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1、长期激励理念和实务,盛高咨询,2012年3月6日,此报告仅供客户内部使用。,未经书面许可，其它任何机构不得擅自传阅、引用或复制。,目录,认知长期激励所涉及的基本概念,明晰长期激励的关键点,盛高简介,长期激励不仅仅是一套计划或一篇制度，而是一套严谨的体系、事先的规划和周密的行动计划,长期激励是：一套严谨的体系，来源基于战略和企业实际，基于激励对象心理和实际需求的体系激励有严密且唯一的机制和事先进行的严肃的规划，机制做为统一的指导，规划做为行动指南激励有一套周密的、事先规划的行动计划，对时机、起点、条件、风险都有准确的预估激励的另一面是约束，不管是基于肯定过往历史的贡献，还是激励未来发展的都是如此
2、,长期激励不是：一套计划或一堆制度基于领导者偏好或个人希望随意而为，想到就做免费午餐或福利,我们要想系统的认知长期激励，需要从10个方面进行思考,激励什么人约束机制,1.核心人才和关键人员是谁？2.这些人才（人员）有哪些特点？3.这些人需要什么样的激励？7.拿什么条件来确定激励不是免费午餐？8.确定合理退出条件以保证退出成本？,用什么办法激励激励体系管理,4.企业拿什么来激励？5.激励幅度多大才能够双赢？6.激励时间多长最合适？9.由谁来管理公司激励体系？10.激励体系该如何管理、制订、调整？,就长期激励实施而言，需要把握四个关键环节：模式构建、激励对象选择、运作平台搭建和激励计划明确,激励计
3、划明确运作平台搭建激励对象选择模式构建,激励力度和薪酬成本的平衡激励时间和员工认知的平衡法律风险权利和义务的平衡进入和退出机制以岗位为依据还是以“人”为依据历史贡献和未来发展的平衡是否涉及股权转移是单一模式还是复合模式,几个基本概念：股权、股份与股票,股权：指股东基于股东资格而享有的、从公司获取经济利益并参与公司经营管理的权利。诸如经营管理权、监督权、表决权、红利分配权等,股份：股份代表对公司的部分拥有权，分为普通股、优先股、未完全兑付的股权。股份一般有以下三层含义：(1)股份是股份有限公司资本的构成成分；(2)股份代表了股份有限公司股东的权利与义务；(3)股份可以通过股票价格的形式表现其价值
4、。,股票：股票是一种有价证券，是股份公司为筹集资金发给出资人作为公司资本部分所有权的凭证，成为股东以此获得股息和红利。,几个基本概念：实股、期股与期权,实股：指享有全部股东应有权利和义务的股份。,期股：指期股是企业所有者向经营者提供激励的一种报酬制度，其实行的前提条件是公司制企业里的经营者必须购买本企业的相应股份。具体体现在企业中，就是企业贷款给经营者作为其股份投入，经营者对其有所有权、表决权和分红权。其中所有权是虚的，只有把购买期股的贷款还清后才能实际拥有。,期权：指在未来一定时期可以买卖的权利，是买方向卖方支付一定数量的金额（指权利金）后拥有的在未来一段时间内或未来某一特定日期以事先规定好
5、的价格（指履约价格）向卖方购买或出售一定数量的特定标的物的权利，但不负有必须买进或卖出的义务。,几个基本概念：赠与、购买、赊购,赠与,购买,赊购,目录,认知长期激励所涉及的基本概念,明晰长期激励的关键点,盛高简介,股权激励的规划需要对七个核心问题进行回答定模式,定人定时,定量（总额、当期、预留）定股份来源,定价定资金来源,股权激励的实施需要对六个核心问题进行回答,员工持股的认购程序期股行权期限和方式,权力与义务股权转让,公司利润分配股权回购,【定模式】-从“单一模式”到“复合模式”,筛选事业伙伴共同发展的意愿我们应关注的要点是什么？,激发参与意愿解决历史贡献稳定核心团队,解决资金来源关注长期发
6、展,个,人,出,资,企,业,资,助,企,业,奖,励,持股系激励模式下，激励对象直接获得企业股份，成为企业主人，将企业和个人利益联系在一起,系列名称,操作特点,持股系,确定范围 操作流程,中高层及核心员工确定持股比例,大部分员工个人出资入股,业绩系期股系增值系,股份锁定股份变现或转让,成立持股机构受让企业股份委托管理股份股份转让,业绩系激励模式以企业的业绩为考核指标，提取部分利润实施激励计划，给激励对象经常性激励,系列名称,公司确定业绩目标,操作特点,确定激励对象、岗位绩效考核、分配比例,持股系,年度考核通过,未通过,取消激励计划,未通过,年度考核通过,业绩系,提取基金直接发,参与业绩系,期股系
7、,放或者购买股票,按比例分配,激励计划,现金,期权或股权,风险基金,增值系,直接发放,锁定一段时间后发放,期股系激励模式是激励双方的一种约定，激励对象依靠个人努力增加未来的财富,系列名称,操作特点,持股系,股票价格,持股分红利,股票,益,业绩系,交易价格,股票流通后抛售获得的利益限制期内股票增值带来的收入,期股系,约定购买价,增值系,授予日,禁止行权期,行权期行权日 有效日,时间,增值系激励模式下，激励对象不持有股份，依靠资本运作或股票市场价格的增长获得未来的财富,系列名称,操作特点,持股系业绩系,股票价格行权价,分红收入（虚拟股票）,股票行权收入（股票增值权和虚拟股票）,期股系,初始价,禁止
8、行权期,行权期,时间,增值系,授予日,行权日,有效日,【定人】-岗位和人员、历史与未来,历史贡献以“人”为基础,未来贡献以“岗”为基础,激励模式在“岗”基础上，综合考虑,“人”的要素,营,目,标,业,务,发,展,目,标,资,本,运,管,理,目,标,【定人】-哪些是核心人才,战略方向2013年实现利润翻番，成为集装饰、木业、材料销售平台及住宅产业一体化前身投资开发与上游产业合作相响应，产业一体化的外向型企业集团,发展目标调整盈利结构，实现收入利润多元化提高工装及上游产业业务在整体组合中的比重构建各分公司地区区位优势大力推进资源渠道开发战略进一步巩固传统优势业务引入战略投资者自由资本扩张附属资本补
9、充推行战略管理落实人才战略推进信息技术创新,关键成功因素迅速进入高增长潜力的新业务杰出的资本运作能力优秀的管理,关键人才高级管理人才复合型业务管理人才,【定时】-企业发展阶段,初创期目的？,快速发展期,转型期对象？,成熟期,衰退期模式？,【定时】-大周期和小周期、最佳的授予和行权时间,战略预期业务发展的阶段性,上市业绩体现的周期性,【定价】-资产价值、行权价、赎回价,无形资产价值需要附加码？引进战略投资者时，股权激励价格如何确定？,行权价应该是固定还是浮动的？,赎回价如何确认？股权激励中的“对价条款”,【定量】-员工持股总额,绝对数量就是指所有拟分配总的奖金和资产权益的总和，如是股票期权，就是
10、总股数。,相对数量即是指所有拟分配给员工的奖金和资产权益占总资产权益的比重。如是股票期权，就是员工持股总和占总股本的比重。,总量设定,全部授与,条件授与,预留,【定量】-个体差异、以及和业绩关联,个体差异,业绩关联,历史贡献,岗位价值,组织绩效,个人绩效,？,【定股份来源】预留股份,股东转让,回购股份,增资扩股,【定资金来源】,实股购置资金来源,公司赠与专项奖励,公司担保贷款购置 公司个人收入 内部贷款,期股行权资金来源,期股分红内部贷款,个人收入,公司专项奖励,目录,再次认知长期激励所涉及的基本概念,明晰长期激励的关键点,盛高简介,分,支,机,构,高,素,质,团,队,盛高咨询机构概览,12年
11、的耕耘，已经构建起了北京、上海、山东、新疆、贵州、福建6家子公司，及遍布全国各地的服务网络。事业部设立了纺织与服装、房地产与建材、化工医药等几大事业部,形成了“咨询+软件+培训+光碟+书籍+管理资讯”组合的最完整的产品线产品线拥有高素质的全职咨询顾问110余位，其中硕士、MBA以上学历者90%以上，多人具有海外留学经验。,90%,75%,盛高咨询的经典业绩客户选择盛高咨询的理由 超过两百个咨询项目，,客户满意度达到90%以,有丰富的项目经验,上 近年来客户续签率达到80,价格有稳定的顾问团队教练式的辅导能力因为超值不仅专业而且结合实际的服务,48%64%69%75%0%10%20%30%40%
12、50%60%70%80%90%100%统计客户：100家,盛高咨询近期服务的部分客户案例,中核集团金原大成制药中国一航沈阳黎明发动机潍坊柴油机上海普天股份有限公司沈阳太宇电设备有限公司贵州核工业公司中国一航南京工程中心福州福光电子有限公司光大银行山西省潞城信用合作联社青岛黄海制药上海电信研究院中国第三航务局五公司徐州润东集团浙江福泰隆山西鸿基实业集团公司湖南富通（集团）股份有限公司江西金太阳教育研究有限公司山西原盛工贸有限公司安阳贞元房地产公司,特步（中国）集团山东起重机动力集团用友软件上海广通环保有限公司山东烟建建设集团有限公司江西九江财兴卫浴新疆广电网络集团新疆电力设计院新疆德汇实业集团有
13、限公司苏州迈科有限公司上海泰豪有限公司杰克缝纫集团中国电信（山西）分公司苏州巨峰江苏精亚集团济南天天香有限公司安徽鲁班建设集团上海新汇美容美发有限公司胜利油田胜通新科技开发中心万隆超市连锁集团,山东格力电器上海百成服饰有限公司阿雷蒙（江苏）有限公司河北邯郸德源纺织有限公司红蜻蜓集团江西特种电机南昌公交广告公司星星冷柜东嬴海科化工集团公司华北制药金坦公司河北神威药业股份公司河北少儿出版社浙江新东方油墨集团金大地复合肥有限公司江山化工有限公司山东得利斯集团浙江荣鹏气动工具有限公司浙江金天实业有限公司江苏省高新技术风险投资公司,案例一：某企业的股权激励复合模式,背景,长期激励实施范围分散，包括集团总
14、部和各分子机构；由于以罚代管现象明显，拟激励对象对象对目前公司管理氛围普遍表示不满；,财务核算水平提升空间很大和财务互信缺乏；员工对参与长期激励顾虑重重，意愿不强烈；员工对企业3-5年的发展普遍看好。,目的,经营管理者能够更关注企业长期健康发展,核心团队的稳定和发展,未来经营团队的筛选,模式,利润分享（采用“利润分享权”的方式进行）,股权激励（采用“实股+期股”方式进行）,第1年,取得利润分享权,第2年第3年,获得利润分享权分红获得利润分享权分红,50%股权金预留50%股权金预留,第4年,获得利润分享权分红,实施股权购置,实股实际购置股权,期股所配置的期股,案例二：某企业的股权激励复合模式,背
15、景,两个激励主体，一是自主品牌公司，二是贸易公司各事业部；,激励人群复杂，既有外部新股东介入，又有内部高管层；贸易公司各事业部处在不同的发展阶段，盈利情况有很大差异；,经营性收益和资本性收益的平衡,目的,肯定创业功臣的历史贡献,经营管理者能够更关注企业长期健康发展核心团队的稳定和发展,潜在核心骨干的筛选和激励企业可持续发展的保障,自有品牌公司目前处于设立期，需要通过章程明晰原始股东对于未来公司运作几个核心事项的处理规则,公司注册资本及股东的姓名（名称）、出资方式、出资额、出资时间,公司的机构及其产生办法、职权、议事规则,公司的法定代表人,公司财务、会计,股东资格的取消和股权转让,模式,贸易公司
16、在股权结构明晰后，股权激励采用“实股+期股”的混合方式进行以贸易公司+事业部的混合方式进行股权激励,筛选事业伙伴,激发参与意愿,解决资金来源,实股,期股,关注长期发展,规避法律风险,巩固核心团队,各事业部在为成为独立法人之前，采用“内部虚拟法人”的方式进行股权激励的核算；贸易公司股权结构：总经理%，目前公司高管各%（共计%）各事业部股权结构：贸易公司%，事业部负责人根据事业部发展阶段不同给予%（采用实股+期股方式进行），其他骨干人员%（前期可采用期股方式进行）,良好的声誉,专业的水准,务实的风格,“战略执行”+“并购整合”专家,盛高咨询(北京)AD:北京市朝阳区东四环中路远洋国际中心D座T:010-59081156 F:010-59081159盛高咨询(上海)AD:上海市普陀区宁夏路201号绿地科创大厦4楼A座,盛高咨询(山东)AD:济南市经四路288号恒昌大厦23层T:0531-87910735 F:0531-87911236盛高咨询(新疆)AD:乌鲁木齐市新医路165号汇文大厦9层E座,T:021-52356055 F:021-52356055-820,T:0991-4337299,F:0991-4337299,
