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1、选择好股票的30个标准,5、好的时机（Good time）,1、趋势（Trend）,2、行业（Industry）,3、公司（Company）,4、财务报表（Balance sheet）,趋 势,行 业,公 司,财 报,时 机,在中国、在全球什么是趋势,新能源农业医药教育消费品节能环保金融地产现代服务业新的商业模式高科技含量的制造业TMT（Technology，Media，Telecom）,什么行业,能源：石油、煤炭、风能、太阳能、核能、发电设备行业,消费：白酒、葡萄酒、饮料、汽车、家用电器,医药：原料药、生物制药、医疗器械、医疗耗材、中成药,农业：化肥、农药、种植业、农产品加工业,节能环保(低
2、碳经济)：污水处理、固废处理、省油省电,现代服务业：保险、证券、资产管理、置业中介服务,新商业模式：REITs、营销模式、生产模式、产业模式,TMT：新传媒、网络游戏、电子商务,高科技制造业：工程机械、化工,金融地产：银行业、房地产开发,时机,1999年1月2011年10月14日,低PE,买点,四 个 问 题,Q1：为什么买？,Q2：买多少？,Q3：怎么买？,Q4：持有多久？,对企业基本面、财务面、行业面等各个方面的研究,资产配置方案，根据自己的配置来决定购买金额比例,购买策略,对于经济趋势的把握；对行业趋势的认知；对股票内在价值的理解；时机和优化的掌握,主板30条黄金选股标准,公司基本情况,
3、1：主营业务：是指企业为完成其经营目标而从事的日常活动中的主要活动。思考：两个企业，其他情况都相同，一个主营专一、另一个主营分散，哪一个更容易在竞争中维持行业地位？专心做一件事更容易成功，也更容易维持行业地位，更容易提升。所以，主营聚焦，专心做好一件事的公司，更值得信任。标准：60%以上，越集中越好万科：住宅房地产开发占98.65%物业管理：0.85%其他业务：0.5%,2：市场占有率：市场占有率是企业当下实力的有力证明。标准：前3名盐湖钾肥，市场占有率96%，钾肥行业排名第一,公司基本情况,3：专有资源（专有名牌、专营特权、专利技术）思考1：拥有专有名牌的好处是什么？(品牌产品的市场基础好，
4、品牌就是价值本身)思考2：拥有专营权的好处是什么？(因为他人没有经营权，所以无价格竞争对手)思考3：拥有专利和核心技术的好处是什么？(有定价权，让企业不遭受低价的冲击，强力维护品牌地位，保证利润率)标准：拥有专有资源，越多越好，【三块专】烟台万华：化工产品MDI，产销全中国唯一，全亚洲第一,公司基本情况,是生产聚氨酯最重要的原料，少量MDI应用于除聚氨酯外的其它方面。聚氨酯既有橡胶的弹性，又有塑料的强度和优异的加工性能，尤其是在隔热、隔音、耐磨、耐油、弹性等方面有其它合成材料无法比拟的优点，是继聚乙烯、聚氯乙烯、聚丙烯、聚苯乙烯和ABS后第六大塑料，已广泛应用于国防、航天、轻工、化工、石油、纺
5、织、交通、汽车、医疗等领域,4、核心团队、职业经理人：标准：5年、35-55岁、专业、高学历、韧性、悟性、德性好,公司基本情况,5、上市时间：标准：5-10年以上。思考：在5-10年以上的经营记录中，我们需要观察企业的哪些特质？1、团队积累了足够的针对本企业的行业经验。2、完整经历资本市场竞争的考验。5-10年以上。越长越好。,公司基本情况,6、行业地位：标准：行业综合实力排行前三名(大牌、老牌、名牌)思考：企业拥有行业名牌、老牌、大牌，实际上是拥有了什么？大：老：名：举例：地产行业，医药，酒业，位居行业前列的公司,公司基本情况,市场占有率绝对凸显,品牌就是市场,存活足够久，必有生存绝技,7：
6、行业发展前景：时间差 在企业价值被低估（PE）时开始投资。业绩受季节、政策的影响小，稳定增长，少波动。空间差企业拓展以及产品受地域限制越小越好对市场需求而言，成长空间越广阔越好举例：机械股、药业股,公司基本情况,8：市值规模：标准：100亿以上思考：企业市值规模太小，会有哪些风险？注意：双刃剑：市值太大，也会有时减缓成长,公司基本情况,9：每年创新及新的研发：思考：如果企业不再投资创新和研发，会有哪些危险？研发投入，是维护行业专利或诀窍处于领先地位的必要条件。大牌名牌老牌企业也必须创新。标准：每年20%以上的更新。有比没有好，多一点好。举例：潍柴动力：每年20%利润投资研发 格力电器：2008
7、年研发金额投入超过10亿 2009年研发金额投入超过20亿 总裁董明珠表示格力研发费不设限制,公司基本情况,10：拓展计划：思考：企业以收购、并购方法实现融资，是好还是坏？收购企业比从零起点成立企业来得更快，更容易快速扩张。但这是双刃剑，也会使企业因此遭受致命打击。要观察以往的收并购动作前后的经营情况变化看核心团队是不是对收并购已经轻车熟路，稳操胜券。标准：越稳越好，稳中求快,公司基本情况,三年内，五大指标稳定增长以及增长率思考：为什么至少看三年？一、3年公司营业额稳定增长且增长率每年20%以上 上海证券交易所 深圳证券交易所二、3年公司主营收入稳定增长且及增长率每年20%以上三、3年公司每股
8、收益0.3元以上，且持续增长。四、3年公司净利润稳定增长且增长率-每年20%以上五、3年公司 净资产收益 稳定增长且增长率-每年15%以上,公司财务指标,核心团队的合力效能与净资产收益率关系,CEO,COO,CFO,1,营销总监,营运总监,财务总监,销售利润率,净资产负债率,总资产周转率,六、静态市盈率、动态市盈率-市盈率PE PRICE/EARNING PER SHARE即：股价/每股收益 动态市盈率：Trailing Twelve Months（TTM）；静态市盈率：Last Year Ratio（LYR）；滚动市盈率标准：PE在20以下,公司财务指标,七、经营性现金流经营性现金流必须为正
9、(连续为-盈利能力差,风险大)八、投资性现金流（投资性现金流为+投资收益良好，为-投资还没收回盈利）融资性现金流（融资性现金流为+表示融资能力强（如股票增发或发行债券）为负表示企业在偿还之前的债务）九、净现金流净现金流=经营性现金流+投资性现金流+融资性现金流净现金流必须为正。,公司财务指标,十：分红送股 最好每年都有，越多越好。参考：关注每股公积金,公司财务指标,同行业比较,市场表现：（股价的涨幅和震荡程度，标志着股价活跃）标准要求：高于行业平均值举例：金种子酒业258.43%；古井贡244.57%；贵州茅台35.09%(行业平均值：67.79%)行业市值排名：前10名以内总股本：10亿以上
10、 前10名以内,同行业比较,流通A股：50%以上股本比例：流通率越高越好主营收入：行业前3名每股收益：0.3元以上，排名靠前毛利率：行业前10名净资产收益率：行业前3名市盈率：低于行业平均市盈率,持续操练不断加深领悟,3Q!,公司（股票）查阅指引,打开万点 输入查询公司股票代码或名称,Thank you！,Thank you！,Thank you！,1,2,3,4,7,8,9,10,11,15,16,17,18,19,24,25,26,27,28,讲 台,12,6,14,13,5,23,22,20,21,蓝队：财务面,红队：基本面,绿队：行业面,A组：26、6、9、15B组：27、19、10、
11、16C组：28、5、22、17D组：20、13、23、18E组：21、14、24、1F组：11、12、25、2G组：8、4、7、3,主营业务：行业地位：核心团队、职业经理人：专有资源：上市时间：市场占有率：行业发展前景：市值规模：每年创新及新的研发：拓展计划：收购、并购、投融资。,60%以上,排行前三名(名牌、老牌、大牌),专有知名品牌、专营权、专利权,5-10年以上,前3名,不可太小、10亿以上,机会点、受季节、政策、地域影响小,每年20%以上的更新,双刃剑，越稳越好。,公司基本情况十条综述,五年以上,35-55岁,专业人士、高学历(德性韧性悟性),一、3年公司营业额稳定增长且增长率每年20
12、%以上二、3年公司主营收入稳定增长且及增长率每年20%以上三、3年公司每股收益0.3元以上，且持续增长。四、3年公司净利润稳定增长且增长率-每年20%以上五、3年公司净资产收益稳定增长且增长率-每年15%以上六、静态市盈率、动态市盈率-PE在20以下七、经营性现金流必须为正八、投资性现金流、融资性现金流最好为正九、净现金流，绝对要为正十：分红送股：要每年都有，稳定操作、越多越好。,3年,公司财务十条指标综述,同行业比较（综述）,市场表现：比行业平均值高行业市值排名：前10名总股本：10亿以上流通A股：50%以上股本比例：流通率越高越好主营收入：行业前3名每股收益：0.3元以上，排名靠前毛利率：行业前10名净资产收益率：行业前3名市盈率：低于行业平均市盈率,
