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1、投资银行业务简介,提纲,提纲,概览,民生证券基本情况,历史沿革,1986年10月：民生证券的前身郑州市证券公司成立，注册资本1000万元。1996年：更名为黄河证券有限责任公司，注册资本1亿元。2002年4月：实施增资扩股，注册资本增至12.82亿元。2002年7月：公司正式更名为民生证券有限责任公司，注册地迁至北京。2004年：公司注册为保荐机构。2005年：公司成为首批股权分置改革保荐试点保荐机构。2010年5月：实施增资扩股，注册资本增至21.77亿元。公司在北京、上海、深圳、郑州、济南、成都、广州、太原等地设立了34家证券营业部，具备了中国证监会批准的证券代理交易、B股发行和交易、外汇
2、经营、网上证券委托、客户资产管理、保荐机构、债券代理发行主承销、证券投资咨询、基金代理销售等各项业务资格，并由中国证监会推荐进入全国银行间同业拆借市场。,民生证券基本情况,强大的股东背景,民生证券基本情况,中国泛海控股集团有限公司,山东省高新技术投资有限公司,山东省鲁信投资控股集团有限公司,中国船东互保协会,61.288%,9.540%,7.440%,5.511%,6.200%,泛海投资股份有限公司,其他,10.021%,提纲,提纲,投资银行产品类型,民生证券投资银行产品介绍,投资银行业务,股票承销与保荐,首次公开发行并上市（IPO）上市公司再融资（公开发行、非公开发行、配股）,债券承销,并购
3、重组,财务顾问,金融创新服务,企业债券承销 公司债券承销 可转换债券承销,上市公司发行股份购买资产 上市公司吸收合并 上市公司资产置换,企业改制 上市辅导 私募融资,资产证券化,首次公开发行（IPO）,民生证券投资银行产品介绍,IPO的涵义在A股市场IPO指通过境内券商提供的企业股份制改制、辅导、向中国证监会推荐发行上市服务，最终实现企业在A股市场发行股份并上市IPO对企业的意义企业通过发行股份上市，可以扩大经营，有效改善治理结构，提高管理水平，增强竞争实力和抗风险能力充分挖掘企业内在价值，促进企业财富最大化证券公司担任的角色保荐机构及主承销商适用企业适用于主营业务突出、成长性良好，且在行业中
4、具备一定竞争优势的企业,首次公开发行（IPO）,民生证券投资银行产品介绍,估计周期为920个月，其中申报后的周期约为511个月,约38个月,511个月,1个月,申报设立股份公司,创立大会,股份公司设立,辅导,申报材料制作,证券公司 内核,刊登 招股意向书,尽职调查及材料制作,通过证监会发审会审核,股东大会,上报证监会,反馈及 回复,材料封卷,发行核准,询价并路演,网下网上发行,验资,上市申请,辅导验收,挂牌上市,改制及辅导,申报及审核,发行及上市,步骤较多，但并非想象中的那么复杂,依靠中介机构的作用,企业的规范程度对时间周期影响较大,上市公司股权性再融资,民生证券投资银行产品介绍,股权性再融资
5、的涵义上市公司通过再融资，可实现在国内A股市场的股权融资、债权融资、引进战略投资者、集团内资产的整体上市、换股并购、资产重组等多种目的公开发行的股权性再融资产品类型配股：上市公司向全体原股东按比例配售股份，实现股权融资公募增发：上市公司公开增发股份，实现股权融资可转债：上市公司发行在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券；初始形式为债权融资，待转股后变为股权融资分离交易的可转债：上市公司发行附带认股权证的公司债券，债券和认股权证可以分开单独交易，同步实现股权融资和债权融资非公开发行的股权性再融资产品类型定向增发：上市公司向不超过10名特定对象（可以包括大股东）发行股份；实现股权融资、
6、引进战略投资者、实现集团整体上市、实现换股并购、实现资产重组证券公司担任的角色 保荐机构兼主承销商适用企业适用于有再融资需求、并符合相关条件的上市公司,上市公司股权性再融资,民生证券投资银行产品介绍,尽职调查,申报材料制作,上市申请报中国证监会,刊登再融资意向书（定向增发无需）,券商完成内核,证监会完成发行部预审,股东大会,中介机构反馈意见回复,通过证监会发审会审核,证监会反馈,发行核准,询价并路演（如需）,发行,验资（如需）,董事会,估计周期为47个月，其中申报后的周期约为24个月,申请文件制作,申报及审核,发行及上市,再融资的可选方式较多，应谨慎选择,依靠中介机构的作用,二级市场走势对再融
7、资的影响较大,公司债/企业债,民生证券投资银行产品介绍,企业债/公司债的涵义企业/公司通过资本市场发行中长期债券，达到筹措中长期资金的目的通过发改委(企业债适用)/证监会(公司债)审核批准，企业/公司获得发行额度和发行方案的许可，并由主承销商组织承销团销售债券企业债(公司债)的优势为客户提供除股权融资以外的直接融资品种，满足企业融资多样化的需求与银行贷款相比，具有利率相对灵活、资金成本低、融资规模大、期限长等特点证券公司担任角色企业债：承销商公司债：保荐机构/债券受托管理人/承销商适用企业/公司适用于资产负债率较低、有中长期资金需求但股权融资需求尚不迫切的企业公司债试点阶段限于上市公司及发行境
8、外上市外资股的境内股份有限公司,公司债/企业债,民生证券投资银行产品介绍,企业债的基本要素,公司债/企业债,民生证券投资银行产品介绍,企业债发行的基本程序,国家发改委,地方逐级转报,司长审核利率方案,证监会审核承销商资格,发行人和承销商设计利率方案,人民银行货币司利率处审核,发行人上报申请材料,人民银行,国家发改委批准发行,利率方案获人行通过,发行人与承销商在最佳时机发行债券,公司债/企业债,民生证券投资银行产品介绍,公司债的基本要素,公司债/企业债,民生证券投资银行产品介绍,公司债发行的基本程序,发审委特别程序审核,发行人上报申请材料,中国证监会批准,发行人与承销商择机发行债券,发行人股东大
9、会决议,公司收购与资产重组,民生证券投资银行产品介绍,上市公司收购的涵义收购人可通过取得股份的方式成为一个上市公司的控股股东，可通过投资关系、协议、其他安排的途径成为一个上市公司的实际控制人，也可以同时采取上述方式和途径取得上市公司控制权。收购人包括投资者及与其一致行动的他人上市公司重大资产重组适用范围适用于上市公司及其控股子公司在日常经营活动之外购买、出售资产或者通过其他方式进行资产交易达到规定的比例，导致上市公司主营业务、资产、收入发生重大变化的资产交易行为证券公司担任角色：财务顾问产品特点提供除融资以外的服务，满足企业在资本市场运作方面的多样化、个性化需求收费方式较为灵活主要业务类型：收
10、购兼并、买壳上市、资产重组企业筛选标准有买壳上市意愿的企业或拟卖壳的上市公司收购兼并、重组涉及金额在亿元以上的企业,公司收购与资产重组,民生证券投资银行产品介绍,规范上市公司收购重组的法律体系,公司收购与资产重组,民生证券投资银行产品介绍,上市公司重大资产重组的操作程序,企业资产证券化,民生证券投资银行产品介绍,企业资产证券化的涵义 企业资产证券化是指原始权益人或发起人将其所有的流动性较差但具有良好预期现金收入流的资产或资产组合，作为基础资产，以该资产的预期现金收入流作为支持，与设立收益计划的计划管理人签订管理合同，并配以相应的信用增级安排，由计划管理人向投资者发行资产支持证券用于购买基础资产
11、,从而使原始权益人获取融资资金的技术和过程。专项资产管理计划专指由中国证监会审批，由证券公司设立收益计划（功能相当于SPV）并担任计划管理人和牵头人、商业银行担任托管人的一种特殊的资产证券化产品。担任角色-证券公司：计划管理人-商业银行：托管人 适用企业-具有稳定现金流收益特征的企业-基础设施、交通运输、通讯、能源、公用事业、环境保护、技术成果产业化等 特定行业领域,企业资产证券化,民生证券投资银行产品介绍,企业资产证券化交易结构示意图,计划管理人/证券公司,XX专项资产管理计划,托管银行,设立、管理,托管,受益凭证持有人,募集资金,收益分配,作为原始权益人/融资方,募集资金,基础资产,担保机
12、构/银行,信用增级,评估机构,评级机构,律师事务所,资产评估,资信评级,出具法律意见,持续职责,临时职责,资产或现金流,融资方下游企业,特定期间产品购买,企业资产证券化,民生证券投资银行产品介绍,企业资产证券化的基本程序,申报材料制作,发行申请报中国证监会,刊登募集说明书,券商完成内核,证监会专家评审会审核,股东大会,证监会审核并反馈,中介机构修改文件,发行核准,询价并路演,发行,董事会,估计周期为57个月，其中申报后的周期约为34个月,申请文件制作,申报及审核,发行上市,与交易所专家组沟通方案,私募融资,民生证券投资银行产品介绍,私募融资的涵义指除公开发行股票以外的企业增资扩股行为的统称通过
13、券商作为财务顾问为企业引入风险投资基金或战略投资者，解决企业上市前的资金困难证券公司担任角色财务顾问产品特点-解决企业在规模较小、贷款困难情况下的融资问题-通过引入风险投资基金或战略投资者，协助企业完善治理结构，实现健康发展企业筛选标准企业基本面良好具有未来上市的意愿短期内存在融资困难最近一年的净利润超过500万元最近一年的主营业务收入超过5,000万元最近一期末净资产不低于2,000万元,提纲,提纲,民生证券投资银行的构架和优势,民生证券投资银行业务构架,公司分管副总裁,质量控制部,投资银行事业部,投资银行业务决策委员会,北京投行一部,北京投行二部,北京投行三部,上海分公司投行部,山东分公司
14、投行部,广东分公司投行一部,广东分公司投行二部,资本市场部,兼并收购部,南京投行部(筹),综合管理部,北 京 投 行 四 部,深圳分公司投行一部,深圳分公司投行二部,深圳分公司投行三部,深圳分公司投行四部,民生证券投资银行的构架和优势,专业的投资银行服务理念,投资银行业务优势,民生证券投资银行的构架和优势,投资银行业务优势,民生证券具有强大的研究实力，并与全国90%的证券公司、基金公司、保险公司、大型信托投资公司、实力雄厚的财务公司、QFII等主力投资机构保持着良好的合作关系；拥有众多业内顶尖的宏观经济分析、行业研究和市场策略研究专家，一流的投资价值研究报告受到了机构投资者的肯定，确保了出色的
15、发行定价能力，在IPO、配股和增发等任主承销商的企业融资业务中从未出现过大规模的包销。,强大的研究实力和出色的定价能力,以北京、上海和深圳为中心，利用覆盖全国的营业网点，投资者网络覆盖全国90%以上的大型投资机构,全面的投资银行产品线,股本融资：IPO、再融资的主承销。债券融资：企业债、公司债的主承销。资产证券化：资产证券化产品的发行与承销。并购私募：兼并收购、私募融资的财务顾问。企业重组：资产重组、债务重组、战略管理咨询。综合融资：与银行、信托、投资公司合作的综合融资。,投资银行业务优势,民生证券投资银行的构架和优势,投行团队,截至2011年5月，民生证券拥有正式注册的保荐代表人42名(另有
16、3名保荐代表人正在办理转会手续，9名准保荐代表人正在办理注册手续)，保荐代表人数排名第13位，尚未注册的准保荐代表人27名；截至2011年5月，民生证券投资银行部门已拥有金融、证券、法律、财务、企业管理等方面的专业人员260人，是国内较大的投资银行团队之一；民生证券投资银行团队中超过80%的人员具有硕士以上学历，80%的人员拥有律师、会计师等专业技术资格，是国内专业素质最高的投资银行团队之一。,高素质的人才队伍,投资银行业务优势,民生证券投资银行的构架和优势,在证券时报2010年度“中国区优秀投行”评比中，荣获“2010中国区最具成长性投行”。在深交所2010年度保荐工作评比活动中，荣获“20
17、10年度优秀保荐机构”在证券时报2011年度“中国区优秀投行”评比中，荣获“2010中国区最具定价能力投行”。2007年以来，民生证券投资银行业务呈现了迅猛发展的良好态势，主承销家数、承销金额等各项业务排名迅速提升。根据中国证券业协会数据统计，2010年，民生证券股票主承销家数综合排名第14位，部分单项排名已迈入行业前10位，在业内树立起了良好的口碑，在客户和监管机构中建立起良好的企业形象，行业地位日益突出。,迅速提升的行业地位,投资银行业务优势,民生证券投资银行的构架和优势,投资银行业务优势,民生证券控股股东中国泛海集团同时控股或参股民生证券、民生银行、海通证券、民生典当、民生期货（由民生证
18、券控股）等金融企业，致力于打造民生金融品牌，强大的股东背景和民生系金融企业的完善性能够为客户提供全方位的金融服务，最大限度的为客户创造价值。民生证券长期以来与政府有关部门保持着良好关系，可以协助企业与各个方面进行有效沟通，推进项目进程；可以及时揭示并解决企业资本运作中的潜在障碍，有利于企业的融资工作并最大程度的降低融资成本。,民生证券投资银行的构架和优势,突出的沟通协调能力,强大的股东背景和金融产品链,提纲,提纲,经典案例,2007,股票代码：0021512007年中小板IPO,北京北斗星通导航技术股份有限公司,股票代码：6007872007年定向增发,中储发展股份有限公司,2008,股票代码
19、：0022602008年中小板IPO,广东伊立浦电器股份有限公司,股票代码：6004092008年公开增发,唐山三友化工股份有限公司,股票代码：6003512008年公开增发,亚宝药业集团股份有限公司,民生证券投资银行的构架和优势,民生证券投资银行经典案例,股票代码：0023542010年中小板IPO,股票代码：0023302009年中小板IPO,山东得利斯食品股份有限公司,大连科冕木业股份有限公司,经典案例,北京利尔高温材料股份有限公司,股票代码：0023922010年中小板IPO,2009,股票代码：0006062009年定向增发,青海明胶股份有限公司,股票代码：6007872009年定向
20、增发,中储发展股份有限公司,2010,股票代码：0023632010年中小板IPO,山东隆基机械股份有限公司,经典案例,民生证券投资银行经典案例,中山达华智能科技股份有限公司,股票代码：0025122010年中小板IPO,2010,股票代码：3001432010年创业板IPO,广东星河生物科技股份有限公司,股票代码：3001092010年创业板IPO,博爱新开源制药 股份有限公司,贵州信邦制药股份有限公司,股票代码：0023902010年中小板IPO,民生证券投资银行经典案例,经典案例,2010,股票代码：6002682010年定向增发,国电南京自动化股份有限公司,新乡化纤股份有限公司,股票代
21、码：0009492010年定向增发,股票代码：6003372010年定向增发,美克国际家具股份有限公司,股票代码：6001122010年定向增发,贵州长征电气股份有限公司,股票代码：0021512010年定向增发,北京北斗星通导航技术股份有限公司,经典案例,民生证券投资银行经典案例,股票代码：0025602011年中小板IPO,河南通达电缆股份有限公司,2011,广州市宁基装饰实业股份有限公司,万达信息股份有限公司,股票代码：3001682011年创业板IPO,吉林省集安益盛药业 股份有限公司,股票代码：0025662011年中小板IPO,徐州海伦哲专用车辆股份有限公司,股票代码：300201
22、2011年创业板IPO,南宁八菱科技股份有限公司,中小板IPO,股票代码：0025722011年中小板IPO,2011,股票代码：0004192011年配股,长沙通程控股 股份有限公司,股票代码：0005982011年非公开发行,成都市兴蓉投资 股份有限公司,股票代码：6003212011年非公开发行,四川国栋建设股份有限公司,股票代码：6000872011年定向增发,中国长江航运集团南京油运股份有限公司,股票代码：0005232011年定向增发,广州市浪奇实业股份有限公司,经典案例,民生证券投资银行经典案例,经典案例,民生证券投资银行经典案例,三一重工股份有限公司,巨化集团公司,益阳市城市建
23、设投资开发有限公司,漯河市城市建设投资有限公司,2007年公司债券,2009年企业债券,2009年公司债券,2010年公司债券,湖南省高速公路建设开发总公司,2010年企业债券,巢湖城市建设投资有限公司,巢湖城投,2010年公司债券,经典案例,山东省微山湖矿业集团有限公司,潍坊市东方国有资产经营管理有限公司,2011年公司债券,2011年公司债券,民生证券投资银行经典案例,经典案例,民生证券投资银行经典案例,保定天威集团资产重组,蓝星集团资产重组,盛世达收购S武石油并借壳,刚泰集团收购华盛达,佛山华新重大资产重组,2007年资产重组,股票代码：6006872008年资产重组,2007年资产重组
24、,股票代码：0006682008年资产重组,股票代码：2009862008年资产重组,荣丰控股,刚泰控股,经典案例,ST科苑重大资产重组,同方股份收购资产,福建三农重大资产重组,股票代码：0009792009年资产重组,股票代码：6001002009年资产重组,股票代码：0007322009年资产重组,福建三农,西南合成重大资产重组,股票代码：0007882009年资产重组,ST唐陶重大资产重组,ST唐陶,股票代码：0008562010年资产重组,民生证券投资银行经典案例,三友化工重大资产重组,股票代码：6004092010年资产重组,在会审核主承销项目,民生证券投资银行经典案例,创业板IPO
25、,广东明家科技 股份有限公司,创业板IPO,北京市天元网络技术股份有限公司,沈阳蓝英工业自动化装备股份有限公司,创业板IPO,重庆梅安森科技股份有限公司,创业板IPO,珠海拓普智能电气 股份有限公司,创业板IPO,在会审核主承销项目,民生证券投资银行经典案例,新疆天山畜牧生物工程股份有限公司,创业板IPO,创业板IPO,北京赛四达科技股份有限公司,四川仁智油田技术服务 股份有限公司,中小板IPO,北京利德曼生化股份有限公司,创业板IPO,宁夏日晶新能源装备股份有限公司,创业板IPO,在会审核主承销项目,民生证券投资银行经典案例,烟台东诚生化股份有限公司,中小板IPO,中小板IPO,江苏海四达电
26、源股份有限公司,青海互助青稞酒 股份有限公司,中小板IPO,深圳茂硕电源科技股份有限公司,中小板IPO,中小板IPO,广东猛狮电源科技股份有限公司,山西天能科技股份有限公司,中小板IPO,青海小西牛生物乳业股份有限公司,中小板IPO,民生证券投资银行经典案例,在会审核主承销项目,哈尔滨威帝电子股份有限公司,中小板IPO,中小板IPO,金轮科创股份有限公司,北京雪迪龙科技股份有限公司,中小板IPO,池州城市经营投资有限公司,昆明市五华区国有资产投资经营管理有限公司,乌兰察布市投资开发有限公司,云南中小企业集合债,合肥桃花工业园经济发展有限公司,企业债券,企业债券,企业债券,企业债券,企业债券,池州城投,合肥桃花园,云南集合债,债券主承销项目（发改委审核）,民生证券投资银行经典案例,潍坊滨城投资开发有限公司,公司债券,债券主承销项目（发改委审核）,民生证券投资银行经典案例,宣城市国有资产投资有限公司,六安城市建设投资有限公司,企业债券,企业债券,宣城国投,六安城投,安徽国祯集团股份有限公司,企业债券,国祯集团,合肥海恒集团,企业债券,海恒集团,淮南产业投资有限公司,企业债券,淮南产投,谢谢,民生证券致力于与客户建立长期紧密关系,共创辉煌,期望与贵公司携手,
