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1、房地产防水材料需求分析,小组成员：武汉理工大学2015级MPACC,目录,防水材料介绍,Part.1,建筑防水材料,建筑防水材料是建筑产品的一项重要功能，是关系到建筑物的使用价值、使用条件及卫生条件，影响到人们的生产活动、工作生活质量，对保证工程质量具有重要的地位。,防水材料的作用及使用范围防水材料是建筑工程上不可或缺的主要建筑材料之一。用于保护结构组件、建筑物和设施，从水、酸、碱等化学腐蚀性液体的有害影响的材料。建筑物和构筑物的防水是依靠材料具有防水性能来实现的，即防水的部位（如屋顶和外墙，厕浴间，地下工程等），通过设置防水层，防止水浸入泄漏。楼宇建筑防水材料消耗不大，使用一小部分，但它的作
2、用和地位都是不容忽视的。,防水材料产品种类,1、沥青油毡纸沥青油毡纸是利用原纸、纤维物、纤维毡等胎体浸涂沥青，表面撒布粉状、粒状或片状材料制成可卷曲的片状防水材料。它是用低软化点的石油沥青浸渍原纸，然后利用高软化点的沥青涂盖油纸的两面，再涂撒隔离材料制成的一种防水材料。它是使用历史上最长的一种防水材料。现阶段的沥青油毡纸主要用于瓦房防水，简易板房防水、地板防潮、产品包装防潮、混凝土隔漏等造价低廉。2、防水涂料现阶段的防水涂料主要以聚氯乙烯PVC防水涂料，以PVC 树脂或塑料与煤焦油相互改性、掺加适量增塑剂，稳定剂，填充料等。按施工方式分为热塑型（J 型）和热溶型（S型）两种。由于高质量的PVC
3、 油膏具有炎热不流淌，寒冻柔软，粘结力强，弹塑性好，耐腐蚀，老化缓慢，施工方便。除了嵌缝密封以外，目前广泛用于屋面、墙面防水和一般耐腐蚀地面工程。3、高分子卷材高分子卷材是将合成橡胶、合成树脂或合成高分子卷材二者的共混体为基料，加入适量的化学助剂和填充剂等，采用密炼、挤出或压延等橡胶或塑料的加工工艺所制成的可卷曲片状防水材料。高分子卷材具有拉伸强度大、抗热与抗寒性能好、使用的地域范围极广的特点，除此之外还拥有优异的耐老化性能，色泽鲜艳，可冷粘贴施工，污染小，防水效果极佳等特点。,防水材料需求影响因素分析,Part.2,一、房地产开发,受宏观经济运行情况、国内房地产及水利建设等行业发展的影响，未
4、来受大量基础设施建设和急速城市化发展的推动，我国建筑防水材料的需求量和产量将大幅提升。,数据：受益于基建、地产投资恢复，一季度防水材料需求上升。2013年1-2月沥青和改性沥青防水卷材产量为6284.3万平方米，同比增加20%，增幅较2012年全年提高5.75个百分点，主要受益于基建、地产投资的复苏，其中基建投资同比增加25.60%，对防水材料的需求起到了较明显的提振作用。,房地产开发,房地产需求及其防水材料需求关系分析首先分析房地产需求的增加对房地产销售量的影响。在上图中，房地产需求增加，使其需求曲线从D1移动D2，如果房地产的供给不变，结果使房地产的价格从P1上升到P2，销售量从Q1增加到
5、Q2。,房地产开发,房地产需求及其防水材料需求关系分析再分析房地产销售量的增加对材料价格的影响。由于房地产与房地产所需的材料为互补产品，所以房地产的销售量增加，必然会导致材料的需求增加，因此在上图中，材料的需求曲线从D1外移到D2，从而使材料的价格从P1上涨到P2。通过以上分析可以得到，房地产需求的增加将导致材料需求的增加，最终导致材料价格的上涨。,二、石油化工行业,建筑防水材料行业的上游行业为石油化工行业，建筑防水材料的主要原材料沥青、聚酯胎基、SBS改性剂、乳液等均来自于石油化工行业，受国际原油市场的影响较大。该行业的产品供求变化和相关产品价格波动将对建筑防水材料行业所需原材料价格波动产生
6、一定影响。,数据：成本方面，防水卷材的主要原材料沥青价格与2012年同期基本持平，较2012年高点下降8%左右，随着基建投资增加，沥青价格有上行压力；防水涂料的主要原材料丙烯酸（一级）价格目前价格为11200元/吨，较2012年低位高3.7%，较2012年高位低28%，在目前的价位下，生产厂商普遍盈利不佳，下跌空间较小，后期有上行压力。,其他影响因素,消费者的收入水平,建筑防水材料的价格,国家相关政策,公共基础设施建设,在其他情况不变的情况下，消费者收入的提高会引起需求量的增加。,在其他情况不变的情况下，建筑防水材料价格上涨会引起需求量的下降。,建筑防水材料有利于环境保护、节约资源，符合构建资
7、源节约型、环境友好型社会的国家战略，有利于促进国民经济的健康发展，并带动下游产业的持续发展，因此建筑防水材料行业与下游产业关系密切。,近年来，伴随着我国经济的快速发展，固定资产投资的不断加大，建筑施工工程，水利及核电工程，铁路、机场、公路等交通工程，桥梁、港口等其他基础设施建设行业都实现了较快较好的发展，对建筑防水材料的需求缺口越来越大。,市场结构和企业行为分析,Part.3,国际防水材料市场结构 寡头垄断,建筑防水材料的生产已逐渐从单一的生产工厂发展为大型跨国公司。美国防水材料，市场总量接近15亿平方米左右，但美国仅有40家公司，一百余个生产工厂，其中沥青油毡瓦有65家工厂，改性沥青防水卷材
8、有35家工厂，而年产量在1亿平方米左右的三元乙丙防水卷材市场基本上被两大公司垄断：汛世通公司是世界上最大的三元乙丙防水卷材公司，拥有5000多万平方米的生产规模；卡莱尔公司三元乙丙卷材生产规模也在4000万平方米以上，且有专为三元乙丙防水卷材配套的密封压条、密封胶等的生产。由于规模大，世界三元乙丙防水卷材的最新技术也基本上被这家公司垄断。,在国际市场上,法国索波玛(SOPREMA)公司是法国最大的改性沥青防水卷材生产企业，年产量为4500万m2，占法国平屋面市场的35；法国赛力克公司(CERIC)是法国最大的黏土瓦生产企业，在世界范围的生产规模有I亿多m2，占法国坡屋面材料市场的50以上。,在
9、法国,国际防水材料市场结构 寡头垄断,建筑防水材料的生产已逐渐从单一的生产工厂发展为大型跨国公司。美国防水材料，市场总量接近15亿平方米左右，但美国仅有40家公司，一百余个生产工厂，其中沥青油毡瓦有65家工厂，改性沥青防水卷材有35家工厂，而年产量在1亿平方米左右的三元乙丙防水卷材市场基本上被两大公司垄断：汛世通公司是世界上最大的三元乙丙防水卷材公司，拥有5000多万平方米的生产规模；卡莱尔公司三元乙丙卷材生产规模也在4000万平方米以上，且有专为三元乙丙防水卷材配套的密封压条、密封胶等的生产。由于规模大，世界三元乙丙防水卷材的最新技术也基本上被这家公司垄断。,在国际市场上,国际防水材料市场结
10、构 寡头垄断,法国索波玛(SOPREMA)公司是法国最大的改性沥青防水卷材生产企业，年产量为4500万m2，占法国平屋面市场的35；法国赛力克公司(CERIC)是法国最大的黏土瓦生产企业，在世界范围的生产规模有I亿多m2，占法国坡屋面材料市场的50以上。,在法国,国际防水材料市场结构 寡头垄断,国内防水材料市场结构分析 垄断竞争,各个企业生产的防水建材产品是有差别的，不同建材公司偏好不同品牌的防水材料产品,然而在国内市场，目前建筑防水材料处于“垄断竞争”的市场结构。,产品品牌较多，并没有形成几家独大的竞争格局,即建材生产销售行业中的企业数量较多，企业进出自由度高。,中 国,国内防水材料市场结构
11、分析 垄断竞争,企业行为分析,在垄断竞争下，由于需求曲线向右下方倾斜，PMC，说明防水材料生产企业继续生产规模对社会更有力。从社会资源合理配置角度看，垄断竞争企业的利润最大化产量是不足的，利润最大化产量总是低于长期平均成本曲线的最低点的产量，所以在垄断竞争下，规模经济也得不到充分利用。,企业行为分析,在垄断竞争下，对防水建材企业有以下三种基本竞争战略：（1）价格竞争策略，在短期可以按MR=MC定价，是价格决定者；从长期看，企业进出市场容易，只能获得正常利润，是价格的接受者，价格与平均成本相同（P=LAC）（2）产品差异化，是自己的产品增加新的、更迎合顾客需要的特征，提高防水性能，改良优化防水材
12、料的质量，为顾客提供周到的施工细节和售后服务。（3）广告竞争和广告决策，将产品的差异化向特定消费群体宣传，强化产品差异化优势。,某上市公司案例分析,Part.4,公司背景,北京某上市公司，股票代码002271，拥有行业国家认定企业技术中心、博士后科研工作站，在中国建设12家生产基地，主营建筑防水业务。2014年销售各类防水卷材过亿平方米，防水涂料近20万吨，防水施工面积近3000万平方米。公司旗下品牌雨虹、卧牛山、天鼎丰、风行、华砂，投资涉及非织造布、建筑节能、砂浆和能源化工等多个领域。产品主要包括：弹性体改性沥青防水卷材APP改性沥青防水卷材聚乙烯丙纶复合防水卷材,产品需求的价格弹性分析,某
13、公司近年来EP多层高分子复合防水卷材的当年平均价格与销量数据：,分段分析，尽量选择其他情况不变，仅仅讨论价格和需求变化关系。20052006年度价格弹性系数：价格变动：0.3/23.65=1.268%销量变动：12/646=1.863%价格弹性：1.863/1.268=1.469,产品需求的价格弹性分析,某公司近年来EP多层高分子复合防水卷材的当年平均价格与销量数据：,20082009年度价格弹性系数：价格变动：0.6/24.5=2.449%销量变动：130/985=13.198价格弹性：13.198/2.449=5.389可知，两个段的价格弹性系数绝对值都大于1，富有弹性。单价上升时，当年总
14、销售收入下降，单价下降，则当年销售总收入上升，不要轻易提价，尽力降低价格，适宜薄利多销。,产品需求的收入弹性分析,沿用上面的案例，某公司近年来防水材料的当年平均价格与居民平均收入如下:,2005-2006年需求的收入弹性系数:居民平均收入变动:(11759.5-10493)/10493=12.07%销量变动:(638-560)/560=13.93%需求的收入弹性:13.93%/12.07%=1.15,产品需求的收入弹性分析,沿用上面的案例，某公司近年来防水材料的当年平均价格与居民平均收入如下:,2006-2007年需求的收入弹性系数:居民平均收入变动:(13785.8-11759.5)/117
15、59.5=17.23%销量变动:(960-638)/638=50.47%价格弹性:50.47%/17.23%=2.93,产品需求的收入弹性分析,沿用上面的案例，某公司近年来防水材料的当年平均价格与居民平均收入如下:,2008-2009年需求的收入弹性系数:居民平均收入变动:(17174.7-15780.8)/15780.8=8.83%销量变动:(1050-638)/638=14.13%价格弹性:14.13%/8.83%=1.6,从以上三个需求弹性系数都大于1可以看出，此公司的防水材料属于高档货，不是所有人在装修房子时都能使用此防水材料，房地产业在建筑时没有全部采用此材料作为防水材料。,需求的交
16、叉弹性分析建筑防水材料与沥青的需求交叉弹性分析,全球原油价格近几年出现了大幅上涨，从2005年初的每桶42.12美元（纽约市场轻质原油期货价格，以下同）上涨到2007年末的每桶95.98美元，并于2008年2月19日首次达到了每桶100美元。2011年9月达到了每桶107.14美元。原油价格的上涨也导致了企业所采购的石油化工产品价格产生了较大波动。以沥青为例，2009年主要原材料沥青价格走势今年初全国重交沥青出厂平均价格以2 700 元/t开盘，3月份以后一直在3 000元/t左右运行，但均大大低于去年同期。9月份为3 350元/t，与去年同比下降239%(见图3)。2009年我国重交沥青出厂
17、平均价格走势我国沥青市场价格与国际石油价格具有一定的正相关性，随着国际石油价格近期攀升和需求增加，沥青价格或将出现再一次的上升趋势(见图4)。,需求的交叉弹性分析建筑防水材料与沥青的需求交叉弹性分析,2008年沥青防水卷材总需求量Q1=17000m2 2009年沥青防水卷材总需求量Q2=15000m22008年底沥青价格P1=2500元/t2009年底沥青价格P2=3500元/tEp=(Q2-Q1)*(P1+P2)/(P2-P1)*(Q1+Q2)=(15000-17000)*(2500+3500)/(3500-2500)*(15000+17000)=-0.350原材料沥青与沥青油毡类防水卷材与
18、其为互补品，原材料价格上涨会引起沥青类防水原材料的需求下降,需求的交叉弹性分析石油树脂新型建筑防水材料与沥青防水材料的需求交叉弹性分析,2008年石油树脂新型建筑防水材料总需求量Q1=59900m2 2009年石油树脂新型建筑防水材料总需求量Q2=74230m22008年底沥青价格P1=41.16元/m22009年底沥青价格P2=75.32元/m2Ep=(Q2-Q1)*(P1+P2)/(P2-P1)*(Q1+Q2)=(74230-59900)*(41.16+75.32)/(75.32-41.16)*(74230+59900)=0.360石油树脂新材料与沥青防水材料属于替代品，由于原材料沥青价格上升，导致沥青复合防水卷材价格从2008年的41.16元/m2上升到75.32，上升幅度达到83%，建筑开发商开始寻求替代资源，用石油树脂等来代替建筑沥青生产的新型建筑防水材料陆续出现，替代产品的增多，使得建筑沥青复合防水卷材市场需求不断萎缩。,谢谢观看,敬请批评指正！,
