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1、2010-2014年集团主要业务梳理分析报告集团主要业务包括大宗商品经营、分销业务、建筑施工、自营贸易、医药商贸、工程承包、工业制造、医药工业、融资租赁、地产开发、研发咨询、物流仓储、贸易代理等十三类。根据这样的业态划分，跳出板块和公司，从另一个角度审视集团的业务发展现状和问题，我们以六大板块21家境内主要经营机构2010年至2014年的主要经营数据为基础，对集团业务经营情况进行重点梳理分析。一、2010-2014年总体经营概况2010-2014年，十三类业务实现营业收入分别为903.99亿元、1294.48亿元、1399.28亿元、1548.07亿元、1700.00亿元，复合增长率17.1%
2、，在集团营业收入总额中的占比分别为96.3%、99.7%、98.9%、98.0%、99.7%；实现营业毛利分别为68.39亿元、80.34亿元、88.57亿元、88.20亿元、91.75亿元，复合增长率7.6%，在集团营业毛利总额中的占比分别为97.1%、97.5%、93.7%、92.9%、86.0%；综合毛利率分别为7.57%、6.21%、6.33%、5.70%、5.40%。总体上看，2010-2014年十三类业务实现营业收入对集团的贡献均在96%以上，并保持了连续增长，但从2012年开始增速减缓，2014年同比增长9.8%，比上一年回落0.82个百分点；2014年营业毛利同比增长4.0%，
3、2013年的下滑（同比下降0.4%）情况得到改善，但仍落后于前几年两位数的增长，对集团的毛利贡献由2010年的97.1%下降到2014年的86.0%；综合毛利率持续下滑，2014年为5.40%，比前四年均有不同程度下降，比2010年的7.57%下降了2.17个百分点。2010-2014年十三类业务营业收入/营业毛利年度增速金额单位：万元人民币年度13类业务营业收入收入增速13类业务营业毛利毛利增速2010年9,039,854 31.8%683,900 11.4%2011年12,944,787 43.2%803,350 17.5%2012年13,992,771 8.1%885,692 10.2%
4、2013年15,480,712 10.6%882,017 -0.4%2014年16,999,983 9.8%917,488 4.0%从业务结构看，经营规模最大的前六类业务大宗商品经营、分销、建筑施工、自营贸易、医药商贸、承包工程实现营业收入和营业毛利在集团总规模中的占比基本保持在90%和60%上下，其中，营收占比持续提升，毛利占比先升后降。2014年，六类业务实现营业收入1570.50亿元，占集团营业收入总额的92.1%，比2010年的84.4%提升了7.67个百分点；实现营业毛利56.34亿元，占集团营业毛利总额的52.8%，比2010年的57.7%下降了4.86个百分点，比五年中占比最高的
5、2011年（62.0%）下降了9.24个百分点。2010-2014年前六类业务营业收入/营业毛利占比金额单位：万元人民币年度营业收入营收占比营业毛利毛利占比2010年7,924,146 84.4%406,025 57.7%2011年11,786,964 90.8%511,199 62.0%2012年12,681,613 89.6%554,611 58.7%2013年14,210,871 89.9%524,173 55.2%2014年15,705,045 92.1%563,424 52.8%2014年，大宗商品经营业务实现营业收入近600亿元，分销业务营业收入超过300亿元，建筑施工、自营贸易业
6、务营业收入超过200亿元，医药商贸业务营业收入超过150亿元；分销、医药商贸、大宗商品经营业务实现营业毛利超过10亿元，融资租赁、医药工业、自营贸易、建筑施工业务实现营业毛利超过7亿元。2014年主要业务的公司构成具体为：从事大宗商品经营业务的公司有轻工公司、新兴集团、邮电器材、机械公司、中国医药和海经公司，其中轻工公司、新兴集团对该项业务营业收入的贡献分别达到72.3%和17.0%，对该项业务营业毛利的贡献分别达到77.1%和15.0%。2014年各公司大宗商品经营业务营业收入/营业毛利/毛利率金额单位：万元人民币大宗商品经营集团轻工公司新兴集团邮电器材机械公司中国医药海经公司营业收入5,9
7、80,279 4,325,968 1,018,853 269,171 250,632 80,211 35,444 营业毛利113,869 87,750 17,051 2,704 4,682 1,343 340 毛 利 率1.90%2.03%1.67%1.00%1.87%1.67%0.96%从事分销业务的公司有邮电器材、机械公司、仪器公司和机床所，其中邮电器材对该项业务营业收入和营业毛利的贡献分别为85.4%和73.8%。2014年各公司分销业务营业收入/营业毛利/毛利率金额单位：万元人民币分销业务集团邮电器材仪器公司机械公司机床所新兴集团营业收入3,129,211 2,670,788 230,
8、156 200,072 28,178 17 营业毛利142,956 105,530 14,147 20,680 2,588 11 毛 利 率4.57%3.95%6.15%10.34%9.18%64.93%从事自营贸易的公司有14家，其中机械公司、轻工公司、技术公司对该业务营业收入的贡献分别为30.0%、24.6%和18.1%，对该业务营业毛利的贡献分别为26.3%、31.0%和5.8%。2014年各公司自营贸易业务营业收入/营业毛利/毛利率金额单位：万元人民币自营贸易机械公司轻工公司技术公司新兴集团通用咨询仪器公司邮电器材营业收入644,587 529,084 388,582 190,832
9、174,612 113,795 67,207 营业毛利19,101 22,688 4,252 20,327 745 3,936 1,835 毛 利 率2.96%4.29%1.09%10.65%0.43%3.46%2.73%自营贸易海经公司太阳能通用物流济南院中纺院机床所中国医药营业收入13,844 7,216 5,589 3,753 3,519 2,515 1,646 营业毛利258 -1,045 316 79 208 410 129 毛 利 率1.86%-14.48%5.65%2.10%5.90%16.30%7.82%从事工程承包业务的公司有技术公司、机械公司、海经公司、中纺院、济南院和太阳
10、能，其中技术公司、机械公司对该项业务营业收入的贡献分别为63.1%和28.5%，对该项业务营业毛利的贡献分别为51.6%和35.4%。2014年各公司承包工程业务营业收入/营业毛利/毛利率金额单位：万元人民币承包工程集团技术公司机械公司海经公司济南院中纺院太阳能营业收入640,122 403,614 182,563 29,624 18,764 4,971 586 营业毛利38,786 20,000 13,713 2,406 2,823 -260 103 毛 利 率6.06%4.96%7.51%8.12%15.04%-5.23%17.58%从事工业制造业务的公司有中纺院、中国汽研、齐二机床、哈量
11、集团、机械公司和机床所，其中中纺院、中国汽研对该项业务营业收入的贡献分别为32.0%和30.2%，对该项业务营业毛利的贡献分别为64.4%和20.3%。2014年各公司工业制造业务营业收入/营业毛利/毛利率金额单位：万元人民币工业制造集团中纺院中国汽研齐二机床哈量集团机械公司机床所营业收入323,939 103,807 97,723 54,181 47,293 15,172 5,763 营业毛利61,610 39,690 12,518 -7,063 12,427 2,331 1,708 毛 利 率19.02%38.23%12.81%-13.04%26.28%15.36%29.64%从事技服咨询
12、业务的公司有中国汽研、济南院、中纺院、技术公司、通用咨询和机床所，其中中国汽研、济南院、中纺院对该项业务营业收入的贡献分别为64.5%、14.5%和12.9%，对该项业务营业毛利的贡献分别为67.7%、10.5%和11.1%。2014年各公司技服咨询业务营业收入/营业毛利/毛利率金额单位：万元人民币技服咨询集团中国汽研济南院中纺院技术公司通用咨询机床所营业收入92,166 59,463 13,328 11,848 3,713 2,962 852 营业毛利43,646 29,527 4,577 4,835 1,827 2,552 329 毛 利 率47.36%49.66%34.34%40.80%
13、49.20%86.16%38.62%二、主要业务经营情况（一）大宗商品经营业务大宗商品经营业务实现营业收入在集团营收总额中的占比由2010年的五分之一快速上升至2011年的三分之一，超过分销业务成为集团营收规模贡献最大的业务，近几年对集团营收的贡献一直保持在三分之一以上，对集团营业毛利的贡献在10%上下。2010-2014年大宗商品经营业务营业收入/营业毛利/毛利率金额单位：万元人民币大宗商品经营2010年2011年2012年2013年2014年营业收入1,989,561 4,213,104 4,748,205 5,943,813 5,980,279 营业毛利51,051 71,361 96,
14、250 94,161 113,869 毛 利 率2.57%1.69%2.03%1.58%1.90%近年来，集团大宗商品经营业务呈现以下几个特点。（1）营业收入占比大。2010-2014年，大宗商品经营业务实现营业收入分别为198.96亿元、421.31亿元、474.82亿元、594.38亿元、598.03亿元，在集团营业收入总额中的占比为由2010年的五分之一快速上升至2011年的三分之一，并保持到2014年。（2）营业收入增长快。2014年大宗商品经营业务实现营业收入598.03亿元，实现营业毛利11.39亿元，分别比2010年增长200.6%和123.0%，高于同期集团营业收入和营业毛利8
15、1.7%和51.5%的增速；2010-2014年，大宗商品经营业务营业收入、营业毛利的复合增长率分别达到31.7%和22.2%，均高于同期集团16.1%和10.9%的增速。（3）综合毛利率低。2010-2014年分别为2.57%、1.69%、2.03%、1.58%、1.90%。（4）经营品种多，涉及有色金属、黑色金属、化工原料、农副畜产品、石材、木材等30余个品种。（5）获得国家专项资金对业务的支持。（6）风控能力和经营质量有所提升。各公司通过保证金及追加保证金、信用保险、套期保值、企业担保、资产抵押、国内信用证、银承汇票等措施控制业务风险，并按照集团要求积极压缩垫资规模，业务经营质量有所提升
16、。2014年业务营业收入与2013年基本持平的情况下，营业毛利同比增长20.9%，业务毛利率提升了0.32个百分点。（7）积极推动经营模式创，部分业务已向产业链下游延伸，业务增值能力得到提升。轻工公司经营的石材、可可豆、硼矿砂等个别品种已向加工、分包等产业链下游延伸；2014年7月11日在渤商所挂牌上市的“聚丙烯拉丝级（中轻）品种”到2014年底，总交易量达到151万吨，总交易额162亿元。但同时经营中存在的问题和面临的困难也不容忽视。经过几年的发展，大宗商品经营业务已经成为集团营业收入的主要来源，对集团经营规模保持增长发挥了重要作用，但同时，该项业务又存在掌控能力不强、抗风险能力弱、盈利能力
17、低、资金占压大等问题。（1）经营品种多，尚未形成拳头产品和核心业务。虽然个别品种在进口量上已位居我国前列，但绝大多数产品在我国大宗商品贸易量中的占比仍然微乎其微，尚未形成自身的拳头产品和具有竞争力的经营品种。（2）经营模式单一，盈利能力较低。集团大宗商品经营仍以传统贸易（进口、内贸）为主，业务模式单一，代理费或资金占用收益是业务盈利的主要来源。（3）在货源获取、产品销售等方面话语权弱。在业务链中处弱势地位，大部分业务只能按照供应商和用户之间的约定执行，在业务链中的作用只是上下游的融资平台，业务自主能力较低。（4）面临较大库存和应收风险。集团大宗商品经营业务在供应链中处于弱势地位，风险转移和消化
18、能力不足，在下游行业整体走低、需求和价格下降的情况下，库存压力加大，存在减值风险。同时，在行业不景气，企业资信状况普遍转差的情况下，信用风险加大，应收账款清理清收难度增加，存在逾期风险。（5）汇率风险加大。2014年集团大宗商品经营业务实现营业收入598.03亿元，其中，进口业务实现营业收入287.72亿元，占比达到48%，汇率波动对集团大宗商品贸易业务的影响不容忽视。（6）风险管控体系和机制尚待完善。集团大宗商品贸易业务的风险管控方式仍以传统贸易模式下的措施为主，尚未建立起大宗资源性商品特有的风控模式，风险管理体系不完善，缺乏对风险管控的系统性应对措施，集中管控机制不健全，缺乏对风险管控的顶
19、层设计，经营者风险认识不到位，缺乏对业务风险的全面认识。（7）近几年集团大宗商品贸易业务的快速发展离不开国家专项资金的支持，集团不仅获得了可观的补贴资金，而且增强了大宗商品的购买力和竞争力。但从另一方面考虑，政策变化将极大影响大宗商品业务经营，对国家政策的高度依赖也是一种风险，2015年政策风险已经显现。（8）随着互联网经济的发展，主营公司在商业模式创新方面正在进行有益尝试和积极探索，但人才缺乏成为制约业务模式创新的主要问题之一。（二）分销业务2010-2014年，分销业务营业收入在集团营业收入总额中的占比由2010年的31.7%下降到2014年18.4%，对集团营业毛利的贡献由2010年29
20、.5%下降到2014年的13.4%，综合毛利率持续下降。2010-2014年分销业务营业收入/营业毛利/毛利率金额单位：万元人民币分销业务2010年2011年2012年2013年2014年营业收入2,979,072 3,220,187 2,618,167 2,656,776 3,129,211 营业毛利207,509 186,350 177,143 141,165 142,956 毛利率6.97%5.79%6.77%5.31%4.57%手机分销业务方面，从行业形势看，市场日趋饱和，用户增长放缓；生产商改变销售模式，减少经销环节，不断加大直销力度；运营商自建终端网络，向终端采购、销售和售后服务延
21、伸，在国资委降补令作用下，补贴力度减弱；电商渠道销量快速增长，渠道扁平化趋势明显，传统国代商的经销模式受到冲击。邮电器材手机销量和市场份额逐年下降，在生厂商、运营商的双重挤压和电商的强势竞争下，传统国代商的经营空间不断被挤压。2010-2014年手机销量及市场份额变化年份出货量（万部）市场份额2010年479923.4%2011年453417.8%2012年335312.2%2013年36079.6%2014年26009.5%汽车分销业务方面，2010-2014年机械公司汽车分销业务的经营规模基本稳定，年收入保持在17-20亿元，毛利率在2010-2012年连续提升后逐渐下降。业务涉及的两个城
22、市北京和广州均实施了限购政策，未来增长空间受限。行业整体增速下滑，汽车“三包”法规开始实施，将约束生产企业、经销商的销售及售后行为，对汽车销售服务体系的质量控制、技术能力、配件供应、用户投诉处理等多方面提出更高要求，行业监管更加严格，势必加大业务经营成本和经营难度。2010-2014年机械公司汽车分销业务营业收入/营业毛利/毛利率金额单位：万元人民币分销业务2010年2011年2012年2013年2014年营业收入171,581 213,094 169,836 167,325 200,072 营业毛利17,969 22,548 21,195 19,515 20,680 毛 利 率10.47%1
23、0.58%12.48%11.66%10.34%（三）医药工业和医药商贸业务2010-2014年，医药业务营业收入、营业毛利持续增长，对集团营业收入的贡献为8-11%，对集团营业毛利的贡献由15%提升到19%，综合毛利率保持在12%左右。2010-2014年医药工业营业收入/营业毛利/毛利率金额单位：万元人民币医药工业2010年2011年2012年2013年2014年营业收入206,209 220,463 239,936 249,601 243,621 营业毛利51,899 60,111 66,180 71,463 78,716 毛 利 率25.17%27.27%27.58%28.63%32.3
24、1%2010-2014年医药商贸营业收入/营业毛利/毛利率金额单位：万元人民币医药商贸2010年2011年2012年2013年2014年营业收入839,999 907,402 915,290 1,219,783 1,509,445 营业毛利50,394 79,506 67,759 111,912 123,112 毛 利 率6.00%8.76%7.40%9.17%8.16%集团医药业务主要呈现以下特点：医药工业方面，（1）集团医药工业业务位列行业百强，但收入增长速度较为缓慢。近年来集团医药工业的销售规模基本稳定在20-25亿元的水平。集团医药工业的收入增长速度较为缓慢，与广药集团、扬子江药业等行
25、业龙头企业的销售规模（300亿元以上）相比，差距正逐步拉大。（2）集团医药工业的毛利率正逐步提升。近年来，受益于高毛利率的新药销售快速增长，集团医药工业的毛利率由2010年的25.2%提高到2014年的32.3%。（3）产品结构中，低毛利率的化学原料药在医药工业中的收入比重仍较大（2014年为47.3%）。（4）获批的生产批文较少。2012年以来集团医药工业企业仅获得6个品种的生产批文，平均每年有2个品种获批。医药商贸业务营业收入、营业毛利实现平稳快速增长。销售规模从84亿元增长至150亿元，年均复合增长率为15.8%，位列全国医药商贸行业百强第9位（2014年）。2014年，受高毛利率的出口
26、业务销售下滑、低毛利率的医药商业快速增长等因素影响，该业务毛利率有所下滑。集团医药业务发展中存在的问题、短板主要体现在：(1)医药工业销售增长缓慢,产品结构有待优化。2010-2014年，医药板块工业收入从20.62亿元增长至24.36亿元，增长较为缓慢。并且产品结构有待优化，具体体现在：一是高附加值的新药产品在集团医药工业中的收入比重较低；二是拳头产品少，2014年仅有4个年销售额过亿元的产品；三是新增临床批文和生产批文少，研发投入力度仍待加强。（2）部分医药商业公司竞争优势不明显，与区域龙头企业间的差距仍较大。与区域性龙头企业相比，医药板块下属的商业公司竞争优势不明显，具体体现在：销售规模
27、偏小，品种偏少，在医院药房托管和电子商务等商业模式创新方面略显不足，与区域龙头企业间的差距正逐步扩大。（3）海外市场开发有待新的突破。除委内瑞拉市场外，医药贸易业务对其它海外市场的出口规模均较小。医药贸易对委内瑞拉出口项目的依赖程度较大，一旦对委内瑞拉出口业务萎缩，医药板块的经营指标将受到较大影响。此外，医药贸易业务对医药工业、医药商业的引领作用未能充分发挥。（4）投资并购工作亟待加强。2007年至2010年，集团医药板块掀起了一股并购热潮，先后有天方药业等9家企业加盟集团；但自2011年至今，医药板块仅收购了1家企业。与此同时，竞争对手国药集团、华润医药等企业相继收购几十家甚至上百家企业。（
28、5）安全、环保与质量管理等基础工作仍需高度重视。近年来，部分医药生产企业发生多起安全生产事故，个别企业因环保违法违规、产品质量不合格而被强制停产。安全、环保与质量管理等基础工作直接关系到医药生产企业的生死存亡，仍需高度重视。（四）自营贸易业务自营贸易业务（不含大宗商品贸易）包括自营进口、自营出口、自营内贸三种模式，2010-2014年自营贸易业务对集团营业收入、营业毛利的贡献从2010年的11.5%和7.8%提升到2012年的14.7%和11.9%，之后连续两年下降，到2014年降至12.6%和6.9%，综合毛利率持续下降。2010-2014年自营贸易业务营业收入/营业毛利/毛利率金额单位：万
29、元人民币自营贸易2010年2011年2012年2013年2014年营业收入1,080,165 1,764,319 2,085,947 1,684,645 2,146,781 营业毛利55,182 96,483 112,118 68,966 73,238 毛 利 率5.11%5.47%5.37%4.09%3.41%集团自营贸易业务包括自营进口、自营出口、自营内贸三种模式，14家公司均有此项业务。自营出口主要以大型机电产品及成套设备、军需品及各京外三级公司经营的一般商品出口为主，主要营公司有机械公司、新兴集团、轻工公司和技术公司等，受大型机电产品及成套设备出口项目执行周期影响，业务呈现波动发展态势
30、；自营内贸业务主要以国电、大唐等电力领域项目和机电、电子产品内贸等为主，近年来发展速度较快，但毛利率较低。（五）建筑施工业务2010-2014年，建筑施工业务营业收入、营业毛利实现了持续增长，对集团营业收入的贡献由8%提升到13%，对集团营业毛利的贡献由3%提升到7%，毛利率保持在3%。2010-2014年建筑施工业务营业收入/营业毛利/毛利率金额单位：万元人民币建筑施工2010年2011年2012年2013年2014年营业收入782,728 1,316,042 1,855,555 2,065,848 2,299,208 营业毛利24,119 41,903 60,438 69,155 71,4
31、63 毛 利 率3.08%3.18%3.26%3.35%3.11%从外部形势看，受中央停止新建政府性楼堂馆所、房地产市场销售下降等因素影响，市场开发难度加大，同时，下游客户资金紧张，工程款回收难度增大，应收账款风险和现金流压力增加。集团建筑施工业务经过近几年的快速发展，目前开复工面积超过2000万平米，接近现有资源能够支撑的极限，进一步提升规模难度较大，且会面临较大风险。在政府、军队以及房地产开发等传统领域项目资源严重萎缩的情况下，新签合同已呈下降态势。资质的提升还需配合资源配置及相关领域业绩的进一步丰富才能更好地发挥作用。（六）承包工程业务2010-2014年，承包工程业务实现营业收入由25
32、亿元增长至64亿元，营业毛利由不到2亿元增长至4亿元左右，毛利率在2011年开始逐年下降，对集团营业收入、营业毛利的贡献为3-4%。业务总体规模偏小，2014年业务营业收入仅占集团营业收入的3.75%，承包工程额占全国的0.79%。海外承包工程业务模式单一、综合能力不足，面临签约难、生效难等困境；国内承包工程业务尚在探索阶段，业务整体规模较小。2010-2014年承包工程业务营业收入/营业毛利/毛利率金额单位：万元人民币承包工程2010年2011年2012年2013年2014年营业收入252,620 365,909 458,449 640,007 640,122 营业毛利17,770 35,5
33、97 40,903 38,815 38,786 毛 利 率7.03%9.73%8.92%6.06%6.06%集团参与工程承包的子公司有8家（新兴集团、邮电器材2015年此项业务产生经营数据），其中最大的两家公司（技术公司和机械公司）2014年该项业务实现营业收入和营业毛利分别占业务总规模的91.6%和86.9%，其他公司贡献少。同时，承包工程项目设计、建设等资质都分散在经营规模较小的公司里。集团国内外承包工程业务分布极不均衡，国内项目金额不大，海外项目数量多、金额大，规模占比非常集中。海外业务存在经营模式单一、业务领域集中度高、经营资质分散和经营能力参差不齐等问题。当前海外承包工程业务面临很大
34、发展机遇，市场竞争也愈发激烈，市场机遇更加偏向于实施能力更强、资产规模更大、专业化程度更高的公司，特别是项目与资本的结合在未来更加突出。（七）工业制造业务2010-2014年，工业制造业务营业收入、营业毛利逐年下降，对集团营业收入的贡献从7%下降到2%，对集团营业毛利的贡献从14%下降到6%，综合毛利率15-21%。制造业产能过剩是中国经济目前面临的突出问题之一，集团工业制造业务也呈现营业收入和营业毛利下行的趋势，主营业务面临严峻挑战。2010-2014年工业制造业务营业收入/营业毛利/毛利率金额单位：万元人民币工业制造2010年2011年2012年2013年2014年营业收入623,837
35、551,832 405,265 345,078 323,939 营业毛利94,963 83,603 76,320 72,977 61,610 毛 利 率15.22%15.15%18.83%21.15%19.02%集团工业制造业务主要涉及机床工具、汽车和纺织等三个主要行业，三类业务经营情况如下：1.机床工具业务集团从事机床工具业务的企业主要有齐二机床、哈量集团和机床所三家公司。2014年三家公司共实现营业收入14.13亿元，2015年营业收入预算为13.76亿元。集团的机床工具业务存在的主要问题：（1）企业面临转型升级的严峻挑战。总体经营规模小，中低档产品占比高，市场竞争力不强，产品的市场占有率
36、不高。在目前市场需求不足的情况下，开工不足，部分产能过剩。（2）主营业务（自营业务）盈利能力差。剔除机床所的投资收益，三家公司主营业务均为亏损，业务发展后劲不足。（3）人均劳动效率低。集团的机床工具业务从业人员总数超过六千人，占集团员工总数的10%以上，2014年人均营业收入约20万元，存在结构性人员冗余状况。（4）持续在低位运行，经营压力加大。自2010年以来，重型机床行业经营形势持续下滑。在重型机床总体需求下降的同时，市场对中低端机床产品需求收缩，用户需求升级明显，中低端机床由于在功能质量上区别不大，因此争夺市场主要依靠价格竞争，产品同质化竞争加剧。从中长期发展看，由于市场需求复苏不明显，
37、加之机床行业正处于较为困难的转型调整期，预计齐二机床面临的外部市场形势难有起色。齐二机床受管理、技术和成本等不利因素影响，特别是以往产品质量和服务问题对公司声誉的负面影响，使得在市场竞争中处于不利地位。受行业整体不景气以及公司内部经营管理不善等因素影响，齐二机床生产经营每况愈下，业务订单逐年下降，新增订单持续萎缩。近期以来，齐二机床采取了一系列措施改善经营状况，虽取得一定效果，但整体形势仍然非常严峻，特别是制约齐二机床走出困境的关键问题难于突破，一是订单稀少，一两年内重型机床需求难以明显扭转，企业产品质量缺陷和价格竞争能力不强；二是资金枯竭，自身生产经营难以维持健康的现金流运转，经营形势不容乐
38、观。2. 中国汽研制造业务专用车业务营业收入逐年增长，毛利率不断下降；轨道交通关键零部件业务由于客户、市场较为单一，新产品还在试验过程中，尚未投产，其收入上下波动较大；汽车燃气系统及零部件业务增长势头良好。20122014年中国汽研制造业务营业收入构成单位：万元人民币2012年2013年2014年2014年同比制造业务56,72885,28397,68214.5%其中：专用汽车29,42459,35873,68124.1%轨道交通关键零部件21,93818,57313,557-27.0%汽车燃气系统及零部件5,3667,35210,44442.1%20122014年中国汽研制造业务毛利率201
39、2年2013年2014年2014年同比制造业务33.7%18.7%12.8%下降5.9个百分点其中：专用汽车8.3%4.9%4.0%下降1.0个百分点轨道交通关键零部件67.3%56.1%44.7%下降11.3个百分点汽车燃气系统及零部件35.2%35.4%33.6%下降1.7个百分点业务发展中存在的主要问题：（1）产品结构不合理，主导产品单一，发展后劲不足。目前，中国汽研制造业务主要包括专用车、轨道交通关键零部件、汽车燃气系统及零部件、试验设备、电动汽车、SCR等产品。其中，专用车业务对公司收入贡献最大，但毛利率较低，其增长对公司营业收入增长带动较大，对毛利贡献相对有限；轨道交通关键零部件业
40、务中，单轨业务毛利率较高，但由于客户单一、市场单一，其收入和新签合同额年度波动较大，而新产品尚处于试制过程中；汽车燃气系统及零部件业务、电动汽车毛利率较高，成长性好，但规模较小；试验设备规模也相对较小。（2）市场开发能力有待进一步提升。近年来公司努力开拓市场，尤其是制造业务新签合同额不断上升，在开拓国际市场方面取得了突破性进展。但公司品牌营销意识不强，在品牌宣传、营销队伍建设、营销网络布局、营销策略的运用等方面尚需加强。（3）科技创新能力有待进一步加强，科技成果产业化步伐尚需加快。针对制造业务产品结构不合理、主导产品单一现状，公司着手调整产品结构，降低毛利率低、附加值低的自卸车产销，增加搅拌车
41、、环卫车等高毛利率、高技术含量、高附加值专用车的产销，但自卸车产销占比依然最大；积极开发地铁、城轨、高铁等轨道交通关键零部件新产品，加快开发电动车、SCR等新产品，但实现批量生产尚需时日。3. 中纺院制造业务近年来，受化纤行业持续低迷，客户延迟或取消提货等因素影响，化纤长丝纺丝机的产销下降幅度较大。20122014年中纺院制造业务营业收入构成单位：万元人民币2012年2013年2014年2014年同比制造业务177,550150,219103,807-62.9%其中：化纤长丝纺丝机123,87995,16750,464-47.0%热牵伸辊类12,39210,4076,579-36.8%纺织助剂
42、13,96113,23014,98113.2%水刺非织造布12,63913,54612,399-8.5%涂层织物5,0254,6405,44017.2%合成纤维9,65312,38713,94312.6%20122014年中纺院制造业务产品毛利率2012年2013年2014年2014年同比制造业务21.9%31.0%38.2%上升7.2个百分点其中：化纤长丝纺丝机20.0%29.1%54.8%上升25.7个百分点热牵伸辊类45.3%45.1%43.0%下降2.1个百分点纺织助剂27.7%28.1%28.4%上升0.3个百分点水刺非织造布15.9%15.3%18.8%上升3.5个百分点涂层织物1
43、7.9%19.8%22.0%上升2.2个百分点合成纤维17.6%18.8%10.1%下降8.7个百分点业务发展中存在的主要问题：（1）化纤长丝纺丝机是公司生产经营的主要产品，在当前化纤设备市场持续低迷情况下，对单一产品的过度依赖将给公司带来较大的经营风险。（2）市场开发力度有待进一步加强，营销手段有待进一步丰富。近年来，中纺院坚持国内与国际市场并重的市场开发策略，积极开发国际化纤设备市场，取得一定成效，但销售规模仍然偏小。（3）科技研发和产业化存在脱节现象，科技成果产业化步伐尚需加快。目前,由于缺乏化纤长丝纺丝机的替代产品，中纺院营业收入和新签合同额大幅下降的趋势没有得到有效扭转。（八）技服咨
44、询业务2010-2014年，技服咨询业务营业收入、营业毛利均呈先升后降态势，营业收入对集团的贡献不到1%，营业毛利对集团的贡献在4%上下；综合毛利率34%-49%。业务毛利率较高，但对集团的规模和效益贡献相对较小；各公司科技创新能力尚需加强，科研水平和科技成果数量有待进一步提升；科技研发和产业化还存在脱节现象。2010-2014年技服咨询业务营业收入/营业毛利/毛利率金额单位：万元人民币技服咨询2010年2011年2012年2013年2014年营业收入60,889 82,987 118,677 104,055 92,166 营业毛利25,128 33,246 40,294 50,635 43,646 毛 利 率41.27%40.06%33.95%48.66%47.36%从各公司具体业务看，2014年中国汽研受检测业务市场遇冷及油耗事件影响，业务营业收入和新签合同额同比下降,随着国内法规执行加严、整车企业自律和检测机构监管趋严，以及行业竞争加剧,检测业务发展形势不容乐观。中国汽研研发业务起步较晚，自主研发和技术创新能力不强，虽然营业收入、毛
