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1、转融通业务、证券出借业务及融券预约业务介绍,2011年10月,目 录,转融通业务介绍,转融通业务介绍,转融通业务：是指证券金融公司将自有或者依法筹集的资金和证券出借给证券公司，以供其办理融资融券业务的经营活动。简言之，就是证券金融公司对证券公司的融资融券业务。开展原则：证券金融公司对开展该项业务的证券公司主体资格及技术系统提出了较高要求，将按照“试点先行，分批推进”的原则开展该项业务。系统对接：证券公司开展此项业务需要开发转融通业务管理系统与证券金融公司的转融通平台及交易所大宗交易平台进行对接。,转融通业务介绍,转融通业务模式：采用两段式模式，即证券金融公司通过转融通业务平台向转融通试点证券公
2、司融资融券，证券公司再对其客户开展融资融券。,图：转融通业务模式,转融通业务介绍,转融通业务类型：转融通业务分为转融资和转融券两种业务类型，转融通业务流程是指证券公司作为借入人向证券金融公司借入资金（证券），到期归还资金（证券）并支付费用的过程。模式优点：参与主体之间的法律关系清晰：券源出借者与证金公司之间借贷关系；证金公司与证券公司之间借贷关系；证券公司与客户（借券者）之间借贷关系。不改变融资融券客户现有的交易模式，便于业务推广。,转融通业务介绍,转融通业务介绍,扩大资金和证券来源、完善做空机制、丰富交易策略 转融通业务的推出，将扩大证券公司可融出资金和证券的来源，改变目前券商融资融券自有资
3、金和证券来源限制业务规模的状况。转融通推出后，做空机制将得到完善，基于做空的交易策略将更加丰富。转融通推出后，融券券源供给得到保障，融券做空规模将显著放大。转融通推出及标的证券范围扩大后（或为沪深300指数成分股），将增加与沪深300指数期货的套保、套利策略和股票多空策略、配对交易等统计套利策略更加丰富，将吸引更多投资者参与融资融券业务，并将带来融资融券交易量、余额的成倍增长。,转融通业务介绍,盘活存量客户，提高客户忠诚度及综合贡献度 转融通证券出借业务将为长期持有股票的机构投资者带来相对稳定的获利机会，在增加该部分客户的收入来源的同时，开展证券出借业务也将为公司转融券借入提供潜在的成交申报对
4、手方，满足公司融券券源需求，提高客户的综合贡献能力。风控管理难度加大 转融通推出后，融资融券业务规模将快速增长，客户群体将扩大，标的证券的品种数量和规模将大幅度增加，交易策略的种类和方式将日益丰富，为证券公司风险控制增加了一定难度。,证券出借业务介绍,证券出借业务介绍,转融通证券出借业务是转融通业务的一个环节，是指出借人（上市公司机构股东）委托为其办理指定交易或证券托管的证券公司通过证券交易所大宗交易平台向证券金融公司融出证券，并收取相关费用的出借行为。转融通证券出借业务将为长期持有股票的机构客户带来稳定收益，是未来能为客户提供增值的重要客户服务手段。,符合证券出借人条件的机构投资者,基金公司
5、保险机构信托公司全国社会保障基金投资组合企业年金计划其他法人机构投资者境内合伙企业、非法人创业投资企业,证券出借业务介绍,费率期限管理,证券金融公司调整费率,一般情况下转融券合约均为固定期限合约（见上表），原则上不允许出借人提前索还证券。证券出借费率按证券金融公司制定的标准执行。,证券出借业务介绍,出借费用计算,出借人的收入,证券金融公司对费率进行常规或非常规调整时，公司对调整生效日尚未了结的转融通借贷合约按照出借当日的固定费率计算费用，对费用调整生效日（含）后发生的转融通借贷合约按新费率标准计算费用。,转融券出借费用（每笔转融券出借合约余额该笔合约出借日转融券出借日费率合约期限）,每笔转融券
6、出借合约余额=出借日收市后出借证券收盘价出借余量,出借日转融券出借日费率=出借日转融券出借年费率/360,证券出借业务介绍,费用偿还,证券金融公司在转融券合约到期日向出借人偿还所融证券及相关费用。1，申请展期且展期成功：总费用=原合约费用+展期期间费用2，提前索还且索还成功：证券金融公司不再支付融入费用,证券出借业务介绍,证券出借人应当符合下列资格条件：（1）上市公司机构股东，且不存在被禁止或限制进入证券市场或参与转融通证券出借业务的情形。（2）最近三年内没有与证券交易相关的重大违法违规记录。出借人资格申请受理对于符合证券出借人条件的，推荐人应根据企业类型向客户介绍申请出借人资格时应当提交的资
7、料、办理程序等内容，并要求客户填写出借人资格申请审查表。,证券出借业务介绍,推荐人1，清点材料是否齐全；2，在出借人资格申请审查表中填写初审意见,信用交易管理部1，申请材料的内容进行全面细致的审核；2，部门总经理依据公司出借人管理的相关规定，对出借人资格进行最终审定，最签署审定意见，并加盖部门公章；3，提交证券金融公司,客户准备材料，填写出借人资格申请审查表，签署证券金融公司证券融入业务合同及国泰君安证券股份有限公司转融通证券出借业务合同,营业网点负责人、分支机构融资融券业务负责人在出借人资格申请审查表中签署意见，并对申请材料内容的有效性、完整性和真实性负责,提交,提交,提交,审核不通过，退回
8、,证券金融公司,提交,出借人资格内部审批,证券出借业务介绍,出借人资格确定和名单管理,证券出借业务介绍,出借人持续资格管理信息变更,证券出借业务介绍,资格暂停/取消,证券出借人可能因为不再符合资格条件、主动申请暂停、或到期后未续约等原因，暂停或取消证券出借人资格。此时对于尚未了结的转融通合约，采取以下办法处理：A、自暂停或取消证券出借人资格之日起，证券出借人不得发生新的出借合约。B、被暂停或取消资格前已发生的出借合约仍然有效，该合约期满后，证券金融公司偿还所借出借人证券及相应费用。C、监管部门、证券金融公司另有规定或约定的，按照相关规定或约定处理。D、暂停期满后，证券金融公司同意恢复其证券出借
9、人资格的，公司根据证券金融公司通知，相应恢复证券出借人资格，并对出借人名单进行更新。,证券出借业务介绍,每个交易日的9：00-15：00下订单,出借证券代码：,出借证券数量：,出借期限：,出借人承诺其证券账户中的拟出借证券不存在法律瑕疵、未处于冻结或权利限制状态等；出借人证券账户中的拟出借证券为股改限售股份和解除限售存量股份的，出借人承诺其拟出借股份及其最近卖出的股份之和符合上市公司解除限售存量股份转让指导意见的相关规定；出借人请出借申请申报数量为100股的整数倍，最低单笔委托数量不低于1万股，最大单笔委托数量不超过100万股；,下单委托,证券出借业务介绍,撤单处理,证券出借业务介绍,出借确认
10、,证券出借业务介绍,出借归还,证券出借业务介绍,交易控制,证券出借业务介绍,提前索还处理,证券出借业务介绍,1、期限顺延和缩短,标的证券暂停交易、转融券合约到期日仍未确定恢复交易日或者恢复交易日在转融券合约到期日之后的，转融券合约的期限自动顺延，并按以下方式处理。（1）如果合约顺延后30个交易日内，融券卖出证券复牌，则证券金融公司应当于复牌日了结并归还；（2）如果合约顺延超过30个交易日，融券卖出证券仍未复牌，则证券金融公司和公司及借入人分别采取现金方式了结到期合约，即按照指数法计算停牌证券的了结价格，指数可选用上证指数、深证成分指数、沪深300指数或者证券业协会股票行业指数。转融资或转融券合
11、约到期日为非交易日的，该到期日顺延至下一交易日。,证券出借业务介绍,2、证券金融公司请求展期,信用交易管理部,证券金融公司,客户如同意展期，则填写证券出借展期确认单，正确填写同意展期合约的合约编号、证券品种、数量、期限等要素，并签字确认,推荐人,发送客户意见,同意展期,确认展期的，自到期之日起，证券出借费率按照展期日利率标准执行。,融券预约业务介绍,融券预约业务介绍,融券预约业务介绍,融券预约业务介绍,预约申报时间 预约申报订单当日有效，客户可以在任意交易时间对当日的需求申报进行撤单。公司信用交易管理部在每日14:30之后汇总所有需求申报的证券品种、预约数量及期限等信息，并对需求管理数据库进行
12、更新。转融券预约的标的证券 允许客户转融券预约的标的证券范围是信用交易管理部制定的转融券标的证券范围与证券金融公司制定的转融券标的证券范围的交集。,融券预约业务介绍,（1）不需要为预约支付费用。（2）不保证客户可以获得其预约的券源及数量。（3）预约额度可用期限为1天。,融券预约业务介绍,期限包括2天和6天两种。预约有效期从预约申报成功（T日）的第二个交易日（T+1日）开始计算。,付费预约要求预约数量大于等于10000股，并且是100的整数倍，并且单笔申报不超过100万股。,（1）支付的预约费用低于融券费用，融券卖出成功后，预约费用不再收取，改为收取融券费用；（2）当申报显示“预约成功”时，公司将对应预约数量的标的券为客户保留至预约期限结束；（3）预约额度期限有2天和6天两种选择。,融券预约业务介绍,期限包括27天和181天两种。预约有效期从预约申报成功（T日）的第二个交易日（T+1日）开始计算。,付费预约要求预约数量不低于50万股，或者不低于人民币200万元，并且是100的整数倍。,（1）定向融券预约可以满足部分有长期持有预约额度计划需求的大客户，需付费；（2）公司需要与接受申报的客户额外签订标准化合同，对拟预约证券品种、数量、期限档次、逾期未还的收费办法等作详细规定；（3）预约额度期限有27天和181天两种选择。,谢 谢,
