精锻科技：半报告.ppt

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1、,江苏太平洋精锻科技股份有限公司 2012 年半年度报告全文,江苏太平洋精锻科技股份有限公司,JiangsuPacificPrecisionForgingCo.,Ltd.,2012 年半年度报告,证券简称：精锻科技,证券代码：300258,二一二年七月二十六日,1,第一节,第二节,第三节,第四节,第五节,第六节,第七节,第九节,江苏太平洋精锻科技股份有限公司 2012 年半年度报告全文,目 录,重要提示.3,公司基本情况简介.4,董事会报告.7,重要事项.22,股本变动及股东情况.28,董事、监事和高级管理人员.33,财务会计报告.35,第八节 备查文件.129,其他报送数据.130,2,江苏

2、太平洋精锻科技股份有限公司 2012 年半年度报告全文,一、重要提示,1、本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何,虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。,2、没有董事、监事、高级管理人员对本报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或,存在异议。,3、公司全体董事均出席了审议 2012 年半年报的第一届董事会第二十一次会议。4、公司 2012 年半年度财务报告未经会计师事务所审计。,5、公司负责人夏汉关、主管会计工作负责人林爱兰及会计机构负责人陈攀声明：保证半,年度报告中财务报告的真实、完整。,3,江苏太平洋精

3、锻科技股份有限公司 2012 年半年度报告全文二、公司基本情况简介（一）公司基本情况1、公司信息,A 股代码A 股简称,300258精锻科技,B 股代码B 股简称,上市证券交易所公司的法定中文名称公司的法定中文名称缩写公司的法定英文名称公司的法定英文名称缩写公司法定代表人注册地址注册地址的邮政编码办公地址办公地址的邮政编码公司国际互联网网址电子信箱2、联系人和联系方式,深圳证券交易所江苏太平洋精锻科技股份有限公司精锻科技Jiangsu Pacific Precision Forging Co.,Ltd.PPF夏汉关姜堰市姜堰大道 91 号225500姜堰市姜堰大道 91 号,董事会秘书,证券事

4、务代表,姓名联系地址电话传真电子信箱3、信息披露及备置地点,董义江苏省姜堰市姜堰大道 91 号0523-888148250523-,田海燕江苏省姜堰市姜堰大道 91 号0523-888148170523-,公司选定的信息披露报纸名称登载半年度报告的中国证监会指定网站网址公司半年度报告备置地点,证券时报巨潮资讯网 公司证券部,4、持续督导机构（如有）光大证券股份有限公司4,江苏太平洋精锻科技股份有限公司 2012 年半年度报告全文（二）会计数据和业务数据摘要1、主要会计数据和财务指标以前报告期财务报表是否发生了追溯调整 是 否主要会计数据,主要会计数据营业总收入（元）营业利润（元）利润总额（元）

5、归属于上市公司股东的净利润（元）归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）经营活动产生的现金流量净额（元）总资产（元）归属于上市公司股东的所有者权益（元）股本（股）,报告期（1-6 月）211,345,565.5761,730,248.0366,784,886.1956,661,782.0852,365,339.6458,692,444.32本报告期末1,085,908,805.26926,382,872.36150,000,000,上年同期176,167,305.6945,321,759.5251,348,716.8743,989,730.738,866,81713,516,596.

6、5上年度期末1,045,001,567.47894,355,511.84100,000,000,本报告期比上年同期增减(%)19.97%36.2%30.06%28.81%34.73%334.23%本报告期末比上年度期末增减(%)3.91%3.58%50%,主要财务指标,主要财务指标基本每股收益（元/股）稀释每股收益（元/股）扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股）全面摊薄净资产收益率（%）加权平均净资产收益率（%）扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率（%）扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）每股经营活动产生的现金流量净额（元/股）归属于上市公司股东的每股净资产（元/股）资产负债率

7、（%）,报告期（1-6 月）0.5230.5230.48345.8%6.11%5.36%5.65%0.5418本报告期末6.1814.69%,上年同期0.58650.58650.518216.69%17.49%14.75%15.45%0.1802上年度期末8.9414.42%,本报告期比上年同期增减(%)-10.83%-10.83%-6.73%-10.89%-11.38%-9.39%-9.80%200.65%本报告期末比上年度同期末增减(%)-30.87%0.27%,报告期末无前期会计数据和财务指标的追溯调整。5,江苏太平洋精锻科技股份有限公司 2012 年半年度报告全文2、境内外会计准则下会

8、计数据差异（1）同时按照国际会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用（2）同时按照境外会计准则与按中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 适用 不适用（3）存在重大差异明细项目,重大的差异项目,项目金额（元）,形成差异的原因,涉及的国际会计准则和/或境外会计准则规定等说明,无（4）境内外会计准则下会计数据差异的说明报告期内，公司无境外参与合并的会计数据。3、扣除非经常性损益项目和金额 适用 不适用,项目非流动资产处置损益越权审批或无正式批准文件的税收返还、减免计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外

9、）除上述各项之外的其他营业外收入和支出其他符合非经常性损益定义的损益项目少数股东权益影响额所得税影响额合计,金额（元）25,188.545,264,618.08-235,168.46-758,195.724,296,442.44,说明-,公司对“其他符合非经常性损益定义的损益项目”以及根据自身正常经营业务的性质和特点将非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的说明,项目,涉及金额（元）,说明,无6,江苏太平洋精锻科技股份有限公司 2012 年半年度报告全文,三、董事会报告,（一）管理层讨论与分析,报告期内公司实现营业收入21,134.56万元，同比增长19.97%；营业利润6,173.02万元，

10、同比增长,36.20%；利润6,678.49万元，同比增长30.06%；净利润5,666.18万元，同比增长28.81%；完成产量1402万件，同比上升 18.90%；主要经营指标基本实现了公司在2011年年报中的承诺：2012年公司经营计划,目标是主营业务收入和净利润额分别保持至少20%以上的增长幅度，力争取得更好的业绩。公司主营业务收入与上年同期相比保持良好的增长态势，报告期内公司轿车齿轮销售额占主营业务收入的比例达到76.12%，同比上升2.24个百分点；行星半轴齿轮类产品销售额占主营业务收入的比例为,93.58%，结合齿及其他产品销售额占主营业务收入的比例为6.42%；报告期内出口产品

11、销售额占营业收入,的比例为20.42%，同比增长0.79%。,报告期内公司对外资合资品牌车型配套齿轮的销售额为1.59亿元，同比增长3.61%，占营业收入的比例为76.90%，与去年同期的占比72.84%净增加4.06个百分点。为外资合资品牌配套营收增长的客户主要,有：一汽大众、大众大连、GKN北美、福建DANA、常熟AAM、唐山爱信、JOHNDEERE曼海姆、JOHNDEERE,墨西哥等。为自主品牌配套营收增长的客户主要有：比亚迪、四川建安、长城汽车、赣州经纬、成都建安、合肥美桥等。上述客户的增长为公司报告期内营业收入的增长和未来的发展提供了良好的市场保障。,报告期内，公司紧密围绕2012年

12、度经营计划积极开展了以下各项工作：,1、市场开拓和新项目开发,报告期内，公司通过积极的市场开拓和大量的新项目开发，为未来公司的可持续发展将提供良好的市,场保证。其中报告期内新立项的新产品项目有6项，主要有：,麦格纳途观锥齿轮项目（最终用户为大众汽车）；,赣州经纬结合齿和齿圈项目（最终客户北京现代汽车）；,唐山爱信差速器齿轮项目（最终客户郑州日产）；,GKN上海差速器齿轮项目（最终用户为通用汽车）。,已完成小批试生产项目12项，主要有：,一汽技术中心锥齿轮项目；,一汽大众锥齿轮项目；,唐山爱信结合齿、齿圈项目和差速器齿轮项目（最终用户为丰田汽车）；,上汽变速器差速器齿轮项目；,GKN北美差速器齿

13、轮项目；,John Deere 西班牙锥齿轮项目；GETRAG 赣州差速器齿轮项目；,7,江苏太平洋精锻科技股份有限公司 2012 年半年度报告全文,GKN 意大利差速器齿轮项目（最终用户为宝马汽车）；,GETRAG差速器锥齿轮和驻车锁齿轮项目（最终用户为福特汽车）。,已进入量产项目有6项，主要有：,常熟美桥汽车传动系统制造有限公司（AAM）奔驰锥齿轮项目（最终客户为北京奔驰汽车）；,吉利汽车项目；,约翰迪尔德国曼海姆齿轮项目；,唐山爱信两种差速器齿轮项目；,GKN 北美差速器齿轮项目等。,报告期内新增客户：,北京汽车动力总成有限公司；,浙江吉利控股集团有限公司；,约翰迪尔德国曼海姆等。,此外

14、公司与GKN、大众、奥迪等还有一些新产品项目正在洽谈中，这些新项目是公司未来发展的希,望。,2、研发投入、知识产权和产学研合作,公司一直注重研发投入，以保持公司的核心竞争力，报告期内投入研发费用758.28万元，比上年同期增长13.07%，根据年度经营计划完成了新产品的研发和新项目的开发。公司目前累计申请专利73件，其中报告期末已获授权专利证书专利38件（授权发明10件、实用新型28件）；报告期内另有专利6件（2件发明、4件实用新型）获得国家知识产权局颁发的授予发明专利权通知书和授予实用新型专利权及办理登记手续通知书，并已履行缴纳专利登记费、印花税及年费等，即将取得相关专利证书；此外报告期末仍

15、有受理专利29件（受理发明24件、实用新型5件），其中“汽车变速箱差速器锥齿轮球面检具”已于2012年7月4日收到了国家知识产权局颁发的发明专利证书，发明专利中“双闭塞液压模架”为国际PCT发明专利，申请号为PCT/CN2009/071065，目前已处于专利审查国家阶段。,3、持续改进、节材降耗和难题攻关,报告期内，公司为提高产品质量，提高生产效率，保证准时交付，持续改进，降低生产成本，减少客户抱怨，提升客户满意度，积极组织开展了公司级持续改善项目34项，节材降耗项目9项、难题攻关项目,11项，这些项目明确了奖励标准，公开招标了项目组长和项目实施方案，目前这些项目都在有计划的实施,中。,4、人

16、才资源开发和员工队伍建设,报告期内公司新招聘硕士1名，本科生13名，另有多名与公司签订了毕业生就业协议的硕士和本科生,将在7月份来公司工作。,报告期内共招进新员工159人并逐步接受入职培训，大部分新员工现已能顶岗操作。报告期末在岗员,工总数较期初新增77人。,8,江苏太平洋精锻科技股份有限公司 2012 年半年度报告全文,报告期内，通过竞聘上岗，齿轮车间、热处理车间、模具车间、精锻车间等部门共有9名员工进入了车间班组管理岗位，专业人才和优秀员工通过不同的晋升通道得到提升。上半年，有27名员工通过市劳动职业技能部门的技师职业资格认定，公司在二季度还对全司一线作业人员岗位应知应会知识和员工素质状况

17、统一进行了考评。去年通过成人高考，公司有51名在职员工达到本科录取分数线，有102名在岗员工达到大专录取分数线，上述员工都已于今年3月分别进入公司与江苏大学联办的本科班、与常州大学和泰州高等职业技术学院联办的大专班进行不脱产班外时间学习。,通过上述人才招聘和培养，满足了公司生产经营和未来发展的人力资源需要。,5、以信息化建设助推管理运营效率和效能的提高，持续改进，保持成本有效控制。,报告期内公司在原有ERP系统运行的基础上，开发并追加实施了生产现场管理系统，包括如下几个模,块：,（1）车间现场管理：包括车间班组和生产线管理、班组工单管理。,（2）包括各种模式外协的全生产过程物料流转与控制模块：

18、该模块中应用了条码技术进行物料流动,控制，减少人员手工录入的工作量和出错率。,（3）工序加工费用和多模式外协费用管理。,（4）从采购入库到生产再到检验全过程的质量管理：详细记录所有过程的报废产品/报废原因/让步产品/让步原因/返工产品/返工原因，以及责任部门和责任工序，保证全过程的质量可追溯和控制。质量部门可以获取按生产订单列出的各种类型的质量报表，也可以按车间或生产线列出各种质量报表。,（5）成品的条码收发管理：从最后一道工序报工时，系统将自动生成批次，并将生产订单/人员/模号/炉号/原材料批号等关键信息自动组合到批次中，自动生成和打印送检单，扫描送检单后，将自动收检；成品检验时，根据正品/

19、让步/废品/返工四种类型进行管理，根据检验结果自动生成含批次和数量信息在内的包装标签号，成品库管理员可以通过直接扫描条码的方式，实现物料在不同库位之间的转移；也可以在选择销售订单后，直接扫描包装条码实现快捷的发货。目前首批十个物料已经正式上线运行，效果良好，公司将分批逐步把所有物料都按此种新模式实现生产过程管理和仓库的管理。,6、募投项目的实施进度,募投项目“精锻齿轮（轴）成品制造”的现正在紧张的设备安装调试过程中，项目先期投产的热处理设备爱协林渗碳淬火多用炉已在6月底全面完成安装调试和试生产，于7月中旬正式投产，其余的主要设备已在分批到货和安装过程中，投产计划进度时间如下：冷锻生产线9月起逐

20、步投产、机加工生产线9月份起逐步投产、退火生产线10月份投产，热模锻自动线10月份投产，棒料校直剥皮生产线11月份投产，正火线,12月份投产等。,至今年12月底，募投项目将形成差速器锥齿轮600万件，变速器结合齿轮400万件的产能。但需要说明的是：根据汽车行业通常的要求，新的生产线在投入使用前都要经过客户的重新批准认可，在这过程中公司首先需要向客户提交生产线和生产场地变更的申请，客户同意后公司再提交新生产线加工的零件给其做检验和试验，检验和试验都通过后方可开始逐步量产，这个过程不同的客户所需的时间也不相同，大约,9,江苏太平洋精锻科技股份有限公司 2012 年半年度报告全文需要二至六个月的时间

21、，公司已在与客户积极沟通，尽量缩短批准认可的时间，但也不排除个别客户批准认可的时间会延长。因此募投项目下半年虽然在逐步投产并达到1000万件的产能，但实际的出产与各生产线何时得到客户的认可批准有关系。募投项目“技术中心建设项目”的厂房建设还未开始，但技术中心的相关研发工作和所需投入的设备已在按计划落实，报告期内已投入设备预付款572.75万元，首批进口设备二季度已陆续到货在现厂区安装投产；下一步技术中心项目拟在新购置的厂区实施，相关工作正在进行中。公司将继续坚持质量领先、自主研发的战略定位，主攻轿车市场，加大国际市场开发力度，加快募投项目实施进度，力争项目早日全面投产，以满足产品市场不断增长的

22、订单需求，满足高端客户新产品项目对公司产能增长的期望，从而以更好的业绩回报股东，实现公司对资本市场的承诺。公司实际经营业绩较曾公开披露过的本报告期盈利预测或经营计划是否低 20%以上或高 20%以上：是 否公司主要子公司、参股公司的经营情况及业绩分析公司全资子公司“江苏太平洋齿轮传动有限公司”是募投项目的实施单位，目前正在建设之中。可能对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的所有风险因素（1）募集资金投资项目风险下半年起因募投项目“精锻齿轮（轴）成品制造项目”厂房及设备陆续交付使用，固定资产折旧费增加等导致成本费用增加，而相应的产能释放及产生的效益贡献存在一定的滞后期，存在毛利率净和净

23、资产收益率下降的风险。（2）出口市场增幅下降的风险公司2011年出口到德国大众卡塞尔变速器工厂的0A4项目锥齿轮订单合同在2012年4月份期满，德国大众于2012年3月份通知我司，由于其内部生产量调整，新的订单将推迟下达。现大众关于该项目还未下达新的订单，今年公司对大众卡塞尔的出口业务可能会下降，从而影响公司年度出口增幅。1、公司主营业务及其经营状况（1）主营业务分行业、分产品情况表单位：元,分行业或分产品,营业收入,营业成本,毛利率(%),营业收入比上年 营业成本比上年 毛利率比上年同同期增减（%）同期增减（%）期增减（%）,分行业,乘用车齿轮,185,165,901.28,106,609,

24、982.65,42.42%,22.06%,19.92%,1.03%,分产品,半轴齿轮行星齿轮,117,290,459.5276,386,334.55,66,059,880.1146,844,176.92,43.68%38.67%,22.77%20.1%,19.74%16.98%,1.43%1.64%,10,江苏太平洋精锻科技股份有限公司 2012 年半年度报告全文主营业务分行业和分产品情况的说明：主营业务主要为乘用车齿轮，占主营业务收入的比例为89.47%。毛利率比上年同期增减幅度较大的原因说明：报告期毛利率比上年同期未发生较大幅度的增减变化。（2）主营业务分地区情况单位：元,华东地区华南地区

25、华中地区华北地区西南地区东北地区出口,地区,营业收入,67,918,557.0429,778,201.21,166,719.1413,193,017.0516,886,686.2134,862,165.3243,149,848.71,营业收入比上年同期增减（）32.82%14.39%0.56%6.37%8.16%16.85%20.85%,主营业务分地区情况的说明：报告期公司产品在各地区销售的省市为：华东地区：江苏省、安徽省、福建省、江西省、浙江省、山东省、上海市；华南地区：广东省、广西壮族自治区；华中地区：湖南省；华北地区：河北省、北京市、天津市；西南地区：四川省、重庆市；东北地区：黑龙江省、

26、辽宁省。主营业务构成情况的说明：报告期产品销售收入为20695.52万元，占主营业务收入的比例为100.00%。2、主营业务及其结构发生重大变化的原因说明 适用 不适用3、主营业务盈利能力（毛利率）与上年相比发生重大变化的原因说明 适用 不适用4、利润构成与上年相比发生重大变化的原因分析 适用 不适用11,江苏太平洋精锻科技股份有限公司 2012 年半年度报告全文,5、对报告期利润产生重大影响的其他经营业务活动,适用 不适用,6、参股子公司业务性质、主要产品或服务和净利润等情况,适用 不适用,7、报告期内公司无形资产（商标、专利、非专利技术、土地使用权、水面养殖权、探矿权、采矿权等）发生重大变

27、化的主要影响因素及公司应对不利变化的具体措施,适用 不适用,8、报告期内发生因设备或技术升级换代、核心技术人员辞职、特许经营权丧失等导致公司核心竞争能力受到严重影响的具体情况及公司拟采取的措施,适用 不适用,9、公司业务相关的宏观经济层面或外部经营环境的发展现状和变化趋势及公司行业地位或区域市场地位的变动趋势,适用 不适用,10、对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素及公司采取的措施,适用 不适用,1、宏观经营环境分析,2012年1-6月，汽车产销952.92万辆和959.81万辆，同比分别增长4.08%和2.93%；其中乘用车产销759.93万辆和761.35万辆，同比增长

28、7.87%和7.08%上半年，轿车产销521.78万辆和522.99万辆，同比增,长6.02%和5.54%；MPV产销24.65万辆和24.87万辆，产量同比下降0.07%，销量增长4.32%；SUV产销,94.97万辆和93.94万辆，同比增长34.56%和32.02%。,按乘用车比较：日系、德系、美系、法系和韩系的同比增速均高于上年同期，其中德系表现最为突出，,2012年上半年销量增速接近20%，发展势头强劲；日系车同比增长也超过10%，美系与韩系则低于10%。,从市场占有率看，除美系略有下降外，其余各系均提升，其中德系和日系提高了1个百分点以上。自主品牌乘用车上半年销售315.11万辆，

29、同比下降0.2%，乘用车市场份额为41.4%，同比下降3个百分点。按轿车比较：日系、德系、美系、法系和韩系均高于上年同期，其中德系和韩系增长依旧较快，分别为14.6%和13.8%，日系也接近10%；从市场份额累计同比看，各系均上升，其中德系、日系和韩系上升明显。自主品牌轿车上半年销售142.33万辆，同比下降6.8%，占轿车销售总量的27.2%，同比下降3.6个百分点。,12,江苏太平洋精锻科技股份有限公司 2012 年半年度报告全文,2012年7月9日，国务院正式发布节能与新能源汽车产业发展规划，指出汽车产业是国民经济的重,要支柱产业，在国民经济和社会发展中发挥着重要作用。随着我国经济持续快

30、速发展和城镇化进程加速推进，今后较长一段时期汽车需求量仍将保持增长势头，由此带来的能源紧张和环境污染问题将更加突出。加快培育和发展节能汽车与新能源汽车，既是有效缓解能源和环境压力，推动汽车产业可持续发展的紧迫任务，也是加快汽车产业转型升级、培育新的经济增长点和国际竞争优势的战略举措。因此该规划中提出了“支持研制六档及以上机械变速器、双离合器式自动变速器、商用车自动控制机械变速器；”汽车变速器是汽车中最具技术含量的部件之一，有手动变速器和自动变速器两种，自动变速器驾驶操作简单便利，提高了整车舒适性，所以自动变速器在汽车工业发达的国家市场占有率平均达到70%以上，当前在我国自动变速器占有率不到40

31、%，预计我国自动变速器在乘用车市场的份额将稳步提升。外资变速器供应商德国大众、美国通用已在中国建立了自动变速器工厂，爱信、采埃孚、捷特科全球三大变速箱生产厂商逐步推进在华国产化进程，玛涅蒂马瑞利、安东诺夫、德国大众的新项目也相继在中国建厂。当前主流的自动变速器有四种，分别为AT、AMT、DCT、CVT，各自有不同的优缺点，变速器的发展过程也是力求在动力输出、舒适性以及油耗三方面需求一个平衡点。有资料报道DCT在三方面表现的最为均衡，其油耗相当于甚至略低于MT变速器、换档时动力输出平顺，顿挫感很小，近似于CVT。且开发,DCT（双离合器式自动变速器）可以充分利用国内手动变速器产业长期积累下来的机

32、械加工能力和人力资,源。相比之下，如果上马新的CVT和AT就要重起炉灶，花费巨额投资，增加企业经营风险负担。,2009年，中发联投资有限公司(由一汽、上汽、东风、长安、奇瑞、广汽、长城等十二家车企组成)和,博格华纳共同投资成立的合资公司“博格华纳双离合器传动系统有限公司”用于研发DCT技术，2009年初出台的汽车产业调整和振兴规划中也明确提出“重点支持研发双离合器式自动变速器”。未来各大品牌DCT变速器产业化也将使得公司产品充分受益，将有效支持公司锥齿轮和结合齿齿轮的需求，拓宽公司结合齿齿轮业务的成长空间。,目前大众在中国的双离合器式自动变速器（DQ200）其差速器锥齿轮由公司独家供货，变速器

33、结合齿轮由公司与日本一家供应商共同配套，其新项目DQ380和DQ500已选址在天津，公司正在积极参与洽谈；福特在中国的双离合自动变速器供应商是GETRAG，其差速器锥齿轮项目公司已获得；通用在中国的双离合自动变速器项目公司也在参与洽谈中；上述新项目公司将全力争取，以获得未来更多的成长机会。,2、面临风险及应对措施,（1）宏观和微观环境带来的市场风险,今年上半年，中国经济出现整体增速放缓的迹象，汽车市场没有走出低迷，大部分车企将不能完成半程销售目标，“中考”成绩不佳。在整体市场上，上半年汽车产销虽然走出负增长局面，但仍保持在低增速，总量上没有突破1000万辆，为全年破2000万辆留下了悬念。目前

34、，我国经济增长仍呈减速趋势，我们预计国家再出台力度较大的汽车消费刺激政策的可能性也不大。由此可见，乘用车消费需求本身并不具备显著改善的动力。随着8月份开始去年同期基数的提高，乘用车销量增速将出现回落。我们预测三季度乘用车销量增速约为7%，四季度由于去年末基数较低增速可回升至9%左右，全年乘用车增速则仍为7%左,13,江苏太平洋精锻科技股份有限公司 2012 年半年度报告全文,右。某些悲观的汽车分析师还认为，随着近期一些突发利空的出现，汽车产销增速在第三季度可能还将二次探底。今年的世界经济下滑压力也较大，目前国家努力在二季度实现经济筑底，三季度实现经济的弱势反转。而这样的经济预期不是简单建立在对

35、国内外经济的判断上，而是建立在国家二季度开始对经济进行微调，逐步启动投资和鼓励消费的政策。但现在受到广州限购影响，而且可能还有城市效仿广州的做法，今年的三季度可能是汽车增速二次探底，这将对全年中国车市的增长带来影响，在宏观经济进入又一轮降息周期的背景下，限购在短期（1个月）内会对市场情绪产生较大影响，但从行业层面看至多延迟乘用车行业复苏的步伐，而产能释放，虽然会使市场竞争加剧，但有竞争力的车型依然会脱颖而出。在这样的大环境下，公司的业绩也难免会受到一定的影响。尽管如此公司2011年年报承诺2012年公司经营计划目标是主营业务收入和净利润额分别保持至少20%以上的增长幅度，对此公司管理层仍然充满

36、信心和保持承诺不变，但如要取得更好的业绩还得依赖于下半年整个车市环境的改善。,应对策略：,a、不断提升企业研发能力和积极的市场开拓，以获得更多优质客户的认可和配套商机。,b、继续巩固公司在外资和合资品牌大批量配套的优势，通过持续不断的改进优化成本，提供产品质,量，提高准时交付率，从而提高顾客满意度，获取更多的客户订单，保持总量较大增长。,（2）成本因素带来的毛利率下降风险,随着可预见的人工成本、能源、钢材、汇率、通胀及竞争日益加剧的影响，未来的毛利率存在波动或,下降的风险。,应对策略：,今年下半年公司将继续以信息化推动公司企业运营效率和管理水平的提高，加强内部控制和成本分析，提高人均劳动生产效

37、率，强化过程控制，降低不良品率，从而使公司保持比同行更好的盈利能力。,（3）募集资金投资项目风险,募投项目产能实现后，因市场需求未达到预期，使项目收益达不到预期目标。此外，项目投产初期，固定资产折旧增加等导致费用增加，而相应的产能释放及产生的效益贡献存在一定的滞后期，存在净资产收益率和毛利率下降的风险。,应对策略：,a、积极拓展新的市场和新的产品，确保募投项目的产能得到有效利用，目前公司已在做这方面的应,对准备。,b、设备投产确保设备利用效率的迅速提高，避免产能放空浪费。,（4）净资产收益率下降的风险,虽然募投项目具有良好的市场前景和投资回报率，但在募投项目建设期内和投产初期，募投项目尚无,法

38、产生实质性的收益。因此，短期内公司存在净资产收益率下降的风险。,应对策略：,加快募投项目建设进度，缩短建设期，争取早日投产达产。,（5）出口市场增幅下降的风险,14,江苏太平洋精锻科技股份有限公司 2012 年半年度报告全文,公司2011年出口到德国大众卡塞尔变速器工厂的0A4项目锥齿轮订单合同在2012年4月份期满，德国大众于今年3月份通知由于其内部生产量调整，新的订单将推迟下达。现大众关于该项目还未下达新的订单，今年公司对大众卡塞尔的出口业务将下降，从而影响公司年度出口增幅。另外，由于欧债危机的影响，欧元相对于人民币大幅贬值，虽然公司现有出口欧洲的业务都有汇率调整的规则，对公司现在的收益影

39、响很小，但从长期来看对公司在洽谈的新出口项目的价格竞争力有影响，如果还保持这种趋势，则对公司拓展欧洲出口新业务影响较大。,以下是大众卡塞尔给我司关于0A4项目锥齿轮订单调整的邮件翻译后全文：,“关于是否给PPF新的订单，在卡塞尔召开多次会议之后，确定我们将不需要按照原计划下达此订单。,很抱歉由此带给贵司的不便，并且感谢贵司在此期间给我们提供的及时帮助、以及贵司友好的交流。请注意我们不下该订单的原因与贵司的能力、表现没有任何关系，而是由于我们内部生产量的调整导致。我们双方对于这些齿轮的合作非常好，并且PPF给我们所有人都留下良好的印象。我们明确地希望将来可以与,PPF继续合作。,卡塞尔将会继续监

40、控该形势，也许在今年稍后还需要下一份订单，这主要取决于开发的量是多大。因此，对我们来说重要的是要知道PPF需要我们提前多长时间下达新零件订单。请给我们一个交付周期预测：收到大众需求之后，PPF需要多长时间可以交付零件。”,应对策略：,a、积极争取国内市场新的订单，确保生产线的产能充分利用，从目前看，公司订单相对于产能仍保,持充足，生产任务忙，今年4月份后大众出口订单的减少除对全年出口营收占全部营业收入占比有影响外，对公司全年营业收入的增长影响不大。,b、继续借助公司在德国大众配套的良好表现，积极参加大众、奥迪、戴姆勒、格特拉克等公司的新,项目开发和商务洽谈，争取更多的海外订单；现大众卡塞尔在6

41、月份已就另外一个差速器锥齿轮项目给公司下达了各10000件的采购订单，另关于0A4项目锥齿轮未来继续出口的事项仍在讨论和保持联络中。,C、不断提升管理水平，积极的持续改进，提高生产效率，降低生产成本，提高产品的市场竞争力，,以获得更多的出口市场份额。,3、公司发展战略,坚持质量领先和自主研发的战略定位，依靠创新驱动成长，立足本土市场，加大国际市场新产品开发力度，以轿车市场为主攻方向，关注新能源汽车，以轿车自动变速器产品配套为市场开拓重点，兼顾高端农机和高端商用车市场，立足于大批量、复杂化、全球化，专业化生产高品质的齿轮和高技术含量的精密锻件，一切工作服从于质量和安全生产，追求有质量的增长速度，

42、强化质量管理和过程控制能力，有效管控制造成本和降低质量风险，持续保持良好的盈利能力，提高市场竞争力，不断巩固行业竞争优势地位，延伸公司产品价值链，由零件生产向部件总成方向发展，成为全球领先水平的精锻齿轮和精密传动组（部）,15,0,0,0%,江苏太平洋精锻科技股份有限公司 2012 年半年度报告全文件模块化供应商和精密成形技术系统解决方案提供商。4、2012下半年度工作重点及计划完成预测2012下半年的工作重点之：一是确保募投项目的设备按计划逐批安装调试正常投产，对下半年销售额增长提供产能保证和良好贡献，使热锻、机加工、模具等新增产能在四季度初形成全线投产，为2013年销售业绩更好的成长奠定可

43、靠的产能支撑。二是确保重点项目如大众大连结合齿和一汽大众锥齿轮等项目要达到客户要求的产能并稳定生产，在手新产品项目的正常开发并逐步量产，为明年的订单和营收增长提供保障。三是确保在手洽谈的重要客户的新项目的获得，积极配合客户的各项要求，做好项目定点的前期沟通协调工作，为未来的销售业绩持续增长提供强有力的市场业务支撑。四是继续积极落实公司 2011 年年度计划中的相关工作，确保 2012 年公司主营业务收入和净利润额分别保持至少 20%以上的增长幅度，力争取得更好的成绩。（二）公司投资情况1、募集资金总体使用情况 适用 不适用单位：万元,募集资金总额报告期投入募集资金总额已累计投入募集资金总额报告

44、期内变更用途的募集资金总额累计变更用途的募集资金总额累计变更用途的募集资金总额比例,募集资金总体使用情况说明16,58,793.7613,325.4724,595.14,-,-,-,-,江苏太平洋精锻科技股份有限公司 2012 年半年度报告全文2、募集资金承诺项目情况 适用 不适用单位：万元,承诺投资项目和超募资金投向,是否已变更项目(含部分变更),募集资金承诺 调整后投资总 本报告期投入 截至期末累计投资总额 额(1)金额 投入金额(2),截至期末投资 项目达到预定进度(%)(3)可使用状态日(2)/(1)期,本报告期实现 是否达到预计的效益 效益,项目可行性是否发生重大变化,承诺投资项目,

45、精锻齿轮（轴）成品制造建设项目 否,59,640,59,640,12,752.75,24,022.42,40.28%,2012 年 06 月20 日,0 否,否,技术中心建设项目,否,5,988,5,988,572.72,572.72,9.56%,2012 年 12 月01 日,0 否,否,承诺投资项目小计,65,628,65,628,13,325.47,24,595.14-,超募资金投向,归还银行贷款（如有）补充流动资金（如有）,-,-,-,-,-,超募资金投向小计合计,-,-,-,-,-,未达到计划进度或预计收益的情况和原因（分具体项目）项目可行性发生重大变化的情况说明,不适用不适用,超募

46、资金的金额、用途及使用进展 适用 不适用情况,募集资金投资项目实施地点变更情况,适用 不适用 报告期内发生 以前年度发生,募集资金投资项目实施方式调整 适用 不适用17,换情况,金情况,江苏太平洋精锻科技股份有限公司 2012 年半年度报告全文,情况,报告期内发生 以前年度发生,适用 不适用中瑞岳华会计师事务所对公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目的情况进行了鉴证，并于 2011 年 9 月 21 日出具了中瑞岳华专审字2011第 2019号江苏太平洋精锻科技股份有限公司以自筹资金预先投入募集资金投资项目情况的鉴证报告，并发表意见如下：“精锻齿轮（轴）成品制造建设项目资金预先投入 10797

47、.85 万元，其中利用本公司专项应付款（2010 年重点产业振兴和技术改造（第六批）中央预算内基建支出）专项资金投入 2349.28万元。上述以自筹资金预先投入募集资金投资项目情况已经按照深圳证券交易所颁布的深圳证券交易所创业板上市规范动作指引的要求编制，在所募集资金投资项目先期投入及置 有重大方面反映了贵公司截至 2011 年 8 月 31 日止，以自筹资金预先投入募集资金投资项目的情况”。2011 年 9 月 21 日，公司董事会第一届第十四次会议审议通过了关于以募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的议案，同意以募集资金中的 8448.57 万元置换已投入的精锻齿轮（轴）成品制造建设项目的

48、自有资金 8448.57 万元。2011 年 9 月 21 日，公司监事会第一届第六次会议审议通过了关于以募集资金置换预先投入募投项目自筹资金的议案，同意在募投项目“精锻齿轮（轴）成品制造建设项目”实施主体江苏太平洋齿轮传动有限公司增资到位后，以募集资金置换已投入的精锻齿轮（轴）成品制造建设项目的自有资金 8448.57 万元。2011 年 9 月 21 日，独立董事杨林春、王声堂、张金发表明确意见，同意公司以募集资金中的 8448.57万元置换已投入的精锻齿轮（轴）成品制造建设项目的自有资金。2011 年 9 月 22 日，保荐机构光大证券股份有限公司发表明确意见，同意以募集资金置换已投入募

49、集资金投资项目的自筹资金 8448.57 万元。2011 年 9 月 24 日，公司从募集资金专户中置换 8448.57 万元。适用 不适用用闲置募集资金暂时补充流动资 根据精锻科技 2011 年第三次临时股东大会决议，使用募集资金中的 12000 万元暂时用于补充流动资金，期限不超过 6 个月。2011 年 9 月 21 日公司第一届十四次董事会审议通过了关于以闲置募集资金暂时用于补充流动资金的议案，同意以募集资金 12000 万元暂时用于补充流动资金，期限不超过 6 个月，到期前归还至募集资金专户，2012 年 4 月 1 日已归还。2012 年 4 月 19 日公司第一届董事会十九次会议

50、审议通过了关于以闲置募集资金暂时用于补充流动资金的议案，同意以募集资金 10,000 万元暂时用于补充流动资金，期限不超过 6 个月，到期前归还至募集资金专户。项目实施出现募集资金结余的金 适用 不适用额及原因尚未使用的募集资金用途及去向 尚未使用的募集资金存放于公司募集资金专户和按有关监管协议规定的要求以定期存单形式进行存放和管理。,募集资金使用及披露中存在的问题或其他情况,本公司已及时、真实、准确、完整的披露募集资金的存放和使用情况。18,江苏太平洋精锻科技股份有限公司 2012 年半年度报告全文3、募集资金变更项目情况 适用 不适用4、重大非募集资金投资项目情况 适用 不适用（三）报告期