渤海证券机械行业周报-2012-11-29.ppt

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1、业,研,证,券,证券分析师,证券分析师,子行业评级,重点品种推荐,业,周,Table_IndQuotePic,-0.0 2,0.0 0,-0.0 4,-0.0 6,Table_Doc,1 of 16,行,Table_MainInfo,机械行业周报,究,分析师：,杜朴,SAC NO：,S1150511080001,11 月第 4 周周报2012 年 11 月 23 日,Table_Author杜朴022-Table_Contactor王雪莹022-Table_IndInvest,Table_Summary投资要点：行业公司信息1、农田水利建设或提速 今冬明春投资有望超 3364 亿2、利欧股份大

2、幅下调定增价格 拟募资 4.26 亿3、2012 全球工程机械 50 强发布4、三一重工发力再制造产业 布局四川5、三一集团总部将迁往北京,研,船舶制造与港口设备工程机械,看淡中性,6、中国北车签订 22.86 亿元合同7、太原北方重工与明仕达联姻 进军煤机,究报,化石能源机械铁路设备重型机械机床工具,看好看好中性中性,市场表现与主要观点11 月 16 日11 月 22 日，机械行业以 0.01%的跌幅在同期中信一级行,告,航空航天仪器仪表金属制品其他专用设备轻工机械制冷空压设备基础零部件,中性中性中性中性中性中性中性,业涨跌幅排名中位列第 10 位，跑赢沪深 300 指数 0.72 个百分点

3、。本周渤海机械行业 13 个子行业中，受益于涉矿概念和个股利好公告发布的制冷空压设备板块以 3.02%的涨幅领涨行业；此外，在2013 年全国铁路基本建设投资计划将超 2012 年消息、及个股中标公告发布的推动下，铁路设备板块亦延续了之前的上涨势头。从个股的涨跌幅来看，白酒行业塑化剂普遍超标这一事件的曝光，使,得其反向投资标的无疑成为本周渤海机械行业中的最大受益者尽管基本,Table_StkSuggest,面并未支持公司业绩获得实质改善，但高洁净不锈钢管件制造商新莱应材,开山股份,推荐,和实验室检测仪器制造商天瑞仪器仍受益于市场中不断发酵的食品安,行,天地科技长荣股份,推荐推荐,全概念下行业规

4、范引发的新增和替换需求预期而分别以 35.38%和 16.86%的涨幅领涨行业；而拟投资 1 亿元开展无人机发动机项目和中日韩自,贸区谈判启动亦使得山东矿机和大连三垒再度成为资金追捧的对象；与之对应的，在跌幅榜排名前列的个股打破了前期的板块特征而体现出,最近一季度行业相对走势,更多的个体因素。我们维持之前的观点，机械行业目前缺乏实质性的回暖动力，维持对行业的中性投资评级。,报,0.0 2,在个股推荐方面，我们维持之前的判断，建议投资者仍以估值合理、业,绩确定性强的绩优个股为主要投资标的，并谨慎把握各主题个股的交易性投资机会，推荐开山股份、天地科技、长荣股份。-0.0 8-0.1 0,0 8/1

5、 2,0 9/1 2,0 9/1 2,1 0/1 2,1 0/1 2,1 0/1 2,1 1/1 2,机械相关研究报告,沪深300,。,请务必阅读正文之后的免责条款部分,渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格,机械行业周报目 录1.行业公司信息.41.1 农田水利建设或提速 今冬明春投资有望超 3364 亿.41.2 利欧股份大幅下调定增价格 拟募资 4.26 亿.51.3 2012 全球工程机械 50 强发布.61.4 三一重工发力再制造产业 布局四川.81.5 三一集团总部将迁往北京.91.6 中国北车签订 22.86 亿元合同.111.7 太原北方重工与明仕达“联姻”进军煤机.11

6、2.市场表现与主要观点.12,请务必阅读正文之后的免责条款部分,2 of 16,机械行业周报图 目 录图 1：11.16-11.22 市场各中信一级行业涨跌幅.12图 2：机械行业（中信）行情走势.13图 3：11.16-11.22 BH 机械三级子行业涨跌幅.13表 目 录表 1：11.16-11.22 BH 机械行业个股涨跌幅排名.14,请务必阅读正文之后的免责条款部分,3 of 16,机械行业周报1.行业公司信息1.1 农田水利建设或提速 今冬明春投资有望超 3364 亿水利部部长陈雷 11 月 19 日表示，今冬明春全国农田水利建设总投资有望超过3364 亿元。该数字较去年累计完成 2

7、924.9 亿元的投资额来看，同比增长 15%以上。陈雷是在 11 月 19 日召开的全国冬春农田水利基本建设电视电话会议上做出上述表示的。他同时指出，今冬明春全国农田水利建设将围绕六大任务展开，包括加快修复水毁灾毁水利工程等，并表示将全面落实从土地出让收益中提取 10%用于农田水利建设的政策。业内人士认为，随着政府支持加码，水利建设进程有望逐渐加快。而今冬明春全国农田水利建设六大任务是指：一，加快修复水毁灾毁水利工程，突出抓好防洪薄弱环节建设；二，加快灌区续建配套与节水改造，不断完善农田灌排体系；三，加快小型农田水利工程建设，着力解决最后一公里问题；四，加快推进东北四省（区）节水增粮行动，大

8、力发展高效节水灌溉；五，加快水土保持生态建设，努力改善农村人居环境；六，加快农村饮水安全工程建设，积极发展集中供水工程。陈雷指出，要进一步加大公共财政投入，加强资金整合，全面落实从土地出让收益中提取 10%用于农田水利建设的政策，继续完善民办公助、以奖代补、农机具购置补贴、财政贴息、金融支持等各项政策，鼓励和引导社会资金投入冬春农田水利建设。财政部部长助理胡静林也在上述会议中表示，中央财政继续把支持农田水利建设摆在突出位置，进一步加大投入力度。2012 年，中央财政各种渠道用于农田水利建设投入 1100 多亿元，比 2011 年增长 22%。胡静林表示，未来中央财政还将开辟农田水利建设投入新渠

9、道，探索统筹资金支持农田水利建设新途径。全面实施从土地出让收益中计提 10%用于农田水利建设的政策。从 2012 年 1 月起，中央财政按 20%的比例统筹使用各地区从土地出让收益中计提的农田水利建设资金，重点支持粮食主产区、中西部地区和革命老区、少数民族地区、边疆地区、贫困地区的农田水利建设。业内人士认为，从今年前 8 月的数据来看，尽管去年水利项目得到大量批复，但,请务必阅读正文之后的免责条款部分,4 of 16,机械行业周报是水利投资增速并未显著加快，很多项目因资金未到位而进展缓慢。随着国家提高今冬明春农田水利建设投资规模，这种状况在四季度有望改善。水利部还特别提出，把东北、西北和华北三

10、北地区作为重点落实区域，这将为上述地区从事农田节水灌溉、农机具销售、农田水泵、水利工程施工等领域的相关公司带来一定提振。上海证券报1.2 利欧股份大幅下调定增价格 拟募资 4.26 亿原定增募资计划终止不到两个月，利欧股份火速推出了新版定增计划。由于大幅调低了定增价格，以实际控制人王相荣为核心的一些关联股东选择果断出手，拟认购近八成的定增股份，在支持公司发展的同时也低价增持更多的股份。据非公开发行股票预案，公司拟以 7.65 元/股的价格定向发行 5572.5 万股，募集资金总额为 4.26 亿元，全部用于补充流动资金和偿还银行贷款。公司已与 8 名发行对象签署了附条件生效的股份认购协议。其中

11、，王相荣认购 1695.9 万股；王壮利认购 1272 万股；王洪仁认购 100 万股；梁小恩认购 50 万股；林夏满认购150 万股；金纬资本（山南）一期合伙企业（有限合伙）认购 1304.6 万股；中国水务投资有限公司认购 500 万股；西安海联房屋建设开发有限公司认购 500 万股。从公开信息可知，此次定增的参与者多为公司的关联方。其中，王相荣为公司控股股东和实际控制人；王壮利为其胞弟且现任公司副董事长；王洪仁现为公司董事及第七大股东；中国水务投资及其下属子公司北京中水新华灌排技术有限公司分别为公司现任第三和第五大股东；林夏满和梁小恩则涉及公司正在进行的一项收购；西安海联房屋建设开发有限

12、公司则是中水汇金资产管理的控股公司，后者为公司第六大股东。以此计算，8 名认购对象中有 7 名与公司关系密切，其合计认购了此次定增股份中接近 80%的股份。而唯一没有关系的认购者金纬资本（山南）一期，则是一家刚刚注册成立的新公司，尚未开展业务。这些投资者的积极捧场或与大股东的动员有关，但实实在在的价格优惠也是有足够的诱惑力。与公司最新股价 8.94 元相比，7.65 元的定增价相当于打了八五折；而对公司大股东来说，此次定增价格较前次定增价更是下调了约 45%。根据公开资料，利欧股份去年 12 月曾提出一个 6.2 亿元的募资计划，拟以不低于,请务必阅读正文之后的免责条款部分,5 of 16,、

13、,机械行业周报13.79 元/股的价格向包括控股股东王相荣在内的不超过 10 名特定投资者非公开发行不超过 6000 万股，投入年产 150 万台小型水泵、湖南利欧泵业有限公司年产 3800 台工业泵建设、研发中心项目、国内销售网络项目以及补充流动资金。王相荣承诺认购不低于非公开发行股份数量的 10%，且不超过 20%。今年 9 月，公司终止了该次定向增发。公司公告 上海证券报1.3 2012 全球工程机械 50 强发布据 中 国 工 程 机 械 工 业 协 会 网 站 消 息，日 前，国 际 权 威 媒 体 InternationalConstruction(国际建设杂志)发布了 2012

14、年度全球工程机械 Yellow Table 排行榜，对全球工程机械行业在 2011 年度的发展进行了总结，并针对全球工程机械企业在过去一年的发展状况进行了排名。来自中国的工程机械龙头企业三一重工、中联重科分获全球工程机械行业第 6 名和第 7 名。据悉，本排名主要依据上市公司的公开报表，欧洲一些不上市公司的数据主要来源于调查。排行榜显示，2011 年全球最大 50 家工程机械制造商的销售额增长了25%，达到 1818 亿美元，是行业的最高纪录，超过了 2008 年全球金融危机前的1680 亿美元的纪录，显示了全球销售旺盛的势头。从区域分布来看，50 强分别分布在中国、日本、美国、德国、瑞典、法

15、国、韩国等 15 个国家，其中中国和日本各占 10 家、美国 8 家、德国 5 家、瑞典 3 家、韩国和印度各 2 家，其余各 1 家。从销售额占比来看，50 强企业中美国位列第一，由 2010 年的 29.5%升至 2011 年的 31.2%；日本紧随其后，但占比由 2010 年的23.5%小幅降至 23.2%；中国位列第三，占比由 2010 年的 15%升至 16.9%。从前 10 强排名位次来看，美国最为抢眼，由 2010 年的 1 席升至 3 席，新进厂商为特雷克斯(第 8)和约翰迪尔(第 10)；中国企业中，三一、中联均提升 1 位分至第 6、7 位，徐工则 3 年来首次退出前 10

16、，降 2 位至第 11。整体来看，此次中国上榜企业排名相对稳定，上榜仍为 2010 年的 10 家，位次变化幅度均不超 2 位，例如山推升 1 位至第 19，常林升 2 位至第 48，而龙工、厦工、山河智能、成工均为2010 年的第 23、25、44 和 46 位，位次不变。对于此次排名，国际建设编辑 Chris Sleight 说：2011 年全球销售旺盛的驱动力来自欧洲、北美和日本工程机械市场的反弹，中国的一些大的制造商也获得了一些增长，但他们却正经历着国内十多年来最具威力的寒流。,请务必阅读正文之后的免责条款部分,6 of 16,机械行业周报从 2011 年全球最大的 50 家工程机械制

17、造商创造的 1818 亿美元销售额来看，该数字既创造了工程机械行业的最高纪录，也显示出全球工程机械行业正在逐渐走出阴霾。其中，中国工程机械制造商在 2011 年的销售额达到 306 亿美元，占全球比重上升到 16.9%。中国排在美国、日本之后，已经成为全球举足轻重的工程机械制造国家。中国工程机械市场在带来巨大商机的同时，正在孕育新的中国制造巨无霸企业。该榜单还显示，美国企业在全球 50 强工程机械企业中，销售额所占比例达到31.2%，日本公司占据的份额达到 23.2%，而中国企业所占比例则连续 6 年上升，达到 16.9%。作为工程机械行业的后起之秀，中国工程机械制造企业，尤其是大型企业近年来

18、表现抢眼，2003 年，YellowTable 排行榜首次发布时，中国企业在全球 50 强中占据的销售额比例仅为 1.6%，经过近 10 年的发展，中国大型工程机械企业在全球 50 强中的销售额比例上升了 10 倍，中国力量的快速崛起已赢得世界瞩目。中国企业中表现最为抢眼的无疑是三一重工，本次榜单，三一重工在卡特彼勒、小松、沃尔沃、日立以及利勃海尔之后，排名全球第 6，2004 年首次入选该榜单时，三一重工仅仅排名第 43 位。此外，在本次榜单上，中联重科紧随三一重工，排名全球第 7。业内人士分析认为，中国工程机械企业的快速崛起，最重要的是得益于中国大规模基础建设的历史机遇，中国市场被国际市场

19、广为看好，并且在过去几年时间里，中国市场已经成为拉动全球工程机械市场发展的最重要的积极因素之一。然而长远来看，中国工程机械企业想要持续发展壮大，必然要走国际化道路。2011 年，中国大型工程机械企业的快速发展，在一定程度上也是中国工程机械企业积极布局海外市场的初步成果显现。中国工程机械企业近年来在海外市场大手笔迭出：2011 年 5 月，徐工一举拿下中国工程机械出口第一大单 7.446 亿美元的委内瑞拉项目，并且在近期完成了对于施维英的收购，实现了中国企业对于混凝土机械全球前三强的收购；三一在今年年初成功收购普茨迈斯特，实现了中国工程机械企业对世界隐形冠军的首次收购；中联则在并购路上走得更远，

20、收购 CIFA 后，成功实现融合，在 2011 年末推出了中国第一台碳纤维泵车。专家表示，在全球经济危机最为严重的时候，卡特彼勒等全球工程机械巨头并没有溃不成军，得益于这些企业的全球化发展。对于中国企业来说，行业先行者的发展经验无疑具有重要的借鉴意义，入围全球 50 强对于中国企业来说既是荣誉，也是鞭策企业不断奋进的力量。未来，已经把目标定位为全球市场的中国工程机械企业将大展拳脚，创造更大的辉煌。,请务必阅读正文之后的免责条款部分,7 of 16,机械行业周报专家认为，对比多年的榜单情况可以看出，美国卡特彼勒、日本小松长年稳居行业前两名，其他如沃尔沃、日立建机、特雷克斯等则各有沉浮。而中国企业

21、的崛起则是该榜单的一大亮点。中国的工程机械制造商在全球 50 强中所占的销售额比重连续 6 年处于上升趋势。过去 10 年，中国企业所占销售额的比例增加了至少 10 倍。国际建设编辑 Chris Sleight 评论说：去年全球销售旺盛的驱动力是欧洲、北美和日本工程机械市场的反弹。在接下来的 12 个月中，北美市场的持续复苏将对 2013 年的 Yellow Table 排行榜起到决定性作用。慧聪工程机械网1.4 三一重工发力再制造产业 布局四川从四川省发展改革委获悉，国内工程机械领域龙头三一重工股份有限公司，将投资 1 亿元人民币在宜宾建立机械再制造基地，项目将于年底前开工。加上此前在乐山和

22、泸州的项目，三一重工在川发展再制造产业的投资将接近 5 亿元。宜宾市临港经济开发区经贸科技局局长胡明镜透露，项目位于临港经济区开发区内，总占地 55 亩，项目将于下月底前动工，建设内容包括工程机械再制造车间、部件再制造车间和综合大楼等，预计 2013 年建成投产，年销售收入将达 3.5 亿元。今年 3 月，三一重工在川另一个再制造产业项目在乐山动工。按照规划，该基地拟分两期建设，总投资 3 亿元，两期项目全部实施完成后，可达到年再制造工程机械 500 台、年销售 600 台以上，年销售收入 8 亿元。去年 7 月，三一重工与泸县签订投资合同，建工程机械整机与零部件再制造项目，固定资产投资 80

23、00 万元以上，项目建成投产后，每年可再制造工程机械 250 台以上。据测算，今后几年，全省每年将有数万台工程机械报废，这为工程机械再制造产业创造了很好的条件。链接全球再制造产值超千亿美元再制造产业属于节能环保产业范畴，通过对废旧产品实施高技术修复和改造，在性能失效分析、寿命评估等分析的基础上，进行再制造工程设计，采用一系列相关的先进制造技术，使再制造产品质量达到或超过新品。,请务必阅读正文之后的免责条款部分,8 of 16,。,机械行业周报在国外，再制造已有超过半个世纪的历史，形成了较完善的制造和服务体系。目前全球再制造产值已超过 1000 亿美元，75%来自美国。国内再制造产业还处于起步阶

24、段。去年 8 月和今年 2 月，工信部先后公布两批再制造产品目录。三一重工、柳工机械等企业开始在全国布局再制造基地。四川省十二五循环经济发展规划明确提出，要依托成都汽车制造、德阳重型装备制造和川南机械制造等产业优势，发展壮大再制造产业。到 2015 年，要培育和建设 35 个省级再制造产业示范项目，建设国家级机械零部件产品再制造产业集聚区。要加快完善逆向回收物流体系，促进再制造旧件有效分类和回收管理。建立再制造与制造、回收、拆解、公共平台服务相衔接的机制，引导可再制造旧件进入规范的再制造企业。慧聪工程机械网1.5 三一集团总部将迁往北京2012 年 11 月 21 日，三一集团董事、三一重工董

25、事长梁稳根在内部早餐会上突然宣布了三一有关迁往北京的决定三一集团职能总部和各核心事业部将全部迁往北京市昌平区，长沙基地将仅保留泵送事业部。据悉，职能总部的搬迁被要求两个月内全部完成20 年前的 1992 年，梁稳根和他的创业团队曾经做出过第一次迁都决定，将总部从涟源迁往长沙，此举开启了三一 20 年的腾飞历程。职能总部年内完成搬迁三一集团始创于 1989 年，2011 年销售收入达到 802 亿元，旗下拥有三一重工和三一国际两家上市公司。位于长沙的三一职能总部是三一的决策和管理机构，主要包括三一重工董事长办公室、三一集团总裁办和三一重工总裁办，以及行政总部、人资总部、财务总部、经营计划总部等核

26、心职能部门。此次三一重工职能总部搬迁，三办和三一全部核心职能部门都将迁往北京，涉及 30 多名副总裁及以上的高管及职能总部 1000 多名员工。三一外迁后，将投入北京市昌平区的怀抱。早在 2003 年，三一集团就在昌平区投资设立了北京市三一重机有限公司，从事旋挖钻机的研发生产，三一重工完成股改之后，三一重机被纳入三一重工。目前，三一除了在北京市昌平区建立了,请务必阅读正文之后的免责条款部分,9 of 16,机械行业周报桩机产业园外，还计划投资 50 亿元建立风力发电成套设备产业园。三一员工以震惊两个字来描述获得上述消息的心情。事先没有任何征兆，最高层从讨论到进入决策程序，大约半个月不到。三一重

27、工或变更注册地经过 20 多年的发展，三一集团在国内拥有五大产业基地，产品涉及以工程为主题的机械装备制造业各个领域，这些生产基地和产品线归属于六大事业部，其中泵送、路机、港机和起重机位于长沙，是三一的四大核心事业部。此次搬迁，位于长沙的路机事业部、港机事业部和起重机事业部将全部迁往北京，长沙基地将仅保留泵送事业部。昨日早餐会之后，职能总部在第一时间宣布了立即搬迁的决定，要求最迟在下月底以前，包括三一重工董事会办公室、三一集团总裁办和三一重工总裁办在内的三办领导班子率先完成搬迁。北京市昌平区政府热烈欢迎三一前去投资兴业。三一四大核心事业部中，除三一港机外，其余三大事业部均属于三一重工。在 201

28、1年三一重工 507 亿元的主营业务收入中，混凝土泵送机械占 260 亿，路面机械和起重机械的收入接近 60 亿，而后者将由长沙制造变成北京制造。不过，三一内部人士称，事业部经营性资产的具体搬迁方案仍有待进一步协商，前提是平稳过渡，不影响上市公司的正常运营。对于三一重工的注册地是否一并外迁，三一内部人士转述三一最高管理层的说法称：能迁就迁。言下之意是，三一重工去意已决。出于国际化需要三一重工一位不愿透露姓名的高管表示，三一作出将总部迁往北京的决定，主要是出于国际化的需要。性质和目标就跟 1992 年三一从涟源迁到长沙一样。11 月 10 日，在京参加十八大的三一重工董事长梁稳根表示，三一将力图

29、在 2012年实现销售额达到 1000 亿的五年目标已经基本完成。10 年后，三一的销售额至少实现 3000 亿元。三一集团要实现从 1000 亿向 3000 亿的跨越，国际化是必由之路，将职能总部迁往要素经济资源更丰富的北京，便成了自然而然的选择。据内部人士称，在总部,请务必阅读正文之后的免责条款部分,10 of 16,机械行业周报搬迁的同时，三一集团的发展战略也将作相应调整。而 11 月 10 日，梁稳根在十八大新闻中心接受采访时说，三一的发展得益于湖南这块土地良好的投资环境，三一不会彻底离开湖南。慧聪工程机械网1.6 中国北车签订 22.86 亿元合同中国北车 11 月 21 日发布公告

30、，公司于近日签订了若干项重大合同，合计金额约为 22.86 亿元人民币，具体情况如下：1、公司全资子公司中国北车集团大连机车车辆有限公司获得了香港铁路有限公司总金额约为人民币 1.62 亿元的内燃机车订单。2、公司控股子公司长春轨道客车股份有限公司与上海申通地铁集团有限公司签订了上海轨道交通 3、4 号线工程车辆增购项目合同，总金额约为人民币 17.22亿元；与内蒙古集通铁路（集团）有限责任公司签订了 25T、25G 客车销售合同，总金额约为人民币 1.41 亿元。3、公司全资子公司太原轨道交通装备有限责任公司与中国铝业山西分公司自备车（太局）卸空回送清涧站签订了总金额约为人民币 1.10 亿

31、元的 KF60AK 自翻车销售合同。4、公司全资子公司北车兰州机车有限公司与铁道部下属各铁路局签订了总金额约为人民币 1.51 亿元的机车大修及加改合同。上述合同总金额约占公司 2011 年度营业收入的 2.56%。公司公告1.7 太原北方重工与明仕达联姻 进军煤机11 月 19 日，太原北方重工机械有限公司与太原市明仕达煤炭设计有限公司就产研合作、股权融合成功签约，对原太原北方重工进行增资扩股，资产重组。据悉，此次合作太原北方重工机械有限公司占 60%股份(原资产)，太原市明仕达煤炭设计有限公司出资 2000 万元占 40%股份。实施资产重组后，太原北方重工,请务必阅读正文之后的免责条款部分

32、,11 of 16,电力及公用事业,电子元器件,非银行金融,餐饮旅游,商贸零售,有色金属,石油石化,食品饮料,国防军工,纺织服装,轻工制造,交通运输,电力设备,基础化工,农林牧渔,房地产,计算机,医药,传媒,煤炭,家电,建筑,银行,综合,建材,通信,钢铁,机械,汽车,机械行业周报机械有限公司将在原制造冶金、轧钢设备的基础上，进入煤炭机械市场，开发当今世界上最先进的煤炭机械设备，预计到十二五末，可实现产值 2 亿元。慧聪工程机械网2.市场表现与主要观点11 月 16 日11 月 22 日，机械行业以 0.01%的跌幅在同期中信一级行业涨跌幅排名中位列第 10 位，跑赢沪深 300 指数 0.72

33、 个百分点。图 1：11.16-11.22 市场各中信一级行业涨跌幅,2.5%0.5%-1.5%-3.5%-5.5%,-0.01%,1.64%,-7.5%,-7.02%,资料来源：Wind，渤海证券研究所,请务必阅读正文之后的免责条款部分,12 of 16,机械行业周报图 2：机械行业（中信）行情走势1.5%1.0%0.5%0.0%-0.5%-1.0%-1.5%-2.0%,11-15,11-16,11-17,11-18,11-19,11-20,11-21,11-22,机械(中信),上证指数,深证成指,资料来源：Wind，渤海证券研究所本周渤海机械行业 13 个子行业中，受益于涉矿概念和个股利好

34、公告发布的制冷空压设备板块以 3.02%的涨幅领涨行业；此外，在2013 年全国铁路基本建设投资计划将超 2012 年消息、及个股中标公告发布的推动下，铁路设备板块亦延续了之前的上涨势头。图 3：11.16-11.22 BH 机械三级子行业涨跌幅,3.5%2.5%1.5%0.5%-0.5%-1.5%-2.5%-3.5%,1.43%,-2.85%,3.02%,资料来源：Wind，渤海证券研究所从个股的涨跌幅来看，白酒行业塑化剂普遍超标这一事件的曝光，使得其反向,请务必阅读正文之后的免责条款部分,13 of 16,1,1,2,2,3,3,4,4,5,5,机械行业周报投资标的无疑成为本周渤海机械行业

35、中的最大受益者尽管基本面并未支持公司业绩获得实质改善，但高洁净不锈钢管件制造商新莱应材和实验室检测仪器制造商天瑞仪器仍受益于市场中不断发酵的食品安全概念下行业规范引发的新增和替换需求预期而分别以 35.38%和 16.86%的涨幅领涨行业；而拟投资 1 亿元开展无人机发动机项目和中日韩自贸区谈判启动亦使得山东矿机和大连三垒再度成为资金追捧的对象；与之对应的，在跌幅榜排名前列的个股打破了前期的板块特征而体现出更多的个体因素。我们维持之前的观点，机械行业目前缺乏实质性的回暖动力，维持对行业的中性投资评级。表 1：11.16-11.22 BH 机械行业个股涨跌幅排名,涨跌幅前 5 名,证券代码300

36、260.SZ002526.SZ002621.SZ300165.SZ002686.SZ,证券简称新莱应材山东矿机大连三垒天瑞仪器亿利达,涨跌幅（%）35.3820.7418.0416.8611.36,涨跌幅后 5 名,证券代码002342.SZ300210.SZ002282.SZ300202.SZ002131.SZ,证券简称巨力索具森远股份博深工具聚龙股份利欧股份,涨跌幅（%）-15.89-9.17-8.71-7.46-7.38,资料来源：Wind，渤海证券研究所在个股推荐方面，我们维持之前的判断，建议投资者仍以估值合理、业绩确定性强的绩优个股为主要投资标的，并谨慎把握各主题个股的交易性投资机会

37、，推荐开山股份、天地科技、长荣股份。,请务必阅读正文之后的免责条款部分,14 of 16,回避,看好,看淡,机械行业周报投资评级说明,项目名称公司评级标准行业评级标准,投资评级强烈推荐推荐持有中性,评级说明未来 6 个月内相对沪深 300 指数涨幅超过 20%未来 6 个月内相对沪深 300 指数涨幅介于 10%20%之间未来 6 个月内相对沪深 300 指数涨幅介于-10%10%之间未来 6 个月内相对沪深 300 指数跌幅超过 10%未来 12 个月内相对于沪深 300 指数涨幅超过 10%未来 12 个月内相对于沪深 300 指数涨幅介于-10%-10%之间,未来 12 个月内相对于沪深

38、 300 指数跌幅超过 10%重要声明 1：本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，不保证该信息未经任何更新，也不保证本公司做出的任何建议不会发生任何变更。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价。在任何情况下，我公司不就本报告中的任何内容对任何投资做出任何形式的担保。我公司及其关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发表之前已经使用或了解其中的信息。本报告的版权归渤海证券股份有限公司所有，未获得渤海证券股份有限

39、公司事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为渤海证券股份有限公司，也不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。重要声明2：本报告PDF版本由郭靖唯一制作。,请务必阅读正文之后的免责条款部分,15 of 16,机械行业周报渤海证券研究所机构销售团队朱艳君渤海证券研究所机构销售部经理华南区销售经理座机：86-22-28451995手机：13502040941邮箱：吴慧渤海证券研究所机构销售部华东区销售经理座机：86-10-68784269手机：13811199719邮箱：刘啸渤海证券研究所机构销售部华北区销售经理座机：86-10-68784275手机：13910094383邮箱：渤海证券研究所天津天津市南开区宾水西道 8 号邮政编码：300381电话：（022）28451888传真：（022）28451615北京北京市西城区阜外大街 22 号 外经贸大厦 11 层邮政编码：100037电话：（010）68784253传真：（010）68784236,渤海证券研究所网址：,请务必阅读正文之后的免责条款部分,16 of 16,