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1、第六章 投资估算,大纲要求 内容变化 考情分析 重点难点 知识解析 本章总结,大 纲 要 求,投资估算的内容、要求、依据和作用 建设投资估算 建设期利息估算 流动资金估算 项目总投资与分年投资计划,内 容 变 化,新增了几个投资相关概念的内涵，建设投资简单估算法以及备品备件购置费的估算。投资估算的依据增加了部门或行业制定的投资估算办法和估算指标以及拟建项目所需设备、材料的市场价格两条。进口从属费用的估算去掉了海关监管手续费。,考情分析,历年真题知识点分布,本章内容较多，考题数量一般在69题，分值在812分。,重 点 难 点,建设投资估算的内容、方法，重点掌握其计算 建设期利息估算的内容、方法，
2、重点掌握其计算 流动资金估算的内容、方法，重点掌握其计算,知 识 解 析,本 章 结 构,第一节 概 述,一、投资估算的内容 二、投资估算的要求 三、投资估算的依据与作用,一、投资估算的内容（一）项目总投资,项目总投资由建设投资、建设期利息和流动资金构成1建设投资是在项目筹建与建设期间所花费的全部建设费用。2建设期利息 建设期利息是债务资金在建设期内发生并应计入固定资产原值的利息，包括借款（或债券）利息及手续费、承诺费、管理费等。3流动资金是项目运营期内长期占用并周转使用的营运资金。,【例题1】投资估算的具体内容不包括()。（2006年真题）A建筑工程费B设备及工器具购置费C基本预备费D项目运
3、行中需要的临时性资金【解析】本题是对投资估算的内容知识点的考核。根据方法与参数第三版的规定，建设项目评价中的总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金之和。实际上这里的流动资金是投资项目必须准备的最基本的营运资金，而不是临时性资金。要求考生对投资估算各具体内容的概念和内涵都要有足够的认识【答案】D,（二）有关投资的几个称谓1项目总投资的不同内涵（1）本章所指“项目总投资”是项目评价用的“项目总投资”包括建设投资、建设期利息和流动资金。（2）作为计算资本金基数的总投资指投资项目的固定资产投资与铺底流动资金之和。固定资产投资由建筑工程费、设备购置费、安装工程费、工程建设其他费用、基本预备费、涨价预备
4、费和建设期利息等七项内容构成，即相当于本章所指的建设投资和建设期利息的内容。铺底流动资金是流动资金中的非债务资金，占全部流动资金的30%。（3）两者的区别作为计算资本金基数的总投资只包含了30%的流动资金，而项目评价用的项目总投资则包含了全部流动资金。,2项目投入总资金是投资项目可行性研究指南中的说法，与项目评价用的“项目总投资”含义相同。3外商投资项目投资总额对外商投资项目，项目评价和计算注册资本比例均使用投资总额的称谓，投资总额由建设投资、建设期利息和流动资金构成，与本书项目总投资的含义相同。,4“建设投资”的不同用法（1）投资项目可行性研究指南中的建设投资,（2）建设项目经济评价方法与参
5、数（第三版）中的建设投资,（3）两者的区别 内容不同：前者包含建设期利息后者不包含建设期利息 二者对建设投资进一步分类的分类标志不同：前者按静动态分类后者按概算法分类,二、投资估算的要求建设项目决策分析与评价不同阶段对投资估算准确度的要求,投资估算在具体数额上允许存在一定的误差，但必须达到以下要求：1.估算范围与项目建设方案所涉及的范围、所确定的各项工程内容相一致。2.工程内容和费用构成齐全，计算合理，不重复计算或者漏项少算，不提高或者降低估算标准。3.应做到方法科学、基础资料完整、依据充分。4.当具体工程指标与所选指标存在标准或者条件差异时，应进行必要的换算或者调整。5.估算的准确度应能满足
6、建设项目决策分析与评价不同阶段的要求。,【例题2】下列关于建设投资估算范围和构成的表述中，正确的是（）。（2007真题）A.建设投资估算的范围可根据项目业主的要求确定B.建设投资的构成可按概算法或形成资产法分类C.按概算法分类，建设投资由工程费用、固定资产其他费用和预备费组成D.工程费用由设备购置费、建安工程费和工程建设其他费用组成【解析】建设投资的估算范围应该与项目建设方案设计的范围和各单项工程确定的范围一致，而不能只根据项目业主的要求确定。所以A选项错误。按概算法分类，建设投资分为工程费用、工程建设其他费用和预备费，而不是固定资产其他费用，固定资产其他费用是形成资产法的分类。所以选项C错误
7、；工程费用由建筑工程费、设备购置费、安装工程费构成，不包括工程建设其他费用，选项D 错误。按照建设项目经济评价方法与参数第三版内容，建设投资可以按概算法分类，也可以按形成资产法分类。因此选项B正确。但是在新版的教材中并没有提及形成资产法。【答案】B,三、投资估算的依据与作用（一）建设投资估算的基础资料与依据1.专门机构发布的建设工程造价费用构成、估算指标、计算方法，及其他工程造价文件2.专门机构发布的工程建设其他费用估算办法和费用标准，以及有关机构发布的物价指数。3.部门或行业制定的投资估算办法和估算指标。4.拟建项目所需设备、材料的市场价格。5.拟建项目建设方案确定的各项工程建设内容及工程量
8、。,（二）投资估算的作用1.投资估算是投资决策的依据之一。2.投资估算是制定项目融资方案的依据。3.投资估算是进行项目经济评价的基础。4.投资估算是编制初步设计概算的依据，对项目的工程造价起控制作用。经审定或批准的可行性研究报告是编制初步设计的依据，报告中所估算的投资额是编制初步设计概算的依据。,第二节 建设投资估算,一、建设投资简单估算法（一）单位生产能力估算法1.基本思想该方法将项目的建设投资与其生产能力的关系视为简单的线性关系。2.计算公式,Y2拟建项目的投资额；Y1已建类似项目的投资额；X1已建类似项目的生产能力；X2拟建项目的生产能力；CF不同时期、不同地点的定额、单价、费用变更等的
9、综合调整系数。3.特点估算简便迅速，精确度较差。4.应用条件使用该方法要求拟建项目与所选已建项目相类似，仅存在规模大小和时间上的差异。,（二）生产能力指数法1.基本思想该方法将建设项目投资额与生产能力的关系视为非线性关系，这也是该方法与单位生产能力指数法的区别。2.计算公式,式中，n生产能力指数,3.运用条件 运用该方法估算项目投资的一个重要条件就是要有合理的生产能力指数。不同性质的建设项目，n的取值是不同的。在正常情况下，0n1。（1）若已建类似项目的规模和拟建项目的规模相差不大，X1与X2的比值在0.52之间，则指数n的取值近似为1；（2）若X1与X2的比值在250之间，且拟建项目规模的扩
10、大仅靠增大设备规模来达到时，则n取值约在0.60.7之间；（3）若靠增加相同规格设备的数量来达到时，则n取值为0.80.9之间。,4.特点（1）计算简单、速度快；（2）要求类似项目资料可靠，条件基本相同，反之误差会增大。（3）对于建设内容复杂多变的项目，实践中往往应用于分项装置的工程费用估算。,【例题3】已有一年产量80万吨的钢铁厂，其设备投资额为7200万元，某企业拟建设投产一120万吨的钢铁厂，工程条件和上述装置类似，生产能力指数n0.6，综合调整系数CF1.2。用生产能力指数法估算的该设备投资额为（）。A.9183 B.11020 C.10800 D.12960【解答】根据已知条件，我们
11、要采用生产能力指数法估算。选用公式：,由条件可知：Y17200，X180，X2120，n0.6；Y2Y1(X2/X1)nCF 7200(120/80)0.61.211020（万元）如果该题要求采用单位生产能力估算法，则,【答案】B,（三）比例估算法1.以拟建项目的设备购置费为基数进行估算（1）基本思想 以拟建项目的设备购置费为基数，根据已建成的同类项目的建筑工程费和安装工程费占设备购置费的百分比，求出相应的建筑工程费和安装工程费，再加上拟建项目的其他有关费用（包括工程建设其他费用和预备费等），其总和即为拟建项目的建设投资。（2）计算公式,C拟建项目的建设投资额；E拟建项目根据当时当地价格计算的
12、设备购置费；P1、P2已建项目建筑工程费、安装工程费和工程建设其他费用占设备购置费的百分比；f1、f2由于时间因素引起的定额、价格、费用标准等综合调整系数I拟建项目的其他有关费用。,2.以拟建项目的工艺设备投资为基数进行估算（1）基本思想 以拟建项目的工艺设备投资为基数，根据同类型已建项目有关统计资料，各专业工程占工艺设备投资的百分比，求出拟建项目各专业工程的投资，然后把各部分投资（包括工艺设备投资）相加求和，再加上拟建项目的其他有关费用，就是拟建项目建设投资。（2）计算公式,拟建项目根据当时当地价格计算的工艺设备投资已建项目各专业工程费用占工艺设备投资的百分比,（四）系数估算法1.朗格系数法
13、（1）基本思想以设备购置费为基础，乘以适当系数来推算项目的建设投资。（2）计算公式,C 建设投资；E 设备购置费；Ki管线、仪表、建筑物等项费用的估算系数；KC管理费、合同费、应急费等间接费在内的总估算系数朗格系数KL：建设投资与设备购置费之比。即：,（3）特 点方法比较简单；但估算的准确度不高。,2.设备及厂房系数法基本思想 以拟建项目工艺设备投资和厂房土建投资估算为基础，其他专业工程，参照类似项目的统计资料，与设备关系较大的按设备投资系数计算，与厂房土建关系较大的则以厂房土建投资系数计算，两类投资加起来，再加上拟建项目的其他有关费用，即为拟建项目的建设投资,【例题4】某项目工艺设备及其安装
14、费用估计为2400万元，厂房土建费用估计为4000万元，参照类似项目的统计资料，设备投资系数为1.45，厂房土建投资系数为1.12，其他有关费用为1800万元，用设备及厂房系数法估算该项目的建设投资为（）。A.8488B.7960C.9760D.10288【解答】根据设备及厂房系数法该项目的建设投资为：,【答案】C,（万元）,（五）指标估算法1.基本思想 估算指标是一种比概算指标更为扩大的单项工程指标或单位工程指标，是以单项工程或单位工程为对象，综合项目建设中的各类成本和费用，具有较强的综合性和概括性。2.分 类（1）单项工程指标一般以单项工程生产能力单位投资表示，如工业窑炉砌筑以元/立方米表
15、示。（2）单位工程指标房屋区别不同结构形式以元/平方米表示。注意：使用估算指标应根据不同地区、不同时期的实际情况进行适当调整，因为地区、时期不同，设备、材料及人工的价格均有差异。,二、建设投资分类估算法 建设投资分类估算法是对构成建设投资的各类投资，即工程费用、工程建设其他费用和预备费分类进行估算。（一）估算步骤1.分别估算建筑工程费、设备购置费和安装工程费2.得出分装置工程费用，加总得出项目建设所需的工程费用3.估算工程建设其他费用（以工程费用为基础）4.估算基本预备费(以工程费用和工程建设其他费用为基础)5.估算涨价预备费（以工程费用分年投资计划为基础）6.加总求得建设投资,（二）建筑工程
16、费估算建筑工程费是指为建造永久性建筑物和构筑物所需要的费用1.估算内容（1）各类房屋建筑工程和列入房屋建筑工程预算的供水、供暖、卫生、通风、煤气等设备费用及其装设、油饰工程的费用，列入建筑工程的各种管道、电力、电信和电缆导线敷设工程的费用。（2）设备基础、支柱、工作台、烟囱、水塔、水池、灰塔等建筑工程以及各种窑炉的砌筑工程和金属结构工程的费用（3）建设场地的大型土石方工程、施工临时设施和完工后的场地清理、环境绿化的费用。（4）矿井开凿、井巷延伸、露天矿剥离，石油、天然气钻井，修建铁路、公路、桥梁、水库、堤坝、灌渠及防洪等工程的费用。,【例题5】建筑工程费是指为建造永久性建筑物和构筑物所需要的费
17、用，包括（）。（2006年真题）A单台设备进行单机试运转的调试费B对系统设备进行系统联动负荷试运转的调试费C与设备相连的工作台、梯子、栏杆等装设工程费用D各种窑炉的砌筑工程和金属结构工程的费用E矿井开凿、井巷延伸、露天矿剥离等工程的费用【解析】本题是对建筑工程费估算内容知识点的考核。本题将建筑工程费和安装工程费的构成放在一起，迷惑考生。该类题要求考生对投资估算各部分的构成都有一定的熟识和了解，在把握各项投资内容的本质和内涵的基础上加以记忆。本题其他三项都属于安装工程费估算的内容。此外还可以将建筑工程费、安装工程费和安装工程其他费用的构成放在一起来考核。【答案】D E,2.估算方法,概算指标估算
18、法 概念：建筑工程概算指标通常是以整个建筑物为对象，以建筑面积、体积等为计量单位来确定劳动、材料和机械台班的消耗量标准和造价指标。要求（强调注意，05年已经考过）采用概算指标投资估算法，需要占有较为详细的工程资料、建筑材料价格和工程费用指标，工作量较大。具体方法参照专门机构发布的概算编制办法。适用范围或应用条件对于没有前两种估算指标，或者建筑工程费占建设投资比例较大的项目，在估算建筑工程费时可以采用概算指标法估算,（三）设备购置费估算1.设备购置费构成,2.国内设备购置费与进口设备购置费估算（1）概念设备购置费是为建设项目购置或自制的达到固定资产标准的各种国产或进口设备的购置费用（2）组成国内
19、设备购置费=设备原价+设备运杂费进口设备购置费=进口设备货价+进口从属费用+国内运杂费,国内设备与进口设备购置费估算表,【例题6】某公司拟从国外进口10辆小汽车，离岸价为300万美元。其他相关费用参数如下：国外运费费率为10%；海上运输保险费费率为0.26%；银行财务费费率为0.5%；外贸手续费费率为1.5%；关税税率为22%；进口环节增值税税率为17%；消费税率为8%；人民币外汇牌价为1美元7.83元人民币，则进口环节消费税为（）万元。A.204.26B.274.83C.252.85D.207.25【解析】进口环节消费税（进口设备到岸价人民币外汇牌价进口关税）(1-消费税税率)消费税税率进口
20、设备到岸价离岸价国外运费国外运输保险费 离岸价（1+国外运费率）（1+国外运输保险费）300（1+10%）（1+0.26%）330.86万美元进口关税进口设备到岸价人民币外汇牌价进口关税税率 330.867.8322%569.94万元进口环节消费税（进口设备到岸价人民币外汇牌价进口关税）(1-消费税税率)消费税税率（330.867.83569.94）(1-8%)8%274.83万元【答案】B,3.工器具及生产家具购置费估算一般以国内设备原价和进口设备离岸价为计算基数，按照部门或行业规定的工器具及生产家具费费率计算。4.备品备件购置费估算当无法采用带备件的原价、需要另行估算备品备件购置费时，应按
21、设备原价及有关专业概算指标（费率）估算。,（四）安装工程费估算1.估算内容（1）生产、动力、起重、运输、传动和医疗、实验等各种需要安装的机电设备、专用设备、仪器仪表等设备的安装费。（2）工艺、供热、供电、给排水、通风空调、净化及除尘、自控、电讯等管道、管线、电缆等的材料费和安装费。（3）设备和管道的保温、绝缘、防腐，设备内部的填充物等的材料费和安装费。,2.估算方法 安装工程费一般是根据行业或专门机构发布的安装工程定额、取费标准（安装费费率、每吨设备安装费指标或每单位安装实物工程量费用指标）进行估算。计算公式：（1）安装工程费设备原价安装费费率（2）安装工程费设备吨位每吨设备安装费指标（3）安
22、装工程费安装工程实物量每单位安装实物工程量费用指标注意：附属管道量大的项目，还应单独估算管道工程费用，有的还要单独列出主要材料费用。项目决策分析与评价阶段，根据投资估算的深度要求，安装费用也可以按单项工程分别估算。,（五）工程建设其他费用估算,征地补偿费1、概念征地补偿费是依照中华人民共和国土地管理法等规定所支付的费用。2、内容（1）土地补偿费（2）安置补助费（3）地上附着物和青苗补偿费（4）征地动迁费包括征收土地上房屋及附属构筑物、城市公共设施等拆除、迁建补偿费、搬迁运输费，企业单位因搬迁造成的减产、停产损失补贴费等。（5）其他税费包括征收耕地按规定一次性缴纳的耕地占用税，新菜地开发建设基金
23、，及土地复耕费等。,土地使用权出让（转让）金注意：建设项目在建设期间按规定每年缴纳的城镇土地使用税也列入建设用地费中。建设管理费1、概 念是指建设单位从项目筹建开始直至项目竣工验收合格或交付使用为止发生的项目建设管理费用。2、内 容（1）建设单位管理费（2）工程建设监理费（3）工程质量监督费3、计 算建设管理费=工程费用建设投资管理费费率,可行性研究费概 念：在建设项目前期工作中，编制和评估项目建议书（或初步可行性研究报告）、可行性研究报告所需的费用。场地准备及临时设施费取费依据：新建项目根据实际工程量估算，或按工程费用的比例计算改扩建项目一般只计拆除清理费。具体费率按照部门或行业的规定执行。
24、,【例题7】某建设项目，需要征用耕地100亩，该耕地被征用前三年平均每亩年产值分别为2000元、2100元和2200元，土地补偿费标准为前三年平均年产值的10倍；被征用单位人均占有耕地0.8亩，每个需要安置的农业人口的安置补助费标准为该耕地被征用前三年平均年产值的6倍；地上附着物共有树木2400棵，补偿标准为50元/棵，青苗补偿标准为200元/亩，则该征地补偿费为（）。A.336B.350C.381.5D.379.5【解答】土地补偿费,需要安置的农业人口数=100/0.8=125（人）安置补助费 地上附着物补偿费 青苗补偿费,征地补偿费=210+157.5+12+2=381.5（万元）【答案】
25、C,（六）基本预备费估算1.概念基本预备费又称工程建设不可预见费，是在项目实施中可能发生、但在项目决策阶段难以预料的支出，需要事先预留的费用。2.估算内容（1）在批准的设计范围内，技术设计、施工图设计及施工过程中所增加的工程费用；经批准的设计变更、工程变更、材料代用、局部地基处理等增加的费用；（2）一般自然灾害造成的损失和预防自然灾害所采取的措施费用；（3）竣工验收时为鉴定工程质量对隐蔽工程进行必要的挖掘和修复费用。,3.计算公式基本预备费以工程费用和工程建设其他费用之和为基数，按部门或行业主管部门规定的基本预备费费率估算。基本预备费（工程费用工程建设其他费用）基本预备费费率,【例题8】经估算
26、，某项目建筑工程费为300万元，设备购置费为2000万元，安装工程费为700万元，工程建设其他费用估计为为工程费用的10%。取基本预备费费率为10%，该项目投资估算中的基本预备费为（）万元。（2007年真题）A.330B.300C.270D.230【解析】本题是对基本预备费估算知识点的考核。重点掌握其计算基数是工程费用和工程建设其他费用之和。基本预备费=（建筑工程费+设备及工器具购置费+安装工程费+工程建设其他费用）基本预备费率=（300+2000+700）（1+10%）10%=330万元【答案】A,（七）涨价预备费估算1.概 念涨价预备费又称为价格变动不可预见费，是对建设工期较长的项目，在建
27、设期内可能发生材料、设备、人工等价格上涨引起投资增加，需要事先预留的费用。2.计算公式涨价预备费以分年的工程费用为计算基数,涨价预备费；第t年的工程费用；建设期价格上涨指数；,【例题9】某项目的工程费用为30000万元，按项目进度计划，项目建设期为3年，分年的工程费用比例为第一年30%，第二年50%，第三年20%，建设期内年平均价格上涨指数为5%，则该项目的涨价预备费为（）。A2483.25B2933.25 C1537.5 D4728.75,【解析】第一年工程费用：第一年涨价预备费：第二年工程费用：第二年涨价预备费：第三年工程费用：第三年涨价预备费：该项目的涨价预备费：【答案】B,（八）汇总编
28、制建设投资估算表，并对建设投资的合理性进行分析1.汇总编制建设投资估算表在估算完上述各项费用后应编制建设投资估算表。（教材185表6-7）2.建设投资及其构成的合理性分析（1）建设投资的合理性分析单位投资的产出水平单位产出水平需要的投资（2）建设投资构成的合理性分析各类工程费用构成的合理性分析分年投资计划的合理性分析,第三节 建设期利息估算,建设期利息估算的前提条件 建设期利息的估算方法 基本理论 借款额在建设期各年年初发生时建设期利息的估算 借款额在建设期各年年内均衡发生时建设期利息的估算,建设期利息是债务资金在建设期内发生并应计入固定资产原值的利息，包括借款（或债券）利息和融资费用（如：手
29、续费、承诺费、发行费、管理费等）。一、建设期利息估算的前提条件1.建设投资估算及其分年投资计划；2.确定项目资本金（注册资本）数额及其分年投入计划；3.确定项目债务资金的筹措方式及债务资金成本率,二、建设期利息的估算方法（一）基本理论1.名义利率与有效利率（按照年计息次数）建设期利息估算应按有效利率计息。2.单利与复利（按照建设期是否支付利息）（1）项目在建设期内按期支付利息，单利计息。（2）在建设期内不支付利息，复利计息。3.半年计息与全年计息（按借款额的发生时间）（1）借款额在建设期各年年初发生的项目，全年计息（2）借款额在建设期各年年内按月、按季均衡发生的项目，为简化计算，通常假设借款发
30、生当年均在年中使用，按半年计息，其后年份按全年计息。,（二）借款额在建设期各年年初发生时建设期利息的估算,建设期利息；按单利计息，为建设期第t-1年末借款累计；按复利计息，为建设期第t-1年末借款本息累计；建设期第t年借款额；借款年利率；年份。,（三）借款额在建设期各年年内均衡发生时建设期利息的估算,注 意：在投资项目决策分析与评价阶段，一般采用借款额在各年年内均衡发生的方法计算。根据项目实际情况，也可采用借款额在各年年初发生的公式估算建设期利息。对有多种借款资金来源，每笔借款的年利率各不相同的项目，既可分别计算每笔借款的利息，也可先计算出各笔借款加权平均的年利率，并以加权平均利率计算全部借款
31、的利息。,【例题10】下列关于建设项目建设期利息估算的表述中，正确的有（）。（2007年真题）A.借款额在各年年内均衡发生的，应按全年计息B.估算建设期利息，应注意名义年利率和有效年利率的换算C.当延期支付建设期利息时可直接采用名义年利率计算D.当用项目资本金按期付息时，可直接按单利计算E.分期建成投产的项目，应按各期投产时间分别停止借款利息的资本化【解析】该题是对建设期利息估算的综合考核，借款额在各年年内均衡发生的，应按半年计息，因此选项A错误；建设期利息是债务资金在建设期内发生并应计入固定资产原值的利息，因此分期建成投产的项目，应按各期投产时间分别停止借款利息的资本化，选项E正确。建设期利
32、息应按有效利率计息，因此选项B正确C错误；项目在建设期内如能按期支付利息，应按单利计息；在建设期内如不支付利息，应按复利计息，因此D正确。【答案】BDE,【例题11】某新建项目，建设期为3年，第一年借款200万元，第二年借款500万元，第三年借款300万元，各年借款均在年内均衡发生，借款年利率为6%，每年计息一次，建设期内按期支付利息，则该项目的建设期利息为（）。A84B118C106D114,【解析】第一年借款利息：第二年借款利息：第三年借款利息：该项目的建设期利息为：【答案】A,第四节 流动资金估算,流动资金概念 流动资金估算的基础 流动资金估算方法 分项详细估算法 流动资金估算应注意的问
33、题,一、流动资金的概念流动资金是指项目运营期内长期占用并周转使用的营运资金，不包括运营中临时性需要的资金。二、流动资金估算的基础流动资金估算的基础主要是营业收入和经营成本。,三、流动资金估算方法扩大指标估算法：简便易行，准确度不高；多在项目初步可行性研究阶段采用，某些流动资金需要量小的项目在可行性研究阶段也可采用扩大指标估算法。分项详细估算法：工作量较大，准确度较高；一般项目在可行性研究阶段采用。,（一）扩大指标估算法1概 念是参照同类企业流动资金占营业收入的比例（营业收入资金率）、或流动资金占经营成本的比例（经营成本资金率）、或单位产量占用流动资金的数额来估算流动资金。2.计算公式（1）流动
34、资金年营业收入额营业收入资金率（2）流动资金年经营成本经营成本资金率（3）流动资金年产量单位产量占用流动资金额,（二）分项详细估算法1.概念是对流动资产和流动负债主要构成要素，即存货、现金、应收账款、预付账款、应付账款、预收账款等项内容分项进行估算，最后得出项目所需的流动资金数额。2.计算公式（1）流动资金流动资产流动负债（2）流动资产应收账款预付账款存货现金（3）流动负债应付账款预收账款（4）流动资金本年增加额本年流动资金上年流动资金,3.估算步骤（1）首先确定各分项的最低周转天数，计算出各分项的年周转次数；（2）分项估算占用资金额。4.估算流动资金应编制流动资金估算表（参见教材193页表6
35、-10）,四、分项详细估算法（一）各项流动资产和流动负债最低周转天数的确定分项详细估算法流动资金估算的准确度取决于各项流动资产和流动负债最低周转天数取值的合理性。（二）年周转次数计算,（三）流动资产估算（1）存 货,经营成本外购原材料费+外购燃料及动力费+工资及福利费+修理费+其他费用经营成本=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出,【例题12】某项目在运营期的第2年达产，该年的外购原材料费1000万元，外购燃料费200万元，外购动力费100万元，工资及福利费200万元，修理费150万元，其他制造费用50万元，其他营业费用60万元，其他管理费用200万元，若产成品最低周转天数为12天，则该年流动
36、资产中的产成品应为（）万元。【2007年真题】A.58.66B.63.33C.65.33D.82.67【解析】该题是对产成品的估算考核，重点是把握其公式。经营成本=外购原材料、燃料及动力费+工资福利费+修理费用+其他费用 产成品周转次数=360/产成品最低周转天数=360/12=30次 产成品=（年经营成本-年营业费用）/产成品周转次数=（1000+200+100+200+150+50+200）/30=63.33万元【答案】B,（2）应收账款（3）现金 其他费用=制造费用+管理费用+营业费用(以上三项费用中所含的工资及福利费、折旧费、摊销费、修理费)或其他费用=其他制造费用+其他营业费用+其他
37、管理费用+技术转让费+研究与开发费+土地使用税（4）预付账款,（四）流动负债估算1、应付账款 2、预收账款,五、流动资金估算应注意的问题1.当投入物和产出物使用不含税价格时，应注意将销项税额和进项税额分别包含在相应的收入成本支出中。2.在实际工作中，项目投产初期所需流动资金应在项目投产前筹措。采用分项详细估算法估算流动资金时，运营期各年的流动资金数额应以各年的经营成本为基础分别进行估算，不能简单地按100%运营负荷下的流动资金乘以投产期运营负荷估算。,第五节 项目总投资与分年投资计划,一、项目总投资估算表的编制 根据前面几节介绍的投资估算内容和估算方法估算上述各项投资并进行汇总，编制项目总投资估算表。（教材194页表6-11）包括：建设投资、建设期利息和流动资金,二、分年投资计划表的编制（1）估算出项目建设投资后，根据项目计划进度的安排，估算分年建设投资，以此作为安排融资计划，估算建设期利息的基础。（2）流动资金本来就是分年估算的，可由流动资金估算表转入。（3）估算出项目建设投资、建设期利息和流动资金后，根据项目计划进度的安排，编制分年投资计划表，如表6-13分年投资计划表是编制项目资金筹措计划表的基础,本章总结,
