天康生物：董事会报告.ppt

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1、,新疆天康畜牧生物技术股份有限公司,董事会报告,一、管理层讨论与分析,（一）报告期内公司经营情况的回顾1、概述公司报告期内总体经营情况,2011 年是近几年来国内养殖业效益最好的一年，公司饲料业务紧紧抓住这一有利时机，积极开拓市场，目前已经在国内形成了西北、中原、东北三个区域市场的布局，同时大力调整产品结构，不断加大猪料在产品结构中的比重，2011年公司饲料业务较上年增长 17.77%。2011 年国内政府采购疫苗市场竞争进一步加剧，在这种形势下，公司制药业务立足于已经形成一定优势的口蹄疫疫苗，努力巩固和扩大市场份额，继续保持了增长的势头，同时积极开展市场化营销队伍和渠道建设布局，加大新产品、

2、新技术的研发力度，2011 年制药业务较上年增长 14.58%。2011 年受国家市场调控、欧债市场危机以及原材料价格大幅上涨的影响，国内油脂行业出现了全行业亏损，公司植物蛋白和油脂业务也出现了大额亏损，对公司 2011 年的业绩产生了不利的影响。,报告期内，公司实现营业收入 298,398.42 万元，比上年同期增长 25.96%；实现利润总额 9,094.51 万元，比上年同期降低 27.67%；实现净利润 7,679.67 万元，比上年同期降低 28.64%。2、公司主营业务及其经营状况（1）主营业务的范围,公司经营范围：种畜胚胎移植生产（具体范围以许可证为准）、兽药的生产、销售（具体以

3、许可证为准）、饲料的生产、销售（具体范围以许可证为准）、饲料添加剂的生产、销售（具体范围以许可证为准）。自营和代理各类商品和技术的进出口，但国家限定公司经营或禁止进出口的商品和技术除外，粮食收购。添加剂预混合饲料的生产。与经营范围相关的技术咨询服务。,（2）主营业务按行业、产品或地区划分的经营情况,-,分行业和分产品经营情况单位：万元主营业务分行业情况,分行业或分产品,营业收入,营业成本 毛利率（%）比上年增,营业收入减（%）,营业成本比上年增减（%）,毛利率比上年增减（%）,饲料,196,125.82 180,665.11,7.88%,16.45%,17.73%,-1.00%,饲料添加剂兽药

4、农产品加工胚胎移植牛奶,8,701.3144,005.9048,495.3832.51462.68,8,228.4617,113.2646,754.6327.60410.68,5.43%61.11%3.59%15.11%11.24%,56.84%14.55%106.43%-32.29%19.06%,54.77%16.25%111.30%-28.32%17.11%,1.27%-0.57%-2.22%-4.69%1.47%,担保业务合计,50.16297,873.76 253,199.73,100.00%15.00%,401.15%26.05%,0.00%29.18%,0.00%-2.06%,主营

5、业务分产品情况,全价料,150,798.43 141,198.81,6.37%,29.26%,30.66%,-1.01%,浓缩料预混料饲料添加剂兽用生物药品兽用化学药品粕类棉壳毛油短绒牛奶胚胎烘干玉米担保收入,37,012.008,315.398,701.3143,692.64313.2520,575.985,176.9021,007.101,553.98462.6832.51181.4350.16,33,835.365,630.948,228.4616,841.37271.8920,001.934,102.4720,846.891,633.57410.6827.60169.780.00,8.

6、58%32.28%5.43%61.45%13.20%2.79%20.75%0.76%-5.12%11.24%15.11%6.42%100.00%,-16.08%8.66%56.84%14.99%-25.01%116.00%172.44%117.42%-32.65%19.06%-32.29%88.31%401.15%,-16.74%18.42%54.77%17.32%-25.64%110.30%207.79%118.59%0.42%17.11%-28.32%43.12%#DIV/0!,0.73%-5.58%1.27%-0.77%0.74%2.63%-9.10%-0.53%-34.62%1.47%

7、-4.69%29.55%0.00%,合计,297,873.76 253,199.73,15.00%,26.05%,29.18%,-2.06%,分地区经营情况单位：（人民币）万元,新疆区内新疆区外合计,地区,营业收入,146,605.85151,267.91297,873.76,营业收入比上年增减（%）30.78%21.77%26.05%,报告期内，公司主营业务结构及主营业务盈利能力较前一报告期无重大变化，但利润构成中公司植物蛋白及油脂业务下滑较大，2011 年受国家市场调控、欧债市场危机以及原材料价格大幅上涨的影响，尤其是进入 10 月份之后，国内新棉上市，棉籽、棉油、棉粕、短绒供应量大增，在

8、市场预期棉花大幅增产的影响下，国内棉花价格一落千丈，直接冲击棉籽、棉油及副产品市场，国内棉油价格冲高回落，棉油跌幅近 18%，大部分地区棉短绒市场交易清淡，行情低落，公司的植物蛋白及油脂业务 2011 年计提存货减值 4444.30 万元，对公司经营业绩产生较大不利影响。报告期内，公司主要供应商名称、客户情况报告期内，公司前五名主要供应商分别是：沙湾县棉花产业有限责任公司、赛彼科（上海）特殊化学品有限公司、阿克苏地区金翔棉业有限责任公司、阿克苏贝乐棉业有限公司、阿克苏市金田农场有限责任公司。,序号1、2、3、4、5、合计,供应商名称沙湾县棉花产业有限责任公司赛彼科（上海）特殊化学品有限公司阿克

9、苏地区金翔棉业有限责任公司阿克苏贝乐棉业有限公司阿克苏市金田农场有限责任公司,采购金额（元）56,609,675.0728,801,551.8027,674,488.9116,585,425.2016,079,492.94145,750,633.92,占年度采购总额比例2.40%1.22%1.17%0.70%0.68%6.17%,报告期内，公司前五名主要客户分别是：新疆天康畜牧科技有限公司、新疆建江粮油有限公司、新疆维吾尔自治区畜牧厅、湖北省畜牧兽医局、广西区动物疫病预防控制中心。,序号1、2、3、,客户名称新疆天康畜牧科技发展有限公司新疆建江粮油有限公司新疆维吾尔自治区畜牧厅,销售金额123

10、,018,496.6876,709,447.6742,572,452.85,占年度销售总额比例4.13%2.58%1.43%,4、5、合计,湖北省畜牧兽医局广西区动物疫病预防控制中心,33,962,264.2232,930,858.55309,193,519.97,1.14%1.11%10.39%,3、报告期公司主要资产构成和财务数据情况（1）资产构成,资产项目应收账款存货长期股权投资固定资产在建工程短期借款长期借款,2011 年末占总资产的比例3.58%29.57%2.56%25.09%9.87%26.95%8.61%,2010 年末占总资产的比例2.50%38.08%2.14%27.67%

11、3.53%25.19%9.34%,2009 年末占总资产的比例5.04%43.09%1.48%26.20%3.45%42.36%3.95%,比上年增减1.08%-8.51%0.43%-2.58%6.33%1.76%-0.73%,同比增减达到30%的说明-,（2）财务数据单位：（人民币）元,2011 年,2010 年,2009 年,比上年增减比例,销售费用管理费用财务费用所得税营业收入营业利润利润总额净利润总资产,176,145,000.24103,898,936.6956,645,781.0214,144,783.632,983,984,223.1880,742,137.6190,941,50

12、8.8076,796,725.172,300,617,705.15,124,676,601.04120,508,964.7037,531,241.3018,109,301.572,369,046,039.49114,403,445.27125,725,092.77107,615,791.201,905,797,041.82,106,532,536.41109,618,643.7922,047,884.9413,366,063.622,074,691,883.42105,815,378.43111,977,905.5398,611,841.911,723,242,919.38,41.28%-13

13、.78%50.93%-21.89%25.96%-29.42%-27.67%-28.64%21.00%,公司销售费用1.76亿元，同比增长41.28%，主要系本报告期内增加阿克苏植物蛋白公司的销售费用及因公司业务规模扩大导致销售费用上升；公司管理费用 1.04 亿元，同比下降 13.78%，主要系本报告期内虽增加阿克苏植物蛋白公司的管理费用，但因公司本年度未超额完成经营目标，没有计提,50%超额奖励；公司财务费用 5664.58 万元，同比增长 50.93%，主要系银行借款增加及银行借款利率上调，导致财务费用上升；公司所得税 1414.48 万元，同比减少 21.89%，主要系公司依据新政发20

14、10105 号关于促进农产品加工业发展有关财税政策的通知（自治区农产品精深加工范围的企业免征 5 年企业所得税地方分享部分政策），经乌鲁木齐市国家税务局 2011 年 10 月备案登记，本公司兽用生物制品 2011 年度实际执行的企业所得税税率为 9%。营业总收入 29.84 亿元，同比增长 25.96%，主要系 2011 年新增阿克苏植物蛋白公司，导致植物蛋白收入增加；同时饲料业务因销量上升加之农产品原料价格上涨，饲料产品价格也随之上调；政府采购的生物疫苗产品销量大幅增加带动公司收入的增加。营业利润、利润总额、净利润分别较上年同期下降 29.42%、27.67%、28.64%，主要为公司报告

15、期内受国家市场调控、欧债市场危机以及原材料价格大幅上涨的影响，公司植物蛋白和油脂业务出现了大额亏损，对公司利润产生不利影响，较上年有大幅度下降。4、公司经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量的构成情况单位：（人民币）元,项目一、经营活动产生的现金流量净额经营活动现金流入量经营活动现金流出量二、投资活动产生的现金流量净额投资活动现金流入量投资活动现金流出量三、筹资活动产生的现金流量净额,2011 年度348,613,768.253,092,128,275.702,743,514,507.45-277,900,451.7631,502,472.89309,402,924.65151,820,8

16、91.67,2010 年度192,834,195.152,468,024,991.402,275,190,796.25-149,431,444.941,564,000.00150,995,444.9435,810,748.91,同比增减（%）80.78%25.29%20.58%85.97%1914.22%104.91%323.95%,筹资活动现金流入量筹资活动现金流出量四、现金及现金等价物增加额,878,976,500.00727,155,608.33222,534,208.16,1,036,543,500.001,000,732,751.0979,213,499.12,-15.20%-27.

17、34%180.93%,经营活动产生的现金流量净额同比增长 80.78%，主要系本报告期内公司产销规模扩大，存货量下降，导致经营活动产生的现金流量净额增加；投资活动产生现金流量净额同比上升 85.97%，主要原因系购建固定资产支付的现金比上年同期有所增加；筹资活动产生的现金流量净额同比上升 323.95%，主要原因系公司银行借款增加所致；现金及现金等价物净增加额同比增长 180.93%，主要原因系经营活动产生的现金流量净额及筹资活动产生的现金流量净额较上年同期增加所致。5、主要原料价格及销售变动情况报告期内，受国内和国际农产品价格波动影响，饲料原料价格有涨有跌，波动较大，其中饲料主要原料玉米因受

18、供应偏紧的影响，价格较上年同比上涨 15%左右；蛋白类原料价格上半年保持平稳，下半年格跌幅较大；赖氨酸受供求关系影响，价格较上年同比上涨 40%左右；维生素类原料价格整体保持平稳，波动不大。报告期内公司主要产品销售价格随着原料市场价格波动而进行调整，公司严格控制原料采购成本，充分利用地缘和资源优势，对大宗原料实行集中采购并保持合理库存，同时依托公司已建立的玉米收储基地和植物蛋白生产加工基地，利用规模优势降低成本，保证公司饲料原料的稳定供应，对植物蛋白业务采取以销定购的策略，不做大规模的原料囤积，以降低原材料价格波动风险。报告期内，公司产品销售稳定，针对原料价格的剧烈波动，公司在保证产品质量的同

19、时，努力降低生产成本，销售中突出产品的口碑和影响力，确保公司产品销量稳步上升。6、最近三年销售毛利率变动情况,主营业务饲料兽药,2011 年7.88%61.11%,2010 年8.88%61.68%,2009 年10.21%63.44%,植物蛋白,3.59%,5.81%,18.76%,报告期内，公司受产品结构及饲料原料价格居高不下等因素的影响，饲料盈利能力有所下降，销售毛利率下降 1.00%；兽药业务销售毛利率与上年基本持平；植物蛋白业务由于受国内外油料作物市场的影响，产品毛利率同比下降2.22%。7、报告期内，公司非经常性损益情况单位：（人民币）元,一、非经常性收益非流动资产处置收益超越审批

20、权限和无正式批准文件的税收返还、减免计入当期损益的政府补助营业外收入中的其他项目其他小计二、非经营性支出非流动资产处置损失营业外支出中的其他项目其他小计影响利润总额减：所得税影响净利润,2011 年233,574.997,820,000.001,109,327.719,162,902.7194,655.27498,876.24693,531.51-30,591.918,438,779.28,2010 年2,111,813.96,300,047.28696,866.829,108,728.0072,009.38253,349.691,052,191.431,377,550.507,731,177

21、.50657,900.157,073,277.35,影响少数股东损益8、对报告期内公司资产情况分析（1）公司的主要厂房、设备资产主要集中在公司事业部和分公司，各控股子公司均有自己的土地、厂房和机器设备，分布在各控股子公司内。公司及其控股子公司的主要资产均未发生对外担保、诉讼、仲裁的情形，也没有对公司的生产经营造成影响。（2）公司核心资产是否需要计提减值准备公司核心资产主要是土地、厂房和设备，公司营业收入及利润每年保持增长,趋势，因此公司的核心资产盈利能力较好，使用效率达到设计产能，未出现闲置资产，也没有出现替代资产导致公司核心资产盈利能力降低的情形。2011 年末，公司对核心资产进行了减值测算

22、，根据测试结果，没有出现减值情形，无需计提资产减值准备。9、主要存货分析,资产类别原材料产成品、库存商品在产品,2011 年末余额213,221,965.25425,120,704.9521,462,292.79,占 2011年末总资产的%9.27%18.48%0.93%,市场供求情况正常正常正常,产品销售价格变动情况正常部分提减值正常,原材料价格变动情况正常正常正常,存货跌价准备的计提情况无有无,其,他,20,531,811.71,0.89%,正常,正常,正常,无,合,计,680,336,774.70,29.57%,本报告期内在存货价值质量上，对于存货中的各项资产公司采取在资产负债表日成本与

23、可变现净值孰低计量，对存货成本高于可变现净值的计提存货跌价准备。其中 2011 年度计提存货跌价准备主要是公司的植物蛋白业务，具体为存货中的短绒、豆油、葵油、棉粕、棉油等产成品，总额共计 4444.30 万元。计提存货跌价准备主要原因是：2010-2011 榨季国内棉花产品价格连续飙升，广大棉农收入丰厚，使得国内棉籽、棉油价格延续上涨态势。2011 年随着棉花价格的大幅回落，使棉花产品市场行情预期趋于悲观，冲击了棉籽、棉油、棉粕、短绒行情，大宗商品由牛转熊，进入 10 月份之后，国内新棉上市，棉籽、棉油、棉粕、短绒供应量大增，尤其是在市场预期棉花大幅增产的影响下，国内棉花价格一落千丈，直接冲击

24、棉籽、棉油及副产品市场，国内棉油价格冲高回落，全年国内棉油跌幅近 18%，需求疲软，大部分地区棉短绒市场交易清淡，行情低落，国内棉油、棉粕、短绒价格连续遭遇重创，油脂市场价格出现了持续下跌，根据实际情况公司年底对油脂存货进行了减值测算并计提了存货减值准备；公司其他业务期末存货中的产成品、原材料在报告期内价值相对比较稳定，和当期市场价值吻合，不存在存货跌价情形。10、主要债权债务比较分析,单位：（人民币）元,项目长期借款短期借款应收账款,2011 年198,000,000.00620,000,000.0082,355,843.99,2010 年178,000,000.00480,023,500.

25、0047,678,471.03,2009 年68,000,000.00730,000,000.0086,783,053.85,报告期内，公司新增长期借款 11,000 万元，其中北区工业园项目长期借款10,000 万元，余额上升 2000 万元；短期借款同比增加 13,997.65 万元，主要为年初增加棉籽及玉米等原料采购和储备；应收帐款同比上升 72.7%，主要为公司兽用生物疫苗产品销售的部分欠款跨年度结算。11、最近三年公司主要指标对比分析（1）财务指标变动趋势,项目流动比率速动比率资产负债率利息保障倍数,2011 年,1.390.5150.882.56,2010 年1.690.5845.

26、104.33,2009 年1.150.3357.115.89,报告期内，由于应收帐款大幅度增长，存货降低，短期借款增加，导致流动比率同比降低 17.75，速动比率同比降低 12.06；报告期内银行借款总体增加 2.19 亿元，负债总额较上年增长 3.1 亿元，资产负债率同比上升 12.79 个百分点。（2）存货周转情况,项目应收账款周转率(次/年)存货周转率(次/年),2011 年45.903.60,2010 年35.242.68,2009 年,34.223.65,报告期内，由于销售收入较上年同期增加 61493.82 万元，上升幅度为25.96%，应收账款上虽也较上年同期上升但幅度低于销售收

27、入增长幅度，导致应收帐款周转率比上年同期增长了 10.66 次/年；存货周转速度因报告期内公司平均存货余额下降，所占营业成本比例较上年减小，存货周转速度较上年上升 0.92次/年。,1,12、公司研发投入和技术自主创新情况（1）最近三年研发支出总额单位：（人民币）元,项目研发支出总额资本化的研发支出总额占营业收入的比重,2011 年31,990,653.691.07%,2010 年73,393,477.15-3.10%,2009 年62,655,694.88-3.02%,（2）获得专利情况截止目前，公司共有 4 项技术获国家专利，分别是：2005 年 10 月 26 日，“益绿素”饲料添加剂及

28、其制备方法还获得了国家知识产权局颁发的发明专利证书，专利号为 ZL2003 1 0116712.1，专利期限为 20年，专利权人为本公司。宏展实业目前持有国家知识产权局于 2003 年 8 月 27 日颁发的第 319679号外观设计专利证书，外观设计名称为饲料包装袋（1）；设计人为王立岩；专利号为 ZL 02 3 75809.0；专利申请日为 2002 年 12 月 4 日；专利权人为宏展实业；授权公告日为 2003 年 8 月 27 日。宏展实业目前持有国家知识产权局于 2003 年 8 月 27 日颁发的第 319553号外观设计专利证书，外观设计名称为饲料包装袋（2）；设计人为王立岩；

29、专利号为 ZL 02 3 75808.2；专利申请日为 2002 年 12 月 4 日；专利权人为宏展实业；授权公告日为 2003 年 8 月 27 日。宏展实业目前持有国家知识产权局于 2006 年 3 月 8 日颁发的第 513687号外观设计专利证书，外观设计名称为包装袋（领航 1860）；设计人为乔俊荣；专利号为 ZL 2005 3 0100365.3；专利申请日为 2005 年 5 月 20 日；专利权人为宏展实业；授权公告日为 2006 年 3 月 8 日。（3）主要研发项目进展情况,序号,项目名称牛羊口蹄疫 O-A-亚洲型三价灭活疫苗研制,研发进展状况已通过农业部评审,2,3,4

30、,5,6,7,8,9,猪口蹄疫 O-亚洲型二价灭活疫苗研制牛羊口蹄疫 O-亚洲型二价合成肽疫苗研制牛羊口蹄疫 O-亚洲型二价灭活疫苗无血清悬浮培养工艺ST 细胞培养猪瘟工艺技术开发禽多联灭活疫苗研制小反刍兽疫-羊痘二联疫苗研制及工艺定型猪 O 型口蹄疫灭活疫苗无血清悬浮培养工艺猪支原体灭活疫苗,已申请临床试验已申请临床试验已申请批准文号已取得新兽药注册已通过农业部评审准备申请临床试验已申请批准文号准备申请临床试验,13、公司主要控股公司及参股公司经营情况及业绩分析（1）全资子公司库尔勒天康饲料科技有限公司该公司注册资本为 370 万元，主营业务为饲料的生产与销售。本公司持有该公司 100%的股

31、权。经深圳市鹏城会计师事务所有限公司审计，截止 2011 年 12 月 31 日，该公司资产总计 18,237302.71,元，净资产 3,077,679.91 元，2011 年度实现营业收入 62,948,013.68 元，实现净利润 232,409.15 元。（2）全资子公司伊犁天康畜牧科技有限公司该公司注册资本为 417 万元，主营业务为饲料的生产与销售。本公司持有该公司 100%的股权。经深圳市鹏城会计师事务所有限公司审计，截止 2011 年 12 月 31 日，该公司资产总计 20,212,532.90 元，净资产 9,042,847.91 元，2011 年度实现营业收入 103,5

32、24,526.59 元，实现净利润 2,332,477.91 元。（3）全资子公司阿克苏天康畜牧有限责任公司该公司注册资本为 950 万元，主营业务为饲料的生产与销售。本公司持有该公司 100%的股权。经深圳市鹏城会计师事务所有限公司审计，截止 2011 年 12 月 31 日，该公司资产总计 37,616,963.94 元，净资产 15,133,907.02 元，2011 年度实现营业收入 158,154,866.09 元，实现净利润 2,455,321.93 元。,（4）全资子公司新疆奎屯天康植物蛋白有限公司,该公司注册资本为 5000 万元，主营业务为植物蛋白、半精炼油、各类粕的生产与销

33、售。油葵、菜籽、棉籽、大豆、红花籽、蓖麻、亚麻、花芸豆的收购及销售。本公司持有该公司 100%的股权。,经深圳市鹏城会计师事务所有限公司审计，截止 2011 年 12 月 31 日，该公司资产总计 312,860,858.61 元，净资产 47,071,440.82 元，2011 年度实现营业收入 416,833,870.49 元，实现净利润-36,503,917.82 元。,（5）全资子公司新疆阿克苏天康植物蛋白有限公司,该公司注册资本为 5000 万元，主营业务为粕的生产、销售及食用植物油加,工、销售。本公司持有该公司 100%的股权。,经深圳市鹏城会计师事务所有限公司审计，截止 2011

34、 年 12 月 31 日，该公司资产总计 301,728,665.310 元，净资产 110,985,565.040 元，2011 年度实现营业收入 106,375,327,950 元，实现净利润-44,680,442.280 元。,（6）全资子公司河南宏展实业有限公司,该公司注册资本为 8000 万元，主营业务为饲料的生产、销售。本公司持有,该公司 100%的股权。,经深圳市鹏城会计师事务所有限公司审计，截止 2011 年 12 月 31 日，该公司资产总计 276,379,861.46 元，净资产 189,552,687.00 元，2011 年度实现营业收入 846,162,451.13

35、元，实现净利润 14,613,100.11 元。,（7）全资子公司喀什天康饲料科技有限公司,该公司注册资本为 1000 万元，主营业务为饲料的生产、饲料及饲料原料的,销售。本公司持有该公司 100%的股权。,经深圳市鹏城会计师事务所有限公司审计，截止 2011 年 12 月 31 日，该公司资产总计 35,859,475.21 元，净资产 33,309,225.88 元，2011 年度实现营业收入 62,937,798.67 元，实现净利润 555,258.02 元。,（8）全资子公司乌鲁木齐天康贸易有限公司,该公司注册资本为 500 万元，主营业务为饲料及饲料原料、饲料添加剂的,销售。本公司

36、持有该公司 100%的股权。,经深圳市鹏城会计师事务所有限公司审计，截止 2011 年 12 月 31 日，该公司资产总计 6,435,547.24 元，净资产 5,076,806.06 元，2011 年度实现营业收入 16,671,226.75 元，实现净利润 76,806.06 元。,（9）参股子公司新疆天康畜牧科技有限公司,该公司注册资本为 3600 万元，主营业务为种畜及相关产品的销售。本公司,持有该公司 44.44%的股权。,经新疆新新华通有限责任会计事务所审计，截止 2011 年 12 月 31 日，该公司资产总计 230,394,248.19 元，净资产 84,040,926.3

37、9 元，2011 年度实现营业收入 189,092,982.62 元，实现净利润 51,360,556.70 元。,（10）参股子公司吉林曙光生物技术有限责任公司,该公司注册资本为 6122 万元，主营业务为兽用生物制品的研发、咨询、生产和销售；兽用器械的生产与销售；兽用生物制品原材料的加工与销售；技术转让；代理进出口。本公司持有该公司 36%的股权。,经梅河口宝金会计师事务所审计，截止 2011 年 12 月 31 日，该公司资产总计 105,818,426.28 元，净资产 47,759,315.87 元，2011 年度实现营业收入 0元，实现净利润-9,233,104.88 元。,（二）

38、对公司未来发展的展望,1、行业的发展趋势（1）饲料行业,2011 年是近几年来国内养殖业效益最好的一年，饲料行业运行总体平稳，延续了近几年来饲料行业稳健的发展趋势，预计 2011 年我国商品饲料总产量将达到 1.69 亿吨，同比增长 4%，其中配合饲料 1.38 亿吨，同比增长 6%；浓缩饲料 2500 万吨，同比下降 6%；添加剂预混合饲料 585 万吨；同比增长 1%。从不,同品种看，猪饲料产量 6210 万吨，同比增长 4%；蛋禽饲料 3100 万吨，同比增长 3%；禽饲料 4980 万吨，同比增长 5%；水产饲料 1540 万吨，同比增长 3%；反刍饲料 760 万吨，同比增长 4%。

39、,在产量稳定增长的同时，2011 年饲料行业运行主要呈现以下几方面特点：产品结构方面，受饲料原料价格持续高位运行、养殖业标准化规模养殖加快推进因素影响，商品饲料延续了“一增、一减、一持平”的变化趋势：配合饲料产量增加、比重上升至 82%；浓缩饲料产量减少、比重萎缩至 15%；添加剂预混合饲料产量、比重继续保持相对稳定。品种结构方面，猪料产量增幅出现回落，猪料、蛋禽料、肉禽料、水产料、反刍料年度增幅分别为 4%、3%、5%、3%和 4%，不同品种呈现均衡增长态势。生产经营方面，激烈市场竞争条件下，饲料企业承担高成本压力，原料、人工、管理、运输等综合生产成本全面上涨，行业平均利润水平下降。产业结构

40、方面，大型饲料企业依托雄厚资金实力，采购成本优势和规模化经营优势更为显著，继续加快扩张步伐，联合并购、产业链延伸势头迅猛。区域发展方面，西北地区和东北地区新建饲料企业数量明显增多，本地企业迅速扩张崛起，大型企业集团加快布局，饲料企业“西进北上”势头明显，对原料基地的争夺更为激烈。,“十二五”时期，是我国养殖业现代化加快推进的重要时期，从有利条件看，我国畜牧业仍处在转型升级阶段，随着畜产品消费增长和规模化标准养殖的推进，商品饲料需求在相当长的一段时间仍将持续增长，饲料工业发展仍有较大上升空间；一批饲料企业在激烈的市场竞争中逐步发展壮大，成长为具有较强资金实力、综合竞争力和抗风险能力的企业集团，部

41、分企业已经初步完成产业链布局，行业发展主体力量正在不断壮大；饲料添加剂和饲料机械工业的蓬勃兴起，与饲料生产、教育、科研一起，构成了较为完备的现代饲料工业体系，为饲料行业发展提供了有力的支撑保障。从存在的困难看，受土地、水资源约束，我国粮食增产空间有限，饲料粮供给日趋紧张，目前能量饲料供应已经进入紧平衡状态，蛋白饲料长期依赖进口的格局难以转变，饲料行业将长期面临“原料”困局；由于原料来源的多样性和复杂性，饲料产品质量安全风险隐患不确定性增强，加上企业原料质量安全控制能力和意识的薄弱，增加了保障饲料质量安全的难度；万余家饲料企业中，80%是中小饲料企业，产品质量差、主要依靠价格竞争，产业整体,素质

42、仍然较低，淘汰落后产能、整顿市场秩序的任务仍然十分紧迫。,（2）兽药行业,2011 年我国畜牧业总产值已超过 2 万亿元，未来居民消费能力的提高、城市化进程的持续、农民肉类消费的增长为畜牧养殖业持续增长奠定了基础，促进了我国动物疾病防治需求不断加大，兽药行业需求旺盛，市场广阔。我国畜牧业虽总量巨大，但仍然存在着养殖水平不高、生产方式落后、动物疾病频发等问题，对兽药依赖性较强，目前我国已成为继美国之后的世界第二大动物保健品消费国，国内兽药消费总额从 2005 年的 138 亿元增加至 2010 年的 250 亿元以上。近年来随着畜牧养殖业商品化程度不断提高、养殖密度和流通半径不断加大、境内外动物

43、产品贸易日益频繁，某些重大动物疫病呈大范围流行态势，客观上对兽药行业发展提出了更高的要求，将进一步促进了兽药产业的集中化、规范化、创新化发展。,截至 2011 年末，共有近 3500 家兽药企业通过了 GMP 认证，但是规模以上企业不到 10%，绝大多数都为年产值只有几百万的小型企业。2010 年以来，在原料价格、运输费用、人工费用、土地成本等都有不同程度上涨的情况下，相对于生存艰难的小型企业，大型生产企业由于管理、规模优势明显，消化成本上涨的能力较强，能够在日益加剧的价格战中占据主动，销量上升，导致富集效应凸显，行业两极化速度加快。,近年来由于养殖业结构发生显着变化，规模化养殖在养殖业中所占

44、的比例逐年加大，养殖场在产业链中的竞争力明显提高。生产企业为了减少营销环节，增加对终端的操控能力，渠道不断延伸，使得养殖场和兽药生产企业直接合作大大增加，两类企业的竞争力将明显增强：一类是公司+农户的龙头型企业，即产业垄断型企业；一类是具有一定技术服务能力的经营企业，即技术垄断型企业，这两类企业无论对兽药生产企业还是对养殖场都有一定话语权，其在产业链中的地位会明显加强，具有更强的竞争优势。,在近年来“瘦肉精”、“毒牛奶”等事件层出不穷的情况下，畜牧养殖行业风险加大，小的养殖户会逐渐退出市场，畜牧市场的集中化程度会越来越高，逐渐增加的规模化养殖企业，其对于价格的敏感度要低于农户养殖户，但对于产品

45、质量、技术含量、企业品牌等敏感度会不断提高。未来随着市场竞争的加剧、行业两极化进程的加快、国家监管力度的加强等，产品质量差、经营不规范的企业将会逐,渐被市场淘汰，行业竞争环境会逐步得到改善。2、公司在行业中的地位以及优势和劣势公司是国家首批农业产业化国家重点龙头企业，在新疆、甘肃、河南、内蒙、辽宁、河北、北京拥有饲料生产企业 21 家，产能达 200 万吨，产品进入西北、华北、东北及中原地区 13 个省区，产销量达 70 万吨；公司是农业部在新疆唯一的兽用生物药品定点生产企业，是全国五家口蹄疫疫苗定点生产企业之一，是农业部指定的猪瘟疫苗、猪蓝耳病疫苗、小反刍兽疫疫苗定点生产企业，动物疫苗产品销

46、往全国 31 个省、区、市；新疆是国家最大的棉花产区、拥有丰富的棉籽等油料资源，公司是新疆最大的植物蛋白和油脂加工企业，年加工产能达 50 万吨。3、公司的发展战略公司未来将继续全力拓展主营业务饲料与兽用生物制品，同时积极发展优质植物蛋白饲料业务，着力打造和谐产业链，进一步提高公司的核心竞争力和抗风险能力。饲料业务将以西北、中原、东北三个区域市场为龙头，积极向周边市场拓展，逐步发展到全国市场，力争 2 年内饲料产销量达到 100 万吨，进入全国大型饲料企业行列；兽用生物制品业务将坚持走科技创新、机制创新的发展道路，不断开发科技含量高、免疫效果好的新产品，继续巩固和扩大政府采购疫苗产品市场份额，

47、积极开拓非强制免疫动物疫苗产品市场，争取 2-3 年内兽用生物制品业务进入全国 3 强；植物蛋白业务充分利用现有生产能力，发挥地产原料资源优势，以销定产，稳定经营。4、公司 2012 年经营计划和主要目标（1）公司 2012 年度的财务预算2012 年度预算较,项目,2012 年度预算数,2011 年度实际完成数,2011 年实际增减幅,度,营业总收入营业总成本其中：营业成本营业税金及附加,321,736310,972272,995322,298,398.42292,165.87253,377.12331.01,7.82%6.44%7.74%-2.72%,营业费用管理费用财务费用营业利润利润总

48、额所得税费用净利润,19,75511,7156,18510,76410,7641,5409,224,17,614.5010,389.225,664.588,074.219,014.151,414.487,679.67,12.15%12.76%9.19%33.31%19.41%8.87%20.11%,（2）公司 2012 年主要产品销售目标,1、饲料2、口蹄疫疫苗3、植物蛋白原料加工生产量,项目,2012 年计划数83 万吨7.5 亿毫升15 万吨,上述财务预算、经营计划、经营目标并不代表公司对 2012 年度的盈利预测，能否实现取决于市场状况变化、经营团队的努力程度等多种因素，存在很大的不确定

49、性，请投资者特别注意。（3）2012 年重大投资计划 公司在乌鲁木齐高新技术产业开发区投资建设了高新区北区制药工业园，用于扩大产能和一批新产品的生产，2011 年已经完成了一期项目建设，2012年继续进行二期项目的建设。公司所属子公司河南驻马店绎宏有限公司拟投资 2000 万元，新建年产 12万吨畜禽料生产线。（4）2012 年公司拟采取的措施和行动2012 年公司将采取以下措施确保预算任务的完成：公司中原区、东北区一批饲料生产建设项目相继建成投产，公司将加大在上述区域的市场开拓力度，力争饲料产销量再上新的台阶；继续加大饲料产品结构调整的力度，进一步提高猪料在产品结构中的比重；,继续加大兽用疫

50、苗研发力度，力争一批新产品、新技术早日投入生产和,应用；,快制药业务市场营销体系建设，积极开拓非强制免疫动物疫苗产品市场；根据畜牧产业结构调整的现状，继续深化技术营销，面向终端养殖场实,现专业化、终端化销售服务；,植物蛋白业务坚持可持续稳健经营的原则，以销定购；,强化财务和资金管理，提高资金使用效率，降低财务风险，保证财务指,标的实现。,（5）2012 年资金需求及使用计划,2012 年公司计划向银行申请不超过 15.5 亿元银行贷款，用于公司生产经营。公司将根据生产经营的实际情况，优化融资结构、降低资金成本；统筹安排、合理使用资金，提高资金的使用效率，使之发挥最大的效益。,（6）公司可能面临