百川股份：报告摘要.ppt

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1、,无锡百川化工股份有限公司 2011 年年度报告摘要,证券代码：002455,证券简称：百川股份,公告编号：2012-012,无锡百川化工股份有限公司 2011 年年度报告摘要1 重要提示1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮资讯网（）。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。1.2 公司年度财务报告已经江苏公证天业会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。1.3 公司负责人郑铁江、主管会计工

2、作负责人曹彩娥及会计机构负责人(会计主管人员)林志强声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。2 公司基本情况2.1 基本情况简介,股票简称股票代码上市交易所2.2 联系人和联系方式,百川股份002455深圳证券交易所,董事会秘书,证券事务代表,姓名联系地址电话传真电子信箱,陈慧敏江苏省江阴市云亭街道建设路 55 号0510-860137550510-,赵昕怡江苏省江阴市云亭街道建设路 55 号0510-860191000510-,3 会计数据和财务指标摘要3.1 主要会计数据单位：元,2011 年,2010 年,本年比上年增减（）,2009 年,营业总收入（元）营业利润（元）利润总额（元）归

3、属于上市公司股东的净利润（元）,1,606,493,828.9152,460,224.5951,922,109.2146,484,642.29,1,685,277,973.0875,662,497.3572,191,883.9162,049,615.78,-4.67%-30.67%-28.08%-25.08%,1,134,169,836.1065,050,524.8362,992,568.5552,769,701.33,1,-,无锡百川化工股份有限公司 2011 年年度报告摘要归属于上市公司股东,的扣除非经常性损益,45,288,938.98,62,933,282.62,-28.04%,53,

4、140,429.58,的净利润（元）,经营活动产生的现金流量净额（元）资产总额（元）负债总额（元）归属于上市公司股东的所有者权益（元）总股本（股）,49,857,227.312011 年末1,355,657,415.81626,180,827.74729,476,588.07131,700,000.00,6,979,992.722010 年末1,155,345,803.07446,013,857.29709,331,945.7887,800,000.00,614.29%本年末比上年末增减（）17.34%40.39%2.84%50.00%,83,050,352.532009 年末564,401,

5、280.75331,815,750.75232,585,530.0065,800,000.00,3.2 主要财务指标单位：元,2011 年,2010 年,本年比上年增减（）,2009 年,基本每股收益（元/股）稀释每股收益（元/股）扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股）加权平均净资产收益率（）扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（）每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）归属于上市公司股东的每股净资产（元/股）资产负债率（）,0.350.350.346.48%6.31%0.382011 年末5.5446.19%,0.550.550.5614.22%14.42%0.082010 年末8.

6、0838.60%,-36.36%-36.36%-39.29%-7.74%-8.11%375.00%本年末比上年末增减（）-31.44%7.59%,0.530.530.5425.59%25.77%1.262009 年末3.5358.79%,3.3 非经常性损益项目 适用 不适用单位：元,非经常性损益项目非流动资产处置损益,2011 年金额-513,282.50,附注（如适用）,2010 年金额0.00,2009 年金额9,808.11,计入当期损益的政府补助，但与公司正常经,营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除,1,199,528.00,35,000.00

7、,13,000.00,外,除上述各项之外的其他营业外收入和支出所得税影响额合计,784,224.09-274,766.281,195,703.31,-951,960.9933,294.15-883,666.84,-406,017.8212,481.46-370,728.25,2,无锡百川化工股份有限公司 2011 年年度报告摘要4 股东持股情况和控制框图4.1 前 10 名股东、前 10 名无限售条件股东持股情况表单位：股,2011 年末股东总数,11,003,本年度报告公布日前一个月末股东总数,14,227,前 10 名股东持股情况,股东名称,股东性质,持股比例（%）,持股总数,持有有限售条

8、件股份 质押或冻结的股份数数量 量,郑铁江王亚娟惠宁郑江徐卫,境内自然人境内自然人境内自然人境内自然人境内自然人,39.64%6.61%6.61%6.61%6.21%,52,200,0008,700,0008,700,0008,700,0008,178,000,52,200,0008,700,0008,700,0008,700,0008,178,000,25,800,000,中国-比利时直接股权投资基 境 内 非 国 有 法金 人,4.91%,6,464,318,郭勇赵金庆袁小星王静隐,境内自然人境内自然人境内自然人境内自然人,0.84%0.31%0.26%0.22%,1,100,000408

9、,489343,087293,969,前 10 名无限售条件股东持股情况,股东名称中国-比利时直接股权投资基金郭勇赵金庆袁小星王静隐李凯戴少梅林顺水钱成根张金龙,持有无限售条件股份数量6,464,318 人民币普通股1,100,000 人民币普通股408,489 人民币普通股343,087 人民币普通股293,969 人民币普通股222,017 人民币普通股219,000 人民币普通股193,741 人民币普通股185,350 人民币普通股185,015 人民币普通股,股份种类,前 10 名股东中，郑铁江先生与王亚娟女士为夫妻关系；郑铁江先生与郑江先生为兄弟关系，除上述股东关联关系或一致行 此

10、以外，其他股东中不存在关联关系，不属于一致行动人。,动的说明,前 10 名无限售条件股东之间，未知是否存在关联，也未知是否存在一致行动。,3,无锡百川化工股份有限公司 2011 年年度报告摘要,4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图,5 董事会报告,5.1 管理层讨论与分析概要,（一）报告期内经营情况的回顾,1、公司总体经营情况,2011 年，受国内宏观调控政策以及欧债危机的持续影响，主要化工原材料价格的短期窄幅震荡压缩了公司原有产品的利润空间，公司在保持原有产品销售基本保持稳定的情况下利润较 2010 年略有下降。2011 年，在公司董事会和经营管理层的带领下，全体员工奋发图强

11、、锐意进取，根据公司年初制定的经营战略，重点围绕“强化主业市场开拓”和“产业链延伸”展开工作，大力推进新产品新项目的建设。,2011 年公司实现营业总收入人民币 160649.38 万元，较上年同期减少 4.67%，实现营业利润人民币 5246.02 万元，较上年同期减少 30.67%，实现净利润人民币 4648.46 万元，较上年同期减少 25.08%。报告期内，公司主要经营管理情况如下：（1）产业延伸,报告期内，公司以主营业务为核心进行横向和纵向的产业延伸，公司通过募投项目的建设将使公司原产品偏苯三酸酐向下游产品偏苯三酸三辛酯延伸，同时，公司利用自身原材料综合利用和技术优势，向醋酸乙酯、醋

12、酸丙酯等多元醋酸酯以及醇醚类产品进行产业延伸。,上述投资项目，均有利于公司构建完整的产业链，有利于公司盈利能力的快速提高，符合公司实现产品多元化的发展战略。（2）销售收入基本保持稳定,2011 年，公司积极强化销售工作，充分利用公司产品优异的质量和公司良好的行业美誉度，制定分区域的销售策略，保证产品在不同层级市场的竞争优势，在公司各部门的通力合作下，按照既定的工作方针和策略完成了各项工作，虽然受到宏观经济形势和原材料价格波动的双重影响，但销售收入仍基本保持稳定。（3）成本控制取得成效,公司密切关注宏观经济形势的变化，把握大宗材料采购时机，降低采购成本；优化包装形式和标准，降低包装成本；利用各种

13、新技术进行节能改造，在资源价格持续上涨的情况下，有效遏制了能耗金额的上升。,2、公司主营业务及其经营状况,公司主营业务为醋酸正丁酯和偏苯三酸酐的生产和销售。,报告期内，公司主营业务及其结构、主营业务盈利能力未发生重大变化。,报告期内，公司前五名供应商、客户未发生重大变化，公司与前五名供应商、客户之间不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股 5%以上股东、实际控制人和其他关联方没有在前述供应商、客户中直接或间接拥有权益。,4,、,无锡百川化工股份有限公司 2011 年年度报告摘要,财务报表主要科目变动原因分析：,2011 年末货币资金余额较 2010 年末减少 17,55

14、0.24 万元，主要是子公司工程资金投入增加。2011 年末存货净额较 2010 年末增加 4,792.87 万元，主要是公司原材料采购量增加。,2011 年末固定资产净值较 2010 年末增加 13,580.47 万元，主要是子公司固定资产投资规模增加。2011 年末在建工程余额较 2010 年末增加 13,965.03 万元，主要是子公司百川如皋项目投入增加。2011 年末工程物资较 2010 年增加，主要为子公司百川如皋增加工程物资采购。2011 年末无形资产净额较 2010 年末增加 6,147.09 万元，主要是子公司新购生产用地。,2011 年末短期借款余额较 2010 年末增加

15、18,938.79 万元，主要因为公司规模扩大增加资金需求。2011 年末应付票据余额较 2010 年末减少 4,173.42 万元，主要是公司减少了银行票据结算。,2011 年末应付账款余额较 2010 年末增加 6,640.91 万元，主要因为原材料采购量增加的同时原材料价格上涨，导致应付账款增加。,2011 年末应交税费余额较 2010 年末减少 3,999.28 万元，主要是子公司采购物资，增值税进项税额增加。2011 年末其他应付款余额较 2010 年末减少 359.06 万元，主要是子公司支付了部分工程往来款。,2011 年末股本余额较 2010 年末增加 4,390 万元，主要是

16、本期实施 2010 年度利润分配，以 2010 年末总股本为基数以资本公积金转增股份。,2011 年度管理费用发生额较 2010 年度增加 1,527.02 万元，主要是本期增加产品研发投入。,2011 年度财务费用发生额较 2010 年度增加 398.19 万元，主要是本期银行借款增加相应借款利息增加。2011 年度营业外收入发生额较 2010 年度增加 225.27 万元，主要是本期收到政府补助 120 万元。,截止报告期末，公司不存在交易性金融资产、可供出售金融资产、证券理财等财务性投资或具有风险的套期保值等业务。截止报告期末，公司未发生持有外币金融资产的情形。截止报告期末，公司没有与公

17、允价值计量相关的项目。,多年来，公司一直注重研发投入力度，以支持新产品、新技术的开发。报告期内，公司按照 2011 年公司重点工作计划中重点研发项目要求，同时也根据客户的需求，加强产业链延伸研发，强化技术创新，在一些重要技术方面取得了较大进展。截止报告期末，公司共申请了 20 项发明专利，其中已获得专利授权的有 8 项。,（二）、对公司未来的展望,1、公司所处行业的发展趋势及面临的市场竞争格局（1）行业发展趋势,公司所属行业是化工行业中精细化工子行业，根据中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议“十二五”期间我国经济将由资源消耗型转为节约型，将高污染型转为清洁型。预计到 201

18、5 年，精细化工产值将达 16000 亿元，比 2008 年增长一倍，精细化工自给率达到 80%以上，进入世界精细化工大国与强国之列。,国民经济的持续快速发展带来了人们生活水平的提高，同时也带来了对环境保护的更高要求。为顺应国家节能减排的政策要求，发展环境友好型涂料品种，涂料行业中正在倡导一种新的发展模式，即低碳环保、节能减排、循环经济的发展模式。（2）公司面临的市场竞争格局,公司目前在醋酸丁酯、偏苯三酸酐生产方面是国内具备规模优势的龙头企业，公司的国内市场占有率在同行业中一直保持领先优势。,虽然近年来欧美化工巨头将生产设备逐步向亚洲转移，对亚洲市场造成一定冲击，但同时也提高了市场进入门槛，并

19、且随着政府对于新建化工设备采取越来越严厉的准入政策，新建产能有限，目前市场竞争趋于平稳。,2、公司机遇与挑战,（1）、公司未来的机遇,民众日益增强的环保意识提高了家居环境的要求，在此基础上设立的国家强制标准的实施将有助于相关产品未来市场容量的逐步扩大。随着我国民用建筑室内环境污染控制规范室内装饰装修材料、溶剂型木器涂料中有害物质限量等相关法规的实施，为环保型涂料溶剂、添加剂的发展带来新的机遇。,对此，公司将密切关注市场动态，充分利用自己的核心技术，扩大现有的“环境友好型”产品的生产，为社会提供低毒、环保、安全的涂料溶剂、增塑剂原料等产品，以逐步实现对传统有毒有害相关产品的替代。（2）、公司未来

20、的挑战,A.公司产品的生产过程中电力、蒸汽等能源动力产品使用量较大。报告期内国家宏观经济环境变化较大，能源动力价格也出现了较大幅度的波动。随着煤价的波动，蒸汽生产成本变化，公司采购蒸汽价格也存在一定程度的波动。如果出现电力供应紧张或电价、蒸汽价格持续上涨的情况，会对公司生产经营产生一定的成本压力。B.竞争对手产能扩大，对国内市场形成一定冲击。,C.公司新产品需要开拓市场，一旦公司新项目建设完成，产能全部释放的话，将对公司销售造成一定压力。3、2012 年度经营计划,2012 年企业核心经营目标是：完善公司治理结构，积极开拓潜在市场，积极进行上下游资源整合，不断提高生产经营规模，,5,无锡百川化

21、工股份有限公司 2011 年年度报告摘要促进公司持续稳定发展。（1）积极推进新产品新项目的进行争取 2012 年完成募投项目的全面投产，为公司快速健康的发展再次打下坚实的基础。（2）延伸产业链、完善业务模式公司在现有产品基础上综合已有的技术储备，大力发展延伸产品，重点延伸可替代有毒、有害的增塑剂的新型环保增塑剂。（3）加强市场开发与营销网络建设充分利用公司在行业的优势地位，进行区域销售的细化和用户的行业细分。重点支持处在区域和行业领先地位的用户，通过下游重点客户的成长和强势地位，对其他小规模的生产企业保持持续的竞争压力。对新产品的销售进行市场预热，为公司新项目建成达产后的大规模的销售进行销售准

22、备。（4）建设多层次人力资源队伍公司将在法律法规允许的范围内逐步完善薪酬激励机制和股权激励机制，吸引更多更好的人才，以保障公司长期发展战略的实现。（5）维持安全生产，维护企业稳定健康发展实现精细化管理，完善各项考核制度，强化过程管理。不断加强安全管理，认真细致做好职工的思想工作，切实树立安全生产责任意识，把安全隐患化解在基层、化解在萌芽状态，维护企业安全稳定，确保企业有序经营。4、为实现发展战略的资金需求、使用计划及资金来源情况以募集资金和自有资金为主，银行融资为辅，确保公司未来发展资金的需求，为公司的长远发展奠定基础。严格按照招股说明书披露的计划使用募集资金，对超募资金的使用执行严格的法定审

23、批程序。公司稳健的经营机制能保证公司有良好的现金流入，同时，公司企业信用良好，银行授信额度充足，如自有资金不如，可通过银行或资本市场融资解决。5、可能产生影响的风险因素（1）原材料价格波动风险公司醋酸丁酯、偏苯三酸酐产品的主要生产原料是正丁醇、冰醋酸及偏三甲苯。而正丁醇、偏三甲苯的生产源头是石油，冰醋酸的生产源头是煤，报告期内，随着国际、国内市场原油、煤炭价格的大幅波动，公司主要原材料的价格也出现了不同程度的波动。原材料成本在公司营业成本中所占比重较高，原材料的大幅波动将对公司毛利率有一定影响。（2）产品销售风险随着公司新建项目工作的不断深入，部分新产品预计将于 2012 年实现生产销售，对于

24、新市场的开拓将成为公司未来一段时间的重点工作。当公司新项目产能完全释放的情况下，公司销售短期内将面临一定的压力。5.2 主营业务分行业、产品情况表单位：万元主营业务分行业情况,分行业,营业收入,营业成本,毛利率（%）,营业收入比上年增减（%）,营业成本比上 毛利率比上年增年增减（%）减（%）,精细化工品行业,145,608.64,129,454.14,11.09%,3.29%,3.73%,-0.38%,主营业务分产品情况,分产品,营业收入,营业成本,毛利率（%）,营业收入比上年增减（%）,营业成本比上 毛利率比上年增年增减（%）减（%）,醋酸丁酯偏苯三酸酐其它,134,616.1910,315

25、.60676.85,119,411.959,513.57528.62,11.29%7.77%21.90%,4.20%-5.49%-22.05%,3.74%3.88%-2.48%,0.38%-8.32%-15.67%,5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明 适用 不适用6,无锡百川化工股份有限公司 2011 年年度报告摘要,6 财务报告,6.1 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明,适用 不适用,6.2 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响,适用 不适用,6.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明,适用 不适用,2011 年 4 月 20 日公司第二次董事会第八次会议审议并通过了公司出资 1000 万在江苏如皋成立全资子公司如皋百川置业有限公司的议案。本期新设子公司如皋百川置业有限公司，将其新纳入合并财务报表范围。,6.4 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明,适用 不适用,6.5 对 2012 年 1-3 月经营业绩的预计,适用 不适用,7,