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1、第八章 新巴塞尔资本协议与我国银行风险管理,第一节 新巴塞尔资本协议及其对我国的影响第二节 中国是在拒绝还是在接受新巴塞尔资本协议？第三节 让银行资本发挥它的作用,第一节 新巴塞尔资本协议及其对我国的影响,一、巴塞尔资本协议发展回顾二、新协议的基本目标和实现机制三、新协议的主要特点四、新协议对我国的影响五、新巴塞尔资本协议对我国的重要启示六、新巴塞尔资本协议下我国银行业面临的挑战,一、巴塞尔资本协议发展回顾,巴塞尔资本协议1998:背景:一是国际竞争导致银行资本充足率不断下降，这一方面影响了银行体系的稳健和安全，另一方面竞争导致的各国银行资本金差异也腐蚀了银行业公平竞争的国际环境；另一个因素是
2、国际性银行在拉丁美洲的债务危机中遭受惨重损失，这一沉重教训使银行家们十分关注信用风险。两个基本目标：一是促进国际银行体系的稳健与安全；二是维护平等竞争的国际环境。,主要内容：合格资本界定（包括核心资本和补偿资本）银行风险资产权重体系的确立国际统一的资本充足率标准机制安排:将银行应该具备的资本（监管资本）与银行在业务扩张中承担的风险联系起来，在对银行资产进行风险加权的基础上，要求各国银行的资本达到风险加权资产8的统一国际标准。主要关注信用风险本质上成为了关于风险和风险管理的国际协议“将市场风险纳入资本协议的补充规定”（1996），目标在于要求银行持有明确的资本以抵御银行头寸面临的价格风险。,十多
3、年来，全球化、金融创新和技术进步的发展重新塑造了整个金融体系，风险，作为金融的核心成分，也已经发生了重大变化。相对简单的1988年资本协议难以适应这些变化，这使得监管资本计量失去了对银行风险的敏感性，不能准确反映各银行客观承担的风险水平，因而已经无法保障其目标的实现。1998年10月巴塞尔委员会前主席麦克唐纳在第十界银行监管者国际大会（悉尼）上提出以新资本协议全面更新现行的1988版资本协议。2004年6月26日，国际清算银行网站发布消息，代表巴塞尔银行监管委员会的十国集团的中央银行行长和银行监管当局负责人举行会议，一致同意公布资本计量和资本标准的国际协议：修订框架,二、新协议的基本目标和实现
4、机制,新协议基本目标两个方面：一是仍然作为一个资本协议，新协议与1988年协议有着同样的目标，即通过对银行提出统一的资本金要求促进国际银行体系的稳定性和银行国际竞争的公平性；二是作为对1988年协议的替代，新协议的设计目标是要提高资本金要求对银行风险的敏感程度和这种具有风险敏感性的资本要求的有效性。,为了实现上述目标，新协议的设计和制定的一个重要原则就是以风险量化和风险管理为中心，以提高监管资本金计量对风险的敏感度为最重要的改良目标，并利用内部激励、监管检查和市场约束三种力量促进银行加强风险管理，提高资本监管的有效性。具体而言，新协议是通过以下两个方面促使银行加强风险管理的：一个方面是对高级风
5、险计量方法提供监管资本激励，促使银行采用对风险更加敏感的高级风险计量方法。另一方面，与这种监管资本激励机制相伴随的制度安排是规定银行为了从监管当局获得采用较高级风险量化方法的资格而必须达到的更高技术标准和制度标准，从而迫使银行在追求具有资本激励的高级计量方法的过程中全面提高风险管理水平。,三、新协议的主要特点,1新协议覆盖了金融机构所面临风险的主要风险，反映了国际金融领域全面风险管理发展的需要。2新协议对银行的风险管理和资本金监管要求体现了定量方法和定性方法的结合。3新协议为银行量化监管资本提供了灵活性和多样选择,4新协议旨在提高监管资本要求对银行风险的敏感度和提供加强风险管理的良好激励。5新
6、协议反映了国际金融市场上的创新和风险量化和管理技术方面的最新发展。6新协议的复杂性和广泛的国际争议。,四、新协议对我国的影响,首先，新协议给我国带来的积极影响主要在于两个方面:一是新协议为我们的银行改革带来了压力和动力，二是新协议为我们的银行改革提供了重要而有益的参考和借鉴，尤其是在资本金的作用和银行风险管理等方面。,新协议也为我国的金融发展和开放带来了新的风险和挑战,主要表现在以下几个方面:首先，新协议作为国际金融领域最重要的游戏规则，我国在是否接受新协议方面面临国家声誉风险。其次，我国面临西方发达国家主导形成的新协议中客观存在的金融服务贸易技术壁垒的风险。,再次，我国面临新协议在西方国家实
7、施后对我国经济和金融在开放条件下运行产生不利影响的风险。1通过影响国际资本流动影响到我国利用外资。2通过IMF和世界银行影响到我国与这些国际组织的交往，尤其是获取经济援助和贷款。3通过影响信用评级公司的银行评级标准来影响到国际信用评级机构对我国银行的信用等级，进而影响到我国银行国际融资的成本，甚至影响到我国银行的海外上市。4通过直接的竞争性交易在国际和国内市场上影响我国银行的发展。,最后，我国在借鉴新协议过程中面临学习风险。,五、新巴塞尔资本协议对我国的重要启示,1要充分重视市场经济的资本金规则。2风险监管成为现代金融监管的主流。3对银行在业务经营和内部管理中的风险承担、风险管理和资本配置要在
8、三个层面上实施全面控制和监督：内部管理（风险计量、风险缓释和资本配置）、监管控制、市场约束和监督。,4风险承担、风险管理和资本配置成为现代金融机构经营和管理的核心内容，风险管理水平和资本金规模一样成为现代金融机构的核心竞争力。5全面风险管理的现代理念和方法成为现代银行管理的主流。6定量分析与定性分析相结合，科学与经验艺术相结合成为现代风险管理的重要特征。,六、新巴塞尔资本协议下我国银行业面临的挑战,1银行资本金不足 2缺乏适当的内部控制体系 3缺乏风险管理技术 4监管部门与业界都缺乏优秀的专业人才 5数据与信息系统问题,第二节 中国是在拒绝还是在接受新巴塞尔资本协议？,一、为什么提出这个问题?
9、二、新巴塞尔资本协议的基本目标、实现机制和基本精神三、对中国的银行资本与相关改革的历史回顾四、中国目前的银行改革五、结论,一、为什么提出这个问题?,在2003年对巴塞尔新协议第三稿的咨询回复中，中国银监会主席刘明康指出：“经过认真考虑，至少在十国集团2006年底开始实施新协议的几年内，我们仍将继续执行1988年的老协议。然而，为提高资本监管水平，我们已对现行的资本规定进行了修改，将第二支柱和第三支柱的内容包括在内。我们还强调，在满足最低资本监管要求的同时，银行还应该重视改善风险管理。”中国对巴塞尔的这个表态随即在国际金融领域引起了很大的反响，并出现了不同的解读。,二、新巴塞尔资本协议的基本目标
10、、实现机制和基本精神,新协议基本目标两个方面：一是仍然作为一个资本协议，新协议与1988年协议有着同样的目标，即通过对银行提出统一的资本金要求促进国际银行体系的稳定性和银行国际竞争的公平性；二是作为对1988年协议的替代，新协议的设计目标是要提高资本金要求对银行风险的敏感程度和这种具有风险敏感性的资本要求的有效性。,为了实现上述目标，新协议的设计和制定的一个重要原则就是以风险量化和风险管理为中心，以提高监管资本金计量对风险的敏感度为最重要的改良目标，并利用内部激励、监管检查和市场约束三种力量促进银行加强风险管理，提高资本监管的有效性。具体而言，新协议是通过以下两个方面促使银行加强风险管理的：一
11、个方面是对高级风险计量方法提供监管资本激励，促使银行采用对风险更加敏感的高级风险计量方法。另一方面，与这种监管资本激励机制相伴随的制度安排是规定银行为了从监管当局获得采用较高级风险量化方法的资格而必须达到的更高技术标准和制度标准，从而迫使银行在追求具有资本激励的高级计量方法的过程中全面提高风险管理水平。,新协议本质上是一个风险监管和风险管理的协议，其基本的精神在于风险、资本和风险管理三者之间的关系，即通过提高监管资本要求对银行风险的敏感性，并利用内部激励、监管检查和市场约束三种力量促进银行加强风险管理,三、对中国的银行资本与相关改革的历史回顾,（一）中国银行业的建立与资本概念的缺失作为中国银行
12、业主体的四大银行是在八十年代中作为全资国有的专业银行在相当典型的计划经济体制下建立起来的。从建立开始到随后相当长的时间里，资本概念，无论是在经济、会计还是管理和监管的意义上都没有得到很好的界定和认识，也缺乏与国际会计准则接轨的资产负债表的会计报告系统。对于上市银行，资本金在一定程度上具有了其应有的含义，但由于中国资本市场在初级阶段的不成熟和整个经济和法律体系的不完善，银行资本金的作用和资本金规则仍然不能完全得到体现和遵循。,2与资本金相关的法律和监管制度的不断发展和完善1986年通过了第一部企业破产法，1994年通过了第一部公司法1995年，商业银行法1996年，中国人民银行根据1988年巴塞
13、尔资本协议的精神和1995年中国银行法的规定，出台了商业银行资产负债比例管理监控、监测指标和考核办法2004年2月，中国银监会出台了第一个关于资本金的正式监管规定，中国资本监管从此进入新的历史阶段,3中国在国有银行商业化和市场化进程中做出的努力从90年代开始，中国开始了国有银行商业化和市场化的艰难进程。1995年，将四大国有银行承担的主要政策性贷款业务分离出来，使得资本金仅用来承担商业风险具有了可能性和可核算的条件，从而向商业银行迈出了重要的一步。1998年，财政部发行了人民币2700亿元的特种国债，并将所得资金全部注入四大商业银行，成为中国历史上第一次银行注资。1998年，中国人民银行取消了
14、长期在银行业实施的信贷配额制度，从资本金的角度看，计划控制手段的退出为资本金在银行管理和资产扩张规模控制，尤其是风险控制方面发挥其应有的作用提供了重要的空间。1999年，将人民币1.4万亿元的不良资产从四大国有银行剥离，从降低风险和减少损失方面改善了银行的资本充足率水平。,四、中国目前的银行改革,（一）加强银行资本金中国目前不仅在提高资本金充足率及其计算方法的合理性等数量和计量方面做出了重大努力，而且在加强资本金在银行管理中的实质作用方面取得了重大进展。,(二)加强银行风险管理中国银行监督管理委员会提出了以风险监管为核心的新的监管理念：统一并表监管、风险监管、促进银行加强风险控制和提高透明度。
15、在新的监管理念的指导下，中国银监会制定了一系列的有关银行风险管理的监管规定和指导原则，以推动银行风险管理的发展。在监管当局的大力推动和市场开放的压力下，中国各银行近年来都普遍加大了对风险管理的努力和投入。,五、结论,回顾中国银行的改革历程，深入了解中国当前正在为建立现代银行体系而做出的各项努力，我们不难看到中国实质上是正在接受新巴塞尔资本协议，而非拒绝。中国的接受并不是简单的照搬和套用，而是充分考虑和结合了中国作为发展中国家，作为由计划经济向市场经济转型国家的发展历史和现实条件，而这实际上更加有利于中国实现新巴塞尔资本协议的根本目标。,第三节 让银行资本发挥它的作用,一、资本的作用与中国的银行
16、资本问题二、新巴塞尔资本协议的缺陷转制与发展中的中国的视角三、如何让资本发挥它的作用促进风险管理更加全面的方法,资本金规则，包括资本金形成和补充、资本充足监管和资本丧失后的破产与重组等方面的规则，是市场经济的最根本的规则，也是市场经济下金融体系的根本所在。,一、资本的作用与中国的银行资本问题,（一）市场经济条件下银行资本的作用首先，提供融资。第二，吸收和消化损失。第三，限制银行过度业务扩张和风险承担。第四，维持市场信心。最后，为银行管理，尤其是风险管理，提供最根本的驱动力。,（二）中国现阶段银行资本的作用从提供融资、吸收和消化损失、限制银行过度业务扩张和风险承担、维持市场信心、为银行管理，尤其
17、是风险管理，提供最根本的驱动力的角度看，中国银行资本金的象征性作用，即象征中国银行改革方向的作用大于其实际的经济作用。,（三）中国现阶段银行资本问题因此，中国的银行资本问题不仅仅表现在资本充足率不高，资本金的计量缺乏科学性，更重要、更根本的是中国的银行资本的性质和概念没有得到有效确立，资本所应有的功能和作用没有得到发挥。解决中国目前银行资本问题的当务之急和根本出路在于更加全面和根本的制度转变，即由计划经济基础上的银行业转变到市场经济基础上的银行业。,二、新巴塞尔资本协议的缺陷转制与发展中的中国的视角,新巴塞尔资本协议应用于转制和发展中国家，最大的问题在于新协议忽略了其实施和运行应该具备的基础设
18、施条件。不同的发展阶段和不同的市场经济成熟程度，决定了发展中国家与发达国家在具体实施目标上存在差异，对于发达的十国集团而言，成熟的市场经济条件决定了他们可以直接追求“让银行资本对风险更加敏感”的目标。然而，对像中国这样处在转制和发展进程中，市场经济制度还很不成熟的发展中国家，更加现实和合理的目标应该是“先让资本发挥它的作用，然后再让它对风险具有敏感性”。鉴于新协议对发展中国家的缺陷，简单的照搬和套用新协议在中国是不能实现其目标的。,三、如何让资本发挥它的作用促进风险管理更加全面的方法,（一）加强现代风险教育，树立现代风险管理和资本金理念在市场经济中，风险首先被视为是经济体系内在的属性，其不仅被
19、视为损失的可能，也被视为盈利的机会，具有双向性 在市场经济制度下，资本金无论是从经济、会计、管理还是监管和法律的含义上都得到了明确的界定，资本金成为包括银行在内的任何公司承担风险责任（损失）的最后底线。因此，资本金成为银行风险承担和业务扩张的重要约束力量。,（二）硬化资本金规则与约束资本金对包括银行在内的任何企业承担风险具有约束力，而且，这种约束应该是“硬性的”，是“硬约束”，即，资本金完全损失后应该依法破产和重组或重新注入资本，以示对承担过度风险负责。在没有破产的情况下，如果金融机构的风险相对于其资本金过大，监管当局有权限制金融机构开展风险较大的业务，以降低风险；或者要求金融机构追加资本金。
20、相对于外部法律和监管力量产生的硬约束，资本金对承担风险的硬约束还表现在内部管理和控制的要求。,（三）建立健全银行治理结构和风险管理体系 治理结构是风险管理的首要前提，是金融机构风险管理的原动力所在。在良好的治理结构的基础上，建立起包括内部审计部门和风险管理部门在内的全面的内部控制体系是开展风险管理工作的前提条件，也是重要内容。风险管理的一切量化和控制技术及其有效性都建立在此基础之上。,（四）提高风险量化和衡量技术风险量化是现代风险管理的关键环节，也是风险管理乃至资本监管得以有效实施的基础和前提条件。九十年代以来，风险量化越来越受到观念上的重视和技术进步（包括现代金融理论与技术、数理统计技术和计算机技术等）的支持。量化技术的高级化往往伴随着方法的复杂化，进而形成新的风险，如模型风险、定价风险等认识失误的风险。新巴塞尔资本协议的精髓之一在于鼓励金融机构采用高级内部风险量化方法的同时向金融机构提出更高的技术标准和制度标准。,（五）最终解决方案：让银行上市市场化的改革将迫使资本约束“硬化”只有通过上市，中国国有银行的体制，包括其传统的治理制度、内部控制体系和风险管理制度才能从更本上得到转变，因为，只有在市场上，资本金约束、市场约束和监管约束三种力量才能结合起来，真正发挥作用。市场本身的成熟度是其中的关键，尤其是它决定了资本金和市场约束发挥作用的实质程度。,结束,
