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1、产品研发部 投资理财小组,1,目录,一,产品创意概况,三,产品创新分析,二,产品创意要点,2,目录,一,产品创意概况,三,产品创新分析,二,产品创意要点,3,产品创意概况,4,图1：2009 年16 月银行理财产品发行概况图（数据来源：西南财经大学信托与理财研究所）,银行理财业务的增速大都明显放缓 产品归于保守稳健,5,图2：2009 年16 月人民币理财产品投资领域分布图（数据来源：西南财经大学信托与理财研究所）,产品种类 从原来的单一信贷类、债券类呈现多样化的趋势,6,目录,一,产品创意概况,三,产品创新分析,二,产品创意要点,7,产品创意要点,适用目标客户群及应用领域,产品创意理念,目标
2、客户既涵盖了风险承受能力较低、期望获得稳定收益的稳健型投资者，也包括了风险承受能力较高、期望获得高收益的进取型投资者，适用范围较广。,1、设计原理2、产品架构3、功能描述,8,产品设计原理,复杂多变的市场投资环境以及投资者的多元化组合投资的需求，“伞形”银行理财产品的应运而生则成为可能。伞形银行理财产品，即类似于伞形基金产品。,投资偏好趋于保守，在稳健的前提下投资需求也更加多样化，理财市场 面临进一步细分。,9,伞形基金产品的定义,1,伞型基金实际上就是开放式基金的一种组织结构。在这一组织结构下,基金发起人根据一份总的基金招募书发起设立多只相互之间可以根据规定的程序进行转换的基金,这些基金称为
3、子基金或成分基金。而由这些子基金共同构成的这一基金体系就合称为伞型基金。,10,产品名称：“明星优选资产配置计划”,明星优选资产配置计划,伞形结构,现金管理类资产配置计划,债券类资产配置计划,混合类资产配置计划,权益类资产配置计划,（采用稳健的投资策略，投资于安全的投资标的，满足投资者对于资金安全性和流动性的需求。）,（高风险资产比例0-50%。采用恒定混合投资策略。）,（高风险资产比例50%-100%。采用“核心-卫星”投资策略。）,11,产品功能,2号产品,较低风险，较低收益,4号产品,高风险，高收益（权益类资产配置比例区间50-100%）,1号产品,低风险，低收益,3号产品,较高风险，较
4、高收益（权益类资产配置比例区间0-50%。）,风险逐步增加，潜在收益率逐步提高,12,目录,一,产品创意概况,三,产品创新分析,二,产品创意要点,13,产品创新点分析,低成本,投资者根据自己的需求和市场情况的变化在伞形理财产品各子产品之间相互转换时不需花费任何费用或仅需支付相当低的费用。,投资者可选择在伞形理财产品下的子产品之间当日完成自由转换，大量节省了交易时间，以便免于承担市场踏空的时间机会成本。,高效率,灵活性,14,新产品市场前景预测,客户需求,满足需求,市场前景,15,新产品成本及收益分析,成本分析,收益分析,手续费：包括资产配置计划的申购费、赎回费等。子产品之间的转换费：择机收取，
5、在推广期可免收。业绩管理费：可收取固定业绩管理费、超额收益部分则可适量收取浮动业绩管理费。,产品研发设计费用；理财计划聘用投资管理人所需的投资管理费用；前期宣传、市场推广及相关营销费用；,16,产品运营的风险点,境外投资所涉及的政治风险及其他相关操作性风险,4.,理财计划所属各子产品无法获得充足资金应对日常赎回以及到期理财产品本金和收益支付的流动性风险,3.,2.,1.,投资资产信用主体或交易对手违约所造成的信用风险,投资标的资产价格大幅波动的市场风险和相关配置资产期限错配风险,17,营销推广策略,甄选与评价机制,伞形结构：子产品间自由转换,突出品牌效应,重点宣传本理财产品的投资组合管理人为明星公募基金公司以及明星基金经理人，突出品牌效应。,突出此款理财产品的投资组合管理人的动态甄选与评价机制，以此更加激励各后备投资管理人的投研水平及投资业绩。,宣传投资者可根据不同经济周期阶段，通过在子产品之间的自行转换而重新进行自身的资产配置。,18,Thank You!,大行德广伴您成长,
