行业对比横向（理财渠道2）,行业对比横向（理财渠道1）,理财方式对比,一生能累积多少钱不是取决于你赚了多少钱而是你如何理财,天下难事，必做于易天下大事，必做于细,结束语,谢 谢,
