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1、公司财务分析及财务舞弊判断,以宜华地产、中银绒业为例,收入分析,收入分析收入确认政策分析收入真实性分析收入构成分析,收入确认政策,企业会计准则对于商品销售收入的确认，规定了相关原则：销售商品收入同时满足下列条件的，才能予以确认：(1)企业已将商品所有权上的主要风险和报酬转给购货方；(2)企业既没有保留通常与所有权相联系的继续管理权，也没有对售出的商品实施控制；(3)收入的金额能够可靠的计量；(4)相关的经济利益能够流入企业；(5)相关已发生或将发生的成本能够可靠计量。,宜华地产收入确认政策,公司根据企业会计准则基本准则、企业会计准则第14 号收入，并结合房地产行业实际情况，公司制定的会计政策所
2、规定的房地产商品销售收入确认条件为：A、商品房已完工，达到可移交状态，符合销售合同约定交付条件并履行了交付手续；B、商品房买卖合同已签订；C、商品房买方已按商品房买卖合同规定支付购房款，并估计可按上述合同的规定收取余下楼款；D、房屋的建筑成本能够可靠地计量。上述确认收入政策是公司历各会计年度一贯执行的。,收入的真实性分析,提前确认收入或者虚构收入是公司财务舞弊的必经之路收入舞弊（操纵）可以分为7种：虚构收入、隐瞒收入夸大收入、缩小收入提前确认收入、推迟确认收入混淆收入,宜华地产的收入确认,从上表可以看出，宜悦雅轩的交房时间是2008年的8月，这没有构成大的争议；宜嘉名都的交楼时间是2008年1
3、2月28日，正好赶在年底之前。2008年度确认收入分别为1.1061亿，3.0751亿，2008年净利润达到8200万。,宜华地产收入确认,但是根据“商品房已完工，达到可移交状态，符合销售合同约定交付条件并履行了交付手续”这一要件，交房时间并不能确认在2008年。根据每日经济新闻报道在09年宜华地产与业主陆续签订的交房合同均把交房时间写为2008.12.28。并对合同日期与显示日期之间的时间差做一定补偿，而若把交房时间写作09年则无补偿。虽然按预售合同中有关协议，推迟交房的要每天按万分之二向业主支付违约金。然而作为购房者已经能够获得延期补偿，交房合同上的日期是2008、2009已经没有差异。,
4、宜华地产收入确认,商品房销售的收入确认是以销售合同（包括预售合同）签署的交房时间为准，还是以合同签署加“商品房已完工，达到可移交状态”为准？汕头澄海区建设局副局长陈万鹏明确表示，去年12月份，宜嘉名都根本未通过竣工验收，未通过竣工验收，宜嘉名都不构成交房条件，私底下交房是不允许、且不具备法律效应的。直至3月份，竣工验收报告、商品房面积实测报告及质量保证书尚不具备竣工验收备案登记表，而没有这个表是没办法交楼的。,宜华地产案例分析,2009年摄于汕头“宜嘉名都”工地拍摄,舞弊动机,宜华地产前身是麦科特光电股份有限公司，宜华企业（集团）有限公司于2007年以广东宜华房地产开发有限公司96股权与公司原
5、有的全部资产负债进行了置换，并于2007年10月30日发布了关于股权分置改革方案实施公告。公司向全体流通股股东承诺未来三年宜华地产经营业绩，从而提高流通股股东投资回报的方式，作为本次股权分置改革的对价安排的重要内容。承诺内容包括：如果重组后出现下述三种情况之一时，宜华集团将对公司追加对价股权登记日收市后登记在册的无限售条件的流通股股东追加对价一次，追加对价的股份总数为3402万股，10股流通股获2.7股。其中一种情形就是2008年的利润达不到8000万。,舞弊动机,相对于3402万股对价，大股东需要支付的1.8亿元现金而言(以4月30日收盘价5.29元计算)，把第四季度利润做到0.6亿(，前三
6、季度共2032.7万元，按股权投资比例48%计算，0.6亿实际只需支付0.312亿，即0.6*0.52)显然是更为明智的选择。,报表分析收入异常波动,2008年，受宏观调控等多种因素的影响，房地产全行业步履维艰，陷入低谷，公司业绩眼看就无法“达标”，追送对价近在咫尺。但出乎意料的是，最终公布的结果不仅“达标”，还仅仅是刚好“达标”。据公开资料显示，宜华地产2008年3季报显示，宜华地产3季度实现营业收入7020.73万元，净利润854.24万元，第四季度实现收入3.73亿元，2009年第一季度实现收入980万元。收入变动不能不让人起疑，而收入的异常波动往往有可能隐藏着财务舞弊。,报表分析收入异
7、常波动,房地产销售与收入确认之间存在很大的时间差，这也是房地产行业特有的一个现象。一般而言，房地产收入确认时点是以开发商交给业主钥匙时为准，所以房地产收入确认时间有很大的弹性，且波动幅度也较大。在该案例中，这也是地产商敢于让自己的收入存在这么大波动的原因。,报表分析,2008年报宜华地产对广东宜华地产项目的公允价值调整,合并,合并可采取吸收合并、创立合并、控股合并三种形式。当企业采取吸收合并方式时，实施合并的企业继续保留其法人地位，被并企业在合并后丧失法人地位，不复存在。创立合并是指创建新企业的合并，原有的各家企业均不复存在。只有在控股合并即取得另一家企业的全部或大部分股票但被控企业仍然保持其
8、法律个体的情况下，才需要编制合并财务报表。而对如何反映合并日及合并日后控股企业与被控股企业的经济状况和所产生的权益关系，在会计上又存在购买法和权益联营法之争。,采用购买法,宜华地产认定宜华非同一控制下的企业合并，是参与合并的一方购买另一方或多方的交易，基本处理原则是购买法。购买法基于这样的假设，企业合并是一个企业通过购买方式取得被并企业的净资产的一项交易，这一交易与企业直接从外界购人机器设备、存货等资产并无区别。在购买法下，把企业合并看作一桩买卖关系，因此，对购人企业净资产的计价即按照传统会计处理方法对一般购买业务的处理方法，对所收受的资产和负债用与之交换的资产或权益的价值来计量。具体地说，实
9、施合并的企业要按公允价值记录所收到的资产和承担的债务，取得被并企业的合并成本分配到所承担的可辨认资产和债务，合并成本超过所取得净资产的公允价值的差额记为商誉，在规定的年限内摊销。被并企业的留存收益不能转入实施合并的企业，只有合并日后被并企业所实现的收益才能包括在实施合并的企业的收益当中。购买法在运用时给宜华地产带来了0.95亿的营业外收入。,宜华07年收入分解,宜华地产2007年报：本公司委托具备证券期货评估业务资格的广东恒信德律会计师事务所对广东宜华房产开发有限公司截止2007 年9 月30 日的资产及负债的公允价值进行重新评估，并以净资产的评估值622,996,070.28 元扣除递延所得
10、税负债123,181,088.55 元后的净资产金额499,814,981.73 元，按本公司拥有96%的股权计479,822,382.46 元确认为被购买方可辨认净资产的公允价值。企业合并购买日本公司资产出售后的净资产账面价值为383,542,977.84 元，为本次企业合并支付的费用880,000.00 元，合计384,422,977.84 元确认为企业合并的成本。企业合并成本小于被购买方可辨认净资产的公允价值的差额95,399,404.62 元计入当期损益，计入合并当期的营业外收入。,可辩认资产、负债的公允价值的分配,2007年报宜华地产对广东宜华地产项目的公允价值调整,可辩认资产、负债
11、的公允价值的分配,宜华地产将估价超出账面价值部分在各个房地产项目上进行了有目的的分配，因为待开发的地块变现收益还早，就将超额收购价格全部放在待开发的地块中，它这样做实际上还有一个后患，这块价值7亿元的地块目前市价如何？2008年要不要计提减值准备？如果这块地块减值准备超过250万元，宜华集团就得奉送价值1.8亿元的对价。,案例二 中银绒业,年，宁夏中银绒业国际集团公司通过重组式股改入主圣雪绒，圣雪绒改名中银绒业，中银绒业对重组后的公司未来三年经营业绩作出承诺：如果重组后的公司出现以下触发条件所列三种情况之一时，中银绒业将对公司除中银绒业外的其他股东追送股份，追送仅限一次，追送股份总数为8,60
12、0,000股，每10股股份获付1股。第一种情况：如果本次资产置换在2007年12月31日前完成，则公司：在2007年未能扭转亏损；2008年实现净利润低于3,100万元；2009年实现净利润低于3,410万元。出现以上任一情形均视为触发追送股份条件；第二种情况：本公司2007年度或2008年度或2009年度财务报告被出具非标准的无保留审计意见；第三种情况，本公司未能按法定披露时间披露2007年或2008年或2009年年度报告。,递延所得税资产与负债,所得税：中银绒业采用的企业所得税税率为15%，宁夏上市公司除了银广厦（000557）和中银绒业之外，其余公司（指母公司）企业所得税税率都是15，银
13、广夏2008年半年报及年报都称税率是25，但并未披露其适用25依据；中银绒业2008半年报还强调根据西部大开发优惠政策适用15税率。实际上包括宁夏等在内的西部地区在新企业所得税法实施之后继续执行西部大开发税收优惠政策：即财政部、国家税务总局、海关总署关于西部大开发税收优惠政策问题的通知（财税2001202号）中规定的西部大开发企业所得税优惠政策继续执行。中银绒业前三季度都是采用15%的税率，但是到了第四季度采用25%的税率，该公司证券办称，中银绒业2007年底曾拿到15税率批文，2008年前三个季度也是按15报税的，但到了第四季度，由于注册地址变更及存在税前未弥补亏损事项，公司所得税税率又变更
14、为25。可这两个理由是07年底就存在了，07年底中银绒业注册地址就变更至灵武。,净利润倒挂,该公司年报显示中银绒业年利润总额只有万元，为什么净利润高达万元？原来，该公司年所得税费用为负万元、少数股东收益也是负万元，因此导致中银绒业年利润总额与归属母公司净利润倒挂高达万元。再查该公司所得税费用及递延所得税资产附注，怀疑该公司所得税会计存在严重问题。一是将子公司盈利转移至母公司，导致子公司亏损从而增加母公司利润，因为子公司不是全资子公司，所以这种手法以牺牲子公司少数股东权益保障母公司股权利益；二是利用母公司所得税税率由15升至25，调增递延所得税资产，从而虚增所得税收益。,递延所得税,该公司在年末
15、确认了可弥补亏损的递延所得税资产万元，年末可弥补亏损减少，按理，递延所得税资产应该减少，可是中银绒业年末弥补亏损递延所得税增加至万元，包括坏账准备在内，该公司年末的递延所得税资产比年初增加万元，这在会计上对年所得税费用影响是负万元。为什么会有这种情况发生？原来，中银绒业年初是按税率确认递延所得税资产，年末是按确认，所以基数减少，但余额反而增加。,免税优惠带来的递延所得税结转,另据宁夏日报报道，3月4日，灵武羊绒园区的中银绒业股份有限公司和嘉源绒业集团分别被授予“高新技术企业”，高新技术企业享受着免企业所得税5年的优惠政策。笔者发现中银绒业其实早在2008年1月19日就发布公告称：经宁夏回族自治
16、区科学技术厅评审认定，宁夏中银绒业股份有限公司被认定为高薪技术企业，证书编号为0764010B0074，有效期两年。根据企业所得税法第二十八条 国家需要重点扶持的高新技术企业，减按15的税率征收企业所得税。笔者认为如果中银绒业未来五年免征企业所得税，则其2008年末递延所得税资产要按零税率计提，亦即其08年末的0.18亿元递延所得税资产基本要全额转回进入当期损益，这样，中银绒业08年净利润将缩水一半。,财务舞弊,中银绒业不管是适用西部大开发政策还是高新技术企业政策，都可以享受15优惠税率，且根据媒体报道，中银绒业因获得高新技术企业资格证书还可以免征企业所得税五年。不管预期税率是15还是零税率，中银绒业2008年度所得税费用都不可能是负数，即中银绒业08年实际实现净利没有达到3100万元，触发追加送股的要件。中银绒业涉嫌财务舞弊以逃避追加送股。,舞弊动机,中银绒业主营绒纺织业，08年度收入有近三分之二是出口，象这种出口导向企业在金融危机最深的第四季度怎么有可能实现0.17亿元利润?这还没考虑年末各项资产减值因素.若触发送股，则按照09年2月20日的收盘价，要付出0.461亿元的成本，860万股乘以 5.36元。,
