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1、2016年房产众筹方案汇报,目 录,众筹概念,众筹译自crowd funding，即大众筹资。当代众筹指通过互联网和社交网络传播的特性，让中小微企业、艺术家和个人对公众展示他们的公司、创意或项目，获得所需要的资金完成融资目标。众筹特点：低门槛多样性依靠大众力量注重创意,众筹法律依据,2015年7月19日：中国人民银行等十部委联合发布关于促进互联网金融健康发展的指导意见，明确对“股权众筹融资”等业务进行分类指导，表明股权众筹融资必须通过股权众筹融资中介机构平台（互联网网站或其他类似的电子媒介）进行，股权众筹融资方应为小微企业等。2015年7月9日：在北京发起成立“中关村股权众筹联盟”，包括京东众
2、筹、牛投众筹、众筹网、中关村股权交易服务集团、大河创投等80家股权众筹机构开始探索“行业自律的技术标准”。2014年12月18日：股权众筹融资管理办法（试行）（征求意见稿），对股权众筹融资的发行方式、投资者、融资者等作出规定。,众筹构成,通常需要有项目发起人（筹资人）、支持人（投资人）和众筹平台三部分组成。发起人：有创造能力但缺乏资金的人。支持人：对筹资者的故事和回报感兴趣的，有能力支持的人。众筹平台：连接发起人和支持者的互联网终端（国外：Kick starter、IndieGogo 国内：点名时间、大家投、天使汇、众筹网等）,众筹规则,筹资项目必须在发起人预设的时间内达到或超过目标金额才算成
3、功。未达成：没有达到目标的项目，支持款项将全额退回给所有支持者。达成：支持者将得到发起人预先承诺的回报。众筹网站仅作为项目发起平台，不承担回报发放、项目执行等责任，仅仅负责项目审核，筹款发放的责任。,众筹流程,众筹分类,第二章 房产众筹模式,模式一：融资型开发类众筹,通过在项目拿地后、建设前进行众筹，为项目建设阶段提供低成本资金，达到降低项目负债率的目的，同时也利于提前锁定一批购房意向人群。融资开发类众筹的参与门槛一般较高，并需要投资者在预售前支付所有房款；且房价折扣一般基本保持在年化收益率10%左右。已有代表是平安好房众筹建房模式。案例：2015年4月29日，碧桂园以6.08亿元竞得上海市嘉
4、定区徐行镇02-05地块。项目以一平方米作为众筹单位，由平安好房将众筹项目包装为保险、债券、好房宝等金融产品，向特定对象（平安好房注册用户）进行认筹。,众筹过程：,投资者收益：前期众筹的标的价格远低于楼盘的销售价格，获利价差；开发商收益：通过众筹降低融资、销售等环节的成本，提前锁定客户；平安好房收益：向开发商收取的平台管理费用。,模式二：营销型开发类众筹,营销型开发类众筹一般在项目建设期进行，虽然众筹期处于项目预售前、募集金额也用于项目建设，但相对于整个项目建设成本及后期价值，营销型开发类众筹的募集资金额度通常不算太高。对融资环节的支持作用不明显。但由于众筹发起时间在建设期，有利于项目的前期宣
5、传，并能为项目提前锁定一批有购房意向的客户。因此，营销型开发类众筹的营销推广意义大于融资意义。案例：2015年1月，当代北辰通过无忧我房发布COCO MOMA工银瑞信一期众筹项目以COCO MOMA384套公寓商品房为标的，共计筹得资金1340万元。,众筹过程：,条件,收益,退出,众筹项目以COCO MOMA384套公寓商品房为标的88份众筹份额于2小时内认购完毕,最终认购的投资者将获得5%的工银瑞信产品现金收益2.项目的优先选房权和优惠购房权（给与购房补贴，三档的补贴金额分别为493元/、1245元/和2453元/）,1.项目不设封锁期，在认筹期结束后（即建设期至选房期），投资者均可随时退出
6、。2.选择退出的投资者，可获得按活期存款利率计算的投资收益。,模式三：定向类众筹,定向类众筹通常是在立项或者拿地之前进行，为减少拿地及后期销售的不确定性，开发商对合作单位一般有较为苛刻的筛选条件，要求合作单位须对定向拿地具有一定影响力，且有一定数量的员工有购房需求。定向类众筹一般以较大的房价折扣作为投资者的收益保障，但要求投资者需在拿地前支付基本全部购房款，开发商在这一过程中仅获得管理收益。由于政策、合作单位选择等风险，现阶段除众美集团外，少有开发商使用。案例：石家庄众美城110万平方米建筑面积中，有33万平方米属于定制项目，且项目总额6.33亿元的土地款全部来自定制项目部分。众美在拿地前便与
7、多家单位确定合作关系，并约定2300元/的销售价格（当时周边房价为3200元/），投资者在拿地前即缴纳全部购房款，众美将这笔资金用于拿地、开发建设等各个阶段。,模式四：购买型+理财型众筹,通过拿出部分房源作为标的，以低于市场的销售价格及基本理财收益+高额浮动收益吸引客户，设定固定期限，由投资者共同享有标的物产权。在退出时，投资者享有优惠购房权或将标的物销售后退出获得增值收益；开发商则牺牲部分利润获取大量现金流，提升项目知名度。“购买型+理财型众筹”参与门槛较高、基本在10万以上，开发商一般会承诺参与者基本收益率（3%-5%）+购房优惠价格的收益模式，众筹期间基本上均会设置一定时间的锁定期，锁定
8、期内参与者不得申请退出。案例：2014年11月，平安好房、平安不动产联合万科推出平安&北部万科城 216套房源作为标的，众筹目标最低金额1500万元。,众筹过程：,1.条件：以216套房源作为标的，每套房产认购众筹金额为5-13.5万元。2.收益：投资者收益由两部分构成：一是优先选房权和低于周边市场价近13%的优惠购房权；二是按认筹金额计算的3%的年化收益。3.退出：在众筹项目10个月的持有期到期后，投资者将决定是否置业。如果选择置业，将获得前述两部分收益；如果放弃置业，则将获得认筹金额对应的现金收益。,模式五：彩票型众筹,彩票型众筹实际多属于以蓄客为目的、在项目获得预售证后进行的营销活动，并
9、且通过投资者竞价的方式，探寻市场对项目定价的接受程度。案例：苏州万科城为万科首个房产众筹项目。项目以苏州万科城一套全装100、市值约90万元的三房作为标的，众筹金额为54万元。,众筹收益：,模式六：REITs型众筹（房地产信托投资基金）,对于有稳定收益、但总价高或不可分割的产品，在拿地后可选择REITs型众筹，通过多人持有一个物业产品，降低单个投资者的投资额度，达到促进销售去化、改善项目现金流的目的。在众筹成功后，所有投资者将组建成立资产管理公司，由资管公司整体购买物业，并委托物业管理公司等进行管理运营；投资者通过金融产品持有物业相应权益，获得租金收益以及持有期内的物业增值价值；开发商以较高的
10、销售价格获得现金，同时收取长期的资产管理费用。该模式一般会设置若干年的封闭期，封闭期后，项目发起方将按需要定期召开投资者会议，协商决策是否退出项目等问题。此种类型众筹通常门槛较高，持有期较长，一般来说要2年以上。,案 例：2014年12月16日，中信地产与众筹网的众筹筑屋，联合上线中信台达国际酒店式公寓众筹项目，以度假地产合伙人的形式，推出5套位于海南的酒店式公寓参与房产众筹，筹资目标388万。根据要求，投资者支付5-20万元。获得以下四项收益：1）以原房价的88折购入相应比例的房产产权；2）两年内每年年化7%的房产租金收益；3）旺季3天或淡季10天免费入住酒店等权益；4）投资者退出项目变卖房
11、产时的房产增值收益。项目设置了两年封锁期，项目发起方将每年召开一次支持者会议，协商决策是否退出项目等问题；且封锁期后租金金额将根据酒店实际经营的情况决定。,其他模式：产融互动平台,2015年7月，星河集团将与深创投联手推出以现金、租金、产权或“现金+产权”等各种不同的方式与入驻星河WORLD园区的创新型发展企业进行股权置换模式。星河World构建一个产融互动的平台。依靠深创投在股权投资、创业投资上的经验和资源，吸引一些初创型企业、成长型企业入驻产业园。作为一家在金融投资领域强势布局的企业，星河又能通过一定的方式分享这些创业型企业的成长。双方还成立一款名叫“新型科技地产基金”的产品，核心理念是产
12、权换股权、租金换股权。但对于规模较大、要求较高的项目，项目发展可能会出现失误，并出现长期拖延。创新者和资助者的关系还不确定。资助者扮演着慈善家、投资者和客户的角色。当承诺的回报无法如期实现时，资助者会感到不满。,总结,定向类众筹在拿地前便能锁定客户并筹得大额资金，但由于存在触及预售制之嫌等问题，在未来一定时期内，仍将是较为小众的产品，难以大规模展开。以平安好房为代表的融资开发类众筹，在拿地后即展开，可融得资金规模较大，能在较大程度的解决开发商最为关注的客户+资金两大问题，或将成为未来房地产众筹发展的重点方向之一。其它模式，虽然众筹介入的阶段不同，但所能筹集的资金规模较小，本质上更多是开发商为了
13、项目营销造势、提前锁客、销售去化等采取的营销手段，难以真正解决开发商的融资难题。由于房地产众筹刚刚起步，法律法规尚不完善，存在与非法集资混淆、与证券法公司法等冲突的风险，这也给房地产众筹的发展加大了难度，要求对房地产众筹的设计及实施更加谨慎，给创新加上一个保险绳。,第三章 房产众筹平台,平台一：众筹筑屋,众筹筑屋2015年1月23日正式上线，由众筹网与国内首个类型化社区互联网定制平台万通自由筑屋合作共建的房地产互联网金融平台。目前，平台上已经汇集了住宅公寓、旅游地产、商业商铺等多个众筹项目。,已成功项目4个：,成功项目：,众筹中项目2个：,即将开始项目9个：,性质：住宅公寓,性质：商业综合体,
14、即将开始项目9个：,性质：商住公寓。拟定8月1日开盘，42-85平方。众筹金额：09月30日前，筹集10,000,000。,性质：酒店式公寓。面积40-90平方,即将开始项目-旅游地产,众筹网项目发起规定：,1）项目发起人：在众筹网平台注册并发起众筹项目的单位或个人；2）保证金：项目发起人在众筹网平台发起的项目，由众筹网作为代收款方，收取项目投资人基于项目投资明细单而支付的众筹金额。项目众筹成功后，众筹网留存项目众筹总金额的30%作为保证金，在项目发起人兑现对项目投资人的回报承诺后，众筹网将该保证金返还给项目发起人。如果项目发起人未兑现对项目投资人的回报承诺，则众筹网有权直接支配该保证金以用于
15、兑现对项目投资人的回报承诺。3）资金支付渠道费：为保证众筹资金安全，众筹项目项下资金均通过第三方支付公司代为划转，由此产生的支付渠道费由项目发起人负担。项目众筹成功后，众筹网将扣除项目众筹总金额的1.5%作为资金支付渠道费，并支付给第三方支付机构。如众筹项目不成功，则不收取该笔费用。4）在众筹网上发起的项目，应明确具体的开始时间和结束时间。截止项目结束时间，如项目众筹金额低于预定众筹金额，则项目众筹失败；如项目众筹金额等于或大于预定众筹金额，则项目众筹成功。,平台二：好房众筹,2014年12月23日平安好房宣布“好房众筹”频道正式上线运营。众筹买房只是最初级的众筹模式，众筹建房才是好房众筹的战
16、略发展目标。目前，平台上已经汇集了住宅公寓、海外房产、旅游地产、养老地产、商业商铺等多个众筹项目。,成功项目-折扣购房权：,1.项目户型：73、78、82。2.项目均价：预估市场价6500元/，众筹价5700元/起。3.回报：优先购房权。,1.单份众筹金额：5000元。2.回报：优先购房权;5千抵5万;推荐新客户，双方均可享3千元房款优惠，单套公寓最高优惠1.5万元;3.退出：如客户未使用众筹收益，到期日本金原路返还，并额外获得6%/年的预估现金收益。,1.资金门槛：50000135000元。2.回报：均价4800元购房价（目前售价5500元），3%预期固定年化收益率。,成功项目-股权众筹：,
17、1.股权众筹项目。认筹者可获得认筹份数相对应股权在投资周期内所产生的项目收益。2.众筹最低单位为1份，1份2万英镑（暂定193,270元人民币），可最多认筹250份。3.回报：投资期内，预计最低年化收益14%，浮动收益可达20%。一次性投资超过200万英镑，可以包办英国投资移民。众筹参与者持有项目投资公司PCL0065的股权凭证正本，办理股权交割手续。,1.股权众筹项目。认筹者可获得认筹份数相对应股权在投资周期内所产生的项目收益。2.众筹最低单位为1份，1份1万英镑（93365元人民币），可最多认筹905份.3.回报：项目投资期内，预计年化收益18%，保证收益5%，到期还本付息。一次性投资超过
18、200万英镑，可以包办英国投资移民。众筹参与者持有项目投资公司PCL0065的股权凭证正本，办理股权交割手续。,成功项目-持有所有权：,1.每份100美元（约合615元人民币），最低认筹1份，最多认筹50份。2.收益：与Limestone私立大学已签订出租协议，每年担保租金回报率预计5%，包租3年。第四年第一个月物业公司承诺以112%买入价回购。,1.众筹最低单位为1份，约合50055元人民币），可最多认筹60份。2.回报：建设期间承诺净年化收益5%，项目预计2017年5月建成。建成后包租2年，承诺净年化收益10%。第三年开发商承诺以原价回购本物业.,1.众筹最低单位为1份，95000元人民币
19、），可最多认筹20份2.回报：.建设期间预期年化收益2.5%，预计2017年5月建成。建成后包租3年，预计年净收益6%。第四年开发商承诺以原价回购本物业。,成功项目-持有所有权,1.认筹者可获得认筹份数相对应时间内房屋使用权或期间产生的收益。2.众筹最低单位为1份，1份275000元，可最多认筹13份.3.回报：建成后两年预计每年10%租金回报，包租2年；第三年起预计每年9%租金回报。,1.认筹者可获得认筹份数相对应时间内房屋使用权或期间产生的收益。2.众筹最低单位为1份，根据认筹项目不同（豪华酒店标间或高级酒店套房）1份分别为95000元或115000元或160000元。3.建设期间每年5%
20、年化回报；建成后包租15年，每年10%净回报；第15年以后以150%价格回购。如果在第5-14年间需要退出，开发商保证以125%的投资价格协助转售。,平安好房网项目发起规定：,1）平安好房网对上线的所有地产众筹项目都有严格要求，专家评审委员会会对众筹人或机构资质、信用、背景、预期收益、还款能力评定、有无担保、法律风险等进行审核，只有全部审核通过众筹项目才能上线。目前项目审核通过率严格控制在20%以内。2）平安好房在项目交易过程中，仅作为地产众筹交易平台提供信息发布服务，参与众筹方与众筹人或机构本着自愿的原则完成相关交易，因此平安好房不对项目本身承诺任何预期收益。认筹用户需自行承担项目潜在收益风
21、险。3）若购买截止日前众筹目标达成，众筹成功，用户认筹款在众筹期限届满之前将被冻结无法赎回；若众筹失败，用户认筹款将在“众筹失败”信息公示后5个工作日内全额退还。4）众筹过程中平安好房不会向用户收取任何额外费用。,平台三：搜房网众筹,依托搜房网平台，将特价房源与投资众筹相结合，购房者或投资者均可参与。搜房网从开发商争取低至5-6折房源，购房者（投资者）参与众筹，竞拍低价房源，竞得者获得低价购房资格，溢价为投资者收益来源。众筹不到目标，众筹流标，投资者无收益，资金返还。众筹达到目标人数，举行竞拍，竞拍价上浮10%，竞拍者获得保底收益10%；房价上浮10%，投资者获得实际投资收益。,总结：,目前房
22、产众筹更侧重于住宅公寓、旅游地产等领域，对工业地产、产业园还未涉及。房产众筹起步较晚，平安好房相对已成规模，尤其海外房产、住宅房产众筹领先；众筹筑屋在旅游地产领域相对领先，并已尝试商业综合体、科技园等不同房产类型。众筹模式：住宅众筹是投资金融和消费金融的结合。对于处于建设期、拟开盘项目，众筹更侧重于营销宣传，以蓄客为主，获取折扣购房、优先购房权，募集资金对融资环节的支持作用不明显。商业地产的众筹则是准REITs的模式。收益将由开发商让利、租金收益、资产增值三部分构成。合伙人模式或股权众筹模式因成立有限合伙企业与办理股权分割手续相对比较复杂，使用率不高。但众筹筑屋对于即将上线的商业综合体、科技园
23、等有稳定收益、总价高或不可分割的产品，会更多采用合伙人模式与持有所有权模式。,第四章 智鼎源房产众筹方案,平台选择-众筹筑屋,*项目为工业产业园项目。目前平安好房、搜房网等侧重于公寓，仅有众筹网涉及到度假村项目，即将上线苏州启迪科技城（据报道没有产权，仅有租赁权）、广东与西安两个商业综合体项目。,众筹模式选择-回报众筹,股权众筹：根据募集资金的多少会不同程度的分散股权，不利于我司后续发展。最可能触碰非法证券类犯罪。债权众筹：表现的一般形式为P2P模式，利息率较高，一般为15%-20%左右。最可能触碰非法集资类犯罪。回报众筹：是法律风险最小的众筹模式。建议选择REITs型众筹（不动产投资）模式。
24、我司提供1-2套特价房源，投资者成立有限合伙人企业或资产管理公司，购入本项目包含的房产产权，产权比例=支持金额/房产总金额。获得房产产权后，返租给物业公司，获取租金收益或转售权益。,众筹项目详情：,众筹项目发起流程：,1）项目发起：众筹网注册用户后，在网页上方点击“发起项目”，根据提示在网站上提交所需要的基本项目信息，完成后便可提交审核。模式选择：奖励众筹，行业选其他（房产）。2）项目文案：以图文结合的形式展示“关于我”、“我想要做什么”、“为什么需要你的支持及资金用途”等重要板块。3）项目审核：众筹网会对项目会进行两次审核:项目一审：项目发起并提交审核后，众筹网会对项目进行审核，项目一审为1
25、-3个工作日，主要审核项目是否符合项目发起规范、内容是否完整。项目二审：项目通过一审后，即可进入二审，周期1-3个工作日。项目经理将对项目的真实性、可行性、合理性等方面进行审核。如需修改调整，会有项目经理联系项目发起人。4）众筹网维护：项目上线后，发起人积极自主推广，带动项目筹资额，并及时回复项目下的用户评论，与关注该项目的用户进行良好互动。同时，不要打扰其他项目的正常展示，请勿在其他项目下推广自己的项目。,众筹项目资金保证：,1）保证金：项目发起人在众筹网平台发起的项目，由众筹网作为代收款方，收取项目投资人基于项目投资明细单而支付的众筹金额。项目众筹成功后，众筹网留存项目众筹总金额的30%作
26、为保证金，在项目发起人兑现对项目投资人的回报承诺后，众筹网将该保证金返还给项目发起人。如果项目发起人未兑现对项目投资人的回报承诺，则众筹网有权直接支配该保证金以用于兑现对项目投资人的回报承诺。2）资金支付渠道费：为保证众筹资金安全，众筹项目项下资金均通过第三方支付公司代为划转，由此产生的支付渠道费由项目发起人负担，项目众筹成功后，众筹网将扣除项目众筹总金额的1.5%作为资金支付渠道费，并支付给第三方支付机构。如众筹项目不成功，则不收取该笔费用。,房产众筹风险,工业地产项目尚无人涉及，众筹成功率无法保证。对于投资人来说，工业地产不像普通房产可转手交易，此类房产市场不可预测，投资风险较大，会要求高额回报。房产众筹期正常为1个月，从项目预审、预热、上线，到筹资完成进行流转，往往需要比较长的时间。首次使用金额为总募集金额的70%，扣除1.5%的渠道费，实际使用额较少。众筹参与者为了共同持有一处房产而众筹买房并享有房产的占有权、使用权、收益权和处分权，是我国法律所允许的按份共同。若众筹发起人以众筹为晃子，并不具有真实销售行为、承诺投资回报等，行非法集资之实，则涉嫌非法集资。因为不动产的特殊属性，最大问题在于如何解决房屋产权归属以及购房人如何退出。以后若想办理房屋权属变更等手续，从名义所有人过户到实际所有人，将会产生税费。这笔钱，最后由谁承担?,谢谢关注！,
