《第九章证券投资技术指标的分析.ppt》由会员分享，可在线阅读，更多相关《第九章证券投资技术指标的分析.ppt（67页珍藏版）》请在三一办公上搜索。
1、,第九章 证券投资技术指标的分析,一、移动平均线与乖离率二、趋向指标三、能量指标四、量价指标五、强弱指标六、超买超卖指标七、压力支撑指标八、大盘及其他指标,一、移动平均线与乖离率,（一）MA-移动平均线（二）BIAS-乖离率,（一）MA-移动平均线,1.概念MA是指一定交易时间内（日、周、月）的算术平均线，是用连续若干天的收盘价的算术平均计算出来的，天数就是移动平均线的参数。短期移动平均线，5、10、15日；中期移动平均线，30、60日；长期移动平均线，150、200日。,（一）MA-移动平均线,2.特点追踪趋势；滞后性；稳定性。,（一）MA-移动平均线,3.种类单根移动平均线；组合均线；（短
2、期：5、10、20日；5、10、30日）（中期：10、30、60日；20、4、60日）（长期：30、60、120日；60、120、250日）特殊组合均线（例如：5、10、20周）。,（一）MA-移动平均线,4.作用揭示股价运动方向；揭示当前市场的平均成本；助涨助跌。,（一）MA-移动平均线,5.意义黄金交叉（短线升过中线，又升过长线；中线也升过长线;预示着牛市的到来）死亡交叉（短线跌至中线以下，跌至长线以下；中线也跌至长线。预示着熊市的到来）多头排列和空头排列。,（二）BIAS-乖离率,1.含义乖离率功能主要通过预测和分析股价在波动的过程中偏离移动平均线的程度，来推测股价反弹和回调的时机。移动
3、平均线运动的方向是股价运动的趋势，股价有回移动平均线的要求。是移动平均线的辅助分析工具。,（二）BIAS-乖离率,2.计算方法Ct为第t个交易日股票的收盘价，n为移动区间，Mat为第t个交易日的n日移动平均收盘价，乖离率BIASt(Ct-Mat)/Mat100%。一般选用10日乖离率。,（二）BIAS-乖离率,3.测市原理乖离率分正乖离率和负乖离率，股价在移动平均以上为正；乖离率值0100%，高低反映股价偏离平均线程度；10日乖离率：-8%买进信号，+8%是卖出信号；30日乖离率：-16%买进信号，+16%是卖出信号；同一股价，相对于不同移动区间所计算出的乖离率不同；投资者必须对该股票一年的乖
4、离率变动情况进行分析研究。,第九章 证券投资技术指标的分析,一、移动平均线与乖离率二、趋向指标三、能量指标四、量价指标五、强弱指标六、超买超卖指标七、压力支撑指标八、大盘及其他指标,二、趋向指标,（一）MACD-指数平滑异同移动平均线（二）DMI-动向指数（三）EXPMA-指数均数（四）DMA-均线差指标（五）TRIX-三重指数平滑移动平均线,（一）MACD-指数平滑异同移动平均线,1.含义1979年，杰拉尔德阿佩尔提出。利用快速短期和慢速长期移动平均线的聚合与分离的测市功能，加以双重平滑运算，用以研判股票买进和卖出的时机。,（一）MACD-指数平滑异同移动平均线,2.计算方法先计算第t个交易
5、日的快速移动平均数12日EMAt（平滑平均线）和慢速移动平均数26日EMAt。计算快速线与慢速线之间的离差值DIFF。根据离差值数列，计算离差值的9日移动平均离差值DEA，就是MACD。,（一）MACD-指数平滑异同移动平均线,3.买卖原则DIFF、DEA均为正，DIFF向上突破DEA，买入信号参考。DIFF、DEA均为负，DIFF向下跌破DEA，卖出信号参考。DEA线与K线发生背离，行情可能出现反转信号。分析MACD柱状线，由红变绿(正变负)，卖出信号参考；由绿变红，买入信号参考。,（二）DMI-动向指数,1.含义韦尔斯维尔德所创。分析价格上升或下跌的“真实动向”，根据其累计力量寻求买卖双方
6、的均衡点，以判断价格的可能动向。,（二）DMI-动向指数,2.计算方法第一步：确认趋向变动值DM无趋向内移日、两力均衡日上升趋势：DM=今日最高价昨日最高价下跌趋势：DM=昨日最低价今日最低价第二步：找出“真实波幅”TR（下列最大值）当日最高价与当日最低价的差；当日最高价与昨日收盘价的差的绝对值；当日最低价与昨日收盘价的差的绝对值。,（二）DMI-动向指数,2.计算方法第三步：找出方向线DIDI=DM/TR*100DI=DM/TR*100第四步：计算趋向值DXDX=DI(DIF)/DI(SUM)*100DI(DIF)上升方向线与下跌方向线的差的绝对值DI(SUM)上升方向线与下跌方向线的和AD
7、X为DX1天指数平滑移动平均,（二）DMI-动向指数,3.买卖原则+DI上交叉-DI时，可参考做买；+DI下交叉-DI时，可参考做卖；ADX于50以上向下转折时，对表市场趋势终了；当ADX滑落至+DI之下时，不宜进场交易。,（三）EXPMA-指数均数,1.含义为因移动平均线被视为落后指标的缺失而发展出来的，为解决一旦价格已脱离均线差值扩大，而平均线未能立即反应，EXPMA可以减少类似缺点。,（三）EXPMA-指数均数,2.应用EXPMA译为指数平均线，修正移动平均线较股价落后的缺点，本指标随股价波动反应快速，用法与移动平均线相同。,（四）DMA-均线差指标,1.含义该指标由两条不同基期的平均线
8、构成，功能与MACD相近。DMA指标信号超前，并且信号的反应比较敏感。,（四）DMA-均线差指标,2.算法收盘价的短期平均与长期平均的差除以短期天数，得DMA；DMA的M日平均为AMA。参数：SHORT 短期天数 LONG 长期天数M 计算移动平均的天数。一般为10、50、10。,（五）TRIX-三重指数平滑移动平均线,1.含义该指标可以过滤一些短期波动的干扰，避免交易次数过于频繁。,（五）TRIX-三重指数平滑移动平均线,2.应用TRIX由下往上交叉其平均线时，为长期买进信号；TRIX由上往下交叉其平均线时，为长期卖出信号；DMA、MACD、TRIX 三者构成一组指标群，互相验证。,第九章
9、证券投资技术指标的分析,一、移动平均线与乖离率二、趋向指标三、能量指标四、量价指标五、强弱指标六、超买超卖指标七、压力支撑指标八、大盘及其他指标,三、能量指标,（一）AR-人气指标（二）BR-意愿指标,（一）AR-人气指标,1.概念AR是一种“潜在动能”。由于开盘价乃是是股民经一夜冷静思考后，共同默契的一个合理价格，那么，从开盘价向上推升至当日最高价之间，每超越一个价位都会损耗一分能量。当AR值升高至一定限度时，代表能量已经消耗殆尽，缺乏推升力道的股价，很快的就会面临反转危机。相反地股价从开盘之后并未向上冲高，自然就减少能量的损耗，相对的也就屯积保存了许多累积能量，这一股无形的潜能，随时都有可
10、能在适当成熟的时机暴发出来。,（一）AR-人气指标,2.计算公式多方强度H-O（H：最高价；O：开盘价）空方强度O-L（O：开盘价；L：最低价）AR(n)=（H-O）/（O-L）*100,（一）AR-人气指标,3.应用AR人气指标，介于80至100，可能盘整；过高，可能回落；过低，可能反弹。,（二）BR-意愿指标,1.概念BR是一种“情绪指标”就是以“反市场心理”的立场为基础。,（二）BR-意愿指标,2.计算公式多方强度H-Yc（H：最高价；Yc：昨日收盘价）空方强度Yc-L（Yc：昨日收盘价；L：最低价）BR(n)=（H-Yc）/（Yc-L）*100,（二）BR-意愿指标,3.应用BR意愿指
11、标，介于70至150，可能盘整；高于300，可能回档；低于50，可能反弹；BR与AR结合使用；注意：上影线、下影线越长时，与K线理论矛盾。,第九章 证券投资技术指标的分析,一、移动平均线与乖离率二、趋向指标三、能量指标四、量价指标五、强弱指标六、超买超卖指标七、压力支撑指标八、大盘及其他指标,四、量价指标,（一）OBV-能量潮（二）ASI-振动升降指标,（一）OBV-能量潮,1.概念把每天的成交量看作海的潮汐，称为OBV为能量潮。验证当前股价走势的可靠性，并可以由OBV得到趋势可能反转的信号。葛兰威尔，20世纪60年代提出。,（一）OBV-能量潮,2.计算公式今日OBV昨日OBVsgn今日成交
12、量Sgn+1（今日收盘价昨日收盘价）成交量指成交股票的手数，不是成交金额。,（一）OBV-能量潮,3.原理多方力量大，向上的潮水就大，中途回落的潮水就小；今日收盘价昨日收盘价，属于多方潮水；今日收盘价昨日收盘价，属于空方潮水。,（一）OBV-能量潮,4.应用法则和注意事项OBV不能单独使用；初始值由使用人自行确定；OBV起到确认当前股价的作用：股价上升，OBV上升确认当前上升趋势；股价上升，OBV并未相应上升当前上升趋势要打折扣。W底和M头结果适用OBV；股价进入盘整区后，OBV会率先脱离盘整的信号，向上或向下突破，且成功率较大。,（二）ASI-振动升降指标,1.概念该指标试图以开盘、最高、最
13、低、收盘价构筑成一条幻想线，以便取代目前的走势，形成最能表现当前市况的真实市场线。韦尔斯威尔德所创。,（二）ASI-振动升降指标,2.使用法则当ASI向下跌破前一次低点时为卖出讯号，当ASI向上突破前一次高点时为买入讯号，价由下往上欲穿过前一波的高点套牢区时，于接近高点处，尚未确定能否顺利穿越之际。,（二）ASI-振动升降指标,2.使用法则如果ASI领先股价，提早一步，通过相对股价的前一波ASI高点，则次一日之后，可以确定股价必然能顺利突破高点套牢区。,（二）ASI-振动升降指标,2.使用法则投资者可以卖出股票：股价由上往下，欲穿越前一波低点的密集支撑区时，于接近低点处，尚未确定是否将因失去信
14、心，而跌破支撑之际。如果ASI领先股价，提早一步，跌破相对股价的前一波ASI低点，则次一日之后，可以确定股价将随后跌破价点支撑区。,（二）ASI-振动升降指标,2.使用法则股价走势一波比一波高，而ASI却未相对创新高点形成“牛背离”时，为卖出参考。股价走势一波比一波低，而ASI却未相对创新低点形成“熊背离”时，为买进参考。,第九章 证券投资技术指标的分析,一、移动平均线与乖离率二、趋向指标三、能量指标四、量价指标五、强弱指标六、超买超卖指标七、压力支撑指标八、大盘及其他指标,五、强弱指标,（一）RSI-相对强弱指标（二）WMS-威廉指标,（一）RSI-相对强弱指标,1.概念多空双方力量的强弱通
15、过股价的涨跌表现出来。通过比较平均股价上升点数和平均股价下跌点数的关系，对市场买卖气势所达到的程度进行测算的技术指标。1978年，韦尔斯威尔德所创。,（一）RSI-相对强弱指标,2.计算方法Pt表示第t个交易日某股票上涨的点数，下跌Pt=0；Dt表示股票下跌的点数，如果上涨或平盘为0；RSI(t)=Pt/(Pt+Dt)100%RSI(t)的值：0100。,（一）RSI-相对强弱指标,3.特征与测市原理RSI值于0-100之间呈常态分配，当6日RSI值为80以上时，股市呈超买现象，若出现M头，市场风险较大；当6日RSI值在20以下时，股市呈超卖现象，若出现W头，市场机会增大。RSI一般选用6日、
16、12日、24日作为参考基期，基期越长越有趋势性(慢速RSI)，基期越短越有敏感性，(快速RSI)。当快速RSI由下往上突破慢速RSI时，机会增大；当快速RSI由上而下跌破慢速RSI时，风险增大。,（二）WMS-威廉指标（W&R）,1.概念分析一段时间内最高价、最低价与收盘价之间的关系来反应市场的强弱及超买超卖现象。,（二）WMS-威廉指标（W&R）,2.算法N日内最高价与当日收盘价的差，除以N日内最高价与最低价的差，结果放大100倍；参数：N统计天数一般取14天。,（二）WMS-威廉指标（W&R）,3.用法：低于20，可能超买见顶，可考虑卖出；高于80，可能超卖见底，可考虑买进；与RSI指标配
17、合使用，效果更好。,第九章 证券投资技术指标的分析,一、移动平均线与乖离率二、趋向指标三、能量指标四、量价指标五、强弱指标六、超买超卖指标七、压力支撑指标八、大盘及其他指标,六、超买超卖指标,（一）KDJ-随机指数（二）CCI-顺势指标,（一）KDJ-随机指数,1.概念研究判断股市中收盘价、最高价、最低价的波动及相互关系的一种指数。乔治兰首创。,（一）KDJ-随机指数,2.计算方法计算未成熟随机值RSVRSV=(Ct-Lt)/(Ht-Lt)100%；计算KD值K值当日RSV值1/3上天K值2/3；D值当日K值1/3上天D值2/3，初值为50；J值3D-2K。,（一）KDJ-随机指数,3.买卖原
18、则K线由右边向下交叉D值做卖，K线由右边向上交叉D值做买。高档连续二次向下交叉确认跌势，低挡连续二次向上交叉，确认涨势。D值80%超买，J100%超买，J10%超卖。,（一）KDJ-随机指数,3.买卖原则KD值于50%左右徘徊或交叉时，无意义。投机性太强的个股不适用。可观察KD值同股价的背离，以确认高低点。,（二）CCI-顺势指标,1.概念专门测量股价是否已超出常态分布范围，在正无穷大与负无限小之间波动。唐纳德兰伯特所创。,（二）CCI-顺势指标,2.应用CCI 为正值时，视为多头市场；为负值时，视为空头市场；常态行情时，CCI 波动于100 的间；强势行情，CCI 会超出100；CCI100
19、 时，买进参考，直到CCI-100 时，回补参考。,第九章 证券投资技术指标的分析,一、移动平均线与乖离率二、趋向指标三、能量指标四、量价指标五、强弱指标六、超买超卖指标七、压力支撑指标八、大盘及其他指标,七、压力支撑指标,（一）MIKE-麦克指标（二）BOLL-布林线,（一）MIKE-麦克指标,1.概念该指标是一种随股价波动幅度大小而变动的压力支撑指标，股价上方的压力称为上限，股价下方的支撑称为下限。,（一）MIKE-麦克指标,2.买卖原则WEAK-S，MEDIUM-S，STRONG-S三条线代表初级、中级、强力支撑。WEAK-R，MEDIUM-R，STRONG-R三条线代表初级、中级、强力压力。,（二）BOLL-布林线,1.概念BOLL利用统计学原理标准差求取其信赖区间。有四条延续的线：压力线、支撑线、股价线、中心线（平均取向）。,（二）BOLL-布林线,1.买卖原则BOLL利用波带可以显示其安全的高低价位。当易变性变小，而波带变窄时，激烈的价格波动有可能随即产生。高低点穿越波带边线时，立即回到波带内，会有回档产生。波带开始移动后，以此方式进入另一波带，这对于找出目标值有相当的帮助。,第九章 证券投资技术指标的分析,一、移动平均线与乖离率二、趋向指标三、能量指标四、量价指标五、强弱指标六、超买超卖指标七、压力支撑指标八、大盘及其他指标,
