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1、,个人理财,管理财富 配置人生,个人理财及理财事业的发展,大 纲,Ji Zhibin,3,大 纲,Ji Zhibin,4,我们为什么要理财？,问题一：把钱存到银行安全吗？有利息防盗,“隐形杀手”通货膨胀,5,2023/2/14,我们为什么要理财？,如果目前我们拥有100元钱，10年后100元钱的购买力仅相当于74.41元，20年后100元的购买力仅相当于55.37元，30年后，仅相当于41.19元，50年后，仅相当于22.81元。,6,我们为什么要理财？,通货膨胀对我们生活的影响,7,我们为什么要理财？,问题二：中了彩票大奖的人后来的生活怎么样？500万啊！,80的人会破产！,8,我们为什么要
2、理财？,80年代的有钱人，现在生活怎么样？来的容易，走的也容易啊！,9,我们为什么要理财？,问题三：有没有人认为自己现在很富有，不缺钱了？房子、车子、珠宝、旅游,挣钱,体力,理财投资,10,我们为什么要理财？,股神巴菲特，世界第二富豪，524亿美元的财富，都是靠其理财投资挣来的。如果你在1956年把1万美元交给沃伦巴菲特，它今天就变成了大约2.7亿美元。这仅仅是税后收入！1930年出生；11岁买股；27岁掌管的资金达到50万；30岁达到720万，其中100万是他的；1966年达到1亿400万，其中2500万是他的；1968年退出股市。,11,我们为什么要理财？,1973年开始，蚕食波士顿环球和
3、华盛顿邮报，每年平均增长35。10年的后，巴菲特投入的1000万美元升值为两个亿。随后，他用1.2亿美元、以每股10.96美元的单价，买进可口可乐7的股份。到1985年，可口可乐改变了经营策略，开始抽回资金，投入饮料生产。其股票单价已涨至51.5美元，翻了5倍。1992年中巴费特以74美元一股购下435万股美国高技术工业公司的股票，到年底股价上升到113元。巴费特在半年前拥有的32，200万美元的股票已值49，100万美元了。,12,我们为什么要理财？,如果将每周买彩票的20元用来投资，假设年收益率为15%，坚持投资30年后，每周不起眼的20元将变成,13,我们为什么要理财？,理财投资的收益,
4、14,我们为什么要理财？,问题四：你有没有担心过家里的人会遇到三长两短？由于家中主要工作者的亡故、意外失去工作能力等，使家中主要经济来源中断。家中成员患重大疾病，尤其是慢性病，庞大的医药费支出，往往使一般家庭无法负担。投资失误。如利用举债、融资的方式进行过度的投资，因为投资失误而遭受惨重损失；受人连累而负债。比如为人担保，到头来可能会莫名其妙的背了一身债。,15,我们为什么要理财？,16,我们为什么要理财？,举一个简单的例子，假如一个人想用10万元作为自己患大病时的治疗费，那么这10万元就相当于被锁定了，没生病时也不敢用。而实际上他如果投保一份10万元的大病保险，那每年的保险费也就3000-5
5、000元（视年龄和缴费年限而定），到期如果没生病还连本带息返还保险费。这样第一年他就有了将近10万元的资金可以拿去投资，说不定投资收益都比每年的保险费还要多。这就是保险的“四两拨千斤”的特性阿！更何况可能还有另外一种情况，那就是他在第一年时根本拿不出那么多钱，这时就更需要保险来立刻保障他的风险了。,17,我们为什么要理财？,问题五：你的人生理想实现了吗？马斯洛的说法，人的需求分五个层次：一是生理的需要，吃喝拉撒睡；二是安全的需要，生命和财产的安全；三是交际的需要；四是受人尊重的需要；五是自我实现。,18,我们为什么要理财？,万科老总王石，登上珠穆朗玛峰；罗杰斯环游全球美国富豪到太空旅游他们所有
6、的这一切财富积累，离不开理财二字。,19,我们为什么要理财？,问题六：理财能否作为一项事业？,20,我们为什么要理财？,新“三座大山”教育医疗住房,21,我们为什么要理财？,理财产品乱花渐欲迷人眼,消费者,保险人寿保险医疗保险意外伤害保险年金保险财产保险汽车保险,银行储蓄存款定期存款信用卡房屋贷款汽車贷款信用贷款,证券基金债券股票期货期权,22,我们为什么要理财？,中国传统的理财观念节俭,储蓄率高小农意识影响,社会信用意识不强喜欢自己经手、实业投资，而不喜欢将钱交给别人使用证券投机动机强烈,不切实际地期待暴富财富偏爱硬资产，如房地产，珠宝等长期以来产权得不到严格的保护，降低了人们通过持之以恒的
7、努力创造财富的愿望对外人充满戒心，不愿露财，不愿意交给专门的理财顾问进行管理舔犊情深，养儿防老,23,我们为什么要理财？,理财的误区,理财策略(Strategy),理财组合(Portfolio),理财产品(Product),？,？,24,我们为什么要理财？,正确的理财观,理财策略(Strategy),理财组合(Portfolio),理财产品(Product）,25,我们为什么要理财？,26,大 纲,27,财务管理,财务管理是透过一系列财务规划的程序，将个人或法人不同形式的财富，予以科学化的管理的过程。,财务管理,个人理财,公司理财,28,个人理财,运用科学的方法和特定的程序，根据客户的资产状况
8、、风险偏好、财务目标 为客户制定切合实际的、具有可操作性的某方面或综合性的财务方案（计划）。专业人员不是一个产品，而是一个过程综合金融服务针对客户一生而不是人生某个阶段,29,2023/2/14,如何合理利用财务资源理财策划 过程 实现客户个人人生目标 技术关键是：财务资源的利用,美国理财规划师标准委员会的定义（CFP Board of Standards）,30,银行业的角度,商业银行个人理财业务管理暂行办法第一章第二条：个人理财业务，是指商业银行为个人客户提供的财务分析、投资顾问等专业化服务，以及商业银行以特定目标客户或客户群为对象，推介销售投资产品、理财计划，并代理客户进行投资操作或资产
9、管理的业务活动。,2023/2/14,业务范围的界定！,31,香港、台湾CFP组织的定义,香港财务策划是指运用科学公正的财务分析程序来对个人的财务计划、投资策略等进行合理的规划与管理，以实现其长期理财和生活目标的专业个人理财服务。台湾理财规划就是规划我们现在及未来的财务资源，使其能够满足人生不同阶段之需求，以及达到预定的目标，使我们能够财务独立自主。,2023/2/14,32,2023/2/14,理财规划,理财策划,个人财务规划,个人财务策划,个人理财PersonalFinancialPlanning,个人理财的一些名称,33,2023/2/14,资产最大化是个人理财的终极目标吗?Yes No
10、,一个问题,34,2023/2/14,个人理财的根本目的,规避风险，保障生活（财务安全）提高生活水平，实现人生目标（财务自由）,35,1、防范个人风险,过早死亡丧失劳动能力医疗护理费用财产和责任损失失业,2023/2/14,36,2、有目的的资本积累,应付突发事件家庭生活教育需要投资置产,2023/2/14,37,3、保障退休后的生活,2009年的统计:65岁以上老年人达1.8亿,每年以3%的速度增长2040年中国老年人口將达3.8亿人,超过欧洲总人口 老人家庭占全国家庭总数的21%;其中空巢家庭(独居或老两口)达23%;两口养四口,老年空巢家庭将更多老龄协会统计:51%的老人不愿与子女同住
11、退休金够吗?,2023/2/14,38,4、减轻税收负担,生命周期内合法少纳税延迟纳税死亡时遗产税,2023/2/14,39,5、财产的传承,留给谁-继承人怎么留-方式成本-遗产税流动性-怎么缴税/偿债可变性谁来清算-遗嘱执行人捐赠,2023/2/14,40,6、投资管理和财产管理,明确目标-保值增值制定组合-时间价值-风险与收益-分散投资选择工具,2023/2/14,41,2023/2/14,结论,财务资源需要在人的一生中得到合理的配置理财即为客户寻找最优配置方案的过程正确处理短期和长期的关系,42,2023/2/14,理财规划的8大范畴,现金规化,遗产规划,保险规划,投资规划,税务规划,退
12、休规划,股票,基金,债券,外汇,黄金,房地产,期货,住房规化,教育规化,43,2023/2/14,理财规划的内容,现金规划：建立应急基金，保障个人和家庭生活质量和状态的持续性稳定。住房规划：对家庭住房的改善进行规划，以达到稳步提升生活质量的目标。教育规划：收集客户的教育需求信息、分析教育费用的变动趋势并估算教育费用的基础上，为客户选择适当的教育费用准备方式及工具，制定并根据因素变化调整教育规划方案。税务规划：包含对收入税收法律，资产及继承税务的理解和运用。,44,2023/2/14,理财规划的内容,保险规划：关注处理身故，失去收入或财产的风险。包含使用保险产品及策略。投资规划：几乎所有的人都有
13、一些必须通过投资及管理投资来实现之财务目标。这些目标包括购房，支付大学教育费用或退休后生活需要等。退休规划：到目前为止最普通的积累目标就是要实现退休后之财务独立。这包含了社会保障体系，企业赞助之退休计划及个人的积累。遗产规划：是指将财产转移给子女并努力避免过程中的税收等损失。,45,2023/2/14,大 纲,46,2023/2/14,国际发展史,美国：1969年国际理财协会成立澳大利亚、加拿大、法国、英国、意大利、西班牙、日本等国家相继出现理财行业组织全球趋势：理财服务倾向于国际化、标准化,47,2023/2/14,美国理财发展史,萌芽期，即二十世纪三十年代，理财仅仅是保险工作人员为兜售本公
14、司商品而采取的一种全新的营销策略。真正的理财出现是在二十世纪六十年代，它的标志就是1969年国际理财协会的成立。七十年代到八十年代是美国理财发展的关键时期，其发展主要受两个因素的影响，一个是金融改革的不断进行，另一个就是个人金融资产的迅速增加。进入90年代，美国的理财行业已经成熟，有了稳固的社会地位，并着手进行理财师的选拔。,48,2023/2/14,美国的理财行业协会,国际理财协会 作为理财行业团体，成立于1969年，是世界成立最早、规模最大的理财团体。注册理财师协会 由具有理财师资格的人组成的行业团体，成立于1972年。注册理财规划师标准委员会 作为理财师资格认证及对希望持有理财师资格的人
15、进行教育、资格审查、伦理规范的机构。,49,2023/2/14,日本理财业的发展历史,在日本最先引入理财的是国际证券株式会社前身的一的野村投资贩卖。野村投资销售部门在70年代前期设置理财中心。在80年代后期，由于经历了80年代的个人金融资产的增加及金融制度的改革（利率自由化、金融自由化），日本国内对理财已经有了非常浓厚的兴趣。90年代“泡沫经济”崩溃，理财再次受到人们的关注，人们需要对自己的人生进行总体规划设计。由于对理财的需求不断提高，日本理财协会也应运而生，掀起了理财高潮。,50,2023/2/14,欧洲的理财业发展,法国1957年成立了法国理财师协会。英国1987年成立英国理财师协会。意
16、大利1978年成立意大利理财师协会。西班牙1954年成立西班牙理财师协会。,51,2023/2/14,个人理财迅速发展的原因,个人金融资产增加 金融自由化 人口快速老龄化,52,2023/2/14,大 纲,53,2023/2/14,理财的需求,中产阶级和富豪阶层迅速形成市场化改革打破了人们的稳定预期股票市场、债券市场、外汇市场、期货市场、黄金市场的形成,54,2023/2/14,理财的需求,专业理财网站的调查，有78%的被调查者对理财服务有需求；50%以上的人愿意为理财服务支付费用。在过去6年中，中国理财业务每年的市场增长率达到18%。2008年我国理财市场规模将达到2000亿美元，2009年
17、中国的个人理财市场增长到3000亿美元。收入超过50万的家庭超过一千万户。,55,2023/2/14,国内需求,未来十年，中国将是全球最大的金融服务消费国全球领先的市场研究公司AC尼尔森的调查结果称，中国个人金融存在巨大的尚待开发的市场空间,56,2023/2/14,从金融业发展趋势来看,香港经济转型促使银行经营重点转向零售业务50年代到80年中后期 公司业务是银行经营重点 个人银行业务即等于存款业务80年代中后期以后 经济大环境变化导致公司业务转向微利 个人银行业务地位提升,57,2023/2/14,从金融业发展趋势来看,金融产品多元化促使银行由单一经营存贷款业务转向个人理财业务 初期存贷差
18、银行一直是银行利润的主要来源，50年代居民的金融资产表现形式主要是存款 目前居民金融资产呈现多样化特点银行提出财富管理的概念，注重收费服务，例如投资、保险等,58,2023/2/14,结论,理财业务是个人银行业务发展的必经的路。由广种薄收的粗放经营向精耕细作的集约化经营转变以账户管理为中心向以客户为中心转变以单一产品营销向综合理财服务转变由被动营销向主动营销转变由大众化服务向个性化、差异化服务转变,59,我国银行业发展个人理财方兴未艾,2023/2/14,储蓄,筹资,私人银行,高端客户,个人理财,个人银行,零售业务,60,2023/2/14,我国银行业发展个人理财方兴未艾,应对竞争 满足市场需
19、求银行业未来的竞争将越来越激烈，个人理财是必然产物；外资争夺高端客户的经营策略将加速优质客户追求更加出色的个性化服务新金融产品的出现以及为客户提供增值的理财服务将成为未来银行业的主要竞争手段客户要求个人化及更高级的服务，尤其是高净值客户群，当今的客户拥有更多金融知识，对科技的需求也比过去高，他们有更多参与的兴趣。,61,2023/2/14,电力设备和电子产品,加工食品和消费品,药品,汽车工业,化学制品,能源,电讯服务,证券业,农业和农业企业,保险业,互联网服务,分销和零售业,银行业,低,中,高,没有,一般,显著,加入WTO的影响,目前的保护程度,资料来源：美中贸易委员会，麦肯锡分析,62,20
20、23/2/14,我国银行业发展个人理财方兴未艾,掌握优势 抢占先机掌握客户“终身”消费的商机,阻绝竞争深入了解客户所有资金状况,降低贷款风险国外所有能保持领先商业银行的必然趋势抢先掌握黄金客户其他银行都推出了理财业务，必须跟进,63,2023/2/14,普通的品质,合格的品质,较好的品质,超越期望的品质,大家都能做到,使本行脱颖而出,普 通 的 品 质,合格的品质,64,2023/2/14,大 纲,Ji Zhibin,65,2023/2/14,理财规划师的需求,在中国，只有不到10%的消费者的财富得到了专业管理，而在美国，大约58%的家庭得到了专业管理，因此，理财规划师将成为以后炙手可热的新兴
21、职业。与理财服务需求不断看涨形成反差，我国理财规划师数量明显不足。目前我国年收入达到50万元的家庭约在一千万户以上，按一个理财师服务100人估算，仅在为个人提供理财服务这一项上，理财师的“缺口”至少为10万人。一个成熟的理财市场，至少要达到每三个家庭中就拥有一个专业的理财师。,66,自己也可以理财啊！？,自我理财必须具备的“三要素”首先必须有钱，而且钱不能太少还得有足够的时间和精力需要具备投资知识和投资经验问题：资金往往有限缺乏信息有工作，无暇他顾对投资一知半解，望而生畏委托专家理财提供了解决之道,2023/2/14,67,2023/2/14,理财规划师的需求,个人理财成为金融机构竞争的主要策
22、略。在金融机构由“产品为中心”向“客户需求为中心”的服务模式的转型中，其个人理财业务能力将决定金融机构的市场竞争力。因此，银行、证券公司、保险公司、投资公司等金融机构迫切需要专业的个人理财规划师及对其从业人员进行专业的理财培训。,68,受人尊重的职业,2023/2/14,根据美国2003年出版的工作评价年报（Jobs Rated Almanac），考量工作压力、薪资报酬、工作自主性、聘用需求以及其他各項指标.,69,2023/2/14,理财规划师的收入,美国福布斯杂志曾列本世纪十大收入最高的职业 理财师排名第二 2007年全球最热门的职业 位列中国未来十大高收入职业,70,2023/2/14,
23、理财规划师的收入,在美国，注册理财规划师年薪达到12-50万美元。获得注册理财规划师的人中，56%的注册理财规划师在从事综合理财规划工作，这些人的收入不仅是佣金，他们很多人还按项目或按小时收取顾问费用。目前，我国保险业、银行业等领域的理财规划从业人员的年收入一般也都在10万元人民币以上。参考我国的宏观经济形势，不难预见理财规划师将成为继律师、注册会计师后，国内又一个具有广阔发展前景的金领职业。,71,2023/2/14,大 纲,72,AFP金融理财师,1、国际理财规划师协会附属机构金融理财标准委员会（Financial Planning Standards Board）。2、财务策划标准委员会
24、有限公司（Financial Planning Standards Board Ltd），2006年开始由中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会代理其中国业务，证书也由该基金会颁发。由于该委员会在具体工作的未能取得人民银行的认可，得不到民政部批准无法取得法律地位，或其他原因，中国金融教育发展基金会金融理财标准委员会解散了，现代国际金融理财标准（上海）有限公司得到了美国人的授权，从此这个号称非盈利认证机构在中国的业务就彻底变为私营公司代理了。,2023/2/14,73,RFP注册财务策划师,1、美国注册财务策划师协会”登记名称为：注册金融策划中心有限公司，机构创办人（即现任总裁）的主业是房地产
25、评估与经纪，现在也是。所谓“美国注册财务策划师协会”只不过是业余机构，该协会的办公地点就是其房地产经纪行，电话也是共用的。在美国没有体系，没有正规出版的教材，没有机构认可的，在美国如果说你取得这个者机构发的证书，别人都会笑。2、香港注册财务策划师协会，2005年成立，原来曾经代理过美国RFP，发现美国是个虚的就断交了，2009年并入了中国注册理财规划师协会。3、国际金融策划师协会，没有完整体系，与中国注册理财规划师协会签署了会员资格互认协议。,2023/2/14,74,RFC注册财务顾问师,在美国主要是通过培训课程获得收益，可以交会费方式直接拿到会员证书。在美国主要是从事培训业务，其总裁莫洛是
26、一个入行很长的理财专家，模式就像我们国内一些讲师一样，由培训助理把他能讲的课程列一个表，然后推销给别的培训公司。但是没有完整课程体系，没有正规出版教材，认可度一般。国内目前推广的RFC课程是由保销集团台湾版教材OEM使用的。2009年3月与中国注册理财规划师协会签署了合作协议，但到现在教材体系还没有给到我们。,2023/2/14,75,FCHFP注册特许财务策划师,国际财务策划标准联盟协会，由一个叫郭耀伟的香港人注册成立，问了很多香港人财经金融界的人士，没有提说过。中文网站比英文网站的内容美观，英文网站已经2年没有更新过了。证书名称注册特许财务策划师非常绕口。其外还有什么国际教育协会、国际认证
27、协会、中国国际经济科技法律人才学会等等其他机构的认证基本上都说是跟风凑热闹的，不必在意就是了。,2023/2/14,76,美国CFP,中国注册理财规划师协会最大竞争对手，英文名称是“Financial Planning Standards Board Co.,Ltd”，美国人自己的翻译是：财务策划标准委员会有限公司”，在国外来自银行的会员极小。刘鸿儒教授为了在银行里开展推广（因为给银行的培训费收的高，最早的培训费每人达3万多，而且基本是公款报销），所以对外宣传是使用的中文名称是“国际金融理财标准委员会”。通过LOMA了解情况，他们在美国也不是最权威的机构，只不过在中国因为刘鸿儒教授个人影响力而
28、做的好，现在培训的教材却明白无误写明为中国人编的，但却套上国际通用牌子。,2023/2/14,77,ChFC（Chartered Financial Consultant）,ChFC，特许财务顾问，是由美国金融职业培训界历史最悠久、最负盛名的美国学院（American College）颁发的，创立于1982年，在美国金融界颇受尊重。ChFC注重于为客户提供综合的财务规划。ChFC考试难度较高，后续培训比较完善，侧重实务操作。同时，参加ChFC考试的人员必须要有3年以上的相关工作经验，要通过8门核心课程。（由Chartered Financial Consultant直译，简称ChFC），由前述
29、的American College授给，要修的课更多，除了上述的5门必修课六领域外，还修选修三门课；修完课并一一通过课程考试，往往要耗时四年。另外，三年的工作经历也是必须，遵规守法的要求也不可免。,2023/2/14,78,CHFP与理财规划师,目前理财规划师职业资格是人力资源和社会保障部职业技能 鉴定中心考试发证。其实证书根本看不到什么CHFP的字母，政府也没有把CHFP当作理财规划师的标志。只不过是北京东方华尔金融咨询有限公司为了抗衡另外两家认证而申请的商标。金融专业背景欠缺，所有职业标准、教材都是委托一家叫北京东方华尔金融咨询有限责任公司编写。北京东方华尔金融咨询有限责任公司老板通过其另
30、外一个媒体公司资源让刘彦斌在各电视频道中担任嘉宾来增加知名度。,2023/2/14,79,助理理财师,教材 任选其一都可以金融理财机械工业出版社个人理财规划中国财政经济出版社,2023/2/14,80,AFP金融理财师,教材：金融理财个人理财规划发证：金融理财标准委员会（隶属中国注册理财规划师协会，已经领取了以协会主管的二级分支机构“金融理财标准委员会”商业登记证书）。通过的AFP金融理财师考试，CICFP/FPSB金融理财标准委员会颁发AFP金融理财师资质证书。持证人可以在信签、宣传、名片中使用AFP商标和标识。国内基础级(1年经验,在校生考必须金融保险投资专业),2023/2/14,81,
31、国际金融理财师,CICFP中国注册理财规划师协会LOMA国际金融保险管理学会联合认证，定位为国际中级（发双证，含AFP证书）。教材：投资基础理财基础家庭理财规划讨论英文简称：IFP？CFP？,2023/2/14,82,2023/2/14,大 纲,83,第一步：建立客户规划师关系,84,2023/2/14,第二步：收集客户资料,85,2023/2/14,第三步：确定客户的财务状况,86,2023/2/14,第四部：制定可行的理财规划建议方案,87,2023/2/14,第五步:实施理财计划,88,2023/2/14,第六步：监督理财计划的实施,89,2023/2/14,大 纲,90,2023/2/
32、14,一、建立个人理财金字塔,91,2023/2/14,二、不起眼的“小钱”都能让我成为百万富！,出场人物：胡立财、单投梓背景介绍：胡立财喜欢抽烟喝酒，每天大概浪费3元；单投梓则将这笔钱用于投资，假定年收益在10%。50年后，胡立财损失竟达到二百万元！,积少成多，积沙成塔，不起眼的小钱都能让我成为百万富翁啊！,92,2023/2/14,三、充分利用复利,出场人物：胡立财、单投梓背景介绍：胡立财和单投梓都拥有10万元，年均投资收益率为5%。胡立财每年定期取出利息花掉，单投梓每年的利息转存入下一年，他们75岁的时候,复利的增长真是让我们热血沸腾，怪不得爱因斯坦将它称为人类最伟大的发现！,93,20
33、23/2/14,四、时间让我们成为百万富翁,出场人物：胡立财、单投梓背景介绍：假定年均投资收益率为5%，单投梓25岁开始每年存入3万元，45岁成为百万富翁后停止存入现金；胡立财35岁开始每年存入3万元，有生之年一直未停止。自然寿命阶段，单投梓的财产一直高于胡立财。,早投资，少投入，时间让我们成为百万富翁！,94,2023/2/14,聪明理财的定律,95,2023/2/14,聪明理财的定律,96,聪明理财的定律,租金乘数的“12”规则：全部售价/每年租金总收入=1212是一个获取回报的“分界限”一个售价超过年租金收入12倍的房产很有可能产生一个负的现金流,97,治愈贫穷的七大妙方,永远不要将必要的开销和你的欲望混为一谈！你自己和你家人的欲望，永远不是你的薪水所能满足的。妙方之一：首先让你的钱包膨胀起来 妙方之二：控制你自己的开销 妙方之三：使你的金子繁衍增值 妙方之四：守卫你的财富免遭损失妙方之五：使你的住房成为有利可图的投资 妙方之六：确保你将来的收入 妙方之七：增进你赚钱的能力,2023/2/14,谢 谢！,99,
