工程经济学课程设计粮库项目财务评价.doc

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1、工程经济学课程设计设计题目：某直属粮库项目财务评价（方案2）专业班级：工程管理0801组 别：第1组姓 名：XXX学 号：200848150121指导教师：XXX成 绩：、一、课程设计题目某直属粮库项目财务评价（方案2）二、项目概况本工程包括直属粮库库区和码头两部分。库区拟建仓容22万吨，其中：储备粮仓容20万吨，储备食用油库2万吨；建设总用地面积266860.13m2（400.29亩）。码头为直属粮库吨专用码头，建设规模为5万吨级粮食接卸码头一座（长度275米）和2千吨级粮食出运码头一座（长度110米），接卸码头设计年吞吐量116万吨，出运码头设计吞吐量50万吨。三、基础数据1、生产规模。确

2、定粮库建设总仓容规模22万吨，其中油库库容2万吨，粮仓仓容20万吨。每年储备粮食20万吨；在保证储备20万吨粮食吨同时，实现海港码头接收粮食110万吨，内河码头与公路发放110万吨。海港码头接收油6万吨，公路发放油6万吨。码头达产年年吞吐量166万吨，其中散粮160万吨，成品油6万吨。2、实施进度。该项目拟2年建成，第3年投产，当年生产负荷达到设计能力的70%，第4年达到90%，第5年达到100%。生产期按18年计算。计算期为20年。3、投资估算。经估算，库区建设投资34099.97万元，包括：工程费、其他费和预备费；其他费中包括200亩土地的使用费，不包括水、电增容费、库外工程费。码头投资1

3、5761万元，包括码头工程费、输送设备购置及安装费、其他费用等。 由于储备资金由国家有关银行贴息提供，因此本项目可以不计算因储备而发生吨流动资金需求。经调整后最终吨流动资金额为604.57万元。4、投资使用与资金筹措。 投资使用计划。建设投资比例为第一年投入40%，第二年投60%，流动资金按生产负荷从投产第一年开始按生产负荷进行安排。资金筹措。该项目的资本金为22000万元，全部用于建设投资。建设投资缺口部分由中国农业银行贷款解决，年利率4%。流动资金有中国工商银行提供，年利率为5.31%。具体见投资使用计划与资金筹措表（表一）。资本使用计划与资金筹措表 （表一） 单位：万元序号 年份项目合计

4、人民币12345人民币人民币人民币人民币人民币1总投资51477.45 20167.28 30705.60 423.20 120.91 60.46 1.1建设投资49860.97 19944.39 29916.58 1.2建设期利息1011.91 222.89 789.02 1.3流动资金604.57 423.20 120.91 60.46 2资金运筹50872.88 20167.28 30705.60 2.1项目资本金22000.00 8800.00 13200.00 2.1.1用于建设投资22000.00 8800.00 13200.00 2.1.2用于流动资金0.00 2.1.3用于建设

5、期利息0.00 2.2债务资金29477.45 11367.28 17505.60 423.20 120.91 60.46 2.2.1用于建设投资27860.97 11144.39 16716.58 2.2.2用于流动资金604.57 423.20 120.91 60.46 2.2.3用于建设期利息1011.91 222.89 789.02 5、销售收入和税金及附加计算。按本项目设计功能，粮库运营收入主要有粮食储备费用，轮换收入和中转服务收费和补贴收入，各种收入依据调查数据估算如下：（1）储备粮收入按每吨粮食120元/年计算；（2）粮食轮换收入按每吨粮45元/年，每年10万吨。（3）储备油收入

6、按每吨40元/月计算，每年按十个月计。（4）根据颁布港口费收规则以及参照港方提供的有关资料吞吐量为166万吨时，码头年装卸收入为3636万元。（5）储备粮食每年每斤补贴费用0.04元，储备油每年每斤补贴费用0.2元。按5%税率计算营业税，补贴收入免征营业税，城市维护建设税和教育费附加的税率分别为7%和3%。具体见销售收入和销售税金及附加估算表（表二）。 销售收入和销售税金及附加表 （表二） 单位：万元序号 年份项目合计345610生产负荷70%生产负荷90%生产负荷100%生产负荷100%1主营业务收入170473.60 6780.20 8717.40 9686.00 9686.00 1.1储

7、备粮收入42240.00 1680.00 2160.00 2400.00 2400.00 单价（元）120.00 120.00 120.00 120.00 120.00 数量（万吨）352.00 14.00 18.00 20.00 20.00 1.2粮食转换收入7920.00 315.00 405.00 450.00 450.00 单价（元）45.00 45.00 45.00 45.00 45.00 数量（万吨）176.00 7.00 9.00 10.00 10.00 1.3储备油收入14080.00 560.00 720.00 800.00 800.00 单价（元）400.00 400.00

8、 400.00 400.00 400.00 数量（万吨）35.20 1.40 1.80 2.00 2.00 1.4码头收入63993.60 2545.20 3272.40 3636.00 3636.00 1.5补贴费用42240.00 1680.00 2160.00 2400.00 2400.00 2营业税金及附加23459.04 933.03 1199.61 1332.90 1332.90 2.1营业税金6411.68 255.01 327.87 364.30 364.30 2.2城市建设维护费11933.15 474.61 610.22 678.02 678.02 2.3教育附加费5114

9、.21 203.41 261.52 290.58 290.58 6、产品总成本估算。按100%生产负荷计。（1）外购原材料为880万元；（2）外购燃料动力89万元；（3）全厂定员100人，工资及附加按每人每年36000元计。（4）固定资产折旧按平均年限法计算，折旧年限为25年，残值率为4%；具体见固定资产折旧表（表三） 固定资产折旧表 （表三） 序号 年份项目合计投产期达到设计能力生产期345671固定资产合计1.1原值50872.88 1.2当期折旧费35163.331953.521953.521953.521953.521953.52净值48919.36 46965.84 45012.32

10、 43058.81 41105.29 8910111213141953.521953.521953.521953.521953.521953.521953.5239151.77 37198.25 35244.73 33291.21 31337.69 29384.18 27430.66 1516171819201953.521953.521953.521953.521953.521953.5225477.14 23523.62 21570.10 19616.58 17663.06 15709.55 （5）修理费按折旧费的20%计取；（6）年其他费用按投产后员工吨工资及附加吨100%计取。（7）项

11、目在生产经营期间的应计利息全部计入财务费用。建设投资借款在生产经营期按全年计息；流动资金当年借款按全年计息。总成本费用估算详见 总费用估算表（表四）。 总成本费用估算 表（表四）序号 年份 项目合计投产期3456生产负荷率（%）70.00 90.00 100.00 100.00 1外购原材料15488.00 616.00 792.00 880.00 880.00 2外购燃料、动力1566.40 62.30 80.10 89.00 89.00 3工资及福利费6336.00 252.00 324.00 360.00 360.00 4修理费7032.67 390.70 390.70 390.70 3

12、90.70 5折旧费35163.33 1953.52 1953.52 1953.52 1953.52 6财务费用22865.10 1429.39 1507.81 1547.02 1547.02 6.1利息支出22865.10 1429.39 1507.81 1547.02 1547.02 6.1.1长期借款利息15964.09 1154.92 1154.92 1154.92 1154.92 6.1.2流动资金借款利息565.01 22.47 28.89 32.10 32.10 7其他费用6336.00 252.00 324.00 360.00 360.00 8总成本费用（1+2+3+4+5+6

13、）88451.50 4703.91 5048.13 5220.24 5220.24 其中 ：可变成本其中 ：固定成本9经营成本（8-5-6.1）30423.07 1321.00 1586.80 1719.70 1719.70 781011121314100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 880.00 880.00 880.00 880.00 880.00 880.00 880.00 880.00 89.00 89.00 89.00 89.00 89.00 89.00 89.00 89.00 360.00 360.00 3

14、60.00 360.00 360.00 360.00 360.00 360.00 390.70 390.70 390.70 390.70 390.70 390.70 390.70 390.70 1953.52 1953.52 1953.52 1953.52 1953.52 1953.52 1953.52 1953.52 1547.02 1547.02 1547.02 1547.02 1547.02 1450.82 1350.78 1246.74 1547.02 1547.02 1547.02 1547.02 1547.02 1450.82 1350.78 1246.74 1154.92 115

15、4.92 1154.92 1154.92 1154.92 1058.72 958.68 854.64 32.10 32.10 32.10 32.10 32.10 32.10 32.10 32.10 360.00 360.00 360.00 360.00 360.00 360.00 360.00 360.00 5220.24 5220.24 5220.24 5220.24 5220.24 5124.05 5024.00 4919.96 1719.70 1719.70 1719.70 1719.70 1719.70 1719.70 1719.70 1719.70 151617181920100.0

16、0 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 880.00 880.00 880.00 880.00 880.00 880.00 89.00 89.00 89.00 89.00 89.00 89.00 360.00 360.00 360.00 360.00 360.00 360.00 390.70 390.70 390.70 390.70 390.70 390.70 1953.52 1953.52 1953.52 1953.52 1953.52 1953.52 1138.53 1026.00 908.97 787.25 660.66 529.02 1138.53 1

17、026.00 908.97 787.25 660.66 529.02 746.43 633.90 516.86 395.15 268.56 136.91 32.10 32.10 32.10 32.10 32.10 32.10 360.00 360.00 360.00 360.00 360.00 360.00 4811.76 4699.22 4582.19 4460.47 4333.89 4202.24 1719.70 1719.70 1719.70 1719.70 1719.70 1719.70 7、利润测算。所得税率按25%考虑；盈余公积金按税后利润的10%计取。 利润测算详见表五利润与利润

18、分配表 利润与利润分配表 （表五）序号 年份项目合计投产期3.00 4.00 5.00 6.00 生产负荷（%）70.00 90.00 100.00 100.00 1营业收入170473.60 6780.20 8717.40 9686.00 9686.00 2营业税金及附加23459.04 933.03 1199.61 1332.90 1332.90 3总成本费用88451.50 4703.91 5048.13 5220.24 5220.24 4补贴收入42240.00 1680.00 2160.00 2400.00 2400.00 5利润总额（1-2-3+4）100803.06 2823.2

19、6 4629.66 5532.86 5532.86 6应纳税所得额100803.06 2823.26 4629.66 5532.86 5532.86 7所得税25200.77 705.82 1157.42 1383.21 1383.21 8净利润（5-7）75602.30 2117.45 3472.25 4149.64 4149.64 9可供分配利润75602.30 2117.45 3472.25 4149.64 4149.64 10提取法定盈余公积金7560.23 211.74 347.22 414.96 414.96 11未分配利润68042.07 1905.70 3125.02 3734

20、.68 3734.68 12息税前利润123668.16 4252.65 6137.47 7079.88 7079.88 13息税折旧摊销前利润158831.49 6206.17 8090.99 9033.40 9033.40 7.00 8.00 9.00 10.00 11.00 12.00 13.00 14.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 9686.00 9686.00 9686.00 9686.00 9686.00 9686.00 9686.00 9686.00 1332.90 1332.90 1332.

21、90 1332.90 1332.90 1332.90 1332.90 1332.90 5220.24 5220.24 5220.24 5220.24 5220.24 5124.05 5024.00 4919.96 2400.00 2400.00 2400.00 2400.00 2400.00 2400.00 2400.00 2400.00 5532.86 5532.86 5532.86 5532.86 5532.86 5629.05 5729.10 5833.14 5532.86 5532.86 5532.86 5532.86 5532.86 5629.05 5729.10 5833.14 1

22、383.21 1383.21 1383.21 1383.21 1383.21 1407.26 1432.27 1458.28 4149.64 4149.64 4149.64 4149.64 4149.64 4221.79 4296.82 4374.85 4149.64 4149.64 4149.64 4149.64 4149.64 4221.79 4296.82 4374.85 414.96 414.96 414.96 414.96 414.96 422.18 429.68 437.49 3734.68 3734.68 3734.68 3734.68 3734.68 3799.61 3867.

23、14 3937.37 7079.88 7079.88 7079.88 7079.88 7079.88 7079.88 7079.88 7079.88 9033.40 9033.40 9033.40 9033.40 9033.40 9033.40 9033.40 9033.40 15.00 16.00 17.00 18.00 19.00 20.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 9686.00 9686.00 9686.00 9686.00 9686.00 9686.00 1332.90 1332.90 1332.90 1332.90 133

24、2.90 1332.90 4811.76 4699.22 4582.19 4460.47 4333.89 4202.24 2400.00 2400.00 2400.00 2400.00 2400.00 2400.00 5941.34 6053.88 6170.91 6292.63 6419.21 6550.86 5941.34 6053.88 6170.91 6292.63 6419.21 6550.86 1485.34 1513.47 1542.73 1573.16 1604.80 1637.72 4456.01 4540.41 4628.18 4719.47 4814.41 4913.15

25、 4456.01 4540.41 4628.18 4719.47 4814.41 4913.15 445.60 454.04 462.82 471.95 481.44 491.31 4010.41 4086.37 4165.37 4247.52 4332.97 4421.83 7079.88 7079.88 7079.88 7079.88 7079.88 7079.88 9033.40 9033.40 9033.40 9033.40 9033.40 9033.40 8、评价参数。设基准收益率为6%；基准投资回收期为12年。9、债务资金偿还。建设借款从生产期开始付清每年的利息，生产期最后10年采

26、用等额还本付息法，还清所有本金（建设期借款及其在建设期的利息）。流动资金每年付清利息，生产期末一次还完本金。四、 融资前分析项目财务投资现金流量表（表六）序号 年份项目合计建设期1.00 2.00 3.00 生产负荷（%）70.00 1现金流入186787.72 0.00 0.00 6780.20 1.1营业收入128233.60 0.00 0.00 5100.20 1.2补贴收入42240.00 0.00 0.00 1680.00 1.3回收固定资产余值15709.55 1.4回收流动资金604.57 2现金流出19944.39 29916.58 2677.23 2.1建设投资49860.9

27、7 19944.39 29916.58 2.2流动资金604.57 423.20 2.3经营成本30423.07 1321.00 2.4营业税金及附加23459.04 933.03 3净现金流量（1-2）82440.07 -19944.39 -29916.58 4102.97 4累计所得税前净现金流量-19944.39 -49860.97 -45758.00 5调整所得税0.00 0.00 1063.16 6 所得税后净现金流量（3-5）51523.03 -19944.39 -29916.58 3039.81 7累计所得税后净现金流量-19944.39 -49860.97 -46821.16

28、4.00 5.00 6.00 7.00 8.00 9.00 10.00 90.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 8717.40 9686.00 9686.00 9686.00 9686.00 9686.00 9686.00 6557.40 7286.00 7286.00 7286.00 7286.00 7286.00 7286.00 2160.00 2400.00 2400.00 2400.00 2400.00 2400.00 2400.00 2907.33 3113.06 3052.60 3052.60 3052.60 3052.60

29、3052.60 120.91 60.46 1586.80 1719.70 1719.70 1719.70 1719.70 1719.70 1719.70 1199.61 1332.90 1332.90 1332.90 1332.90 1332.90 1332.90 5810.07 6572.94 6633.40 6633.40 6633.40 6633.40 6633.40 -39947.93 -33374.99 -26741.59 -20108.20 -13474.80 -6841.41 -208.01 1534.37 1769.97 1769.97 1769.97 1769.97 1769

30、.97 1769.97 4275.71 4802.97 4863.43 4863.43 4863.43 4863.43 4863.43 -42545.46 -37742.49 -32879.06 -28015.64 -23152.21 -18288.78 -13425.36 11.00 12.00 13.00 14.00 15.00 16.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 9686.00 9686.00 9686.00 9686.00 9686.00 9686.00 7286.00 7286.00 7286.00 7286.00 7286

31、.00 7286.00 2400.00 2400.00 2400.00 2400.00 2400.00 2400.00 3052.60 3052.60 3052.60 3052.60 3052.60 3052.60 1719.70 1719.70 1719.70 1719.70 1719.70 1719.70 1332.90 1332.90 1332.90 1332.90 1332.90 1332.90 6633.40 6633.40 6633.40 6633.40 6633.40 6633.40 6425.39 13058.78 19692.18 26325.58 32958.97 3959

32、2.37 1769.97 1769.97 1769.97 1769.97 1769.97 1769.97 4863.43 4863.43 4863.43 4863.43 4863.43 4863.43 -8561.93 -3698.50 1164.93 6028.35 10891.78 15755.21 17.00 18.00 19.00 20.00 100.00 100.00 100.00 100.00 9686.00 9686.00 9686.00 26000.12 7286.00 7286.00 7286.00 7286.00 2400.00 2400.00 2400.00 2400.0

33、0 15709.55 604.57 3052.60 3052.60 3052.60 3052.60 1719.70 1719.70 1719.70 1719.70 1332.90 1332.90 1332.90 1332.90 6633.40 6633.40 6633.40 22947.51 46225.76 52859.16 59492.56 82440.07 1769.97 1769.97 1769.97 1769.97 4863.43 4863.43 4863.43 21177.54 20618.63 25482.06 30345.49 51523.03 根据该表计算的评价指标为：项目投

34、资内部收益率（IRR)为10.61%（所得税前），项目投资净现值（ic=6%时）（所得税前）为20746.75万元；项目投资内部收益率（IRR)为7.05%（所得税后）。项目投资内部收益率大于基准收益率，说明盈利能力满足了行业最低要求，项目投资财务净现值大于零，该项目在财务上是可以接受的。项目静态投资回收期为10.64年（含建设期），小于行业基准回收期12年，表示项目投资能按时收回。五、融资后分析(1)项目资本金现金流量表 项目资本金现金流量表序号 年份项目合计建设期1.00 2.00 3.00 生产负荷（%）70.00 1 现金流入186787.72 0.00 0.00 6780.20 1.

35、1 营业收入128233.60 0.00 0.00 5100.20 1.2 补贴收入42240.00 0.00 0.00 1680.00 1.3 回收固定资产余值15709.55 1.4 回收流动资金604.57 2 现金流出151115.05 9022.89 13989.02 4137.24 2.1 项目资本金22000.00 8800.00 13200.00 2.2 借款本金偿还28872.88 0.00 2.3 借款利息支付22365.39 222.89 789.02 1177.39 2.4 经营成本30423.07 1321.00 2.5 营业税金及附加23459.04 933.03

36、2.6 所得税23994.67 0.00 0.00 705.82 2.7 维护运营投资3 所得税前净现金流量（1-2）35672.67 -9022.89 -13989.02 2642.96 投产期 4.00 5.00 6.00 7.00 8.00 9.00 10.00 11.00 12.00 90.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 8717.40 9686.00 9686.00 9686.00 9686.00 9686.00 9686.00 9686.00 9686.00 6557.40 7286.00 728

37、6.00 7286.00 7286.00 7286.00 7286.00 7286.00 7286.00 2160.00 2400.00 2400.00 2400.00 2400.00 2400.00 2400.00 2400.00 2400.00 5127.64 5622.84 5622.84 5622.84 5622.84 5622.84 5622.84 8027.69 8123.88 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2404.85 2501.04 1183.81 1187.02 1187.02 1187.02 1187.02 1187.02 1187.02 11