国海证券：报告摘要.ppt

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1、,国海证券股份有限公司 2011 年年度报告摘要,证券代码：000750,证券简称：国海证券,公告编号：2012-15,国海证券股份有限公司 2011 年年度报告摘要1 重要提示1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮资讯网（）。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。1.2 本报告经公司第六届董事会第七次会议审议通过，公司 9 名董事全部参会并行使表决权。没有董事、监事、高级管理人员对年度报告的真实性、

2、准确性、完整性无法做出保证或存在异议。1.3 公司年度财务报告已经中磊会计师事务所有限责任公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。1.4 公司董事长张雅锋女士、主管会计工作负责人彭思奇先生及会计机构负责人韦海乐女士声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。2 公司基本情况2.1 基本情况简介,股票简称股票代码上市交易所,1,国海证券000750深圳证券交易所,5.30,国海证券股份有限公司 2011 年年度报告摘要2.2 联系人和联系方式,董事会秘书,证券事务代表,姓名,刘健,刘峻,联系地址,广西壮族自治区南宁市滨湖路 广西壮族自治区南宁市滨湖路46 号国海大厦 46 号国海大厦,电话传真

3、电子信箱,0771-55390380771-,0771-55695920771-,3 会计数据和财务指标摘要3.1 主要会计数据单位：元,项目营业收入营业利润利润总额归属于上市公司股东的净利润,2011 年1,270,544,402.30150,911,795.62166,673,586.9275,528,733.67,2010 年1,894,991,603.27645,808,543.82661,799,972.21456,700,396.93,本年比上年增减（%）-32.95-76.63-74.82-83.46,2009 年2,143,885,258.771,018,264,402.541

4、,020,742,458.67706,160,963.27,归属于上市公司股东,的扣除非经常性损益,67,096,641.44,445,299,785.68,-84.93,711,000,693.81,的净利润,经营活动产生的现金流量净额,-3,173,151,170.92-1,499,419,970.89,-111.63,4,601,087,945.79,项目,2011 年末,2010 年末,本年末比上年末增减（%）,2009 年末,资产总额负债总额归属于上市公司股东的所有者权益,11,175,238,848.23 13,379,235,494.268,243,675,037.98 10,5

5、88,360,813.032,681,734,918.89 2,546,790,665.28,-16.47-22.14,12,936,527,213.2210,563,613,916.722,098,058,313.52,总股本,716,780,629.00,800,000,000.00,-10.40,800,000,000.00,2,-,国海证券股份有限公司 2011 年年度报告摘要3.2 主要财务指标,项,目,2011 年,2010 年,本年比上年增减（%）,2009 年,基本每股收益（元/股）稀释每股收益（元/股）扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股）加权平均净资产收益率（%）扣除非

6、经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）,0.120.120.112.882.56-4.99,0.820.820.8019.6719.18-2.70,-85.37-85.37-86.25下降 16.79 个百分点下降 16.62 个百分点-84.81,1.271.271.2840.5840.868.27,项,目,2011 年末 2010 年末,本年末比上年末增减（%）,2009 年末,归属于上市公司股东的每股净资产（元/股）资产负债率（%）,3.7441.70,3.1823.68,17.61增加 18.02 个百分点,2.6212.63,3.3 非经常性

7、损益项目 适用 不适用单位：元,非经常性损益项目非流动资产处臵损益,2011 年-401,808.30,附注主要为固定资产处臵损失,2010 年4,161,450.62,2009 年-2,694,790.06,计入当期损益的政府补助,（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定,12,478,258.00,详见财务报表附注五、37（2）,12,459,351.00,16,820,166.00,量享受的政府补助除外）,单独进行减值测试的应收款项减值准备转回除上述各项之外的其他营业外收入和支出,-3,685,341.60,-,4,005,300.75-552,526.89,-11,647,319

8、.81,3,-,-,-,-,-,0,0,0,0,0,0,0,国海证券股份有限公司 2011 年年度报告摘要,非经常性损益合计（影响利润总额）减：所得税影响数非经常性损益净额（影响净利润）其中：影响少数股东损益影响归属于母公司普通股股东净利润,15,761,791.303,972,495.1611,789,296.143,357,203.918,432,092.23,20,073,575.484,310,818.6915,762,756.794,362,145.5411,400,611.25,2,478,056.131,394,189.771,083,866.365,923,596.90-4,8

9、39,730.54,4 股东持股情况和控制框图4.1 前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股情况表,股东总数,39,883 户,本年度报告公布日前一个月末股东总数,40,628 户,前 10 名股东持股情况,股东名称广西投资集团有限公司,股东性质国有法人,持股比例26.04%,持股总数186,679,286,持有有限售条 质押或冻结件股份数量 的股份数量186,679,286,广西梧州索芙特美容保健品有 境 内 非 国 有 法限公司人,11.89%,85,248,274,85,248,274,27,000,000,广西桂东电力股份有限公司广西荣桂贸易公司,国有法人国有法人,11.04

10、%7.89%,79,158,68456,550,488,79,158,68456,550,488,广西梧州中恒集团股份有限公司 境内非国有法人湖南湘晖资产经营股份有限公司 境内非国有法人,5.58%4.99%,40,002,70635,744,437,40,002,706 35,000,00035,744,437 35,741,203,广西河池化工股份有限公司,国有法人,3.72%,26,668,469,26,668,469,株洲市国有资产投资控股集团 国有法人,2.53%,18,141,816,18,141,816,有限公司,广州市靓本清超市有限公司,境内非国有法,1.61%,11,506,

11、857,11,506,857,人,武汉香溢大酒店有限公司,国有法人,1.21%,8,703,009,8,703,009,上述股东关联关系或一致行动的说明,公司第一大股东广西投资集团有限公司与其他股东之间不存在关联关系及上市公司收购管理办法规定的一致行动人关系。广西梧州索芙特美容保健品有限公司与广州市靓本清超市有限公司存在关联关系。4,国海证券股份有限公司 2011 年年度报告摘要4.1.2 前 10 名无限售条件股东持股情况表单位：股,股东名称中国工商银行诺安平衡证券投资基金中国工商银行诺安灵活配臵混合型证券投资基金王素芳侯桂筱中信建投交行中信建投精彩理财新经济集合资产管理计划兴业国际信托有限

12、公司兴业天津号高杰杨淑华鹿彦村交通银行融通行业景气证券投资基金,持有无限售条件股份数量6,944,9913,269,7343,257,3221,868,6181,207,4621,150,4201,118,4061,095,8491,040,700900,000,股份种类人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股,上述股东关联关系或一致行动的说明,未知上述股东是否存在关联关系或上市公司收购管理办法规定的一致行动人的情形。,4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图5,90%,国海证券股份有限公司 2011

13、年年度报告摘要,广西壮族自,广西贺州市,治区国有资,梁国坚,人民政府国,广西壮族自,许淑清,其他股东,产监督管理委员会,有资产监督管理委员会,治区财政厅,100%,39.45%,100%,100%,90%,37.56%,广西宏桂资产经营,广州中恒集团有限公司,广西索芙特集团有限公司,广西贺州投资集团有限公司,（集团）有限责任公司,广西中恒实业有限公司,85%,52.21%,100%,22.04%,广西投资集团有限公司26.04%,广西梧州索芙特美容保健品有限公司11.89%,广西桂东电力股份有限公司11.04%,广西荣桂贸易公司7.89%,广西梧州中恒集团股份有限公司5.58%,国海证券股份有

14、限公司6,国海证券股份有限公司 2011 年年度报告摘要,5 董事会报告,5.1 管理层讨论与分析概要,2011年，公司重大资产重组及以新增股份吸收合并国海证券有限责任公司圆满完成，并更名为国海证券股份有限公司，成为了国内第16家上市证券公司。8月份，公司完成了董事会的换届选举工作，各项工作实现平稳过渡。选举产生的第六届董事会秉持“忠诚、勤俭、专业、创新”的企业精神，严格按照上市公司和证券公司的相关规定，不断完善公司法人治理，提高上市公司经营管理和规范运作水平，克服不利的市场形势，确保公司运营平稳。现将报告期内的经营情况分析报告如下：,一、报告期内公司经营情况回顾,（一）公司总体经营情况,20

15、11 年，欧美债务危机愈演愈烈，中国经济遭遇严峻挑战，经济增速放缓，通胀持续高位运行，银根紧缩，市场流动性不足。受此影响，国内股票及债券市场呈现持续低迷态势，券商收入及利润大幅下滑。,面对不利的市场环境，公司经营班子在董事会的指导下，带领全体员工迎难而上，在推动传统业务发展的同时，积极布局创新业务。2011 年度公司实现营业收入 127,054 万元，较上年同比减少 32.95%；利润总额 16,667 万元，较上年同比减少 74.82%；归属于上市公司股东的净利润 7,553 万元，较上年同比减少 83.46%。,（二）主营业务及其经营状况,1.证券经纪业务,2011 年，公司继续推进经纪业

16、务转型，大力打造特色投顾业务，积极构建综合营销平台。一是以打造特色投顾业务为重点，深化客户服务专业水平，积极推动财富中心向效益中心转型，以此减缓佣金率下滑影响，增强了客户的认,7,国海证券股份有限公司 2011 年年度报告摘要,可度和跟随度。在证券时报主办的“第十二届金融 IT 创新暨中国优秀财经网站”评选活动中获得“最佳财富管理中心”奖及“最佳投顾服务券商”奖；二是加强产品营销和渠道合作，推动综合营销平台建设，不断提高渠道产能，全年实现份额化产品销售 24.21 亿元；三是稳步推进营业网点优化布局工作，公司网点规模已达 55 家，覆盖面由 7 个省级区域扩展至 14 个，网点布局进一步优化。

17、但由于 2011 年市场交易量萎缩及证券行业佣金率持续下滑，公司证券经纪业务全年实现营业收入 78,598 万元，较上年同比减少 28.99%。,2.投资银行业务,2011 年，公司投行业务顺应市场发展趋势，在股票及债券承销方面保持良好发展态势，进一步巩固了固定收益品牌优势，并扩大了团队规模，为未来的业务发展奠定了坚实基础。股票及债券承销业务方面，公司全年累计完成股票及债券主承销项目 8 家，在全行业承销业务收入同比负增长约 15%的不利市场环境下，公司全年实现承销业务收入 19,990 万元，较 2010 年增长 51.5%，大幅高于行业增长水平，收入排名较去年提升 6 位，达到第 29 位

18、；固定收益业务方面，全年国债承销排名券商第 3 位，进出口银行金融债、农发行金融债、国开行金融债承销金额排名分别列券商第 2、3、4 位，连续 6 年稳居券商排名前 5 位。现券交易量市场排名第 9 位，业务品牌优势进一步得到巩固。（数据来源：万得资讯）投资银行业务全年实现营业收入 21,622 万元，较上年同比增长 12.46%。,3.资产管理业务,2011 年，公司资产管理业务成功设立 2 只集合资产管理计划和 3 个定向理财项目，年末管理资产净值总计 12.10 亿元，比去年末增加 32.5%，资产管理业务品牌影响力进一步提升。公司资产管理业务全年实现营业收入 1,381 万元，较上年同

19、比增长 33.86%。,4.证券自营业务,2011 年，股市债市持续低迷，市场形势严峻，公司自营投资业务亏损。全,8,国海证券股份有限公司 2011 年年度报告摘要,年实现收入-14,682 万元，较上年同比减少 184.07%。,（三）子公司经营情况,1.国海富兰克林基金管理有限公司（以下简称基金公司），注册资本为22,000 万元，公司持有其 51%股权，其主营业务为：基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务。,截至 2011 年 12 月 31 日，基金公司总资产 48,273 万元，净资产 42,558 万元；2011 年度，基金公司实现营业收入 28,605 万元，利润

20、总额 10,305 万元，净利润 7,731 万元。与上年同期相比，基金公司各项财务指标未发生重大变化。,截至 2011 年 12 月 31 日，基金公司旗下共管理 9 只基金，管理规模为1,474,846 万元，整体投资业绩保持稳定，规模排名上升至行业第 35 位。（数据来源：万得资讯）,2.国海良时期货有限公司（以下简称期货公司），注册资本 10,000 万元，公司持有其 83.84%股权，其主营业务为：商品期货经纪、金融期货经纪。,截至 2011 年 12 月 31 日，期货公司总资产 119,096 万元，净资产 23,194万元；2011 年度，期货公司实现营业收入 14,425 万

21、元，利润总额 1,064 万元，净利润 715 万元。与上年同期相比，期货公司资产总额同比减少 24.53%，主要原因是客户的保证金存款减少；利润总额同比减少 26.84%，净利润同比减少30.61%，主要原因是长期资产投资加大导致折旧、摊销费用增加。,截至 2011 年 12 月 31 日，期货公司拥有期货营业部 9 家，市场占有率达1.19%，较上年增加 24%，分类监管评级也由 CC 级上升为 BB 级，合规管理水平和业务规模再上台阶。,（四）创新业务开展情况,2011 年，在不利的市场形势下，公司密切关注监管政策导向，跟踪分析同业动态及行业趋势，全面布局创新业务：一是年内获直接投资业务

22、资格，直接投资子公司筹备成立；二是融资融券业务资格申报工作稳步推进，并已通过沪,9,国海证券股份有限公司 2011 年年度报告摘要,深交易所组织的融资融券技术系统测试，2012 年 3 月，公司通过了中国证券业协会融资融券业务方案专业评价；三是 IB 业务迅速拓展，开始为公司贡献收入；四是以广西为重点，大力开拓新三板业务，广西区内签约项目市场占有率不断提升；五是通过了中国保险监督管理委员会关于向保险机构投资者提供交易单元的审核。上述创新业务布局的完成，有望进一步拓展公司盈利渠道，优化公司收入结构，平滑收入波动。,二、对公司未来发展的展望,（一）行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局,据统计，截至

23、 2011 年末我国有证券公司 108 家，证券营业部 4996 家（数据来源：上海证券交易所），经纪业务佣金率持续下滑，投资银行业务的竞争也进一步加剧，各证券公司在业务、人才、客户和创新等方面的竞争日趋激烈。回顾近年来资本市场的发展情况，市场化、专业化的发展脉络日渐清晰，创新发展能力日益成为左右券商发展的重要因素。我们认为证券行业可能呈现以下主要发展趋势：,1.行业创新步伐将进一步加快,近年来，监管层积极稳妥地推进证券期货领域的改革开放，完善市场基础制度，调整优化资本市场结构，为券商业务的创新发展营造了宽松的政策环境。随着转融通、国际版、统一的场外交易市场提上议事日程，证券公司业务创新工作指

24、引等政策的发布，为券商规范创新发展创造了有利的市场条件。预计今后券商自主开发的创新产品将不断涌现，券商的利润增长点将不断增加，券商差异化的路径将更加宽广和清晰。,2.券商竞争将从以价格竞争为主的通道服务模式加速向综合金融服务能力,竞争转变,（1）发行体制改革深化，考验券商投行业务项目筛选能力和销售能力。新股发行日趋市场化，优质项目储备丰富和具有强大新股定价能力及销售能力的,10,国海证券股份有限公司 2011 年年度报告摘要,券商将占据有利的竞争地位。,（2）投资渠道和工具日趋丰富，券商自有资金运作模式呈现以追求稳健赢利为目标的多元化发展态势。一是在二级市场上广泛使用金融衍生工具平抑市场波动风

25、险；二是投向融资融券、股权质押回购等低风险业务领域，获取稳健投资收益；三是参与发起设立产业投资基金，扩大股权投资基金管理规模，提高管理费收入等。,（二）公司发展面临的机遇和挑战。,2012 年世界经济存在诸多不稳定、不确定因素，宏观经济环境不容乐观。随着“十二五”规划的深入实施，经济结构调整力度加大，经济发展方式转变加速，将为资本市场带来新的发展机遇。,1.公司发展面临的机遇包括：,（1）加快转变经济发展方式的战略选择为资本市场的健康快速发展提供了,广阔的空间。,（2）监管层鼓励创新政策施行,券商创新业务将迎来快速发展的历史机遇。,（3）公司成功上市后，品牌和资本实力将显著提升，为各项业务的发

26、展提,供更为有力的支撑。,2.公司发展面临的挑战包括：,（1）世界经济仍然存在诸多不稳定、不确定因素，全面复苏将是一个缓慢,而复杂的过程，证券市场发展的宏观环境不容乐观。,（2）净资本规模偏小是制约公司发展的瓶颈。公司拟通过再融资提高公司,净资本水平，扩大业务范围，增强公司的市场竞争力。,（3）公司收入和利润主要倚重于传统经纪业务的格局没有改变，公司收入,结构有待进一步优化。,（4）随着各项创新业务的展开和传统业务竞争的日趋激烈，人才竞争已成为券商竞争的关键。目前公司创新业务开展所亟需的人才储备有待增加。,11,国海证券股份有限公司 2011 年年度报告摘要,（三）公司发展战略规划,公司“二五

27、”规划提出，公司将秉承“忠诚、勤俭、专业、创新”的企业精神，坚持“诚信、合规、稳健”的经营理念，以人为本，以客户为中心，以资源整合、业务协同为抓手，实施差异化、特色化的业务发展策略，以经纪业务为基础，以固定收益业务为旗舰，以投资银行业务为先导，以资产管理业务为新的利润增加点，围绕重点业务领域和重点区域，积极推进业务快速发展，着力提高核心竞争力，把公司建设成为“资本充足、特色鲜明、专业精湛、服务优良”持续盈利能力强的现代金融企业。,（四）2012 年度主要工作计划,1.全力以赴推进非公开发行股票工作。,2.加快业务发展。在传统业务方面，一是创新发展路径，积极推进投顾业务，创新优化产品线，拓宽并深

28、化渠道合作，加快经纪业务转型步伐；二是在坚持投行“精品化”竞争策略的同时，抓紧推进成熟项目的审批发行进度，做好项目的储备和培育，力争在项目承销数量和收入上实现突破；三是以“扩规模”为资产管理业务的工作核心，努力打造良好投资业绩，加强营销渠道建设，推动资产管理规模快速增长；四是以加强风险控制为前提，稳步提高自营投资业务收益；五是全面提升研究业务品牌与服务水准，力争成为公司新利润增长点。在创新业务方面，一是抓住创新政策不断推出的市场良机，全力推动创新业务的快速发展；二是争取早日获得融资融券业务资格，开展融资融券业务；三是完成直投子公司设立和业务布局工作，全面启动直投业务；四是积极推动期货 IB 业

29、务可持续发展。,3.加强财务管理、效益管理，控制运营成本，以提高管理溢价。,4.以推进机构 CRM 系统完善和应用为重点，加强业务协同和资源整合。,5.以完善内控体系为主线，夯实合规管理和风险控制基础，满足公司规范、,创新发展的要求。,12,国海证券股份有限公司 2011 年年度报告摘要6.进一步加强人才引进和培养工作，打造高效人才供应链。7.深化企业文化建设，积极履行企业社会责任，树立良好企业形象。（五）资金需求及来源为配合公司发展战略，未来公司的资金需求将主要集中在现有业务规模扩张、开展创新业务以及向子公司增资等方面。为满足资金需求，公司拟非公开发行股票募集资金总额不超过 50 亿元，用于

30、增加公司资本金，补充公司营运资金，以扩大公司业务规模特别是创新业务规模，提升公司的市场竞争力和抗风险能力。具体包括以下方面：增加融资融券业务准备金；加大对子公司的投入；扩大承销准备金规模；适度增加自营业务规模；扩大资产管理业务规模；优化营业网点布局；加大 IT 技术平台建设投入；加大研究业务的投入；其他资金安排。目前,非公开发行股票方案已经公司第六届董事会第五次会议审议通过，该事项尚须公司股东大会批准后，报中国证监会核准。5.2 主营业务分部情况表单位：万元,营业收入,营业成本,营业利润,项目,营业收入,营业成本 营业利润率,比上年同,比上年同,率比上年,期增减,期增减,同期增减,证券经纪业务

31、投资银行业务资产管理业务证券自营业务,78,59821,6221,381-14,682,46,55714,6571,667887,40.77%32.21%-20.66%-106.04%,-28.99%12.46%33.86%-184.07%,12.70%-4.21%60.71%-80.92%,-21.91%11.80%-20.16%-179.42%,5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明 适用 不适用13,-,国海证券股份有限公司 2011 年年度报告摘要1报告期内利润构成变化情况报告期内，公司利润构成无重大变化，主要来源于证券经纪业务、

32、投资银行业务和控股基金子公司业务，其中:证券经纪业务利润占公司利润总额的192.15%，基金子公司业务利润占公司利润总额的 61.83%，投资银行业务利润占公司利润总额的 44.49%。证券自营业务及证券资产管理业务亏损。上年同期，公司利润主要来源于证券经纪业务、自营业务、控股基金子公司业务和投资银行业务，其中：证券经纪业务利润占公司利润总额的 104.89%，自营业务利润占公司利润总额的 19.36%，基金子公司业务利润占公司利润总额的 15.77%，投资银行业务利润占公司利润总额的 5.93%。2报告期内，公司主营业务及其结构没有发生重大变化。3报告期内，公司主营业务盈利能力没有发生重大变

33、化。4比较式合并会计报表及财务指标变动幅度超过 20%以上主要项目的变动情况。单位：元,项目货币资金结算备付金交易性金融资产买入返售金融资产应收利息存出保证金可供出售金融资产无形资产递延所得税资产应收款项,2011 年 12 月 31 日5,333,624,651.24781,698,640.553,489,102,044.3768,257,266.98674,264,993.40278,987,434.6442,982,713.4135,376,524.2073,975,899.76,2011 年 1 月 1 日6,891,070,861.022,488,806,620.192,164,68

34、8,732.88171,913,363.8417,367,713.27982,788,812.98126,965,301.4833,547,072.7916,096,710.41110,767,691.79,增减百分比（%）-22.60-68.5961.18-100.00293.01-31.39119.7428.13119.77-33.22,主要原因客户资金存款减少。存放登记结算公司的客户保证金减少。证券投资规模增加。期末在银行间买入返售业务减少。持有的交易性金融资产中债券投资应收利息增加。存放登记结算公司的交易保证金减少。新增委托基金公司进行证券投资业务。更新公司 IT 系统，无形资产投入增

35、加。本期可抵扣差异增加结转上市相关款项,14,-,-,国海证券股份有限公司 2011 年年度报告摘要,应付职工薪酬,48,165,702.07,138,344,717.80,-65.18,绩效工资减少,交易性金融资产公允价值,递延所得税负债,11,625,026.05,24,794,236.97,-53.11,变动形成的递延所得税负,债转回。,卖出回购金融资产款,1,419,398,689.80,100.00,期末在银行间市场卖出回购业务增加。,代理买卖证券款应交税费,6,146,891,941.8612,498,373.68,9,722,369,005.6755,697,471.52,-36

36、.78-77.56,客户资金减少。主要为受盈利下滑影响，本期应缴各各项税费减少。,一是卖出回购金融资产应,应付利息,11,320,711.79,7,169,250.00,57.91,付利息增加，二是因次级债利率增加，计提的次级债利,息相应增加。,预计负债,43,467,434.00,-100.00,本公司所涉诉讼案件已终结。,项目代理买卖证券业务净收入证券承销业务净收入受托客户资产管理业务净收入,2011 年度811,786,436.98199,900,083.7613,499,463.29,2010 年度1,123,310,334.64131,883,859.2710,150,435.97,

37、增减百分比（%）-27.7351.5732.99,主要原因证券二级市场低迷导致经纪收入减少。本公司承销项目增加，收入增加。本公司发行的集合投资理财规模增加，收入增加。,一是卖出回购金融资产业,利息净收入,18,048,352.17,70,014,946.68,-74.22,务增加导致利息支出增加，二是 2010 年 4 月借入的次,级债务增加利息支出。,投资收益,63,285,996.12,191,053,652.27,-66.88,自营业务投资收益减少,一是卖出自营证券投资转,公允价值变动收益（损失以“-”填列）,-139,861,591.74,24,399,828.73,-673.21,回

38、原计提的公允价值变动收益,二是期末自营投资浮,亏。,所得税费用,52,332,115.28,164,683,876.88,-68.22,因利润减少，计提的所得税费用减少。,15,国海证券股份有限公司 2011 年年度报告摘要,6 财务报告,6.1 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明,适用 不适用,6.2 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响,适用 不适用,6.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明,适用 不适用,6.4 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明,适用 不适用,国海证券股份有限公司,董事长：张雅锋,二一二年三月二十八日,16,