《天交所与T+D跨市套利方案.doc》由会员分享，可在线阅读，更多相关《天交所与T+D跨市套利方案.doc（4页珍藏版）》请在三一办公上搜索。
1、 白银T+D、现货白银套利方案一、产品介绍1.什么是跨市场套利跨市场套利是指在某个市场买入（或者卖出）某种商品合约的同时，在另一个市场上卖出（或者买入）同种商品相应的合约，以期利用两个市场的价差变动来获利。2.现货交易中的套利提前联系好下家再去跟买家进货，买进和卖出同步完成，锁定了差价。3.什么是白银跨市场套利运用天津贵金属交易所和各大银行贵金属TD的上市品种白银，交易模式为套利交易，做到完全对冲。跨市场套利存在的前提条件：1）交割标的物的品质相同。2）交易品种在两个市场的价格走势具有很强的相关性。3）政策宽松，商品可以自由流通。 二、如何操作利用银行白银T+D与天津贵金属市场的现货白银之间存
2、在的价格差异，在不同的市场进行相关合约的反方向操作，交易模式为套利交易，来实现完全对冲。1.白银套利资金管理方案白银现货帐户比例40% 总资金由于是对冲，两边账户资金需同等 白银T+D 帐户比例60%2.套利建仓策略T+D白银报价：6277人民币/千克天津现货白银报价：5780人民币/千克取价时间：2010年11月12日10点52分两者差价:6277-5780=497人民币/千克差价操作方式：做多天津白银（1标准手合约15千克）做空T+D白银（1标准手合约1000克）合约比1:15启动资金100万分配天津账户50万分配T+D账户50万操作300公斤白银套利，以6000元/千克结算，价值180万
3、天津账号做多300公斤=20个标准手；占用8%保证金=14.4万(剩余可用资金35.6万)T+D账号做空白银300公斤=300个标准手，占用15%保证金=27万（剩余可用资金23万）成本计算：T+D白银建仓成本（金牌客户双边万分之18）180万*18%=3240天津白银建仓成本（每千克差价10块，手续费双边万分之16）300*10+180万*16%=5880合计成本：3240+5880=9120每千克套利多少以后才能赚钱：9120/300=30.4人民币天津白银跟T+D白银差价缩小30.4人民以后可开始获利另外计算持仓成本：一个月持仓预计成本1万人民币之内三、风险：(可两边交割，风险亏损差价）
4、1、两者平台差价无限放大，两边户拉爆（几乎不可能出现的问题）2、单边行情急速变动，无法第一时间调配资金拉爆另一个账户（半仓保证金处于较安全范围，投资者可以适当增加部分保证金，或者降低套利比例）3、两个品种长期维持500元差价以上，持续1个月，极大增加持仓成本（一年时间中两者差价80%时间维持在250人民币左右，一般差价上300元就能执行套利操作）一旦出现以上情况，套利失败，建议全部砍仓离场持仓周期：一周之内获利目标：套利200人民币/千克（当差价降低至200元以下）300千克*200差价=6万收益预计获利6万，减去持仓成本和建仓成本，获利5%左右四.套利时应注意的问题1）同时下单，同时平仓2）数量相等，方向相反3）按照既定计划加减仓位，平仓4）资金转移（因为，一边是赚钱的，一边是亏钱的）5）占用保证金比例不同五、操作实例：（附图）
