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1、股票简称：轴研科技,股票代码：002046,公告编号：2012-007,洛阳轴研科技股份有限公司（注册地址：河南省洛阳市高新技术开发区丰华路 6 号）配股说明书摘要保荐机构(主承销商)配股说明书公告时间：2012年2月29日1-2-1,声明,本公司全体董事、监事、高级管理人员承诺配股说明书及其摘要不存在任何,虚假、误导性陈述或重大遗漏，并保证所披露信息的真实、准确、完整。,公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证,配股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。,证券监督管理机构及其他政府部门对本次发行所作的任何决定，均不表明其,对发行人所发行证券的价值或者投资人的收益作
2、出实质性判断或者保证。任何与,之相反的声明均属虚假不实陈述。,根据证券法的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发,行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。,本募集说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况。投资者,在做出认购决定之前，应仔细阅读募集说明书全文，并以其作为投资决定的依据。,募集说明书全文同时刊载于深圳证券交易所网站。,1-2-2,第一节,本次发行概况,一、本次发行的基本情况（一）发行人基本情况,中文名称：英文名称：股票简称：股票代码：股票上市地：法定代表人：注册资本：成立日期：注册地址：办公地址：邮政编码：电话：传真：公司网址：,洛阳轴研科技
3、股份有限公司LUOYANG BEARING SCIENCETECHNOLOGY CO.,LTD.轴研科技002046深圳证券交易所吴宗彦10,809万元2001年12月9日河南省洛阳市高新技术开发区丰华路6号河南省洛阳市吉林路1号471039037964881139037964881518http:/,（二）本次发行的基本情况1、本次发行核准情况：本次配股方案经公司第四届董事会第二次会议审议通过，并经2011年第一次临时股东大会表决通过。本次发行已经中国证券监督管理委员会证监许可2012110号文核准。2、配售股票类型：人民币普通股（A股）。3、每股面值：人民币1.00元。1-2-3,T,、,
4、4、发行数量：本次配售以刊登配股说明书及发行公告前一交易日总股本108,090,000股为基数，以每10股配售3股的比例向全体股东配售，可配售股份总数为32,427,000股。5、发行价格：本次配股价格为12.50元/股。6、预计募集资金量（含发行费用）：不超过40,533.75万元人民币。7、预计募集资金净额：不超过37,919.04万元人民币。8、募集资金专项存储账户：开户行：交通银行洛阳高新技术开发区支行户名：洛阳轴研科技股份有限公司账号：4130691000180100516829、发行方式：网上定价发行，通过深交所交易系统进行。10、发行对象：本次配股股权登记日2012年3月2日在中
5、国证券登记结算有限公司深圳分公司登记在册的公司全体股东。11、承销方式：代销。12、承销期：2012年2月29日至2012年3月13日。13、发行费用：本次发行费用包括保荐及承销费用、律师费用、注册会计师费用等费用，合计约人民币2,614万元。14、发行日程安排：股权登记日为2012年3月2日（T日），本次配股的发行计划安排如下：本次配股发行期间的主要日程和停牌安排如下：,交易日T2T1,日期2012 年 2 月29 日2012 年 3 月 1日2012 年 3 月 2日,配股安排刊登配股说明书配股说明书摘要及发行公告网上路演股权登记,停牌安排正常交易正常交易正常交易,2012 年 3 月 5
6、,T+1T+5,日至 2012 年,配股缴款，刊登配股提示性公告,全天停牌,3 月 9 日1-2-4,交易日T+6T+7,日期2012 年 3 月12 日2012 年 3 月13 日,配股安排验资刊登配股结果公告,停牌安排全天停牌正常交易,注：上述日期为交易日。如遇重大突发事件影响本次发行，公司将及时公告，调整发行日程。15、申请上市的证券交易所：深圳证券交易所。16、本次发行股份的上市流通：本次发行结束后，公司将尽快向深圳证券交易所申请本次发行股份的上市流通，具体上市时间将另行公告。（三）控股股东关于全额参与配股的承诺公司控股股东中国机械工业集团有限公司出具了关于认购洛阳轴研科技股份有限公司
7、2011年度配股股份的承诺函：将按轴研科技确定的认购条件及持有轴研科技股份比例以现金全额认购本次配股方案中的可配股份。二、本次发行的有关机构（一）发行人名称：洛阳轴研科技股份有限公司法定代表人：吴宗彦办公地址：河南省洛阳市吉林路1号联系人：俞玮、赵祥功电话：037964881139传真：037964881518（二）保荐机构（主承销商）名称：国金证券股份有限公司法定代表人：冉云1-2-5,注册地址：成都市东城根上街95号,办公地址：上海市浦东新区芳甸路1088号紫竹国际大厦23楼,保荐代表人：尹志勇、常厚顺,项目协办人：刘涛涛,项目组成员：余庆生、邢耀华、丁魁、王舜,电话：021-688260
8、02,传真：021-68826800,（三）发行人律师事务所,名称：北京市汉鼎联合律师事务所,负责人：储备,办公地址：北京市西三环北路87号国际财经中心D座606室,经办律师：罗剑烨、胡育,电话：01068981288,传真：01068981388,（四）审计机构,名称：北京兴华会计师事务所有限责任公司,法定代表人：王全洲,办公地点：北京市西城区裕民路18号2211房间,注册会计师：王伟 李金玲,电话：010-82250666,传真：010-82250851,（五）申请上市的证券交易所,名称：深圳证券交易所,办公地址：广东省深圳市深南东路5045号,电话：0755-82083333,1-2-6
9、,传真：0755-82083275,（六）收款银行,名称：中国建设银行成都市新华支行,账户名称：国金证券股份有限公司,账号：51001870836050605761,（七）股票登记机构,名称：中国证券登记结算有限公司深圳分公司,办公地址：深圳市深南中路1093号中信大厦18楼,法定代表人：陈耀先,电话：0755-25938000,传真：0755-25988122,1-2-7,0,0,0,0,0,0,0,0,第二节,主要股东情况,一、公司股本结构截至2011年6月30日，公司总股本为108,090,000股，具体股本结构如下：,股份性质一、有限售条件股份其中：1、国家持股2、国有法人持股3、其他
10、内资持股4、外资持股5、高管持股二、无限售条件股份其中：人民币普通股三、股份总数,股份数量（股）43,740,000-43,740,000-64,350,00064,350,000108,090,000,所占比例（%）40.47-40.47-59.5359.53100.00,二、前十名股东持股情况截至2011年6月30日，公司前十名股东持股情况如下：,股东名称,股东性质,持股比例 持股总数（%）（股）,持有有限售条件股份数量(股),中国机械工业集团有限公司赵谦正方实业投资发展有限公司中国大地财产保险股份有限公司郭品洁深圳大安投资有限公司王可方全国社保基金六零三组合华东仔何小华,国有法人境内自然
11、人境内一般法人境内一般法人境内自然人境内一般法人境内自然人基金境内自然人境内自然人,40.471.200.680.640.560.490.460.460.380.33,43,740,0001,300,000736,189691,191600,000524,700500,000499,985407,162355,300,43,740,0000,1-2-8,第三节,财务会计信息,公司 2008 年度、2009 年度和 2010 年度财务报告均已经北京兴华会计师事务所有限责任公司审计，审计意见类型全部为标准无保留意见。公司于 2011 年10 月 24 日发布了其未经审计的 2011 年三季度报告，
12、具体信息内容可在深圳证券交易所网站、巨潮资讯网站查询。一、最近三年及一期的财务报表（一）最近三年及一期资产负债表（合并）单位：元,资产流动资产合计非流动资产合计资产总计流动负债非流动负债负债合计股东权益,2011.6.30552,939,106.89444,836,388.84997,775,495.73258,003,450.08180,444,596.93438,448,047.01559,327,448.72,2010.12.31473,252,145.39390,401,311.15863,653,456.54177,753,143.37139,619,318.92317,372,46
13、2.29546,280,994.25,2009.12.31365,104,713.40349,502,902.79714,607,616.19121,385,307.0884,550,762.89205,936,069.97508,671,546.22,2008.12.31351,183,671.01317,639,310.70668,822,981.71135,622,772.4650,892,039.79186,514,812.25482,308,169.46,（二）最近三年及一期利润表（合并）单位：元,项目一、营业收入二、营业成本销售费用管理费用财务费用资产减值损失,2011 年 16
14、月293,300,791.31228,246,828.8210,422,162.5722,925,949.812,235,178.544,316,008.53,2010 年度521,711,346.84401,959,784.1014,921,152.6052,278,006.89775,286.773,657,032.77,2009 年度362,331,517.62263,001,576.0410,501,052.1143,634,276.00302,437.372,536,084.47,2008 年度300,463,153.02200,155,694.6811,699,075.4344,2
15、19,764.40610,966.383,024,743.64,三、营业利润（损失以“-”号填列）24,085,099.98四、利润总额（损失以“-”号填列）31,714,720.70,46,519,089.9057,952,022.78,40,878,497.8848,924,660.23,38,837,378.5543,918,273.69,五、净利润（损失以“-”号填列）,27,663,294.47,48,418,448.03,39,916,763.12,35,021,973.07,1-2-9,（三）最近三年及一期现金流量表（合并）单位：元,项,目,2011 年 16 月,2010 年度
16、,2009 年度,2008 年度,经营活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额,-3,243,303.00-37,805,555.2343,396,089.44,40,802,901.39-63,139,158.3236,224,087.66,19,758,598.81-91,156,924.08-8,146,896.79,26,567,716.83-29,105,457.5113,290,331.89,汇率变动对现金及现金等价物的影响,现金及现金等价物净增加额,2,347,231.21,13,887,830.73,-79,545,222.06,10,752,
17、591.21,（四）最近三年及一期资产负债表（母公司）单位：元,资产流动资产合计非流动资产合计资产总计流动负债非流动负债负债合计股东权益,2011.6.30387,650,979.65353,802,356.33741,453,335.98173,425,817.6954,580,285.72228,006,103.41513,447,232.57,2010.12.31320,019,801.03341,969,820.73661,989,621.76129,221,612.4622,391,428.58151,613,041.04510,376,580.72,2009.12.31253,32
18、1,759.14337,603,793.06590,925,552.2089,264,096.016,680,714.2995,944,810.30494,980,741.90,2008.12.31282,684,065.50157,669,402.14440,353,467.6482,884,740.056,270,000.0089,154,740.05351,198,727.59,（五）最近三年及一期利润表（母公司）单位：元,项目,2011 年 16 月,2010 年度,2009 年度,2008 年度,一、营业收入二、营业成本,159,541,765.97116,868,305.13,33
19、4,574,092.06 302,127,387.22252,619,734.31 225,908,100.99,275,744,044.67193,516,482.32,销售费用管理费用,6,666,506.5116,999,025.27,11,224,043.9941,616,638.82,9,830,080.8530,406,014.75,11,666,414.6430,298,215.13,1-2-10,项目财务费用资产减值损失,2011 年 16 月1,056,492.952,037,897.58,2010 年度621,559.782,665,658.46,2009 年度-581,1
20、97.062,127,806.70,2008 年度-741,449.631,669,800.68,投资收益（损失以“-”号填列）,459,130.00,三、营业利润（损失以“-”号填列）四、利润总额（损失以“-”号填列）五、净利润（损失以“-”号填列）,15,316,164.1720,166,132.9617,446,621.85,23,692,942.6831,724,501.4126,204,838.82,33,113,975.6335,827,019.4931,021,555.93,38,048,911.4938,020,334.2933,404,145.31,（六）最近三年及一期现金流
21、量表（母公司）单位：元,项,目,2011 年 16 月,2010 年度,2009 年度,2008 年度,经营活动产生的现金流量净额投资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额,-9,747,016.39-14,500,567.0034,852,710.97,23,346,339.50-17,677,033.498,203,587.66,11,092,774.60-68,802,734.49-12,088,594.29,27,806,821.72-23,996,998.19-10,667,593.11,汇率变动对现金及现金等价物的影响,现金及现金等价物净增加额,10,605,127.58
22、,13,872,893.67,-69,798,554.18,-6,857,769.58,二、公司的主要财务指标及非经常性损益表（一）主要财务指标1、每股收益单元：元,项目基本每股收益稀释每股收益,2011 年 1-6 月0.250.25,2010 年度0.440.44,2009 年度0.370.37,2008 年度0.320.32,扣除非经常性损益的,基本每股收益稀释每股收益,0.200.20,0.360.36,0.300.30,0.270.27,2、净资产收益率,项目,2011 年 1-6 月,2010 年度,2009 年度,2008 年度,1-2-11,项目加权平均净资产收益率（%）扣除非
23、经常性损益净额后的加权平均净资产收益率（%）,2011 年 1-6 月4.973.86,2010 年度9.227.48,2009 年度8.137.74,2008 年度7.587.93,3、其他主要财务指标,项目流动比率速动比率资产负债率（母公司）(%)应收账款周转率存货周转率每股经营活动现金流量（元）每股净现金流量（元）研发支出占营业收入的比重（%）,2011 年 6 月 30日2.141.4730.752011 年 1-6 月2.331.44-0.030.0214.74,2010 年 12月 31 日2.661.8522.902010 年度6.673.010.380.1315.98,2009
24、 年 12月 31 日3.011.9916.242009 年度7.102.300.18-0.7414.37,2008 年 12月 31 日2.591.8120.252008 年度8.562.280.270.1117.92,（二）非经常性损益明细表单位：元,项,目,2011 年 1-6 月,2010 年度,2009 年度,2008 年度,非流动资产处置损益,25,726.93,8,448.02,16,976.03,1,685,333.69,越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免计入当期损益的政府补助（与企业,业务密切相关，按照国家统一标准,7,620,943.79,10,948,671.89,
25、6,167,853.53,3,092,502.18,定额或定量享受的政府补助除外）计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益非货币性资产交换损益委托他人投资或管理资产的损益1-2-12,因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备债务重组损益企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益,同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易
26、性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益单独进行减值测试的应收款项减值准备转回对外委托贷款取得的损益采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响受托经营取得的托管费收入,3,146,464.99,4,555,091.91,除上述各项之外的其他营业外收入和支出,-17,050.00,475,812.97,1,861,332.80,303,059.27,其他符合非经常性损益定义的损益项目,减：所得税影响额,1,422,408.3
27、0,2,052,057.35,1,740,236.20,1,263,081.51,少数股东权益影响额（税后）,合,计,6,207,212.42,9,380,875.53,9,452,391.15,8,372,905.54,1-2-13,第四节一、财务状况分析（一）资产结构与分析公司报告期内资产结构如下：,管理层讨论与分析,单位：万元,2011 年 6 月 30 日,2010 年 12 月 31 日,2009 年 12 月 31 日,2008 年 12 月 31 日,项目,金额,比例,金额,比例,金额,比例,金额,比例,流动资产合计非流动资产合计其中：固定资产在建工程资产总计,55,293.91
28、44,483.6429,222.331,979.5099,777.55,55.42%44.58%29.29%1.98%100.00%,47,325.2139,040.1322,349.613,157.1986,365.35,54.80%45.20%25.88%3.66%100.00%,36,510.4734,950.2918,069.133,936.9371,460.76,51.09%48.91%25.29%5.51%100.00%,35,118.3731,763.9317,786.57911.3766,882.30,52.51%47.49%26.59%1.36%100.00%,报告期内公司资
29、产规模稳步增长，从资产结构上看，报告期内公司非流动资产占资产总额的比重变化不大，基本保持在45%左右。（二）负债结构与分析公司报告期内负债结构如下：单位：万元,2011 年 6 月 30 日,2010 年 12 月 31 日,2009 年 12 月 31 日,2008 年 12 月 31 日,项目,金额,比例,金额,比例,金额,比例,金额,比例,流动负债非流动负债总负债,25,800.3518,044.4643,844.80,58.84%41.16%100.00%,17,775.3113,961.9331,737.25,56.01%43.99%100.00%,12,138.538,455.08
30、20,593.61,58.94%41.06%100.00%,13,562.285,089.2018,651.48,72.71%27.29%100.00%,公司负债规模逐年升高，主要是由公司经营规模的扩大引起。负债结构上，流动负债和非流动负债的比例基本稳定。1-2-14,（三）偿债能力分析报告期内公司偿债能力主要指标见下表：,项目流动比率速动比率资产负债率（合并报表）资产负债率（母公司）项目,2011 年 6 月 30 日2.141.4743.94%30.75%2011 年 1-6 月,2010 年 12 月 31 日2.661.8536.75%22.90%2010 年度,2009 年 12 月
31、 31 日3.011.9928.82%16.24%2009 年度,2008 年 12 月 31 日2.591.8127.89%20.25%2008 年度,息税折旧摊销前利润,（单位：万元）利息保障倍数,4,926.6614.02,8,414.1456.37,7,194.8643.97,6,408.7329.57,报告期内，公司流动比率大于2，速动比率大于1，公司流动比率、速动比率较为合理，公司短期偿债能力较强。报告期内，随着公司投资项目的实施和业务规模的扩大，对资金的需求较大，公司资产负债率逐步升高，但整体来看，公司资产负债率处于合理水平。（四）现金流量分析单位：万元,项目经营活动产生的现金流
32、量净额投资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额现金及现金等价物净增加额,2011 年 1-6 月-324.33-3,780.564,339.61234.72,2010 年度4,080.29-6,313.923,622.411,388.78,2009 年度1,975.86-9,115.69-814.69-7,954.52,2008 年度2,656.77-2,910.551,329.031,075.26,2008年至2010年，公司经营性现金流量净额均为正值，以2010年现金流量指标和同行业上市公司相比，公司销售商品提供劳务收到的现金占营业收入的比例为82.29%，优于行业平均水平67
33、.82%，经营活动产生的的现金流量净额占净利润的比例为84.27%，优于行业平均水平58.83%。2011年6月末，公司经营性现金流量净额为-324.33万元，这与公司的信用政策有关，在“年度中间适度赊销，年末加大回收力度”的销售政策下，公司各年末经营性现金流量净额状况优于年中。2008年至2011年6月，公司投资活动产生的现金流量净额均为负数，主要是公司为满足市场需求增长、扩大生产能力而进行的固定资产投资。1-2-15,报告期内，除2009年外，其他期间筹资活动产生的现金流量金额均为正，这主要是为筹集项目建设资金，增加了银行借款。2009年，银行债务现金净增量为500.00万元，但该年派发现
34、金红利1,043.42万元，增加了筹资活动现金流出，使得本年筹资活动产生的现金流量净额为负。（五）资产周转能力分析,项目应收账款周转率存货周转率,2010年度6.673.01,2009年度7.102.30,2008年度8.562.28,报告期内，随着公司经营规模的扩大，新业务及新客户的开拓，公司应收账款周转率有所降低，但以2010年的同行业可比上市公司指标对比，公司的应收账款周转率仍优于平均水平。报告期内，公司的存货周转率不断上升，主要原因是公司贸易业务的影响。扣除贸易业务的影响，公司2008年、2009年、2010年存货周转率分别为1.76、1.45、1.76，存货周转率较稳定，并没有随着公
35、司业务规模的扩大而下降。二、盈利能力分析（一）营业收入构成及增长趋势分析单位：万元,2011 年 1-6 月,2010 年度,2009 年度,2008 年度,项目,金额,比例,金额,比例,金额,比例,金额,比例,一、主营业务收入主要产品业务收入其中：轴承技术电主轴其他产品业务收入其中：轴承工艺装备,29,173.8918,919.8215,483.721,555.811,880.292,570.281,706.32,99.47%64.51%52.79%5.30%6.41%8.76%5.82%,51,792.3029,414.5020,923.345,648.202,842.965,437.76
36、3,572.61,99.27%56.38%40.11%10.83%5.45%10.42%6.85%,36,180.6823,449.2616,031.295,536.711,881.262,940.371,708.44,99.86%64.72%44.24%15.28%5.19%8.12%4.72%,29,939.9121,304.6714,531.185,022.561,750.934,086.532,791.41,99.65%70.91%48.36%16.72%5.83%13.60%9.29%,1-2-16,2011 年 1-6 月,2010 年度,2009 年度,2008 年度,项目,金额
37、,比例,金额,比例,金额,比例,金额,比例,轴承相关材料轴承钢及轴承贸易其中：轴承钢贸易轴承贸易二、其他业务收入营业收入合计,863.967,683.794,622.343,061.45156.1929,330.08,2.95%26.20%15.76%10.44%0.53%100.00%,1,865.1516,940.0412,444.624,495.42378.8352,171.13,3.58%32.47%23.85%8.62%0.73%100.00%,1,231.939,791.058,628.661,162.3952.4736,233.15,3.40%27.02%23.81%3.21%0
38、.14%100.00%,1,295.124,548.713,860.70688.01106.430,046.32,4.31%15.14%12.85%2.29%0.35%100.00%,报告期内，公司主营业务收入占营业收入的比例均在99%以上，主营业务突出。公司主要产品（服务）为轴承、电主轴、技术性业务三类，2008年、2009年、2010年、2011年1-6月，公司三类主营产品占业务收入的比例分别为70.91%、64.72%、56.38%、64.51%，构成公司业务收入的主要部分。报告期内，三类主要产品的业务收入持续增长，2009年、2010年、2011年1-6月同比增幅分别为10.07%、2
39、5.44%、40.51%。2008年至2010年，公司轴承、电主轴、技术性业务三类主要产品在业务收入中所占比例有下降趋势，主营原因系公司轴承钢及轴承贸易业务在此期间有所增加所致。（二）毛利率情况分析报告期内，发行人毛利率按业务类别列示如下：,项目综合毛利率主营业务毛利率主要产品毛利率其中：轴承技术电主轴其他产品毛利率,2011 年 1-6 月22.18%22.04%30.77%26.97%69.60%29.92%17.24%,2010 年度22.95%22.90%36.05%32.94%50.66%29.86%18.43%,2009 年度27.41%27.43%38.87%33.61%55.0
40、1%36.16%24.65%,2008 年度33.38%33.46%41.66%34.00%64.63%39.39%26.18%,1-2-17,其中：轴承工艺装备轴承相关材料贸易业务毛利率其中：轴承钢贸易轴承贸易,14.97%21.72%2.15%0.78%4.21%,13.92%27.06%1.50%1.41%1.73%,17.25%34.92%0.86%0.89%0.62%,22.61%33.86%1.56%1.81%0.20%,1、综合毛利率变动分析报告期内，公司综合毛利率自2008年至2010年下降较多，主要原因是低毛利率的轴承钢及轴承贸易业务的快速增长引起的，2008年轴承钢及轴承贸
41、易业务占总营业收入的比例为15.14%，至2010年，轴承钢及轴承贸易业务占总营业收入的比例上升为32.47%。从公司核心业务轴承、电主轴、技术开发的毛利率来看，虽然在报告期内毛利率有所下降，但由公司轴承、电主轴、技术开发构成的核心业务的综合毛利率保持在30.00%之上，在行业内仍处于较高水平，公司核心竞争力并未下降。2009年公司综合毛利率为27.41%，较2008年下降5.97个百分点，2010年公司综合毛利率为22.95%，较2009年下降4.46个百分点，主要原因是低毛利率的轴承钢及轴承贸易业务增幅较大，由于该类产品的毛利率较低，其业务收入的快速增长拉低了公司产品的整体毛利率水平。20
42、11年1-6月公司综合毛利率为22.18%，较2010年略有下降。2、主要产品毛利率分析（1）轴承产品毛利率变动分析2008年至2010年，公司轴承产品的毛利率基本稳定，分别为34.00%、33.61%、32.94%。2011年1-6月，公司轴承产品的毛利率为26.97%，较2010年下降5.97个百分点，主要原因是公司在实施“精密型重型机械轴承产业化项目”时，受资金制约，将项目分为两期实施，因二期项目尚在建设过程中，所以未能形成规模效益，导致产品成本较高，毛利率较低。如果排除2011年1-6月“精密型重型机械轴承产业化项目”一期工程形成的收入影响，则公司轴承产品2011年1-6月的毛利率为3
43、1.93%，与2010年基本相当。（2）电主轴毛利率变动分析随着业务规模的扩大，公司拓展所经营的电主轴产品范围，从以前只经营高1-2-18,毛利产品开始扩展到毛利率相对较低的产品，由此引起报告期内电主轴产品毛利率的下降。,2011年1-6月，电主轴产品的毛利率为29.92%，与2010年相比基本持平。（3）技术性业务,报告期内，公司技术性业务毛利率虽有波动，但绝对值较高，主要由该业务的性质决定，公司利用自身深厚的技术积累和行业内一流的综合技术研发实力，承接国家及地方政府、企业的技术开发业务，因技术开发业务专业性强，要求高，需要较多的智力支持，因此该业务毛利率较高。,1-2-19,第五节 本次募
44、集资金运用一、本次募集资金运用概况公司第四届董事会第二次会议以及2011年第一次临时股东大会审议通过了关于公司本次配股方案的议案，拟以公司2010年12月31日总股本10,809万股为基数，按照每10股配3股的比例向全体股东配售人民币普通股（A股）股票3,242.70万股。本次配股预计募集资金总量（含发行费用）不超过5.0亿元。本次募集资金投资项目概况如下：,项目名称,项目总投 拟投入募集资（万元）资金（万元）,建设周期,项目备案情况,大型数控机床电主轴及精密轴承产业化项目“精密型重型机械轴承产业化项目”二期合计,22,116（注）27,30049,416,21,01327,30048,313
45、,2 年1.8 年,豫洛高新工201100047洛发改工业2008115 号,注：该项目已获得国家发改委中央预算内投资1,103万元。二、大型数控机床电主轴及精密轴承产业化项目（一）“大型数控机床电主轴及精密轴承产业化项目”概况本项目设计年产大型数控机床用电主轴300台，最大加工外径500mm；年产大型数控机床主轴用高速精密轴承6万套，产品外径尺寸段1001500mm。（二）项目建设背景为大型数控机床配套的高速、超高速电主轴及大型数控机床主轴用精密轴承产品，被列为我国轴承行业“十一五”重点主机配套产品技术改造项目，具有技术含量高、精度高、附加值高，加工技术难度大等特点。随着我国机床行业的加速发
46、展和数控机床的大幅度增加，为之配套的高速、超高速电主轴和精密轴承品种数量也在随之增多，特别是为大型数控机床配套需要的大型轴承将有更大幅度1-2-20,的增长，但是目前我国可自主配套的企业很少，绝大部分产品需要进口。轴研科技是国内较早研究、开发、生产电主轴和高速精密轴承的单位，具有丰富的经验和技术成果。早在70年代就在国内首次研制成功高速精密机床主轴用角接触球轴承，80年代开发出了大功率高刚度的GDZ系列电主轴，90年代又开发出了超大功率和更高刚度的2GDZ系列电主轴，本世纪初开发生产出为数控机床配套的高速、超高速电主轴及数控机床主轴用高速精密轴承。,本项目充分利用和发挥轴研科技自身已有的电主轴
47、和精密轴承的先进技术和生产经验优势，重点开发为大型数控机床配套的高速、超高速电主轴及大型数控机床主轴用高速精密轴承，所选产品技术含量高、精度高、附加值高，符合国家产业政策。,（三）项目产品的市场前景,1、大型数控机床是我国机床行业发展的重中之重,我国工业的现代化，特别是制造业的现代化，需要装备制造业提供先进的制造手段。大型、高档数控机床与基础制造技术是实现制造技术和装备现代化的基石，其性能、质量和拥有量成为当今衡量一个国家工业化水平、综合国力的重要标志。2008年12月24日国务院常务会议审议并通过了高档数控机床与基础制造装备科技重大专项实施方案。,2009年5月发布的装备制造业调整和振兴规划
48、明确指出：加快实施高档数控机床与基础制造装备科技重大专项，重点研发高速精密复合数控金属切削机床、重型数控金属切削机床、数控特种加工机床、大型数控成形冲压设备、重型锻压设备、清洁高效铸造设备、新型焊接设备与自动化生产设备、大型清洁热处理与表面处理设备等八类主机产品，基本掌握高档数控装置、电机及驱动装置、数控机床功能部件、关键部件等的核心技术。,装备制造业调整和振兴规划的实施将加速我国重大装备的自主化进程，促进装备制造业的产业升级，从而将拉动中高端数控机床和大型数控机床的需求。“高档数控机床与基础制造装备科技重大专项”将提升机床行业整体技术水平。两者合力，将使我国中高端数控机床、大型数控机床生产企
49、业长期受益。同时，装备制造业调整和振兴规划以国家的重点项目和工程为依托，重,1-2-21,点推动十大领域和九大产业的装备自主化进程。从各装备种类对机床的需求分析，将主要拉升大型和中高端数控机床的需求。,2、我国数控机床比例增长迅速，但与国外相比还有较大差距,我国数控金属切削机床占金属切削机床的比例越来越高，产品升级速度越来越快。2000年，我国数控金属切削机床比例仅为9.68%，而2010年该比例已达到,29.62%。在国内需求中，数控机床正开始成为主流，逐渐替代普通机床，未来几年，数控化率的提高将成为机床行业增长的主要驱动因素。随着我国产业升级、结构调整的不断深入，航空航天与军工、汽车、造船
50、、电子等高端制造业对机床的需求将不断提升。据机床工具工业协会统计，目前欧美发达国家的金属切削机床产值数控化率在80%以上，产量数控化率也在60%以上。国内机床的数控化率相对较低，因此具有较大的发展空间。,3、我国机床行业国产设备进口替代逐步加快，但大量高档数控机床还需进,口,我国机床行业正处于产品升级、进口替代进程中。2000-2010年，除了我国数控机床行业保持年32%的复合增长外，我国金属切削机床行业的国产化程度也越来越高，从2005年开始，国产设备使用替代率的增速逐步加快，据机床工具工业协会统计，截止2009年底，中国国产金属加工机床产值自给率为70%，数控机床产值自给率仅为62%，相当
