广发中小盘研究周报:精选个股是上策_三季报蕴育好时机-2012-10-17.ppt

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1、5-2,5-9,5-16,5-23,5-2,5-9,5-16,5-23,Table_Header1,Table_Title,Table_ChartInvestSH,证券研究报告_XX,月月 日,16076,Table_Author,Table_Summary,Table_ChartInvestSZ,Table_IndustryViewChart,建筑建材,房地产,采掘,有色金属,黑色金属,交运设备,食品饮料,医药生物,纺织服装,餐饮旅游,信息设备,化工,电子元器件,家用电器,农林牧渔,Table_FooterContact,-4,-3,-1,0,2,4,Table_Top,Table_Auth

2、orTemp14175广发中小盘研究周报(10 月 8 日10 月 13 日),证券研究报告_投资策略周报2012年 610 1415 日上证综合指数走势,成交额(右),收盘价,精选个股是上策,三季报蕴育好时机,24522428,112785,汤俊 分析师电话:020-87555888-8628eMail:执业编号:S0260511010005,Table_Temp,2405238123582334,101595904057921568025,广发中小盘最新观点各国宽松政策将在一定程度上帮助经济回升,但全球经济面趋向仍然悲观。,即将披露的我国三季度 GDP 增速将可能在 7.3%左右,存在低于

3、市场 7.4%,收盘:2104.93,涨跌幅:%,的可能,而刚刚公布的 9 月份 CPI 数据有利于推进更加宽松的货币政策,抑制经济下滑,而且在经济增速下降至政府容忍度以下,经济主管部门有较,深证成份指数走势,强的意愿推动各种刺激政策的出台。综上所述,经济基本面底部迹象初步显现,系统性风险释放较为充分,但受经济整体反弹力度的制约,市场难现整体性行情,但是借助当前三季报披露期,布局优质个股正当时。三季报业绩预告统计分析10 月份为三季报的披露期,通过对上市公司三季报预告的统计分析来前瞻的判断市场总体业绩情况。根据截至 2012 年 10 月 15 日的业绩预告数据,,10613104671032

4、210176100319885,成交额(右),收盘价,18238162971435712416104758535,同比分析,2012 年三季度业绩增速有大幅下滑,但环比分析,2012 年三季,度业绩增长面总体稳定,但是增速有所下滑。广发投行项目一周表现本周广发投行相关个股整体表现较好,本周 55 只股票有 36 只股票上涨。,收盘:8650.19一周行业表现,涨跌幅:%,涨幅大于 5%的股票分别是汤臣倍健 11.09%,宝利沥青 8.29%,太安堂6.57%,林洋电子 6.38%,青龙管业 6.37%和华仁药业 5.42%。跌幅较大的个股有海亮股份和鸿利光电,下跌幅度分别达到 5.15%和 6

5、.61%。机械设备广发中小盘组合市场表现广发中小盘组合自 2012 年 5 月 28 日首次生效至今,中小盘组合累计涨跌幅为 26.05%,同期中证 500 指数累计涨跌幅为-10.87%,组合累计超额收益为 36.92%。本周涨幅前三的个股为沧州大化、新天科技和易华录,涨幅分别为 22.55%、19.49%和 7.20%。涨幅后三的个股为:杰瑞股份、金禾实业和辉丰股份,涨跌幅分别为-0.25%、1.45%和 2.92%。金融服务全球中小盘市场表现及估值对比本周全球主要中小盘指数中,大部分指数出现下跌,只有韩国高斯达克、香港创业板标普、深圳中小板和深圳创业板出现了上涨,其中深圳创业板和深圳中小

6、板涨幅最大,分别为 2.79%和 1.06%。本周全球主要中小盘指数中,法国 CAC 中小型指数估值最高,达到 117.55倍。标普 TSX VENTURE 指数和东证一部小盘股指数市盈率最低,仅为,14-16 倍左右。,信息服务轻工制造,风险提示:政策预期放松低于预期,企业的盈利改善低于预期。公用事业综合交通运输商业贸易广发证券公司或其关联机构可能会持有报告中所涉及的公司所发行的证券并进行交易,亦可能为这些公司提供或争取提供承销等服务。本报告中所有观点仅供参考,并请务必阅读正文之后的免责声明。,本报告联系人:蔡红辉,020-87555888-8698,Table_Header2,投资策略周报

7、,目录索引一、广发中小盘研究最新观点.4(一)中小盘研究观点.4(二)近期关注热点.4二、三季报预报统计分析.7三、广发投行中小盘表现.8四、广发中小盘组合表现.10(一)广发中小盘投资组合.10(二)广发中小盘组合一周表现.11五、新兴产业动态观察.11六、中小盘市场回顾预告.14(一)全球中小盘市场一周表现.14(二)全球中小盘市场估值对比.15(三)行业、主题、区域表现.16(四)大股东增减持情况.18(五)企业融资情况.18(六)企业股东解禁情况.19Table_Header3,识别风险,发现价值,2012-10-15 第 2 页,Table_Header2,投资策略周报,图表目录图

8、1:2012 年三季报业绩预告统计分析图.8图 2:广发中小盘组合历史表现情况.10图 3:本周全球中小盘市场表现一览(单位:%).15图 4:本周全球中小盘市场估值对比.15图 5:中小盘各行业市盈率对比(整体法,不调整).15图 6:本周中小盘各行业板块表现(单位:%).16图 7:本周各主题涨幅前十与跌幅前十板块表现(单位:%).16图 8:本周各行业资金流入率(单位:%).17表格目录表 1:广发投行项目一周市场表现.9表 2:广发中小盘成分股本周表现情况.11表 3:本周中小板股票涨跌幅排行榜.16表 4:本周创业板股票涨跌幅排行榜.17表 5:本周中小板与创业板资金流入率前十只股票

9、.17表 6:本周中小板与创业板资金流入率后十只股票.18表 7:A 股企业大股东增减持情况.18表 8:过去一周公布增发方案情况.18表 9:未来一周个股解禁情况.19Table_Header3,识别风险,发现价值,2012-10-15 第 3 页,Table_Header2,投资策略周报,一、广发中小盘研究最新观点(一)中小盘研究观点全球经济增长预期下调,新兴经济体未现“硬着陆”。国际货币基金组织 9 日在东京发布最新版世界经济展望报告,进一步下调今明两年全球经济增长预期,显示基金组织对全球经济前景走势趋于悲观。报告预计,2012 年全球经济增长率将为3.3%,2013 年为 3.6%,分

10、别比今年月的预测值下降 0.2 和 0.3 个百分点。欧美发达经济体的低增长和不确定因素将通过贸易和金融两个渠道,对新兴市场和发展中经济体产生影响,而后者本身即存在脆弱性。他同时强调,尽管与过去的高增长相比,中国、巴西、印度等新兴经济体增长出现减速,但并未出现经济“硬着陆”迹象。9 月 CPI 同比增长 1.9%,降至 2%以下。国家统计局 15 日公布 9 月份 CPI 数据为 1.9%,降至 2%以下,其中城市上涨 2.0%,农村上涨 1.7%;食品价格上涨 2.5%,非食品价格上涨 1.7%;消费品价格上涨 1.8%,服务项目价格上涨 2.3%。评论:各国宽松政策将在一定程度上帮助经济回

11、升,但全球经济面趋向仍然悲观。即将披露的我国三季度 GDP 增速将可能在 7.3%左右,存在低于市场 7.4%的可能,而刚刚公布的 9 月份 CPI 数据有利于推进更加宽松的货币政策,抑制经济下滑,而且在经济增速下降至政府容忍度以下,经济主管部门有较强的意愿推动各种刺激政策的出台。综上所述,经济基本面底部迹象初步显现,系统性风险释放较为充分,但受经济整体反弹力度的制约,市场难现整体性行情,但是借助当前三季报披露期,布局优质个股正当时。(详细关注广发中小盘投资组合周报)(二)近期关注热点1、产业资本频频出手(中国证券网)从历史上看,上证综指的重要底部几乎都伴随着产业资本的大量增持。在 9 月指数

12、震荡下行同时,增持频率和规模出现明显提升。不仅央企出手,地方国资及民企也开始纷纷“抄底”。数据显示,9 月产业资本共计增持 287 次,增持次数较 8 月增加了近三成。十一长假过后的短短四个交易日里,已有 15 家公司公告获得增持,增持数量为 1766.53万股,涉及市值约 8889.67 万元。在本轮增持中,央企大股东格外引人注目。不仅仅是汇金公司出手增持四大行,中国建筑(601668)、中国医药(600056)、中煤能源(601898)等央企均获得大股东增持。其中,中国建筑的控股股东中国建筑工程总公司于 9 月 28 日通过上海证券交易所交易系统增持公司股份 300 万股,并计划在未来 1

13、2 个月内继续增持公司股份,累计增持比例不超过 2%。中建总公司同时承诺,增持期间及法定期限内不减持其持有的公司股份。事实上,就在 9 月初,中国建筑曾公告称,中建总公司完成了为期一年的增持计划,累计增持公司 2.48 亿股,约占公司总股本的 0.83%。中煤能源大股东在完成增持计划后,也于近期开始了新一轮增持。中煤集团 10月 10 日通过上海证券交易所交易系统增持公司 A 股股份共计 252 万股;中煤香港增持公司 H 股股份共计 70 万股。此前,中煤集团刚刚在 9 月底完成上一次增持计划,共计增持中煤能源 A 股 2422.82 万股。Table_Header3,识别风险,发现价值,2

14、012-10-15 第 4 页,Table_Header2,投资策略周报,除了央企股东大举增持外,地方国资及民企大股东也开始出手增持。雷鸣科化(600985)、南山铝业(600219)、永泰能源(600157)、伟星股份(002003)等公司均公告了大股东增持情况。永泰能源大股东永泰控股还表示,将结合市场情况在未来 12 个月内继续增持公司股票,后续增持价格不高于 9 元/股,最低增持比例不低于公司总股本的 0.5%,累计增持比例不超过公司总股本的 2%。业内人士指出,与金融资本相比,产业资本更贴近实体经济,对行业周期和公司自身价值更加了解。正因如此,当股票估值相对较低时,产业资本倾向于增持股

15、份,从而获得更高的实业投资收益。相反,如果公司价值被高估,产业资本也会减持股份。2、证监会设立上市公司监管二部,专门从事创业板上市公司监管工作(中国证券网)经中央机构编制委员会办公室批复同意,证监会内设机构作出相关调整,其中,上市公司监管部更名为上市公司监管一部,设立上市公司监管二部。撤销派出机构工作协调部,其原有职能由证监会内其他相关部门承担。证监会有关部门负责人表示,为进一步做好创业板上市公司监管工作,更好地发挥创业板服务实体经济的功能作用,需设立相应的专门监管机构。设立上市公司监管二部的目的是为了进一步加强创业板上市公司监管工作。据悉,创业板自 2009 年 9 月推出以来,截至今年 1

16、0 月 9 日,上市公司已达 355家,总市值 8691 余亿元。其在推进自主创新和战略新兴产业发展等方面发挥了重要作用。由于创业板在具体定位、准入指标、运行制度和风险特征等方面与主板、中小板有所差别,因此在监管制度安排和监管方面也应该体现出差异性。据介绍,新设立的上市公司监管二部主要职责是:拟订监管创业板上市公司的规则、实施细则;督促创业板上市公司完善法人治理结构;提出创业板上市公司并购重组活动的监管意见;监督和指导证券交易所、派出机构对创业板上市公司的监管工作;监督创业板上市公司及其董事、监事、高级管理人员、主要股东履行证券法规规定的义务;协助有关部门监管创业板上市公司发行股票、债券等行为

17、;协调有关机构处理创业板上市公司退市等重大风险。此外,上市公司监管部更名为上市公司监管一部,其主要职责是:拟订监管主板、中小企业板上市公司的规则、实施细则;督促主板和中小企业板上市公司完善法人治理结构;监管境内上市公司并购重组活动;督促和指导证券交易所、派出机构对主板和中小企业板上市公司的监管工作;督促主板和中小企业板上市公司及其董事、监事、高级管理人员、主要股东履行证券法规规定的义务;协助有关部门监管主板和中小企业板上市公司发行股票、债券及境外分拆上市等行为;协调有关机构处理主板和中小企业板上市公司退市等重大风险。3、美国决定对中国太阳能面板征收不低于 31%的关税(中国广播网)10 月 1

18、1 日,美国商务部决定对多数中国太阳能面板征收不低于 31%的关税。美国商务部的最终裁决还不是最终的结果,下个月初,美国国际贸易委员会将最终投票。美国商务部这一番裁决非常重要,这将为最终投票定下基调。按照惯例,美国国际贸易委员会过去很少驳回课税决定,如果想要国际贸易委员会改变最终判决,至少需要 6 名委员当中的 4 名委员变更去年投下的选票。美国国际贸易委员会当中的 6 名委员,去年一致认定,美国的太阳能从业人员受到了中国进口商品的实质损害。中国商务部目前还没有最新的回应出台,但在今年美方初裁结果出来后,中国商务部的新闻发言人沈丹阳代表了中方表示了抗议,他表示美国拒不承认中国的市场经济地位,采

19、用不合理的替代国价格进行不公平的比较,并且在诸多计算倾销幅度的关Table_Header3,识别风险,发现价值,2012-10-15 第 5 页,Table_Header2,投资策略周报,键环节上不接受中国企业的抗辩和证据材料,那么最终裁定的高额倾销幅度这是不客观也是不公正的。沈丹阳表示,中国每年也从美国进口大量生产这一产品所需要的原材料和设备,美国对中国产品征税势必损害中美双方的利益。目前中国光伏产业面临的挑战还远不只这些,今年 9 月份,欧盟委员会也对中国光伏电池发起了反倾销调查。中国机电产品进出口商会负责人认为,目前我国光伏产业正面临着最严峻的挑战。4、9 月份信贷增长低于预期,贷款投放

20、节奏更趋均衡(新华社)中国人民银行 12 日发布的数据显示,9 月份人民币贷款增加 6232 亿元,低于市场预期。与此同时,9 月份社会融资规模则较上月和上年同期明显扩大。分析人士认为,数据增减的背后,凸显出监管层对当前信贷投放节奏进行控制的意图,而债券融资的扩容则体现出当前融资结构的逐步优化。央行数据显示,9 月份人民币贷款增加 6232 亿元,同比多增 1539 亿元,但比 8月份 7039 亿元的增长规模有所收窄。数据还显示,9 月份社会融资规模分别比上月和上年同期多 4041 亿元和 1.22 万亿元。“9 月银行信贷增量出人意料地低于 8 月,表明行业信贷总量控制依然有着决定性作用,

21、四季度信贷将呈平稳增长走势。”交通银行首席经济学家连平认为。“9 月新增信贷略低市场预期,可见央行在保持季度投放节奏均衡的同时,对月内投放做了更多微调。”光大证券资深分析师钟正生表示。针对社会融资规模的扩大,连平认为,社会融资规模明显扩大表明当下市场融资的需求比较旺盛。“其中信托贷款和企业债券融资增长尤为抢眼,有理由相信相当部分流向了基础设施和房地产。这必将增加未来经济回升的动力,但由此产生的风险也应高度关注。”连平分析指出。央行数据显示,9 月份企业债券净融资 2278 亿元,同比多 1758 亿元。前三季度企业债券净融资更是达到 1.56 万亿元,同比多 7186 亿元。“三季度企业债券融

22、资月均增加 2450 亿元,可见央行优化融资结构的意图比较明显。”钟正生说。事实上,近几年来,我国金融结构呈现多元发展,金融对资源配臵的积极作用不断提高。央行调查统计司提供的数据显示,2002 年到 2011 年间,我国社会融资规模由万亿元扩大到 12.83 万亿元,年均增长 22.9%,比同期人民币各项贷款增长率高6.1 个百分点。2011 年新增人民币贷款 7.47 万亿元,这一规模是 2002 年的 4 倍;除人民币贷款外的其他方式融资为 5.36 万亿元,是 2002 年的 32.7 倍,占同期社会融资规模的 41.8%,比 2002 年上升 33.7 个百分点。5、一级市场连续两月回

23、暖 9 月打新资金重上 1500 亿(中国证券网)时隔三个月,一级市场周打新资金规模重新回到 1500 亿上方。与此同时,蒙草抗旱等部分个股的网下网上资金冻结规模更是突破 1100 亿关口,创下近半年以来的最高水平。据上证报资讯统计,9 月沪深两市共有 12 只新股网上发行,平均冻结资金量约459 亿元,相比 8 月的 383 亿元,环比增长 20%。这是自 7 月一级市场打新资金跌入冰点以来,连续两个月出现资金回流迹象。同时,周打新资金量随之增长。节前最后一周以及 9 月 10 日至 14 日当周,申购资金总量均保持在 1500 亿元以上,其余两周亦维持在千亿上方。而在 8 月,周打新资金的

24、最大量不过 1400 亿元,其余 3 周则在千亿左右甚至以下。再追溯至 7 月,该月无一单周的申购资金总量超过千亿规模,甚至出现 314 亿元的网下网上冻结量,创下 2009 年 IPO 重启以来的最低纪录。Table_Header3,识别风险,发现价值,2012-10-15 第 6 页,Table_Header2,投资策略周报,个股冻结资金量同样释放积极信号。蒙草抗旱的网上网下冻结资金量合计 1142.6亿元,为 3 月下旬以来的最高水平。此外,今年的第三大 IPO 项目洛阳钼业同样获得资金青睐,其网上发行时的冻结资金量约 940 亿元,为 IPO 新政实施以来的最大资金规模。新股逆势走强无

25、疑是资金重回一级市场的主要原因之一。8 月以来上市的 24 只新股逆势走强,仅 2 只新股破发且跌幅均未超过 10%。申银万国报告指出,9 月中旬上市新股的平均首日溢价 30%,新股炒作之意丝毫未减,且低价股尤甚,期间很难以价值投资理念去诠释。而数据显示,下旬上市的 4 只新股的首日涨幅更是达到 44%,一定程度上吸引部分低风险资金回流。在一级市场整体升温的同时,打新阵营开始有所分化。与奥瑞金同一天申购的腾新食品的冻结资金总量仅 51.8 亿元,其中网上冻结量更是低至 34.7 亿元,创下 IPO重启以来单只新股网上冻结资金规模的最低水平,显示出 IPO 新政实施以来,打新资金逐渐向理性回归。

26、6、超 30 家境外机构拟申请或增加 QFII 投资,提高 A 股配臵比重(中证网)9 月交易所和中介机构针对境外大型养老金和主权基金举行的境外 QFII 推介活动,获得了境外机构热烈反映。初步统计,仅欧美地区就有超过 30 家机构拟申请或增加投资,总额度约 111 亿美元。同时,中东地区已获得 QFII 资格的机构也希望能增加其投资额度。据初步统计,美国和加拿大有 19 家机构计划申请或增加投资,现有和潜在 QFII预计申请额度合计约 31 亿美元;欧洲 13 家机构明确表示将申请 QFII 或增加额度,预计申请额度合计约 80 亿美元。在中东,已经获得 QFII 资格的阿布扎比投资局希望增

27、加到 10 亿美元额度,科威特政府投资局也希望能突破 10 亿美元额度上限。此外,国庆节前还批准了一批新的QFII 机构,其中卡塔尔投资局申请 50 亿美元额度。据介绍,总的来看,境外机构普遍认为,虽然中国经济出现增长放缓,但看好中国经济的长期增长潜力。从全球资产配臵角度,其对 A 股市场的配臵比重将越来越高。对于影响 QFII 发展的投资额度限制、资金汇出入、税收政策,能否纳入 MSCI 或富时指数,以及其他登记结算、治理结构、会计制度等具体问题仍然需要进一步解决,以提高投资便利水平。下一步,证监会将进一步深化资本市场改革,加快对 QFII 审核,加强与相关部门的协商,推动政策性问题解决。证

28、监会网站拟开设英文的专栏专区,系统刊载 QFII 法规、申请流程和常见问题解答等,构建境外机构了解中国资本市场的便捷通道。交易所、协会、市场机构的网站也应当采取措施,便利境外投资者了解获取我国资本市场的信息。9 月交易所和中介机构针对境外大型养老金和主权基金举行了境外 QFII 推介活动。此次推介分为三个团队,分别由上交所、深交所、中金所主要负责人带队,分赴美国和加拿大、欧洲、日韩和中东进行推介。期间,各代表团与养老金等大型机构举行了73 场一对一会谈,举行了 8 场集体推介会,会见境外投资机构接近 200 家,其管理资产总额超过 25 万亿美元。境外机构反映十分热烈,普遍反映现行的 QFII

29、 额度太小,审批不够便利,不利于增加投资。二、三季报预报统计分析三季度已然走过,上市公司三季报业绩再次成为市场的关注点之一,这也是检验或者发掘优质上市的一个重要方式。接下来的十月份也是上市公司披露三季报的重要时Table_Header3,识别风险,发现价值,2012-10-15 第 7 页,Table_Header2,投资策略周报,间段,为此我们在周报中特开辟新的章节,通过对相关上市公司三季度业绩预告的统计分析来前瞻的判断市场总体业绩情况。待三季报披露完毕后,我们再推出完整的三季报深度分析报告,以供参考。截至 2012 年 10 月 15 日,沪深两市 2467 家上市公司中,共有 1460

30、家公司公布了三季报业绩预告,占比为 59.2%,其中主要为中小板和创业板上市公司。在 1460 家公司中,预增的上市公司数为 196 家,占比为 13.4%,略增、扭亏、首亏、续亏、续盈、略减、预减和不确定的上市公司数分别为 394 家、43 家、143 家、79 家、118家、269 家、212 家和 6 家,占比分别为 26.99%、2.95%、9.79%、5.41%、8.08%、18.42%、14.52%和 0.41%。与 2011 年三季报业绩预告同比,2012 年三季报业绩预告中预增的比例大幅下滑,从 2011 年的 31.96%下滑至 2012 年的 13.42%,同时 2012

31、年略减和预减的比重大幅上升 17.48 个百分点,至 32.95%。环比 2012 年中报业绩预告,2012 年三季报业绩预报总体变化不大,其中预增、略增有所上升,反应出三季报业绩增长总体比较稳定,但是增速可能相比中报有所下滑。图 1:2012 年三季报业绩预告统计分析图35.00%30.00%25.00%20.00%15.00%10.00%5.00%0.00%,预增,略增,扭亏,首亏,续亏,续盈,略减,预减 不确定,20110930,20120630,20121008,20121015,数据来源:Wind 资讯,广发证券发展研究中心三、广发投行中小盘表现本周广发投行相关个股整体表现较好,本周

32、55只股票有36只股票上涨。涨幅大于5%的股票分别是汤臣倍健11.09%,宝利沥青8.29%,太安堂6.57%,林洋电子6.38%,青龙管业6.37%和华仁药业5.42%。跌幅较大的个股有海亮股份和鸿利光电,下跌幅度分别达到5.15%和6.61%。Table_Header3,识别风险,发现价值,2012-10-15 第 8 页,表 1:广发投行项目一周市场表现,Table_Header2,投资策略周报,公司代码300146.SZ300135.SZ002433.SZ601222.SH002457.SZ300110.SZ002206.SZ002292.SZ002239.SZ002229.SZ300

33、198.SZ300297.SZ002259.SZ002455.SZ002480.SZ300089.SZ300335.SZ300308.SZ002691.SZ002214.SZ002541.SZ002614.SZ300304.SZ002587.SZ601126.SH002209.SZ002398.SZ002281.SZ002596.SZ300107.SZ002683.SZ002212.SZ300310.SZ002622.SZ300001.SZ300043.SZ002509.SZ002396.SZ002353.SZ002663.SZ300166.SZ002651.SZ,公司名称汤臣倍健宝利沥青太安

34、堂林洋电子青龙管业华仁药业海利得奥飞动漫金飞达鸿博股份纳川股份蓝盾股份升达林业百川股份新筑股份长城集团迪森股份中际装备石煤装备大立科技鸿路钢构蒙发利云意电气奥拓电子四方股份达意隆建研集团光迅科技海南瑞泽建新股份宏大爆破南洋股份宜通世纪永大集团特锐德星辉车模天广消防星网锐捷杰瑞股份普邦园林东方国信利君股份,上市日期2010-12-152010-10-262010-06-182011-08-082010-08-032010-08-252008-01-232009-09-102008-05-222008-05-082011-04-072012-03-152008-07-162010-08-03201

35、0-09-212010-06-252012-07-102012-04-102012-07-312008-02-182011-01-182011-09-092012-03-212011-06-102010-12-312008-01-302010-05-062009-08-212011-07-072010-08-202012-06-122008-02-012012-04-252011-10-182009-10-302010-01-202010-11-232010-06-232010-02-052012-03-162011-01-252012-01-06,发行价110.0036.4629.8218.

36、0025.0013.9914.6922.929.3313.8831.0016.004.5620.0038.0020.5013.9520.007.406.8041.0052.0022.0016.0023.004.2428.0016.0012.1538.0014.4615.1217.0020.0023.8043.9820.1923.2059.5030.0055.3625.00,当前价格58.899.6724.8110.678.8513.625.6519.629.735.7011.1018.423.099.8210.207.5614.2915.8111.7516.6911.479.1916.3210

37、.0217.506.9518.7218.0116.688.6216.784.569.1511.2210.8516.7513.3816.9343.9924.8814.1614.02,周涨跌幅11.098.296.576.386.375.424.824.754.744.594.134.074.043.813.763.563.332.932.712.712.502.452.452.141.801.461.411.291.211.171.151.110.440.270.180.12-0.07-0.18-0.25-0.28-0.28-0.43,Table_Header3,识别风险,发现价值,2012-1

38、0-15 第 9 页,Table_Header2,投资策略周报,002380.SZ002258.SZ002522.SZ002411.SZ002527.SZ002449.SZ002220.SZ300281.SZ002345.SZ002311.SZ603366.SH002203.SZ300219.SZ,科远股份利尔化学浙江众成九九久新时达国星光电天宝股份金明精机潮宏基海大集团日出东方海亮股份鸿利光电,2010-03-312008-07-082010-12-102010-05-252010-12-242010-07-162008-02-282011-12-292010-01-282009-11-27

39、2012-05-212008-01-162011-05-18,39.0016.0630.0025.8016.0028.0017.0725.0033.0028.0021.5011.1716.00,21.7410.1316.1711.1713.487.576.9215.1020.5815.7515.237.737.20,-0.50-0.69-1.10-1.15-1.61-1.82-2.54-2.89-3.61-3.96-3.97-5.15-6.61,数据来源:WIND资讯、广发证券发展研究中心四、广发中小盘组合表现(一)广发中小盘投资组合广发中小盘组合初次生效时间为2012年5月28日,拟定8-1

40、0只股票,选票范围为中小板、创业板或流通市值在50亿元以下的个股。广发中小盘组合自2012年5月28日首次生效至今,累计涨跌幅为26.05%,同期中证500指数累计涨跌幅为-10.87%,组合累计超额收益为36.92%。本周五个交易日广发中小盘组合每日涨跌幅分别为1.40%、3.08%、1.88%、-0.59%和1.39%,本周累计涨跌幅为7.32%;同期中证500指数每日涨跌幅分别为-0.51%、2.58%、0.96%、-1.48%和-0.24%,本周累计涨跌幅为1.27%。本周广发中小盘组合累计超额收益为6.06%。图 2:广发中小盘组合历史表现情况,40%,中小盘组合累计涨跌幅,中证50

41、0指数累计涨跌幅,组合累计超额收益35.34%,35%,30%25%20%15%10%,24.15%15.87%,28.20%,12.80%,5%0%-5%-10%-15%-20%5-28 6-4 6-11 6-18 6-26 7-3 7-10 7-17 7-24 7-31 8-7 8-14 8-21 8-28 9-4 9-11 9-18 9-25 10-9数据来源:Wind,广发证券发展研究中心Table_Header3,识别风险,发现价值,2012-10-15 第 10 页,1,2,3,4,5,6,7,8,9,-,-,-,-,-,-,Table_Header2,投资策略周报,(二)广发中小

42、盘组合一周表现本周广发中小盘组合成分股行业配臵如下:TMT领域5支股票,分别为新天科技、易华录、华录百纳、德赛电池、长信科技;化工行业3只股票,分别为辉丰股份、金禾实业和沧州大化;机械设备配臵1支股票,为杰瑞股份。本周市场趋暖,成分股普遍大幅上涨,本周成分股周平均涨幅在7.78%,涨跌幅前三的个股为沧州大化、新天科技和易华录,涨幅分别为22.55%、19.49%和7.20%。涨跌幅后三的个股为:杰瑞股份、金禾实业和辉丰股份,涨跌幅分别为-0.25%、1.45%和2.92%。表 2:广发中小盘成分股本周表现情况,序号,公司代码300259.SZ000049.SZ300212.SZ300088.s

43、z002496.SZ002353.SZ002597.SZ300291.SZ600230.SH,公司名称新天科技德赛电池易华录长信科技辉丰股份杰瑞股份金禾实业华录百纳沧州大化,申万一级行业电子电子信息服务电子化工机械设备化工信息服务化工,上周五收盘价11.7033.2529.0414.8014.7544.1014.5346.7214.90,本周五收盘价13.9834.4031.1315.5215.1843.9914.7448.8318.26,本周涨幅19.49%3.46%7.20%4.86%2.92%-0.25%1.45%4.52%22.55%,累计涨幅25.49%-5.49%21.70%4.8

44、6%-0.20%-1.70%-10.94%-6.06%42.77%,调入日期收盘价11.1436.4025.5814.8015.2144.7516.5551.9812.79,调入组合的日期2012-06-162012-09-152012-07-282012-09-292012-07-142012-09-222012-08-252012-08-042012-09-22,组合平均累计涨跌幅中证500累计涨跌幅与基准相比超额收益,7.32%1.27%6.06%,26.05%-10.87%36.92%,数据来源:广发证券发展研究中心五、新兴产业动态观察建设高潮将启 智慧城市概念静享2万亿盛宴上市公司争

45、食智慧城市大蛋糕出行前通过手机就能得知交通路况信息;足不出户也能预约医生名家掌握健康情况;社区环境出现污染状况就会被迅速导入排污通道;实时视频影像成为确保城市安全的隐形警察这些仅仅只是智慧城市蓝图的一部分。随着物联网、云计算及移动互联网等新一代信息技术的发展,智慧城市概念被越来越多地提及,智能医疗、电子政务、智能交通等智慧领域技术研究及商业应用成为业界热点。同时,运营服务商、解决方案提供商、终端制造商、应用开发商等企业纷Table_Header3,识别风险,发现价值,2012-10-15 第 11 页,Table_Header2,投资策略周报,纷布局智慧城市产业链,拟争食产业未来“蛋糕”。智慧

46、城市正在成为优化城市发展、挖掘城市经济增长的新途径。据统计,我国目前已有 95 个城市(区)将智慧城市列入“十二五”规划或制定了行动方案,北京、上海、广州、深圳等一线城市“智慧城市”建设规划相继出炉,并成为全国的建设范本。有分析人士建议,智慧城市建设需要合理统筹规划,避免陷入信息孤岛。城市升级企业争食“智慧蛋糕”智慧城市的概念,最早起源于“智慧的地球”这一愿景。2008 年全球最大信息技术和业务解决方案提供商 IBM 提出将电网、铁路、桥梁、隧道、公路等系统普遍联接,运用新一代 IT 技术将物联网络接入到虚拟网络,从而实现更精细化管理,如路网监控、食品药品管理、票证管理、家庭护理、个人健康与数

47、字生活等信息服务。在智慧城市理念推出之后,IBM 在全球 100 个城市实施了 2000 个案例,并将这些成功案例中的经验、方法、流程固化成为 IOC 软件,增强其在智慧城市领域的影响力。从 IBM 搭建的智慧建设框架看,智慧城市建设通过建立平台引入客户、厂商,围绕企业、政府、居民三方的需求,通过信息共享随时解决城市公共服务与管理方面的问题。相比 IBM 的全方位建设,国内厂商更专注智慧城市的专业领域。围绕智慧城市概念,已有一些解决方案提供商、运营服务商提出智慧城市建设方案及产品项目,意图争夺智慧产业发展有利的市场位臵。中兴通讯近期发布“ZTE I-City 智慧城市解决方案”,融合感知、网络

48、、平台和应用四大系统,首次在业界提出“4I 智慧城市理念”,并引入云计算平台。据了解,中兴通讯智慧城市解决方案涉及的移动宽带、车联网、ETC、无线政务、电子车牌和 IP 云存储、云服务平台等子系统均已商用。“凭借 ICT 领域的丰富经验,在智慧城市产业链中我们将承担产品解决方案提供商的角色。”中兴通讯副总裁胡剑表示,未来智慧城市建设,中兴通讯将争取在专业领域实现品牌主导优势。据中兴通讯预计,智慧城市相关市场规模已经超过 1500 亿元。除中兴通讯外,其竞争对手抢占智慧城市市场的步伐也在加快。作为智慧城市顶层设计规划服务提供商,太极股份在今年初建立智慧城市创新中心,加入到智慧城市建设队列之中。早

49、在 2010 年,神州数码就提出 IT 服务解决方案。目前神州数码“智慧城市”战略已在全国 67 个城市展开,并与郑州、武汉、南京、扬州、张家港、佛山等11 个城市签订了战略框架协议。同时,智慧城市产业链上相关企业动作不断,拟抢占发展先机。从一些智慧城市解决方案来看,其产业链上下游涵盖从 RFID 等芯片制造商;传感器、物联网终端制造商;电信网络设备、IT 设备提供商;终端应用软件开放商、系统集成商、智慧城市相关业务运营商以及顶层规划服务提供商等多种科技型企业。智慧城市也成为三大电信运营商抢夺的“风水宝地”。2010 年中国移动提出“无线城市”业务发展转型战略,截至今年 6 月,中国移动在 3

50、21 个城市的无线门户已经上线,用户数达 2608 万,应用 16000 余个。2011 年 2 月,中国电信启动“宽带中国光网城市”工程,计划宽带接入用户在 3-5 年内跃升 10 倍以上。2012 年 9 月 4 日,中国联通在北京发布“智慧城市”战略,以城市光网络、WCDMA 无线网络、WLAN 三大网络为基础,以九大数据基地为依托构建其智慧城市。据业内统计,截至 2012 年 6 月底,三大电信运营商已在全国 320 多个城市,和当地政府合作建设智慧城市。按照其建设计划,今年下半年将有超过 80 个城市和运营商合作建智慧城市。年底全国开建智慧城市数字有望突破 400 个。Table_H

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