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1、第三方理财规划案,二0一0年三月二十日,FINANCING CO,.LTD,蔡先生理财规划方案,理财顾问团队,刘若朗：顾问团队负责人，AFP持证人，有8年理财经验。罗文静：AFP持证人，投资专家，10年证券投资经验。姜司原：CFP持证人，总策划，9年从业经验。曾慕洪:AFP持证人，风险评定与产品设计专家，5年经验。苏柳清:AFP持证人，税务与福利设计专家，年从业经验。黎兆权:AFP持证人，房产投资策划，年房产业经验。,角色分工,工作单位,姓 名,扮演角色,中国银行,理财经理,曾慕洪,广东发展银行,蔡先生,罗文静,中银国际证券,旁白,黎兆权,广东外语外贸大学,理财助理,民生银行,理财经理,中国邮
2、政储蓄银行,蔡太太,刘若朗,姜司原,苏柳清,理财规划目录,第一部分：重要提示及金融假设 第二部分：财务现状及分析第三部分：家庭财务状况分析和基本数据预测第四部分：理财规划方案执行 第五部分：免责声明,第一部分,重要提示及金融假设,重要提示,尊敬的蔡先生、蔡太太：本理财规划是在您所提供的基本资料的基础上，综合考虑您的现金流量、资产状况、理财目标和合理的经济预期而得出的。它仅为您提供一般性的理财指引，不能保证分析过程中假设的收益和资产的价值。本理财规划书能够协助您全面了解自己的财务状况，提供充分利用您的财务资源的建议，是一份指导您达成理财目标的手册，供您在管理资产的决策中有所参考，但并不能代替其它
3、专业分析报告。鉴于基本资料的局限性，本理财规划的计算结果有可能与您的真实情况存在一定的误差。您所提供的资料越全面、详细，误差将越小。本理财规划中使用的数据大部分来源于现实情况，但由于未来的不可预知，部分数据仍然无法完全来源于实际，我们采用根据历史数据做出假设以及根据您的自身情况加以假定两种方法来获取这类数据。对本理财报告中涉及的金融产品，提供产品的金融机构向有对这些产品的最终解释权。同时，除了确定收益率的金融产品外（如存款、国债等），本理财报告不保证分析过程中所采用金融产品的收益。由于本理财规划书所采用的金融假设及您的家庭情况都是有可能发生变化的，并且这些数据的采用会对您的理财产生重要影响，所
4、以我们强烈建议您定期（特别是您的收支情况和家庭成员发生变化时）检查并重新评估您的理财规划，以便适时地做出调整。欢迎您随时向理财规划师进行咨询。,金融假设：,长期平均通货膨胀率为4%。当地的收入增长率亦为4%。假设房价增长率为8%。假设房屋租金增长率为5%。企业年金的投资报酬率8%。住房公积金按8%缴存，公司与个人按1：1计算。考虑到老人越来可能花钱越多，所以对老人的赡养费的增长率设定为8%。所有投资收益均扣除相关税收。,第二部分,家庭基本情况及财务信息,客户基本情况,蔡先生45岁，蔡太太32岁，有一个4岁的儿子。蔡先生月收入2万元，年奖金8万元。蔡太太月收入5,000元。家庭月生活支出3,20
5、0元，赡养蔡先生父母每月800元，儿子幼儿园学费每月900元，其它支出每月约500元。家庭现有住房90平米，市值50万元，无贷款。另有定期存款20万元，股票型基金10万元，股票市值5万元。蔡先生夫妇除社会保险外，没有任何商业保险。夫妻合计住房公积金账户余额5万元，养老金账户余额12万元。蔡先生的公司另提供企业年金计划与团体保险计划。,家庭财务基本情况,资产情况：一套现价值50万元的住房，5万元股票，定期存款20万元，股票型基金10万元。家庭住房公积金账户余额5万元，养老金账户余额12万元。负债情况：无负债收入状况：蔡先生月收入2万元，年奖金8万元；蔡太太月收入5,000元，税后4320元。支出
6、状况：家庭月生活支出3200元，另赡养蔡先生父母每月800元，儿子幼儿园学费每月900元，其它支出每月约500元。保障情况：单位福利待遇较好，基本保障齐全。蔡先生的公司另提供企业年金计划与团体保险计划。企业年金单位与个人各提拔5%，团体寿险保额为月薪的30倍。,资产负债表,收支储蓄表,理想目标的实现,购房,子女教育,退休旅游,FANANCING CO.,LTD.,购买期房 参与公司提供的以80万元购买价值100万元的期房优惠方案，新房换旧房。子女教育 儿子完成大学教育后出国留学，给儿子准备足够的教育基金。生活目标 个人保险及养老规划，退休后希望家庭维持现在的生活水平，保证自己的生活质量，且继续
7、支付父母的赡养费10年。退休后希望和妻子花三年的时间在国内旅游。,第三部分,家庭财务状况分析和基本数据预测,家庭财务状况分析,1、家庭生命周期不同阶段的理财侧重点,蔡先生家庭所处的人生阶段,家庭与事业成长期这个阶段从子女出生开始到子女完成大学教育结束，一般为1822年。这个阶段，家庭成员不再增加，随着家庭成员年龄的增长，经济收入支出均在增加，生活已经趋向稳定。这个时期是家庭的主要消费期，家庭的最大的开支有家庭生活支出、保健医疗费用、子女教育培养、子女生活费用。因此，这个时期的理财重点在于合理的安排这些费用。在理财策略上，一方面由于子女的自理能力增强，时间的相对充沛，工作能力大大加强，而且又积累
8、了一定的社会经验，在投资方面可以选择一定的风险投资来使家庭资产较快增值从而积累足够的财富。另一方面，由于子女大学教育需要大笔费用，所以应该避免在过高风险的投资。,2、家庭资产负债表分析,资产负债财务比率分析,3、家庭损益表分析,损益财务比率分析,4、家庭财务状况综合评估,家庭财务状况综合评估,综合指标,第四部分,理财规划方案执行,1、购房规划,房屋市价100万，购买价格80万，贷款为市价的三成，即首付为500000，用公积金支付5万元，剩余450000元可用现金支付。贷款金额为30万元，可采用公积金贷款 gEND,15n,3.87i,30PV,0FV,PMT2.6738,计算。每年缴存2.67
9、38元。贷款期款用公积金缴付。而公积金还有剩余，为：30000-26738=3262。这部分依然进入公积金账户，在蔡家夫妇退休时归还。归还金额为：39163。另外当2年后，新房子交房后，把旧房子卖掉。按50PV,10i,2N计算，末期价格为60.5万,2、教育规划,儿子完成大学教育后出国留学，大学学费每年2万元，出国留学2年每年费用20万元。学费的增长率按4%计算。计算得18年后的每年的学费为405163。另外，儿子在国外的生活费，除了原来需要的支出外，另外在给儿子每年现值10万的国外生活费。同样按4%计算，计算18年后为每年101290 综上，儿子出国留学的整体费用为：506453,3、退休
10、规划,蔡先生10年后退休，希望家庭维持现在的生活水平，且继续支付父母的赡养费10年。所以将赡养父母的时间设定为20年。退休后希望和妻子花三年的时间在国内旅游，预计旅游总开销10万元。首先按增长率4%计算10年后终值。得153945。另外，考虑到蔡先生的想法，所以让蔡家夫妇一起在10年后退休。,4、投资规划,蔡先生的大部分投资在定期存款，虽无风险性，但是收益较少，蔡先生可以将换房后剩余的250000元用于投资，蔡先生目前的投资大部分都在定期存款，建议可以适当进行调整，蔡先生对股票投资还是有一定研究的，且对股票投资很感兴趣，蔡先生希望可以保留一部分资金用作股票投资，但不宜过多。通过对蔡先生本人的个
11、人财务规划性向评测，对设计投资规划时做出如下调整：,家庭风险特征测试分析,为了更好地做出理财建议，我们给您做了风险评估测试，具体列表如下，您可以作为参考，这有助于您更好的认识自己。,风险属性测评,根据蔡先生年龄，家庭收入情况及目前的投资经验，我们判断客户应有的风险态度应该是稳健型，蔡先生夫妇所能承受的风险投资组合的预期报酬率是8.4%。资产配置方面主要是收入相对较高的平衡型基金和风险偏低的货币型基金。,资产配置比例,产品配置方案,温馨提示 在进行投资之前，投资者一定要正确理解自己的风险偏好度，然后理性地设定收益率的预期。在投资过程中，只专注于收益率的比较、对相匹配的风险视而不见是十分危险的。因
12、此，在做出投资决策前，请与您的客户经理进行充分沟通！,市场分析,回顾上一年的上升趋势，主要归结为国家对于实体经济的振兴。4万亿的投放，迎来了整个市场的春天，直至8月份的利空传闻，打破了整个市场的上升趋势。紧接着是主流资金的退场，紧锣密鼓IPO的发行，两次存款准备金的计提，严控信贷，央行票据发行，等等无论哪一项都暗示了银根的逐步缩紧。而市场始终徘徊在3000点附近，做箱体震荡长达八个月之久，这其中的原因主要有以下三点：1.政策监察，主流资金的退场。2.09年底，基金仓位已达95%，很难推动指数。3.游资回旋于各主流热点板块，中小板个股走势活跃。没有了主流资金，基金仓位接近满仓，靠游资很难推动指数
13、的上行。加之外围市场，日经指数先于各国指数见顶下调，伴随着欧洲等国的金融危机，全球市场再次面临考验。在此环境下，应该以求稳为主，规避敏感行业，等待市场放空动能的消耗，来换取空间投资。,近日在沪综指3030被突破后，沪综指3000的整数关口并没有太多实质意义的抵抗，我们认为市场下一个重要支撑要在沪指年线附近。考虑年线和半年线的缓慢抬升以及融资融券推出的时间日益临近，我们认为本次调整很有可能成为年线附近的一次技术性“假摔”。换言之，当投资者都在等待跌破年线时，市场可能已经在年线上方悄然企稳。因此我们将观察点设置在沪综指2950。至于调整的内在逻辑，多目标的相机抉择，政策给市场带来了额外的困扰，但我
14、们必须指出的是和08年不同，政策与估值并没有形成下行螺旋，所以下跌本身是风险的释放而非相反，这一点也令我们对调整的前景相对乐观。但仅仅是风险的释放还不足以引发反弹，我们预计市场需要在融资融券引发的蓝筹反弹和小盘次新股中继续挖掘，特别是后者在两会后与新兴产业的结合我们认为是一个颇富想象力的方向。此外随着两会闭幕关于房地产的争论（现在看来也仅仅是争论）也告一段落，在通胀和升值预期下地产能否出现阶段性的转机也是我们关注的一个风向标。总体来看，2010年市场预计走势趋势性减少，阶段性增多。,策略方面短线交易跌破2980后出局，目前仍然观望，2950如果出现明显企稳考虑试探性介入反弹；中线投资者目前仓位
15、减少了25%降至35-40%，止损点2950点；关注新兴产业、创业板、世博、亚运、深圳本地等投资主题，地产股可能出现转机，但切记不宜盲目超底。,股票配置：短线-建议轻仓波段介入中小盘热点股，可反复操作。关注：新疆城建、天富热点 中长线-规避短期风险的基础上，建仓股指偏低的大盘蓝筹股。建议暂避银行、地产。关注：中国人寿、海通证券、中国中铁。基金配置：由于整体市场环境并不明朗，建议投资偏股型混合基金、指数基金和货币型基金，而市场存在加息预期，暂不建议标配债券型基金。,具体配置方案,根据我们对于目前市场情况的判断，短期内股市获得超额收益的概率中等。建议按照以下比例在偏股型、指数型基金进行分配。,注：
16、根据各个产品的加权指数平均收益，组合产品的预期回报率为9.6%,股票可投资于以下热点股和大盘股。,备注：国家对于区域的振兴不是短时间的效应，从长远看，能源和城市建设可作为此区域的长期关注点。因此，选择新疆板块的这两只股票。融资融券业务的推出将大大增加券商的盈利收入，在首批试点券商中，海通的可能性很大，此公司的经营风格趋于稳健，因此可做长期配置。中国人寿，保险业还处在发展阶段，股价目前估值偏低，可长期持有。,嘉实主题,嘉实300,海富通货币B,5购车计划,2年以后住进新房子，可以将旧房子卖掉。得到605000元的现金。建议用这笔钱为夫妇二人购买两辆车。计算两辆车的现值总价大约为559357元。1
17、0年后以40000元卖掉，再以350000购入新车。同样，再过10年，再以20000元卖掉，以350000购入新车。建议选购左图提供的两款车，或相近价格的车辆。有相关的简介性文件。,购买全方位保险，保证一生幸福,由于蔡家夫妇收入稳定，而且富足，所以建议配备多种保险，以保证家庭的稳定富足。由于蔡先生已经拥有团体寿险，但蔡太太没有，所以建议购买以其收入为基准的寿险。由于蔡先生和蔡太太打算提前退休。退休后的生活时间比较长。但又都没有医疗险，建议购买。由于有购车计划，所以建议购买相关的保险。建议的具体品种和费用如下。,保险规划方案,夫妇两人携手环游世界,退休时间比较早，夫妇两人还比较年轻。三年的旅游时
18、间太短了，建议提高到15年。,大笔遗产,最终在预计48后，蔡太太终老时，可以留下300万的遗产。可以考虑留给儿子，或者捐献给慈善机构。,第五部分,免责声明,免责声明,1、我们基于您提供的基础信息，形成本建议。2、本规划分析确定的数据、目标等是否存在误差，与您提供的数据的准确性直接相关。3、本建议分析确定的数据、目标根据您提供的数据资料及当前时点的市场信息及一般估计产生，上述情况如有变化，本分析报告的执行方案应随之变更4、本方案未考虑到税收政策、宏观经济环境等变化的影响，如本方案运用的法律、法规、规律、中国人民银行的政策、命令发生变化，我们保留对本方案作出调整的权利。5、本理财建议不保证分析过程中所采取金融产品的收益，此建议仅作为客户的参考，不代表我们对实现理财目标的保证。6、我们将收取2000元的理财顾问咨询费用。7、为获得好的效果，请您定期检查、比较和调整，并随时与我们联系。希望我们的理财建议能够满足您的要求，解答您的疑惑，使您早日实现自己的人生梦想。,感谢您的支持！,
