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1、企业资金运作,企业融资,股权式融资（内部融资）,债务式融资（外部融资）,现有股东融资（内内融资）,寻找新股东融资（内外融资）,私募私下寻找和谈判,公募通过金融市场公开融资IPO,Financing,业务融资（客户、供应商）,金融融资,金融和业务结合融资（融资租赁）,股权回报特征：分红（没有固定时间和金额）永久性经营原则（资本金不回收）,金融债务回报特征：利息（固定时间和金额）到期还本,VsPk,资金占用,短期,资金来源,长期,应收款存货,银行短期借款各项应付款,设备厂房,长期借款股东投资,营运资本,短对短、长对长=适中型企业,长对长、长对短=保守型企业,短对短、短对长=风险型企业,营运资本（B
2、FR，FR，TRE）,流动资产,流动负债,长期资产,长期负债+投资人权益,营运资本所需=BFR,营运资本来源=FR,现金,短期借款,净现金=TRE,财务与会计,4,资金占用,资金来源,营运资本（BFR，FR，TRE）,财务与会计,5,营运资本（BFR，FR，TRE）,A2,现金,A1,+,应收+存货,+,长期资产,A3,=,短期借款,B1,应付,+,B2,+,长期负债+投资人权益,B3,现金,A1,-,短期借款,B1,+,A2,应收+存货,-,应付,B2,=,长期负债+投资人权益,B3,-,长期资产,A3,现金,A1,-,短期借款,B1,=,长期负债+投资人权益,B3,-,长期资产,A3,A2
3、,应收+存货,-,应付,B2,-,营运资本（BFR，FR，TRE）,现金,A1,-,短期借款,B1,=,长期负债+投资人权益,B3,-,长期资产,A3,A2,应收+存货,-,应付,B2,-,现金,A1,-,短期借款,B1,=,长期资金来源,B3,-,长期资金占用,A3,A2,短期资金占用,-,短期资金来源,B2,-,营运资本来源,营运资本所需,-,=,净现金,营运资本（BFR，FR，TRE）,现金,-,短期借款,=,长期负债,-,长期资产,流动资产,-,现金,营运资本来源,营运资本所需,=,净现金,=,-,流动负债,-,短期借款,+,权益,营运资本来源,定义,营运资本来源=长期资金来源长期资金
4、用途=(所有者权益+长期借款)-(固定资产净值)营运资本来源是企业的一种长期资金来源，因为通常长期资金用途要小于长期资金来源。它的用途主要是提供了企业短期营运所需要资金的来源,财务与会计,9,卡车的结构,营运资本所需,定义,营运资本所需=短期资金用途短期资金来源=(应收+存货+其它流动资产)-(应付+其它流动负债)营运资本所需是企业的一种短期资金所需，因为通常短期资金用途要大于短期资金来源。它的所需主要是企业短期营运所需要的资金(购货、生产、放债),财务与会计,10,卡车所载的货物,净现金,定义,净现金=现金短期借款=(金库+银行存款+约当现金)-(银行短期借款)净现金=营运资本来源营运资本所
5、需净现金只是一种结果，它代表了营运资本来源和营运资本所需两者之间的差额。,财务与会计,11,卡车的弹簧,营运资本,财务与会计,12,销售收入,营运资本所需,营运资本所需中的滚动性长期资金需求以营运资本来源来支持:长期来源配对长期用途,营运资本来源,营运资本所需中的季节性短期资金需求以短期借款来支持:短期来源配对短期用途,金额,时间,谷底值最低应付款,谷底值最低应收和存货,资金占用,短期,资金来源,长期,季节性高峰,银行短期借款各项季节高峰应付款,设备厂房长期投资,长期借款股东投资,营运资本,短对短、长对长=适中型企业,长对长、长对短=保守型企业,短对短、短对长=风险型企业,长期,短短,短长,1
6、4,营运资本,财务与会计,运输公斤,时间,10000,8000,12000,9000,18000,12000,18500,12000,17000,以上是一家运输公司明年的运量计划,如果你是这家公司的总经理,你购买车辆会有几吨的承载能力?,营运资本（BFR，FR，TRE）,流动资产,流动负债,长期资产,长期负债+投资人权益,营运资本所需=BFR,营运资本来源=FR,现金,短期借款,净现金=TRE,超市情况（零售行业）,财务与会计,15,资金占用,资金来源,未发生,收入,已发生,费用,未发生的收入但已收钱(预收款),已发生的收入但未收钱(应收款),未发生的费用但已付钱(预付款及待摊费用),已发生的
7、费用但未付钱(预提费用),权责发生制,现金流量已发生,现金流量未发生,权责发生制,收付实现制,现金流量表,17,经营活动的现金流量流入：卖东西收到的钱流出：付给供应商、员工及国家的款项投资活动的现金流量流入：卖家当收到的钱、投资收益收到的钱流出：买家当付出的钱、购买投资工具筹资活动的现金流量流入：股东注入资金、外部筹款（银行等）流出：分红、撤资、还款及付息,现金流量表（案例分析）,A公司收入：100经营成本费用：70（不包括折旧及摊销）,B公司收入：100经营成本费用：100（不包括折旧及摊销）,C公司收入：100经营成本费用：120（不包括折旧及摊销）,-70,+100,41%,59%,A,
8、-100,+100,50%,50%,B,-120,+100,54%,46%,C,0,0,0,现金流量表（案例分析）,A公司收入：100经营成本费用：10（不包括折旧及摊销）,B公司收入：100经营成本费用：100（不包括折旧及摊销）,C公司收入：100经营成本费用：1000（不包括折旧及摊销）,-10,+100,9%,91%,A,-100,+100,50%,50%,B,-1000,+100,91%,9%,C,0,0,0,现金流量表（逻辑分析）,当期收入,例子期初应收：100 当期收入：50 期末应收：120,期初应收款,+,当期收入,-,期末应收款,=,当期收钱,以前所欠的,+,今年新欠的,-,年底还欠的,=,当期收钱,当期收钱,当期应收款的变化,期初应付款,+,当期采购,-,期末应付款,=,当期付钱,当期采购,当期付钱,当期应付款的变化,例子期初应付：100 当期采购：50 期末应付：120,现金流量表（案例分析）,当期利润,=,当期收入,-,当期成本及费用,当期现金流量,=,当期收钱,-,当期付钱,当期采购额,当期应收款的变化,当期存货的变化,当期营运资本所需（资金缺口）的变化,当期应付的变化,
