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1、支撑与阻挡 技术分析精华,四川飞马投资管理咨询有限公司,目录,一、概述 3二、趋势与支撑和阻挡 7三、支撑和阻挡的心理学 15四、支撑和阻挡重要程度的判断 19五、支撑和阻挡的相互转化 23六、有效支撑/阻挡与无效支撑/阻挡 27七、补充 34,一、概述,1 市场上的商品价格在达到某一水平时，往往不再继续上涨或下跌，似乎在某个价格水平存在着对商品价格起支撑和阻挡的“力”。2 从价格图表上看，似乎在此价格上有一条对商品价格起支撑或阻挡作用的抵抗线，我们分别称之为支撑线与阻力线。,阻挡,阻挡,支撑,支撑,上升趋势中支撑和阻挡的模型,下降趋势中支撑和阻力的模型,3 所谓阻力线是指商品价格上升至某一高
2、度时，有大量的卖盘供应或是买盘接手薄弱，从而使商品价格的继续上涨受阻。4 支撑线则是指商品价格下跌到某一高度时，买气转旺而卖气渐弱，从而使商品价格停止继续下跌。5 从供求关系的角度看，“支撑”代表了集中的需求，而“阻力”代表了集中的供给，商品价格上供求关系的变化。导致了对商品价格变动的限制。,二、趋势与支撑和阻挡,1 定义1.1 我们曾经把趋势定义为一系列连续的“波谷”与“波峰”的方向。那么其中的“波谷”，或者说“向上反弹低点”，称为支撑。1.2 同理，我们把“波峰”或者说“向下回调高点”，成为阻挡。,2 支撑与阻挡在供求关系中的分析2.1 对于支撑而言，当价格下跌到某一位置时，买方兴趣增大，
3、足以抗拒卖方形成的压力，结果价格在这里停止下跌，回头向上反弹。,买方,卖方,2.2 通常，当前一个向上反弹的低点形成后，就可以确定一个支撑水平了。即，支撑线。同理：2.3 对于阻挡而言，当价格上升到某一位置，卖方兴趣增大，足以抗拒买方形成的支持力，结果价格在这里停止上涨，回头向下回调。2.4 通常，当前一个向下回调的高点形成后，就可以确定一个阻挡水平了。即，阻力线。,3 支撑与阻挡在趋势中的作用3.1 在上升趋势中，阻力线意味着上升势头将在此处稍息，但此后它迟早会被向上穿越；而在下降趋势中，支撑线也不足以长久地抗拒价格的下跌，不过至少使之受搓。,阻挡,阻挡,支撑,支撑,3.2 趋势持续的条件
4、上升趋势为例，如果上升趋势要持续下去，必须满足的两个条件是：3.2.1 每个相继的低点（支撑线）必须高过前一低点；3.2.2 每个相继的高点（阻力线）必须高过前一个高点。,高点1,低点2,低点1,高点2,3.3 趋势反转的预警信号 上升趋势为例：3.3.1每当价格向上试探前一峰值的时候，这个上升趋势就处于极为关键的时候。一旦不能穿越前期的高点，便发出了趋势有变的第一个预警信号。3.3.2在上升趋势中，如果新一轮回调一直下降到前一轮低点水平，这就是上升趋势结束（转变为下降或横向延伸趋势）的第二个预警信号。3.3.3如果前期低点（支撑线）被穿破后，很可能就意味着趋势的反转了，这是第三个，也是最强烈
5、的预警信号。,第一预警信号,第二预警信号,前期阻力线,前期支撑线,第三预警信号,第三预警信号,第二预警信号,第一预警信号,前期支撑线,前期阻力线,三、支撑和阻挡的心理学,1 不同的人群,做多者,做空者,观望者甲,观望者乙,2 价格波动产生的分歧,做多者：高兴！赚钱了！当时为什么没有多卖点儿？,做空者：Oh！Sh！被套了！但愿价格再回来，我不做空了！,观望者甲：原来的多单卖早了！不能再听布什的了！找机会做多！,观望者乙：形势已经明朗了！再有机会就站到多头阵营！,3 支撑的产生当：价格回调到原价格附近，这四种人都会买进把价格推上去，就形成了支撑。,支撑,四、支撑和阻挡重要程度的判断,1 时间：价格
6、的支撑与阻挡可以大到一段时期对一段价位的争夺，小到一个小时对一个价格的争夺。如果价格在上升之前，在一个“乱麻区域”停留了三个星期，这个支撑区就肯定比仅仅逗留了三天的支撑位要重要。逗留时间越长，支撑或阻挡越重要。,2 交易量是支撑和阻挡重要程度的另一依据。如果在支撑位置的形成过程中伴随着高额成交量，则意味着在这个区域有大量的仓单易手，多空之间的分歧也就越大。高额成交量的支撑或阻挡要比交易平淡之处的支撑或阻挡更重要。交易量越大，支撑或阻挡越重要。,3 第三个判断依据是根据交易发生的时间距离当前的远近程度。因为交易商是针对市场变化，根据现有的仓位和未开立的仓位（资金）采取行动的。所以交易发生的时间越
7、近，支撑或阻挡越重要。,五、支撑和阻挡的相互转化,1 仍然从不同的人群说起 如果价格跌破了前一个支撑区域，所有在支撑区买进的人都认识到他们弄错了。,支撑区,当价格再次上涨时，当初造就支撑的所有原因就成为了阻挡价格上升的原因。支撑线在被有效突破以后，当价格再次上涨时就转化为阻力线。,2 支撑与阻挡相互转化的模型,1,4,3,2,阻挡,支撑,六、有效支撑/阻挡与无效支撑/阻挡,1 上升趋势里，回调过程中，线之阴线较先前所出现之阳线为弱，尤具接近支撑价格时，成交量萎缩，而后阳线实体迅速“吃掉”阴线，商品价格再上升，这是有效的支撑。,2上升趋势里，回调过程中，线频频出现阴线，空头势力增加，即使在支撑线
8、附近略作反弹，也会接手乏力，商品价格终有很大可能跌破支撑线。,3在支撑线附近形成盘整趋势，经过一段时间整理，出现长阳线，支撑线自然有效。,4 在支撑线附近形成盘整趋势，经过一段时间整理，出现长阴线，支撑线无效。这是投资者为减少损失，争相出逃，商品价格将继续下跌一段。,5 价格由上向下接触支撑线，但未能跌破而调头回升，若有大成交量配合，支撑有效。,如有大量成交量配合,5 商品价格由上向下跌破支撑线，一旦有大成交量配合，即说明另一段跌势形成，支撑无效。,如有大量成交量配合,6商品价格由上向下接触支撑线，虽未曾跌破，但也无成交量配合，则预示基本无反弹可能。,始终没有大量成交量配合,七、补充,1 支撑
9、与阻挡的要点 1.1 反作用的最低点为支撑，反作用的最高点为阻力；1.2 在上升趋势中，阻力代表上升趋势的停顿，并通常会被突破，在下降趋势中，支撑代表下降趋势的停顿，并通常会被突破；1.3 上升趋势需要持续，每个支撑位就必须高过前一个支撑位，下降趋势需要持续，每个阻力位就必须低于前一个阻力位；,1.4 上升趋势不能突破前一个阻力位或下降趋势不能击穿下一个支撑位，是趋势反转的第一个信号；1.5 上升趋势向下击穿支撑位或下降趋势向上突破阻力位，是趋势反转的第二个信号；1.6 支撑和阻力一旦被有效穿越则产生角色互换；1.7 在支撑区和阻力区交易越久，成交量越活跃，该区域就越重要；,2 可以形成支撑和阻挡的价位2.1 均线2.2 盘整区2.3 前期的高点与低点2.4 密集成交区,2.5 整十价位,3 一个经验公式 A=(H+L+2C)/4 B=H-L 支1=2A-H 支2=A-B 阻1=2A-L 阻2=A+B,谢 谢 大 家！,
