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1、财 务 分 析,陈正,课程介绍,第1篇 财务分析概论第2篇 财务报告分析第3篇 财务效率分析第4篇 财务综合分析评价,第1章 财务分析理论,第一节 财务分析产生与发展第二节 财务分析学科定位第三节 财务分析内涵第四节 财务分析理论体系第五节 财务分析形式与条件,第一节 财务分析的产生与发展,一、财务分析与会计发展二、财务分析应用领域的发展三、财务分析技术发展四、财务分析形式发展五、我国财务分析的发展,一、财务分析的产生与发展（一）财务分析与会计技术发展1财务分析的产生与发展是社会经济发展对财务分析信息需求与供给共同作用的结果。会计技术与会计报表的发展为财务分析的产生与发展奠定了理论基础。,2会
2、计技术的发展可分为四个阶段：第一是利用会计凭证记录交易事项；第二是利用会计分类账记录交易事项；第三是编制财务报表；第四是财务报表解释。财务报表解释的目的是给管理者提供经营管理信息。财务报表解释要求财务分析。,（二）财务分析应用领域的发展对财务分析产生与发展在早期做出重要贡献的是贷款人和投资者，正是他们对财务报表信息的需要影响着财务分析的产生与发展。在近代与现代，企业经理、银行家和其他人对财务信息的需要进一步影响着财务分析的发展进程。1财务分析开始于银行家。2投资领域的财务分析。3现代财务分析的领域不断扩展，早已不限于初期的银行信贷分析和一般投资分析。,（三）财务分析技术发展1比率分析的发展比率
3、分析的体系于1919年由亚力山大建立。他指出，为了取得全面的认识，必须考虑财务报表间的各种关系，而不仅仅是流动资产与流动负债之间的关系。2标准比率在人们广泛接受比率分析方法的同时，人们感觉需要一种类似成本会计中标准成本的比率分析标准，即标准比率。在同一个行业中寻找一个固定比率,3比率分析的问题及趋势分析的出现对比率分析的批评归纳起来主要有四点：第一，比率的变动可能仅仅被解释为两个相关因素之间的变动；第二，某一比率很难综合反映与比率计算相关的某一报表（资产负债表）的联系；第三，比率给人们不保险的最终印象；第四，比率不能给人们财务报表（如资产负债表）关系的综合观点。为了解决比率分析的问题，人们提出
4、了替代比率技术的方法，即趋势分析的产生。,4现代财务分析技术现代财务分析技术是在传统分析技术基础上不断完善与发展的，如预测分析技术、实证分析技术、价值评估技术、电算化分析技术，等等。,（四）财务分析形式发展1静态分析与动态分析2内部分析与外部分析,第二节 财务分析学科定位,会计学中的财务分析财务学中的财务分析独立的财务分析课程 基于会计的财务分析 基于财务的财务分析,会计学中的财务分析,会计学基础、财务会计财务分析是会计报表的继续或利用财务报表分析基本方法：水平分析、垂直分析、趋势分析 并不是会计分析的全部简单的比率介绍，不研究财务比率分析的应用,财务学中的财务分析,财务管理、公司理财财务分析
5、是财务职能之一，与财务预测、财务控制、财务预算等并列财务分析信息是财务管理基础，提供财务管理需要的筹资、投资、分配需要的信息财务比率分析，以盈利能力、营运能力、和偿债能力分析为分析的体系和主要内容,基于会计的财务分析,概念P6特点：独立的理论体系、方法体系、内容体系以会计报告信息分析为出发点以影响会计报告信息的因素变动为分析重点将盈利能力、偿债能力、营运能力作为会计信息在财务分析中的应用 财务比率分析往往与财务分析应用结合,基于财务的财务分析,概念P7特点：独立的理论体系、方法体系、内容体系以财务目标与财务活动分析为导向出发点，以价值分析和量化分析技术为基础，以公司财务比率或能力分析为主要内容
6、将财务报告的信息作为分析基础应用领域广泛,会计学和财务学中的财务分析都不能反映财务分析的本质，以会计学或财务学位基础的财务分析才体现财务分析的本质：独立性，综合性，边缘性。,第三节 财务分析内涵,一、财务分析的基本内涵（一）财务分析的定义（二）财务分析与相关学科的关系二、财务分析的目的三、财务分析的作用,财务分析内涵,财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动的偿债能力、盈利能力和营运能力状况等进行分析与评价，为企业的投资者、债权者、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预
7、测企业未来，做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。,理解财务分析内涵,1财务分析是一门综合性、边缘性学科 2财务分析有完整的理论体系 3财务分析有健全的方法论体系 4财务分析有系统、客观的资料依据 5财务分析有明确的目的和作用,财务分析的目的,1.从企业投资者角度来看 盈利能力、权益结构、偿债能力和营运能力2.从企业债权者角度来看 偿债能力、盈利能力3.从企业经营者角度来看 盈利能力、营运能力、偿债能力4.从其他财务分析主体角度来看 企业的信用状况、对国家各项政策的执行情况,财务分析的作用,（1）财务分析可正确评价企业过去（2）财务分析可全面反映企业现状（3）财务分析可用于估价企业未
8、来,第四节 财务分析体系与内容,一、西方财务分析体系与内容评介 二、我国财务分析体系与内容现状,一、西方财务分析体系与内容,三种基本财务分析体系 1 概论、会计分析、财务分析 2 概论、分析工具、分析应用 3 概论、经营分析、投资分析、筹资分析、价值评估分析,西方财务分析体系与内容评介,关于总体范畴问题传统内容：报表分析；能力分析争议内容：战略分析；会计分析；预测分析；价值评估,西方财务分析体系与内容评介,关于体系及内容划分与地位问题 方法与应用内容并列 突出会计分析与财务分析 突出财务分析,西方财务分析体系与内容评介,关于具体财务分析内容问题 是否划分财务分析与财务分析应用 如何规范财务分析
9、内容与财务分析应用内容,二、我国财务分析体系与内容现状,经济活动分析（内部分析）财务报表分析（外部分析）财务报告分析（外部分析）财务分析（外部与内部结合）,我国财务分析体系与内容现状,重视财务分析，忽视会计分析重视财务分析技术，忽视财务分析应用 将财务分析等同于财务报表分析,第五节 财务分析的形式与条件,财务分析的形式 财务分析的条件财务分析的要求,财务分析的形式,（一）内部分析与外部分析财务分析根据分析主体的不同，可分为内部分析与外部分析：1.内部分析。主要指企业内部经营者对企业财务状况的分析。2.外部分析。主要指企业外部的投资者、债权者及政府部门等，根据各自需要或分析目的，对企业的有关情况
10、进行的分析。内部分析和外部分析并不是完全孤立或隔离的，要保证财务分析的准确性，内部分析有时也应站在外部分析的角度进行，而外部分析也应考虑或参考内部分析的结论，以避免出现片面性。,（二）全面分析与专题分析财务分析根据分析的内容与范围的不同，可分为全面分析和专题分析：1.全面分析是指对企业在一定时期的生产经营各方面的情况进行系统、综合、全面的分析与评价。2.专题分析是指根据分析主体或分析目的的不同，对企业生产经营过程中某一方面的问题所进行的较深入的分析。在财务分析中，应将全面分析与专题分析相结合，这样才能全面、深入地揭示企业的问题、正确地评价企业的各方面状况,（三）静态分析与动态分析财务分析根据分
11、析的方法与目的可分为静态分析和动态分析。1静态分析是根据某一时点或某一时期的会计报表或分析信息，分析报表中各项目或报表之间各项目关系的财务分析形式。2动态分析是根据几个时期的会计报表或相关信息，分析财务变动状况。静态分析与动态分析各有优点与不足，要全面综合分析财务报表，这两类分析都是必须的。,财务分析的条件与要求,（一）财务分析的条件明确了财务分析的目的、作用、内容及形式，为进行财务分析奠定了理论基础，然而，要搞好财务分析，充分发挥财务分析的作用，还必须搞清财务分析的前提条件。1.统一的财务会计制度 2.产权清晰的企业制度 3.完善的信息披露体制,（二）财务分析的要求1.创造与完善财务分析条件2.学习与掌握财务分析方法除了必要的外部条件或信息资料，关键还在于分析者的理论与实践水平。3.建立与健全财务分析组织随着现代企业制度的建立，企业的财务分析工作将逐步走上制度化、规范化的道路。这就要求企业必须建立与健全完善的财务分析组织体系，及时、系统、全面地分析企业的经营状况和财务状况。,课后作业：4,
