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1、电信增值服务发展及投资分析报告（修改稿1）,二零零四年七月十七日,报告目次,一、电信增值服务发展的外部环境,二、电信增值业务发展与投资机会,三、电信增值业务投资方式分析,报告目次,一、电信增值服务发展的外部环境,二、电信增值业务发展与投资机会,三、电信增值业务投资方式分析,一、电信增值服务发展的外部环境,1.1 电信增值服务定义、特点及范围,定义（并未统一）增值电信业务是新兴业务，是指利用公共网络基础设施，在基础电信服务的基础上增加的信息服务和其它专业服务，随着近年来计算机技术的突飞猛进和互联网在全球的普及发展起来的新型电信服务,业务种类丰富，形式多种多样网络应用基础广泛，其应用可以基于固定电
2、话网、移动电话网、数据通信网、卫星通信网以及因特网面向社会各行各业，提供的服务具有应用型和个性化的特点市场需求潜力巨大，业务增长迅猛它可以针对专门的企业、专门的用户群体，提供专门的服务内容或者服务组合,基础电信业务与增值电信业务在目标追求、客户体验、衡量标准上也有巨大差异,基础业务价格：价格成为人们选择基础业务的主要原因质量：网络质量满足的是消费者的基本要求在以语音为主的基础业务中，两者不会导致用户满意和忠诚的附加效应，是惩罚因子。,增值业务（基础业务得到满足后，增值业务会演变成基础业务）体验：在增值的基础上，用户追求的是超值体验服务。增值：向顾客提供“增值”服务用户更加追求服务的质量。两者做
3、不好不会受惩罚。反之，如果表现优秀，就能大大提高其顾客地满意度和忠诚度，是奖励因子，是吸引新顾客的重要因素。,超值质量,追求质量,期待质量,基本质量,100%,0%,增值业务,客户体验,价格,网络,奖励因子,中性,1.1 电信增值服务定义、特点及范围,基础电信业务,增值电信业务,电信业务分类,固定网国内长途及本地电话业务,移动通信业务,卫星通信业务,因特网及其它数据传送业务,网络元素出租、出售业务,网络接入及网络托管业务,国际通信基础设施，国际电信业务,无线寻呼业务,转售的基础电信业务,基础电信业务中第(二)项业务中的大区制无线电移动通信和模拟集群通信业务，第(三)项业务中的甚小地球站(VSA
4、T)通信业务，以及第(八)项无线寻呼业务和第(九)项转售的基础电信业务比照增值电信业务管理,移动网增值电信业务,固定电话网增值电信业务,卫星网增值电信业务,因特网增值电信业务,其它数据传送网络增值电信业务,固定网国内长途电话业务 固定网本地电话业务,大区制无线电移动通信业模拟集群通信业务模拟蜂窝移动通信业务,卫星移动通信业务卫星转发器出租/出售业务卫星固定通信业务甚小地球站通信业务,信息产业部04年5月19日调整,因特网骨干网数据传送其它因特网传送业务,带宽、光通信波长的出租，出售业务电缆、光纤、光缆的出租，出售业务通信管孔的出租，出售,单向无线寻呼业务双向无线寻呼业务,1.1 电信增值服务定
5、义、特点及范围,基础电信业务,增值电信业务,电信业务分类,固定网国内长途及本地电话业务,移动通信业务,卫星通信业务,因特网及其它数据传送业务,网络元素出租、出售业务,网络接入及网络托管业务,国际通信基础设施，国际电信业务,无线寻呼业务,转售的基础电信业务,基础电信业务中第(二)项业务中的大区制无线电移动通信和模拟集群通信业务，第(三)项业务中的甚小地球站(VSAT)通信业务，以及第(八)项无线寻呼业务和第(九)项转售的基础电信业务比照增值电信业务管理,移动网增值电信业务,固定电话网增值电信业务,卫星网增值电信业务,因特网增值电信业务,其它数据传送网络增值电信业务,电话信息服务业务 呼叫中心服务
6、业务 语音信箱业务 可视电话会议服务业务,因特网接入服务业务因特网数据中心业务因特网信息服务业务 因特网虚拟专用网业务 因特网会议电视、图像服务业务因特网呼叫中心业务其它因特网增值电信业务,计算机信息服务业务电子数据交换业务语音信箱服务电子邮件业务 传真存储转发业务虚拟专用网业务,信息产业部04年5月19日调整,1.1 电信增值服务定义、特点及范围,1.2 电信市场的迅猛发展为增值服务提供了广阔空间,近年来中国基础电信业的巨大发展为增值电信提供了良好的外部环境和庞大的用户基础,资料来源：信息产业部,电信价值链的变迁提供了电信增值服务的巨大空间,终端用户,网络设备/软件提供商,网络运营商,互联网
7、服务提供商,信息/应用服务提供商,其他行业(注),终端设备提供商,终端用户,设备提供商,网络运营商,传统电信价值链模型,互联网时代电信价值链模型,其他行业：生产企业、销售企业、公用事业等,竞争推动价值链构建电信市场的开放和竞争、政府实行的改革、电信管制政策的放松产生了新的电信竞争者互联网搭建价值链平台互联网技术的开放性使得不同的公司能够进行组合并共同协作信息化延长价值链增值电信业务的兴起和社会信息化进程的加快，进一步吸引了更多的其他产业加入电信价值链,例如政府、银行、医疗机构、学校等成本优化促成价值链 专业化效益的提高进一步抵消了交易成本，使更多的企业愿意采用外包合作的方式,1.2 电信市场的
8、迅猛发展为增值服务提供了广阔空间,突飞猛进的计算机技术、通信技术的发展与互联网的极大普及为增值服务提供了广阔的技术平台,1.2 电信市场的迅猛发展为增值服务提供了广阔空间,互联网使全球联成一体,IP成为通信的基础协议打破网络间的交流间隔,光传输网络拓宽了应用服务的大平台,技术与应用拓展了增值服务空间,1.3 电信增值业务管制环境分析,政府对增值电信业务的管制逐渐放开，设立门槛逐步降低，审批过程与基础电信相比更为宽松,经营者为依法设立的公司，有与开展经营活动相适应的资金和专业人员，有为用户提供长期服务的信誉或者能力，以及国家规定的其它条件，同时具备下列条件：在省、自治区、直辖市范围内经营的，其注
9、册资本最低限额为100 万元人民币；在全国或跨省、自治区、直辖市范围内经营的，其注册资本最低限额为1000万元人民币 有可行性研究报告和相关技术方案有必要的场地和设施；最近三年内未发生过重大违法行为,设立条件,向信息产业部报送项目建议书或可行性研究报告。合格申请人获得外商投资经营电信业务审定意见书合同、章程由商务部或当地政府相关机构审批，合格申请人获得外商投资企业批准证书中方主要投资者凭外商投资企业批准证书，到信息产业部办理电信业务经营许可证手续中方主要投资者凭外商投资企业批准证书和电信业务经营许可证，到工商行政管理机关办理外商投资电信企业注册登记手续,审批过程,逐渐放开更为宽松但现实执行并不
10、容易,1.3 电信增值业务管制环境分析,关键的电信法尚未出台，其他与增值电信业务相关的法规不断建立，政府向外界作出了较强的承诺。但能否执行尚待时间观察,电信相关法规是否适宜？,信息产业部的承诺能否兑现？,国务院主要规章中华人民共和国电信条例(2000年9月25日施行)互联网信息服务管理办法(2000年9月25日施行)外商投资电信企业管理规定(2002年1月1日起施行)信息产业部主要规章:电信业务经营许可证管理办法(信息产业部令第19号)互联网电子公告服务管理规定(信息产业部令第3号),不折不扣地执行中华人民共和国电信条例，履行入世谈判中所作出的承诺，为各类投资主体进入增值电信市场提供方便进一步
11、降低进入电信市场的门槛，让中小企业在包括互联网在内信息产业中大显身手，与大型电信运营企业在各个环节开展竞争建立充分有效的市场竞争秩序，促进公平接入建立大中小型企业间良性协作体制，培育有利于电信业长期繁荣的产业生态系统,1.3 电信增值业务管制环境分析,综合而言，中国政府为外资进入中国电信市场作出了许多努力，但目前的法律、规章、市场、竞争等环境为内地公司创造了更多的机会,中国电信市场非常复杂，尤其是对非中国公司而言外国投资受到很多限制互联网内容在中国受到非常严格的监管投资者必须处理复杂的投资架构和司法问题加入世贸组织可能有助于限制隐含的技术转让要求，但还要时间来证明 渠道和销售控制往往是国内公司
12、的强项,时间,加入WTO后电信业开放时间图,01.11,02,03,股权比例,04,05,06,07,30%,25%,49%,35%,3 城市：北京、上海、广州14城市：成都、重庆、大连、福州、杭州、南京、宁波、青岛、沈阳、深圳、厦门、西安、太原、武汉,50%,1.4 WTO和CEPA的签订加快了外资进入增值服务的步伐,增值电信是WTO承诺书中最早开放的领域，但实际开发步伐慢于政府承诺,因特网数据中心业务,利用相应的机房设施，以外包出租的方式为用户的服务器等因特网或其他网络的相关设备提供放置、代理维护、系统配置及管理服务，以及提供数据库系统或服务器等设备的出租及其存储空间的出租、通信线路和出口
13、带宽的代理租用和其它应用服务。,指利用存储转发机制为用户提供信息发送的业务。语音信箱、X.400电子邮件、传真存储转发等属于存储转发类业务。,指受企事业单位委托，利用与公用电话网或因特网连接的呼叫中心系统和数据库技术，经过信息采集、加工、存储等建立信息库，通过固定网、移动网或因特网等公众通信网络向用户提供有关该企事业单位的业务咨询、信息咨询和数据查询等服务。,利用接入服务器和相应的软硬件资源建立业务节点，并利用公用电信基础设施将业务节点与因特网骨干网相连接，为各类用户提供接入因特网的服务。用户可以利用公用电话网或其它接入手段连接到其业务节点，并通过该节点接入因特网。,指通过信息采集、开发、处理
14、和信息平台的建设，通过固定网、移动网或因特网等公众通信网络直接向终端用户提供语音信息服务（声讯服务）或在线信息和数据检索等信息服务的业务。,存储转发类业务,呼叫中心业务,因特网接入服务,信息服务业务,1.4 WTO和CEPA的签订加快了外资进入增值服务的步伐,2003年10月1日，内地对香港开放5项增值电信业务.香港服务提供者在合资企业中拥有股权不得超过50%，同时投资无地域限制,1.4 WTO和CEPA的签订加快了外资进入增值服务的步伐,仔细研究CEPA内容，我们认为仅从电信业而言，开放的形式意义大于实际意义，港商相比其他外资而言可以获益的空间并不显著,根据WTO开放表，港商只能较其他外资提
15、早三个月打入内地市场竞争激烈，内地从事相关5项电信增值业务的企业总数接近6000家审批时间并未缩短，按照规定，牌照审批需时至少180个工作日等未能取得合资企业的控股权，令港商担忧不能有效参与合资企业的管理工作部分从事游戏开发、手机软件、电信系统设计等与知识产权相关的中小型电信公司和信息服务供货商，可能因欠缺合资公司管理权，而要承受版权被侵害的风险5个增值电讯服务市场中缺少了3项相对发展潜力较大，而服务对象主要是消费能力较高的企业客户群的业务：在线数据处理与交易处理业务内地多方通信服务业务内地互联网虚拟专用网(IP-VPN)业务,报告目次,一、电信增值服务发展的外部环境,二、电信增值业务发展及投
16、资机会,三、电信增值业务投资方式分析,二、电信增值业务发展与投资机会,移动增值服务在电信业务分录里并未作进一步的划分。根据技术属性，可以将目前主要的移动增值业务划分为六类,六种主要移动增值服务,SMS,BREW,彩e,WAP,彩信与MMS,J2ME,指以信令网为传输载体，传输文字等简短信息的业务。单条短信承载的信息内容限制在140个字节左右,指专为小屏幕、窄带的用户装置（如移动电话）而设计的、基于WAP协议，通过移动终端对WAP站点的浏览应用,彩信是中国移动多媒体信息服务MMS的中文名称，是按照3GPP的和WAP论坛的标准中有关多媒体信息的标准开发的最新业务,是中国联通多媒体邮件业务的品牌，该
17、业务的本质是多媒体邮件业务，其主要基于联通的U-IMAP协议,适用于GSM和CDMA终端的软件平台。软件开发者可以不依赖手机操作系统开发各种应用，而用户可以通过各种支持JAVA的移动终端下载这些应用,BREW是比JAVA更底层的运行环境。也是另一种适用于CDMA手机的软件平台,2.1 移动增值电信业务的发展,各移动增值业务的主要特点是,2.1 移动增值电信业务的发展,MMS与彩E在实现机制上有不同，但更多的是共同点。对用户而言都是指可以双向传送彩色视频内容的应用。为方便起见，以下均将对这二者以“MMS”统一称呼,移动增值业务的优劣势分析,业务存在时间较长目前具有最为显著的市场优势在双向传送能力
18、与现有带宽满足度方面有明显优势承载的内容过于简单,单向传送能力较强更适合大量用户的并发浏览目前网络速度慢按时长计费且费率高,出色的图文信息信息承载能力应用前景较光明目前的终端与服务价格较贵，用户接纳度有限由于目前中国移动的GPRS网络容纳能力有限，导致现有带宽满足度指标较低,可较好传输信息应用处理能力较强使移动终端具有与桌面计算机接近的应用平台使移动终端可以承载的业务类型更为丰富,SMS,WAP,MMS,J2ME/BREW,2.1 移动增值电信业务的发展,各移动增值业务的主要特点是,2.1 移动增值电信业务的发展,系列积极因素促进了移动用户的高速增长，为移动增值业务打下了庞大的用户基础,中国经
19、济高速增长，人均收入及个人支付能力持续增加 中国移动电话市场增长空间仍比较大。目前移动电话普及率不足20%，远低于台湾的96.55%，香港的84.35%和韩国的60.84%移动终端市场竞争激烈。大量的其他行业厂商开始生产手机导致终端价格降低品质提高，用户可选择的余地变大，同时彩屏手机也刺激了用户的换机需求 移动运营商和服务提供商之间竞争激烈。基于2.5G的新业务推出频繁，手机可实现的业务不断丰富，刺激了用户对数据业务的需求和对终端产品的需求；同时资费的下调降低了用户的使用成本 固网运营商窥视中国移动通信市场此类运营商参与市场竞争导致用户使用价格降低,数据来源：易观顾问2004,从用户规模看，S
20、MS一马当先，WAP紧跟其后，MMS尚待培育，J2ME/BREW刚刚商用,尚未形成用户群体（用户数）,数据来源：易观顾问2004,2.1 移动增值电信业务的发展,SMS近年来取得了极大发展，在移动增值业务中占绝对主导地位(短信发送量）,数据来源：易观顾问2004,两年增长,492%,2.1 移动增值电信业务的发展,SMS近年来取得了极大发展，在移动增值业务中占绝对主导地位（业务收入量）,数据来源：易观顾问2004,2.1 移动增值电信业务的发展,两年增长,226%,从2003年WAP的发展情况来看，WAP的发展在很多方面尚有诸多局限性，目前能够使用该项业务的用户数量仍较少，WAP的普及和使用仍
21、有待于加强,2.1 移动增值电信业务的发展,由于MMS的ARPU值较高，加上MMS是在SMS的基础上发展而来的，用户的使用习惯和接受度都有优势，移动运营商都急于推广该业务,2.1 移动增值电信业务的发展,预计2005年，SP的业务将达到100亿元的总量。SMS仍将是主要业务来源，但MMS、WAP等增值业务将迅速、稳健增长,2.1 移动增值电信业务的发展,目前的市场分布并不代表未来的发展方向，MMS/J2ME/BREW将有较好的发展空间,业务发展趋势 资金投入方向,高 市场增长率 低,平稳增长，低市场份额,高增长，高市场份额,MMS彩E,WAP,J2ME/BREW,SMS,/$,缓慢增长，高市场
22、份额,低 市场份额 高,评价时间：2003年6月,2.1 移动增值电信业务的发展,2003年的移动增值业务整体市场规模约为37.33亿元，由近1000家SP来分割。前5位的SP占整个2003年移动数据增值业务市场收入的65%市场份额,移动数据增值业务收入位居前列的还有掌门网、灵通、鸿联九五、华动科技、掌中万维等，年收入在8000万以上,2.1 移动增值电信业务的发展,尽管竞争激烈，各主要市场仍然形成了部分领先者,主要SP在SMS上的收入,主要SP在WAP上的收入,主要SP在MMS上的收入,数据来源：易观顾问2004,2.1 移动增值电信业务的发展,移动增值服务市场中各SP的属性,服务粘度,业务
23、明星类（8-15家）,用户覆盖度,全能冠军类（2家）,默默无闻类（1000家）,用户群明星类（4家）,迅天,空中网,移动纳维,灵通,掌门网,华动科技,掌中万维,清华深讯,灵图,麻烦网,掌上网,腾讯,Netease,sina,sohu,tom,鸿联九五,2.1 移动增值电信业务的发展,参照易观咨询的划分，可将目前的SP分为四类,全能冠军类指业务质量高同时拥有庞大用户群的SP用户群明星类指依据品牌优势拥有庞大用户数，但所提供业务一般的SP业务明星类指拥有丰富的移动增值服务经验或业务实力很强，可以提供优秀的移动增值服务产品的SP。他们拥有在某些领域领先的移动增值服务产品默默无闻类指移动增值服务行业内
24、众多的其他中小SP,2.1 移动增值电信业务的发展,四类SP的SWOT分析,服务粘度,用户覆盖度,2.1 移动增值电信业务的发展,四类SP的发展侧重各有不同,2.1 移动增值电信业务的发展,对几类SP的发展策略建议如下,2.1 移动增值电信业务的发展,根据以上分析，我们认为，SP进入各类移动增值服务市场的策略是,除以上六种移动增值业务外，“移动定位服务”已经逐步成熟并将成为下一阶段的发展热点,2.1 移动增值电信业务的发展,定义又叫做移动位置服务，它是通过电信商的网络获取手机用户的位置信息，在电子地图平台的支持下，为用户提供相应服务的一种增值业务,需求应用广泛宾馆、商务场所、娱乐设施等的查询对
25、处于被保护位置的弱势对象如老人、儿童的位置追踪为旅游、餐饮、证券、娱乐、天气、物流、商场、银行等提供信息和数据潜在客户数量可观我国移动移动用户已达近2.7亿。短信解决的主要是信息沟通问题，主要针对是年轻用户。而定位所解决的主要是信息搜索问题，几乎所有用户都可能会使用此业务，其应用的用户规模比短信更大,市场规模预测预计到2005年，欧洲移动定位业务市场将为43.8亿欧元，美国将达到60亿美元，全球定位服务市场的年收入将达到200亿美元2003年我国移动定位业务营业收入为1600万美元，预计在未来3年内高速增长，至2006年，我国手机定位服务收入将达到12.55亿美元。,数据来源：易观顾问2004
26、,本节的主要内容包括,2.2 因特网增值电信服务的发展,因特网接入服务业务因特网数据中心业务因特网信息服务业务 因特网虚拟专用网业务 因特网会议电视、图像服务业务因特网呼叫中心业务其它因特网增值电信业务,如下因素对因特网增值服务产生了重要影响互联网用户数量庞大/增长迅速网站使用率的相对增长势头强劲比较年轻的用户活跃于互联网在线媒体的开发仍然处于发展初期把手机与因特网连接起来的短信业务正处过渡阶段，发展前景依然可期对宽带的认知/使用迅速上升和因特网伴生的风险也较为突出,中国因特网用户发展迅猛。截止2003年12月，中国因特网用户已居世界第二位。为因特网增值业务开展提供了庞大的用户基础,2.2 因
27、特网增值电信服务的发展,数据来源：CNNIC中国互联网络发展状况统计报告（2004年一月）,五年增长,37倍,网站使用率的相对增长势头强劲，表明利用网站开展增值服务的机会大大增加,2.2 因特网增值电信服务的发展,资料来源：,04年3月23日。,Alexa-全球网站通信量排行榜,比较年轻的用户活跃于互联网，相关的短信及网络游戏的市场空间较大,2.2 因特网增值电信服务的发展,30岁以下上网用户占70%,短信与游戏意愿增多,网民上网目的调查结果,数据来源：CNNIC中国互联网络发展状况统计报告（2004年一月）,在线媒体的开发仍然处于发展初期，但已经有了重要的地位。由此将带动新闻、广告、搜索业务
28、的开展,2.2 因特网增值电信服务的发展,历来对媒体的管制措施（从电视、印刷到娱乐）为新兴的在线媒体提供了一块特别肥沃的土壤互联网（利用和不利用移动电话）能提供以前根本无法发送、接收或互动的信息在一个新闻流动被切断多年的市场，能够接收信息并能够表达自己看法的喜悦是不应被低估搜索/寻找/获得-在中国的发展潜力十分庞大,阅读新闻、获取信息占据了上网目的的第一位（见上图）,因特网在推动社会及相关变革方面也发挥着重要的作用河北孙大武案广东孙志刚案,在线媒体的发展，将直接带动在线广告和搜索业务的开展。在此方面，中国还刚刚开始。2003年，广告和营销收入在中国名义GDP 中所占的比例为1%，而美国是4%,
29、数据来源：摩根斯坦利研究部,宽带增长仍然是提高互联网使用率的关键，并直接促进了在线游戏公司业绩的增长及视频/音频等多媒体业务的开发与推广,2.2 因特网增值电信服务的发展,E=摩根斯坦利预测数据来源：CNNIC,中国宽带用户增长图,盛大网络 财务和经营数据,资料来源：盛大互动娱乐公司的F1文件，2004年4月2日,示例,和因特网增值电信服务伴生的投资风险也较为突出,2.2 因特网增值电信服务的发展,与短信有关收入 可持续性和连贯性同业竞争 与别不同新兴业务板块 竞争/现金收益能力在线广告/电子商务 萌芽阶段内容开发 萌芽阶段在线支付和物流/配送 刚刚起步纵向市场 潜在规模/范围日渐突出的竞争焦
30、点 eBay和雅虎中国电信公司 潜在推动互联网的演变中国经济减速估值,因特网接入市场与用户采用的上网方式息息相关,2.2 因特网增值电信服务的发展（因特网接入）,目前拨号上网还是主要方式,数据来源：CNNIC,专线与宽带上网数量增长很快,宽带接入价格的下降，降低了运营商大规模扩张的成本，同时也为用户在未来几年的大规模使用提供了条件,2.2 因特网增值电信服务的发展（因特网接入）,ADSL每线接入成本变化图,尽管电信业务分录中将因特网接入纳入增值电信范畴，但目前几大接入市场（特别是前景最好的宽带接入）均被基础运营商控制,2.2 因特网增值电信服务的发展（因特网接入）,2002年12月ADSL接入
31、市场,2002年12月宽带LAN接入市场,2002年12月WLAN接入市场,数据来源：赛迪顾问 2003，02,用户驻地网可能会成为因特网接入，甚至是通信网接入的一种具有巨大潜力的经营方式,2.2 因特网增值电信服务的发展（因特网接入）,定义用户驻地网（Customer Premises Network，CPN）是个人、企业、机关在建筑红线以外，敷设的网络设施。用户驻地网是通过标准化的用户网络接口UNI 接入到公用电信网的用户网络设施。用户驻地网作为一个整体是公用电信网的一个用户,政策信息产业部于2001 年6 月1 日下达了关于开放用户驻地网运营市场试点工作的通知，在北京、上海、广州、深圳、
32、济南、青岛、武汉、南京、杭州、宁波、厦门、重庆、成都13 个城市，由所在的通信管理局组织进行用户驻地网运营市场的开放、管理试点工作,发展潜力增值服务获利点在于互联网接入、宽带用户驻地网建设、用户驻地网网络单元出租和出售，其竞争聚焦于网络的末端。真正解决“最后一公里”问题。因为如下原因具有较大的发展潜力：,住宅建设我国每年住宅建设投资规模达8000 亿10000 亿元。在新建的小区中大约有10%的居民小区签约建设了用户驻地网投资经营12,用户驻地网可能会成为因特网接入，甚至是通信网接入的一种具有巨大潜力的经营方式（续）,2.2 因特网增值电信服务的发展（因特网接入）,示例,用户驻地网的“蜀都泰龙
33、”模式会成为一种发展方向吗？,民营企业泰龙与蜀都花园的合作：开发商把用户线委托给泰龙公司出资建设并维护各运营商的网络通过中继线与泰龙的用户驻地网互联，并委托泰龙公司为他们代理发展用户、上门收费等业务泰龙公司的营业厅里张贴着各个运营商的资费目录，住户自己选择哪个运营商，泰龙公司就负责把他接到那个网络。用户每个月按照自己选择的运营商的话单交费，如果对现在的运营商不满意，还可以通过泰龙公司把自己换成其他运营商的用户泰龙公司的收入则来自各运营商的线路租金和代理费用,“蜀都泰龙”模式特点：用户拥有了选择运营商的权利提供了运营商公平竞争的平台。运营商只有以更好的服务和更低的价格来争夺市场，从而极大地促进了
34、消费者的利益用户驻地网由各个运营商共同使用，从根本上避免了重复建设由于在实际运营中，大大挤占了运营商，特别是网通和电信的盈利空间，受到了大运营商的抵制和地方通信管理机构的挤压。目前政策走势未明,因特网数据中心业务是网络发展及分工细化的产物，但目前发展中面临许多问题,2.2 因特网增值电信服务的发展（因特网数据中心业务）,目前IDC提供的主要服务整机租用服务器托管机柜租用机房租用专线接入网络管理服务,从事IDC服务的三类企业电信运营商中国电信、网通、联通在网络基础资源、政策许可和规模上有优势互联网服务商263 首都在线、世纪互联、天地互连其他服务商首都创业集团等,因特网数据中心业务是网络发展及分
35、工细化的产物，但目前发展中面临许多问题（续）,2.2 因特网增值电信服务的发展（因特网数据中心业务）,目前IDC面临的主要问题服务内容单一，业务有待完善业务发展还很不完善，在规模、服务质量、服务内容等方面都需要进一步提高，特别是服务内容上，目前几乎所有的服务提供商所提供的IDC 业务服务，就是指带宽的租用和服务器存放，很少涉及网络管理、应用软件服务以及提供整体解决方案等方面市场发展不平衡，IDC 业务面临高风险国内IDC 是随着网站的迅速发展而超常规发展起来的，目前的客户主要集中在商业网站上，所占比例超过90%。理应成为IDC 业务最主要的消费群体之一的国内传统企业，包括中小企业所占的市场份额
36、极小。在传统企业尚未大规模跟进的情况下，作为IDC 业务最主要客户的网络公司，其自身的经营与发展具有极大的不确定性，这就使得IDC 公司的生存与发展亦面临着相当的风险,国内主要的IDC之一（263首都在线）,2.2 因特网增值电信服务的发展（因特网数据中心业务）,263首都在线提供专业运营保障的大型数据中心、专业从事全国性互联网数据中心服务服务涵盖主机托管、虚拟主机，企业邮局等基础服务和网络安全、网络备份、网络加速、网站监控等的管理服务以及网站建设、网站集成等专业服务263网络集团年收入近3亿元，利润约6000万元，目前正筹划海外或国内上市目前主叫拨号业务（窄带接入）收入占到集团总收入的60%
37、左右，电子邮件收入也占相当比例真正的数据中心业务收入并不乐观,263网络集团在北京、上海、广州、武汉、西安建立有分公司在沈阳、苏州、杭州、福州、长沙、成都等地建立有办事处具备全国服务能力和丰富的电信资源及网络技术优势在北京，上海和广州出口总带宽已达1100M，并建成了155M全国骨干网，拥有独立自治域263网络集团的主要业务包括以电子邮件、无线互联、即时通讯、VOIP和互联网接入服务为代表的综合网络通信服务,因特网接入和数据中心服务是建好的高速公路，但是否能够产生运输效益，还需要看公路上跑的是什么？目前，信息服务业务已包罗万象,2.2 因特网增值电信服务的发展（因特网信息服务业务）,近几次调查
38、网民上网最主要的目的,数据来源：CNNIC 2004.1,与移动增值服务相关的因特网信息服务业务已经取得了巨大的发展（如前）。下一阶段，基于宽带的信息服务业务将有很大的增长空间,2.2 因特网增值电信服务的发展（因特网信息服务业务）,宽带信息服务主要内容工作网络基本应用网上证券电子商务远程监控远程会议生活远程医疗电子商务智能社区娱乐VOD视频点播互动游戏网络电视学习：远程教育,市场主要的宽带信息服务提供商网络运营商主要提供基础网络接入服务，在运营商的内容和应用方面提供更多的采用与其他内容提供商捆绑的方式进行接入服务商或开发商只有为用户提供内容，用户才会为宽带接入付费；另一方面，由于宽带社区具有
39、明显的地域性，宽带接入用户在宽带需求上也更富个性化和针对性传统I C P有线电视行业在宽带接入应用中，娱乐视频节目将成为最主要的应用。而无论在政策上还是资源上有线电视在这一领域都具有极大的优势,基于宽带的信息服务业务将有很大的增长空间（续）,2.2 因特网增值电信服务的发展（因特网信息服务业务）,宽带信息服务主要特点娱乐应用占相当大的比例，用户需求，大市场提供较多，但是此类业务提供者多为个体没有大型专业内容提供商。版权问题、法规政策是制约因素远程教育和远程医疗应用较少，说明这类内容提供商不足不能满足用户的需求，市场空间大用户使用较多的内容多为免费服务。说明内容提供商在向收费转型时可能会遇到阻力
40、，宽带内容提供商应寻求合理的收费模式,用户使用的主要宽带运用,数据来源：赛迪顾问 2003.2,大量的因特网信息服务提供商正在谋求上市，而部分先行着已经取得了极大的成功,2.2 因特网增值电信服务的发展（因特网信息服务业务）,资料来源：FactSet.根据04年4月9日兑换率计算；1EUR=1.2070USD，1USD=1141.85KRW,1USD=105.91JPY.,2.3 固网增值业务发展及投资机会（呼叫中心）,呼叫中心（call center-cc)在国外又称为客服中心(customer care center-ccc)，是基于技术（计算机网，通信网集成技术）充分利用通信网和计算机网
41、的多项功能集成并与企业结为一体，是一组座席或公司的业务代表集中进行来话处理和发出呼叫与用户联系的一个专门的综合信息服务系统。,呼叫中心帮助企业：,增加销售降低成本提高客户服务质量宣传企业形象,提升社会效益.,基于电话线,主要通过电话,通常由若干业务代表专门负责处理各种各样的咨询和投诉,基于程控交换机,采用了CTI技术,同时提供人工与自动声讯服务,计算机辅助应用,在系统中增加因特网网关,用户可以在访问企业站点的同时,通过浏览器软件直接呼叫企业的呼叫中心,互联网时代,与因特网集成与CRM(客户关系管理)技术整合,未来多方式,在接入技术上将与无线因特网技术结合,在与多媒体技术及人工智能技术结合上可望
42、有新的突破,1,2,3,4,5,呼叫中心的五个发展阶段,目前阶段,2.3 固网增值业务发展及投资机会（呼叫中心）,中国呼叫中心行业将在2001-2006年间保持复合年平均增长率14%的高速增长,Frost&Sullivan,CTI Forum 2002.6,2000年全球呼叫中心市场规模余约400亿美元，中国约占2.5%,，有较大空间,2.3 固网增值业务发展及投资机会（呼叫中心）,中国呼叫中心的目标客户,移动电话售后服务,跨国公司的服务部门宾馆饭店办公用品家用电器消费品,低,高,业务量大小,企业 企业为市场导向的跨国公司,电子商务/国际互联网/邮购公司,航空业速递行业,金融业,电信,从培训与
43、提供咨询方面切入,外包意愿,高,低,倾向于采用外包呼叫中心的是：,股份制或国外企业中小型企业竞争性企业,2.3 固网增值业务发展及投资机会（呼叫中心）,香港电信呼叫中心外包服务,申请确认/各种卡的领取；欢迎客户的电话口讯；推广卡的使用/吸纳客户的计划/账款催缴；银行产品的交叉销售；促销热线；强制性公积金服务,销售商机的开发；一般保险产品的电话销售；现有保险计划的提升或更新/相关方案的交叉销售；强制性公积金服务；客户关系管理及顾问式销售,支援服务；欢迎客户的电话口讯；贾话销售 订用组合服务；主动促销及交叉销售/联合促销计划；吸纳/挽留客户/延续与客户关系的计划；客户满意度的跟踪/提高客户忠诚度的
44、计划娱乐性/消费者产品,市场调查；数据库的更新；贾话销售 订用或主动促销；订票与有关事务的处理；支援服务,银行和金融行业,保险业,电信行业,客户服务热线,一个成功范例,客户包括：香港政府、国泰航空、大通银行、汇丰银行,2.3 固网增值业务发展及投资机会（呼叫中心）,2.4 其他增值服务（传真储存转发业务）,定义传真存储转发（Fax Store&Forward）是一种具有存储转发功能的非实时性的传真通信。传真存储转发业务是现代通信技术与计算机应用相结合的产物，是专为拥有传真机的用户提供的，它利用计算机存储的功能，先将发方的传真报文存储到主机里，然后再通过现代化的通信网络（传真网和电话网），将传真
45、报文转发到被叫传真机上,传真储存转发是一项小型业务，原由基础固定电信运营商提供。市场空间和投资价值均不会太大,特点节约时间已往的点到点传真，如遇被叫端占线，发方需一次次地拔号才能发送成功。而使用传真存储转发系统，发方只需一次拔入，然后由系统代替用户不断地拔叫直至发送成功，为用户节约了时间使用方便当用户的同一份文件向多个被叫发送时，发方只需将信件发往系统，系统就会按各个被叫地址把信件一一发到对端，方便了用户操作更加经济由于采用先进技术，使用传真存储转发系统发送信件将比以往点到点的传真发送便宜20左右,传统传真的实现方法,传真储存转发的实现,报告目次,一、电信增值服务发展的外部环境,二、电信增值业
46、务发展与投资机会,三、电信增值业务投资方式分析,三、电信增值业务投资方式分析,虚拟运营商作为新型的运营方式，近年来取得了积极的发展,3.1 虚拟运营商,定义指没有电信网络和频率资源的企业，通过从网络运营商那儿买来业务，然后将业务细化、个性化，将服务升级，并贴上自己的商标提供电信服务。,政策国内并无明文规定虚拟运营商的法规。但在今年5月20日公布的电信业务目录中，规定了”转售的基础电信业务“比照增值电信业务进行管理。同时对此没有明确解释。内容应该相似但不完全相同。,特点,一个典型的MVNO（移动虚拟运营商）具有如下特征：没有自己的频谱，从建立合作关系的网络运营商租用提供SIM 卡和对用户的全面控
47、制和处理用户的记账购买网络容量，尽可能接近基础业务服务，投资于自己业务基础设施获得一个更独立的地位，通过提供更优良业务在市场上与其他移动网络运营商直接竞争,在世界范围内，移动虚拟运营（MVNO）近年来取得了积极的发展,3.1 虚拟运营商,MVNO成为电信市场重要角色,为何产生？传统的电信运营企业为保持核心市场竞争力，同时保持低成本、高效率的运营状态，将重点集中于其最为擅长的核心网络的建设与维护，对于大量移动网技术与业务的增值业务和功能化业务则将转售给更加专业的企业，合作开展业务运营。同时由于用户对于业务的质量和服务的要求也越来越高，这样虚拟运营商就应运而生3G 许可证成本、网络建设和销售成本让
48、运营商有沉重的金融负担。由于频率拥有者需要按期缴纳一笔庞大的租用费，若自己不能充分应用频率，也乐得租一部份出去来减低负担。当运营商营销能力不足时，透过虚拟网络争取更多的客户，这也是稳定既有客户与开拓新客户的方法,虚拟运营做什么？语音邮箱平台手机捆绑销售预付卡系统 呼叫中心客户服务短信息服务基于位置的服务按需信息服务固网移动业务捆绑服务,移动虚拟专用网络无线本地环路移动捆绑服务；移动交易移动上网服务统一信息服务平台移动数据服务移动长途电话捆绑服务,在世界范围内，移动虚拟运营（MVNO）近年来取得了积极的发展（续）,3.1 虚拟运营商,MVNO成为电信市场重要角色,欧洲MVNO 发展最为快速，原因
49、在于欧洲采用统一的第二代网路技术GSM，便于不同国家运营商跨国购买网路容量，成为提供移动业务服务的跨国公司英国Virgin 集团与One2One（现在的Tmobile）公司成立Virgin Mobile 公司，目前是MVNO 领域的典范，也是业务经营最好的企业。截止2003 年8 月底，用户数已经达到了200 万,美国MVNO 刚刚起步，多家运营商和大型传媒公司纷纷联合建立MVNO（华特迪斯尼公司）美国Virgin Mobile 公司从2002 开始提供服务，截止2003 年10 月统计，Virgin 公司已经获得了100 万的用户,亚洲MVNO 在香港获得了管制机构的极大支持。2001 年底
50、香港电讯管理局OFTA 在发放3G 牌照时，在许可证中明确规定，中标的网络运营商要开放30%的网络资源给MVNO 运营。截止目前为止，OFTA 已经发放了6 张MVNO 许可证，,在中国，移动虚拟运营（MVNO）也有积极的发展,3.1 虚拟运营商,MVNO在香港,香港持牌MVNO 数据来源：香港电讯管理局,润讯通信主要针对往来于内地与香港之间的用户开展网络通信、分销与连锁销售以及综合信息服务通汇电讯有限公司瞄准了40 万商务旅客，以“流动办公宣”概念为主导，推出了综合信息服务i100 公司针对年轻人推出了一系列新颖的2.5G 移动数据业务,在中国，移动虚拟运营（MVNO）也有积极的发展（续）,
