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1、1,万隆集团四姑娘山酒店整合简要,2004年11月3日四川永安信投资有限公司,2,目录,万隆四姑娘山酒店整合战略万隆四姑娘山酒店整合后发展万隆四姑娘山酒店整合费用预算与工作进度附录：关于永安信投资,3,万隆四姑娘山酒店整合战略,4,万隆四姑娘山酒店资产整合目的,银行四姑娘山消费者万隆,广泛解决当地就业,提高万隆及酒店品牌知名度,协助四姑娘山开拓旅游市场,为万隆酒店资产搭建更大平台,协助提高四姑娘山地区整体收入增长,提升酒店赢利能力,解决酒店资产银行债务,开拓四姑娘山酒店发展新思路,5,四姑娘山酒店资产整合基本原则,可复制性重组过程管理方法运营模式推广力可执行性管理和第一线员工的执行四姑娘山具体
2、情况的考虑成本与效益效益性灵活性和原则性系统化和战略化所有步骤各种资源,6,万隆四姑娘山酒店资产整合发展方式,银行融资发展,股权融资发展,上市融资发展（香港上市）,7,银行融资发展路线,8,银行融资发展成效预评,剥离后形成人民币8000万元的优良资产银行融资预计人民币3000万元完成规范化公司管理体系和公司治理结构形成有效面对原有债务的集团结构,9,股权融资发展路线,选择股份公司,万隆现有酒店版块整合,股份公司资产和债务剥离,股权/资产转让,万隆集团资产进入 其余股东资产进入,公司更名,增资扩股,新万隆法人股治理,新万隆形象传播沟通,新万隆自然人股转让,新万隆公司/市场/财务/产品调整和发展,
3、调整/治理/规范/增长,第一阶段（股份化改制）完成,第二阶段（全面上市改造、准备与辅导）,第三阶段（招股发行、承销、路演、上市）,10,股权融资发展成效预评,成立规范化股份有限公司通过股权转让获取500万-1000万元的自由支配资金建立上市和发展的股份化平台初步形成四川省具有影响力的旅游知名企业,11,上市融资（香港上市）发展路线,第一阶段筹备,第二阶段审议和准备资料,第三阶段推出发行,第四阶段定价和发行结束,确定发行结构-发行目标-发行规模-分销架构-投资者兴趣估值选择承销商召开团队会议尽职调查草拟招股书准备全面文件向监管部门提 交上市申请,与监管部门 开始审议程序估值和定位准备分析员说 明
4、会和路演向分析员做公 司和发行介绍就监管部门的 意见作出回应,决定推出发行发行前研究报 告发出发行前促销确定发行规模 和定价范围印刷招股说 明书进行路演和建 立定单帐簿,定价股份配置交易和稳定 价格发行结束研究报道后市支持,12,香港联合交易所H股和红筹股方式比较,H股方式：适用企业-国有企业、纯内资企业股份流通性：中国为外汇管制国家，发起人股份不可以上市流通，允许在股份公司成立满三年后进行股权转让审批程序：拟上市公司需向中国证监会提出境外上市申请，经审批 同意后才可以向香港联交所递交上市申请激励机制：由于H股为境外发行外资股，受中国现行政策限制，境 内人士不可以行使认股期权红筹模式：适用企业
5、-外商投资企业股份流通性：由于上市主体为境外控股公司，因此公司发行的股份 在经过上市锁定期后可全部流通审批程序：拟上市公司境内律师需向中国证监会提交法律意见书，经同意后才可以向香港联交所递交上市申请激励机制：可行使认股期权,13,万隆酒店资产香港首次发行上市框架,发行上市地点香港联合交易所主板股票发行种类红筹股股票上市时间2006年4季度股票发行数量发行30%的公众流通股股票面值港币1元募集资金目标港币1.8亿,14,万隆酒店资产首次发行上市的融资额预计,根据总市值，公司可以根据自身资金需求、股权结构等确定公开发行比例（最低为25%），即可确定公司集资金额公司的市值受上市时资本市场环境、公司盈
6、利情况及同业比较等诸多因素影响，因此，公司实际的融资额会有不同的可能发行比例按照公司的实际情况和一般规律假定：,15,上市融资发展成效预评,融取发展资金成为四川省较少的公众上市企业成为旅游业发展关注企业形成现代管理体系和发展平台,16,整合发展后的万隆酒店资产,全面代表了四姑娘山的酒店产业形成了充沛的现金流和赢利能力具有完善的管理系统的公司治理结构具有旅游和酒店方面的高度品牌知名度成为公开发行上市公司,17,万隆四姑娘山酒店整合后发展,18,高端酒店运营需要关注的价值环节,整合的酒店价值链,硬件基础,服务创造,顾客营销,享受,地域,功能,体验,服务,内容,顾客,渠道,品牌,19,酒店发展的市场
7、研究,研究目的了解四姑娘山各酒店整体消费习惯市场竞争品牌形象深入了解四姑娘山各酒店及其他品牌效应,分析用户选择饭店全面因素研究方法周期性问卷访问研究时间2004年11月研究样本成都市配额抽样被访者100名四姑娘山地区配额抽样被访者100名,20,管理变革发展的框架,战略重组,持续改进,大规模重组变革的要点在于控制变革的风险，提升变革的成效；考虑到国际饭店沉积多年的体制、管理和人员的问题，此次企业变革的难度和风险更加突出必须配合战略重组和全面管理建设进行管理变革 完善管理制度，推动现代管理必须在启动大规模管理变革之前，客观地分析变革的动力和阻力，制定变革计划必须对变革的效果进行持续的跟踪和评价,
8、21,管理变革的方式,采用系统性方法，对变革过程进行有效的管理，推动员工观念和行为的转变。,成功变革的前提具备变革的意愿营造并且传递变革的紧迫感领导的支持和表率考核、奖惩、必要的人事安排掌握新环境所需的技能持续的沟通和教育员工的积极参与、体会、了解专题培训、强化培训成功变革的三个阶段 1-认知 2-掌握 3-强化,22,工作描述-万隆四姑娘山酒店资产运营传播,传播内容万隆四姑娘山酒店资产全新运营恭贺万隆四姑娘山酒店资产形象宣传与消费者答谢万隆四姑娘山酒店资产管理运营介绍与服务内容媒介侧重报纸-主要媒介,大众传播,形象与恭贺性广告,较为详尽传播杂志-主要媒介,长文案沟通直邮宣传品-主要媒介,全面
9、详尽沟通网络-辅助媒体,形象宣传,长期效果传播时间2004年11月-2005年5月费用分配报纸35%杂志20%直邮20%其他15%,23,四姑娘山国际饭店重组预算与时间计划,24,万隆四姑娘山酒店资产重组费用,股份公司收购费用人民币150万元永安信投资整合费用人民币80万元股份化公司10%股权,25,万隆酒店资产整合时间计划,26,关于永安信投资,27,永安信的专业背景,基于中国转型和全球新经济时期而特别发起组建的前瞻性资本与产业投资机构拥有资深上市发展/战略重组/投资管理/金融运营/市场营销等整合资源与顶尖保荐人/律师事务所/会计师事务所/评估事务所/公关机构建立了长远的合作伙伴关系具备多行
10、业/多地域的企业上市和投融资经验为企业提供首次发行上市/策略投资/短期贷款/私募等全面的企业发展融资既具有香港地区和中国内地良好证券市场又在两地拥有良好的商业和政府关系,28,永安信的专有投融资服务技术,企业价值提升之技术：V.COM TM企业结构完善发展之技术：i-organ TM公司治理与发展管理之技术：T-CLOS TM 首次发行上市伙伴管理体系：U-advisor TM策略投资融资管理系统：W-MMS TM 投资全面传播与沟通体系：Ngap.M TM,29,永安信的股份化与上市顾问价值表现,整合与协调外部专业机构,运用融资诊断工具，寻找股份化问题和答案,帮助企业吸纳和固化价值,借助多种背景和行业经验，寻求上市创新和突破,帮助企业提升管理运行效率和能力,形成完善治理结构,30,永安信贴近客户的投资服务团队,31,永安信服务过的行业,化工饮料,电信,石化,信息技术,电器,房地产,日用品,娱乐,医药,零售,互联网,金融,媒 介,公用事业,32,联系我们,本文件所载资料和意见不为旨在供全面研究或提供财务和法律意见用途如欲获取进一步资料，请联系：李勇政 执行董事 电话：028-85140198 移动：13980027723何伦涛 董事 电话：028-85134197 移动：13980015169,
