商业银行经营管理课件.pptx

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1、,第一章 商业银行概览Introduction to Bank Management,Contents,第一节 商业银行的起源与发展,商业银行与公众联系最广泛的金融机构，对于广大多数人来说，既熟悉又陌生：,熟悉：人们在日常生活中总要或多或少地与其打交道，如吸收存款、发放贷款、代理各种收费业务，办理转账结算，代办国债、保险、基金的买卖。,陌生：大家很难说清到底什么是商业银行？它和泛指的银行有什么区别？它具有怎样的功能？业务结构是如何搭建的？,商业银行定义,美国著名经济学家，诺贝尔奖金获得者萨谬尔森认为：“商业银行是一种和其他企业非常相似的企业”，“是唯一能够提供银行货币的组织”。,我国商业银行法

2、把商业银行定义为：“依法设立的吸收公众存款、发放贷款、办理结算业务的企业法人”。,概括地说，商业银行可定义为：是以获取利润为目的，以经营金融资产和负债业务为对象，综合性多功能的金融中介机构。,商业银行的起源与发展,银行起源商业银行形成的两种途径商业银行发展的两种方式商业银行发展的未来趋势,1.银行起源,人们公认的早期银行的萌芽，起源于文艺复兴时期的意大利。“银行”一词的英文为“Bank”,是由意大利文“Banco”演变而来的。在意大利文中，“Banco”是“长凳”的意思。最初银行家均为祖居在意大利北部伦巴第的犹太人，他们是为躲避战乱，迁移到英伦三岛，进行兑换、保管贵重物品、汇兑等活动。在市场上

3、人各一凳，据以经营货币兑换业务。倘若有人遇到资金周围不灵，无力支付债务时，就会招致债主们群起捣碎其长凳，兑换商的信用也即宣告破碎。英文“破产”为“Bankruptcy”即源于此。,2.商业银行形成的两种途径,(1)从旧式高利贷银行转变过来的这是早期商业银行产生的主要途径。(2)以股份公司形式组建而成大多数商业银行是按这一方式建立的。英国是最早设立股份制银行的国家。从此，商业银行也开始在世界范围内得到普及。,3.商业银行发展的两种方式,尽管各国商业银行产生的具体条件不同，其称谓也不尽一致，但是它们的发展基本循着两种传统。第一是英国式融通短期资金的系统。第二是德国式综合银行系统。,特别是第二次世界

4、大战以来，随着社会经济的发展，银行业竞争的加剧，商业银行的业务范围不断扩大，逐渐成为多功能、综合性的“金融百货公司”。,4.商业银行发展的未来趋势,经营全球化业务全能化规模大型化 机构网络化,第二节 商业银行的性质与职功能,商业银行的性质以追逐利润为目标，以经营金融资产和金融负债为对象，具有综合性、多功能特征的金融企业。,思考题,为什么称商业银行是特殊的金融企业？,（一）商业银行是企业，它具有一般企业的特征自主经营、自负盈亏、自担风险、独立核算（二）商业银行是一种特殊的企业1、经营对象具有特殊性货币2、对整个社会经济的影响和受社会经济的影响特殊3、责任特殊（三）商业银行是一家特殊的金融企业1、

5、与中央银行不同2、与非银行性金融机构不同,商业银行业务,商业银行的功能,商业银行的外部组织形式单元制 Unit Banks分行制 Branch Banks银行持股公司制 Bank Holding Company连锁银行制 Chain Banking System,第三节 商业银行的组织结构,商业银行的内部组织机构以股份制形式为例，它一般由决策机构、执行机构、监督机构三个部分组成。商业银行的决策机构主要由股东大会、董事会及董事会下设置的各种委员会构成。商业银行的执行系统由总经理（行长）和副总经理（副行长）以及各业务职能部门组成。商业银行的监督机构由股东大会推选产生的监事会及银行的稽核部门组成。,

6、第四节 商业银行的经营目标,安全性原则,含义：安全性原则是指商业银行应努力避免各种不确定因素对它的影响，保证商业银行的稳健经营和发展。保持安全性的措施：1熟悉国家法令法规，始终坚持依法经营政策吃透，防范政策风险。2筹措足够的自有资本，提高自有资本在全部负债中的比重，合理安排贷款、投资与负债规模，保持银行清偿力。3提高风险意识，健全贷款规章制度；合理安排贷款的规模和期限结构；保持一定比例的流动性较高的资产；4要加强对企业客户的资信调查和经营预测减少信用风险。银行资产要在种类和企业客户两个方面适当分散，避免过于集中而产生的大的信用风险。,流动性原则,含义：流动性指商业银行随时应付客户提现与满足必要

7、的贷款支付的能力。种类：资产流动性和负债流动性,资产的流动性含义指银行的资产在不发生价值损失条件下迅速变现的能力增强资产流动性注重资产的结构，维持较好的资产适度比例，通过准备金的形式实现。一级准备（现金准备）库存现金、在中央银行存款、同业存款（非盈利性资产）二级准备短期同业拆借、短期政府债券、商业票据（既能保持一定的盈利，又能随时在短期内变现）,2.负债的流动性含义银行以较低的成本获取资金的能力增强负债流动性的途径：向中央银行借款、发行大额可转让存单、同业拆借、利用国际货币市场融资等。,盈利性原则,含义：指商业银行营运资金获取利润的能力。它不仅反映商业银行的战略和策略是否正确，更是为商业银行的

8、进一步发展打下了良好的基础.追求较高盈利的途径1增加资产收益2减少经营成本（业务支出）加强经济核算，节约业务管理费用开支,“三性”原则 的协调与矛盾,矛盾流动性、安全性与盈利性呈反方向变动；流动性与安全性呈同方向变动。联系三者之间是对立统一的，他们共同保证商业银行正常有效的经营活动。安全性是前提（基础），流动性是条件，盈利性是目的。“三性”原则之间的协调策略：在保证安全性和流动性的前提下，追求利润最大化,一、银行外部监管的原因1、信息的不对称引发道德风险2、银行破产带来负的外部性二、监管机构,第五节 商业银行的外部监管,三、监管内容 市场准入监管市场运营监管Capital AssetManag

9、ementEarningsLiquiditySensitivity to market risk,存款保险制度 国家货币主管部门为了维护存款者利益和金融业的稳健经营和安全，规定本国金融结构必须或自愿地按吸收存款的一定比例向保险机构交纳保险金的制度。危机银行的处理中央银行提供低利贷款存款保险机构的紧急援助中央银行组织下的联合救助政府出面援助,第二章 商业银行的资本管理Capital Management of Commercial Bank,Contents,第一节 商业银行资本的构成及功能,商业银行资本的含义含义：指商业银行自身拥有的或者是能永久支配使用的资金来源。理解：（与一般公司、企业资本

10、的区别）从数量上看，商业银行资本在银行资产中所占的比重远低于公司、企业资本占总资产的比重。从性质上看，商业银行的资本具有双重性质（产权资本和债务资本）。,银行股东为赚取利润而投入银行的货币和保留在银行中的收益。为规范商业银行资本金的双重性质，通常把产权资本金称为一级资本金或核心资本金，把债务资本金称为二级资本金或附属资本金。,国际资本定义,商业银行资本的计量,会计资本银行总资产与总负债账面价值的差额经济资本银行抵御风险必须拥有的最低资本需要。经济资本信用风险的非预期损失+市场风险的非预期损失+操作风险的非预期损失。监管资本金融监管当局规定的银行必须持有的最低资本量。监管资本核心资本附属资本经济

11、资本监管资本会计资本,商业银行资本的功能,营业功能保护功能管理功能,1.资本为银行开业提供了启动资金。2.良好的银行信誉是维持公众信心的基础，而充足的资本又是银行声誉赖以树立的基本物质条件。3.资本为银行的扩张和业务创新提供了资金。4.银行资本数量是银行管理当局在审批银行开业资格和对银行进行监管时的重要指标。,银行在经营活动中，不可避免地存在着风险，资产有受损失的可能性。损失一旦发生，首先要用日常的收益抵补，收益不够，则要用资本补偿。,管理功能是从银行资本是金融管理当局进行金融监管的重要参数，并进一步成为金融监管当局不可缺少的调控手段和调控风险业务的基础这一角度而言的。银行资本充足与否，也是获

12、得金融监管当局认可与信任的重要因素。,银行损失预期损失（Expected Loss/EL）:直接计入成本非预期损失（UnExpected Loss/UL）：冲减资本 异常损失(Catastrophe Loss)：制定应急性对策,银行资本必须覆盖风险：水坝论,资本的构成,核心资本（一级资本）核心资本是银行资本中最重要的组成部分，应占银行全部资本的50%以上。这部分资本的价值相对比较稳定，且其对各国银行来说是唯一相同的成分，对银行盈利差别和竞争能力关系极大，是判断资本充足率的基础。其主要由两部分组成。（1）实收资本。实收资本是指已发行并完全缴足的普通股和永久性非累积优先股，这是永久的股东权益。（2

13、）公开储备。公开储备是指以公开的形式，通过保留盈余或其他盈余，并反映在资产负债表上的储备。包括股票发行溢价、保留利润、普通准备金和法定准备金的增值等。,巴塞尔协议将银行资本分为两大类，一类是核心资本，又称一级资本；另一类是附属资本，又称二级资本。,附属资本（二级资本）。（1）未公开储备。又叫隐蔽储备，是指虽未公开，但已反映在损益账上并为银行监管机构所接受的储备。因其缺乏透明度，许多国家不承认其作为可接受的会计概念，在监管机构接受的情况下，它才有资格包括在附属资本之内。（2）重估储备。重估储备一是房产业重估储备；二是是由商业银行持有的有价证券价值上升所造成的，称为证券重估储备。（3）普通准备金。

14、普通准备金是指为防备未来可能出现的一切损失而设立的，在损失一旦出现时可随时用之弥补。（4）混合资本工具。混合资本工具是指带有一定股本性质又有一定债务性质的资本工具，包括可转换为普通股的债券、长期性的优先股、累积性的优先股等。（5）次级长期债务资本。次级长期债务资本包括普通的、无担保的初级债券和到期年限五年以上的次级债券资本工具以及不许赎回的优先股。其特点为：一是次级，即债务清偿时不能享有优先清偿权；二是长期，即有严格的期限规定。巴塞尔协议还规定，其比例最多不能超过核心资本的50%。,第二节 商业银行资本充足性,资本充足性的含义 指银行资本数量必须超过金融管理当局所规定的能够保障正常营业并足以维

15、持充分信誉的最低限度。,银行最佳资本需要量,资本成本曲线KCC,资本/总资产K/A,K/A*,0,C*,资本成本C,C,C3,C2,C1,(K A)1,(K A)2,(K A)3,K A,O,大银行,中银行,小银行,银行最佳资本需要量与银行规模的关系,资本充足性的测量指标与测量方法,资本与存款比率资本与总资产比率资本与风险资产比率分类比率法综合分析法,资本充足与银行稳健,资本充足只是相对于银行的资产负债的状况而言，资本充足并不意味着银行没有倒闭的风险。比较A、B两个银行的资产负债情况：A、B银行资产规模相同，A的资本与资产比例（8.3%）低于B银行（12.5%），但从资产的结构来看，A银行资产

16、资产流动性强，负债稳定，B银行资产流动性弱，负债稳定性差，所以，相比而言，A银行的稳定性更高。,第三节 巴塞尔协议介绍,1988年7月，国际清算银行成员国（包括美国、英国、法国、德国、意大利、日本、荷兰、比利时、瑞典、瑞士十国集团和卢森堡、加拿大等12国）的央行行长在瑞士的巴塞尔签署通过了关于统一国际资本衡量和资本标准的协议即巴塞尔协议，为银行的资本充足性规定了统一的衡量标准。巴塞尔协议开始只在巴塞尔协议成员国执行，但很快就得到世界很多国家的认同，目前，该协议已经被100多个国家采用，成为银行资本监管的国际标准。巴塞尔协议的发表，是商业银行国际监管史上的里程碑，具有划时代的历史意义。巴塞尔协议

17、的内容主要由四部分构成：资本的构成，风险权数系统的规定（包括表内资产风险权数和表外项目的信用转换系数），标准化比率，过渡期和实施安排。,风险权数系统,表内资产风险权数的规定根据资本与风险资产对称的规律，巴塞尔协议将银行的表内资产（资产负债表内资产）进行分类，其风险权数分为0、20%、50%、100%四类。风险越大的资产，风险权数越大，反之，则越小银行在风险权数给定的基础上，利用加权平均法，确定银行表内风险资本计算公式为：表内风险资产=表内资产额风险权数,风险权数系统包括表内风险权数的和表外信用转换系数两部分。,表外项目的信用转换系数随着银行表外业务的迅速发展及其资产风险增大，银行资本要求也应包

18、含和体现这类活动可能产生的损失。(如:承诺、保证、担保等）但表外业务风险测定非常困难。巴塞尔协议建议采用“信用转换系数”把表外业务额转化为表内业务额，然后再根据表内同等性质的项目进行风险加权。表外风险资产的计算公式为：表外风险资产=表外资产信用转换系数表内相对性质资产的风险权数,标准化比率,巴塞尔协议规定了衡量国际银行业资本充足率的指标，即资本与加权风险资产的比率，要求达到8%，其中核心资本部分至少为4%。巴塞尔协议要求在1992年底前各成员国的国际银行都应达到这一标准。核心资本核心资本比率100%4%风险资产总额 核心资本附属资本总风险资本比率100%8%风险资产总额（风险资产总额=表内风险

19、资产+表外风险资产）,为继续促进金融体系的安全性和稳健性，促进银行业的公平竞争，强调风险管理的全面性，提供更全面的处理风险的方案，巴塞尔委员会对资本协议进行了长时期、大面积的修改与补充。巴塞尔新资本协议在信用风险和市场风险的基础上，新增了对操作风险的资本要求；在最低资本要求的基础上，提出了外部监管和市场约束的新规定，形成了资本监管的“三大支柱”。,1996年，巴塞尔委员会对资本协议做了补充，将市场风险纳入资本监管范畴，推出资本协议关于市场风险的补充规定。1997年9月推出有效银行监管的核心原则，1999年6月，巴塞尔委员会提出了新巴塞尔资本协议草案第一稿，2001年1月在广泛征求意见的基础上又

20、推出了草案第二稿，2003年4月底公布了第三稿，2004年6月正式发表了巴塞尔新资本协议，即统一资本计量和资本标准的国际协议：修订框架,巴塞尔新资本协议,第一支柱：最低资本要求第二支柱：外部监管第三支柱：市场约束,第一支柱：最低资本要求资本充足率的计算公式为：核心资本 附属资本资本充足率100%8%信用风险加权资产+(市场风险资本+操作风险资本)12.5核心资 核心资本本充足率100%4%信用风险加权资产+(市场风险资本+操作风险资本)12.5第二支柱：外部监管第三支柱：市场约束,第四节 商业银行资本融资管理,商业银行资本融资管理的目的是通过测算银行资本成本来选择充实资本金的方式，即增加内部资

21、本或外部资本。,分子策略,商业银行资本的内部筹集 1增加各种准备金2收益留存分析,分子策略是指尽可能提高银行的资本总量，优化资本的结构。可采取的方式可通过内部筹集资本和外部筹集资本两种方式。,内部筹集的优点和弊端？,内源资本策略 银行以利润留存方式形成的资本，是银行充实资本金的第一选择。优点：1、总成本较低；2、不会使股东控制权削弱；缺点：1适度资本金数额2银行获利能力 3银行股息分配政策,为进一步理解以上问题，我们先引入贝勒(Bernon)提出的银行资产持续增长模型。该模型为：SG1表示当期资产增长率ROA表示银行资产收益率；DR表示银行税后收益中的红利率；EC1表示期末银行总股本；EC0表

22、示期初银行总股本TA1表示期末银行总资产；,商业银行资本的外源筹集1.发行普通股2.发行优先股3.发行资本票据和债券,每种外部筹集方式的优势和弊端？,分析,外源资本策略,1普通股没有固定的股息负担，商业银行具有主动权和较大的灵活性。不必向股东偿还本金，银行可以相对稳定地使用这部分资本。普通股收益率一般高于优先股和附属债券，更容易被投资者所接受，发行比较容易。,优点,影响原有股东对银行的控制权与获得的收益率。普通股的发行成本与资金成本比较高，会给银行带来一定的经营管理上的压力。一般地说，由于普通股的影响较大，各个国家的有关管理当局对普通股票的发行限制较为严格，需要满足各种有关条件，这就导致银行的

23、资本发行成本较大。会影响股票的收益。,缺陷,2优先股 既可以使银行筹措到所需资金，又可以避免由于新增股东而分散对银行的控制权和减少普通股股东的收益率，并有利于减缓普通股股价的下跌。其股息不是绝对固定的债务负担。优先股的资本成本常低于普通股，银行对优先股股东所支付的股息是固定的，在红利分配的总量上小于支付给普通股股东的股息，对银行经营管理压力相对较小。优先股可提高银行财务杠杆系数，在正效应情况下，银行普通股收益率增加同时，发行优先股的成本较低。,优点,优先股的使用减少了银行经营的灵活性。由于多数类型优先股的股息是比较固定的，不论银行的经营状况如何，银行都要对优先股本的股东支付股利。一般来说，优先

24、股的股息支付要求比资本性债券和票据的收益支付要求更高，因此，发行优先股的资金成本比发行资本型债券和票据的资金成本要高。银行过多地发行优先股会降低银行的信誉。,缺陷,3.资本票据和债券与发行优先股一样，通过发行资本型票据和债券筹集资本，对原有普通股股东的控制权与收益率的影响不大。并且在银行经营状况较好时，可以为普通股股东带来财务杠杆效应，使普通股股东的收益率有较大的增长。通过发行资本型票据和债券筹集资本，其资本发行成本和银行的经营成本都比较低。,优点,与股票资本尤其是普通股股票相比，资本型票据和债券这类债务型资本不是商业银行的“永久性”资本，有其一定的偿还期限，因此也就限制了银行对这类资本的使用

25、。资本型票据和债券的利息是银行的一种固定负担，如果银行盈利状况不好，商业银行不仅不能对其支付利息，而且由于过大的债务负担容易导致银行破产，因此这种筹资方式的经营风险比较大。基于此种原因，各国银行管理当局对这类债务型资本在商业银行的资本总额中所占的比例均有严格的规定，有的甚至还将其排斥在银行资本金之外。,局限性,假设A 银行，现有资产总额1亿元，税前资产收益率1.2%，资本金600万美元，其中含面值20万美元的普通股股票10万股和400万美元的资本盈余。根据市场预测，该行决定增加100万美元资本以支持业务发展，A银行为维持股票市场稳定，不拟从内部增加资本。现有三种从外部增加资本的方案可以选择：（

26、1）发行5万股普通股股票，每股面值20美元（不考虑股票溢价);（2）以8的股息发行1万股优先股，每股面值100美元;（3）发行1万张面值100美元的债券，利率8%。三种方式中任意实行一种之后，该银行立即有10100万美元资产和700万美元资本,分母策略,降低银行的资产规模调整银行资产结构,商业银行在采取分子策略 和分母策略是应注意什么?,思考,第三章 商业银行负债业务,Managing Liabilities,Contents,第一节 商业银行负债业务概述,商业银行负债业务的含义商业银行的负债业务是商业银行以债务人的身份筹措资金，借以形成资金来源的业务，是支撑商业银行资产业务的重要资金来源。负

27、债业务是最基本、最主要的业务。银行负债是银行在经营活动中尚未偿还的经济义务。银行负债有广义和狭义之分。广义负债指除银行自有资本以外的一切资金来源,包括资本期票和长期债务资本等二级资本的内容；狭义负债主要指银行存款、借款等一切非资本性的债务。本章则以狭义负债为研究对象。,商业银行负债业务的特点,1它必须是现实的、优先存在的经济义务,过去发生的、已经了结的经济 义务或将来可能发生的经济义务都不包括在内；2它的数量是必须能够用货币来确定的,一切不能用货币计量的经济义务 都不能称之为银行负债；3负债只能偿付以后才能消失。,商业银行负债业务的构成,主动负债,被动负债,商业银行负债的作用,商业银行各种业务

28、经营的基础商业银行保持流动性的重要手段银行同社会各界联系的渠道有利于整个国民经济稳定发展,第二节 商业银行存款业务,传统存款业务,存款工具创新,存款,活期存款,定期存款,储蓄存款,可转让支付命令,货币市场存款账户,可转让大额定期存款,自动转账服务账户,存款的定价,存款增长是银行扩张的基础，存款的定价是商业银行吸收存款的成本，因此，银行必须在增长和盈利作出选择。银行存款定价与经营目标的关系存款定价要保护银行的盈利能力，不能以不理合理的定价吸引存款而降低银行盈利能力。,存款工具的定价,以成本为基础定价 交易账户定价 金融市场存款账户定价 定期存单市场按银行层次定价,家庭选择活期存款银行时要考虑：,

29、方便的地理位置可获得许多其它服务安全性低收费和低余额要求熟悉程度,信誉程度高利息 交易便利 地理位置 收费,家庭选择定期存款银行时要考虑,银行机构的金融健全性 银行是否是将来可靠的信用来源 银行官员的素质 贷款定价是否有竞争力 提供的金融咨询的质量 是否提供现金管理和经营服务,企业选择银行时要考虑：,第三节 商业银行非存款负债,商业银行非存款负债,存款是商业银行最主要的资金来源，但由于存款在很大程度上的被动性，再加上其他金融机构对资金的争夺，使商业银行的资金来源受到很大挑战。所以，商业银行为了扩大资产业务规模并保持流动性需求，便努力寻求存款以外的其他资金来源，开展非存款负债业务。商业银行的非存

30、款负债业务主要是各种形式的借入负债。借入负债是商业银行主动通过金融市场或直接向中央银行融通的资金，按照期限长短分为短期借款和中长期借款。,商业银行短期借款,1.同业拆借定义：指商业银行之间或商业银行与其他金融机构之间发生的短期资金融通活动2.转贴现定义：商业银行将持有的未到期的已贴现过的商业票据转让给其他金融机构以融通所需要的资金。,3.回购协议定义:回购协议是金融资产持有者出售金融资产取得资金,但在出售时,出售人同意在一定日期按预定价格再购回此项金融资产。大多数回购协议以政府债券为交易对象。种类：一种是回购时价格高于原出售价格 一种是交易双方同意按相同的价格出售与回购金融资产4.向中央银行借

31、款定义：商业银行资金头寸不足时，可以向中央银行申请借款。种类：再贴现和再贷款两种。,5.商业票据商业票据是美国的大公司为筹集资金而发行的短期融资票据,期限有三、四天至九个月不等。6.欧洲货币市场借款欧洲货币市场形成于20世纪50年代,是欧洲美元与其他欧洲货币借贷活动的场所。欧洲货币市场对于商业银行融资具有很大的优惠条件。,短期借款的的经营管理,把握短期借款的时机。确定适度的借款规模。确定合理的借款结构。,商业银行长期借款金融债券,金融债券的定义：商业银行在金融市场上发行的、按约定还本付息的有价证券。商业银行发行金融债券的条件具有良好的公司治理机制；核心资本充足率不低于4%；最近三年连续盈利；贷

32、款损失准备计提充足；风险监督指标符合监管机构的有关规定；最近三年没有重大违法、违规行为；中央银行要求的其他条件。,商业银行吸收存款与发行金融债券差异,（1）筹资的目的不同。商业银行吸收存款为的是全面扩大银行资金来源的总量,并无特定的目的；而发行金融债券则着眼于增加长期资金来源和满足特定用途的资金需要。（2）筹资的机制不同。吸收存款是经常性的、无限额的,是否能吸收到存款在很大程度上取决于客户的存款意愿,银行处于被动的地位；而金融债券的发行则是阶段性的、有额度限制的,但发行的主动权是掌握在银行手中,银行具有主动性,是主动负债。（3）所筹资金的稳定性不同。银行的定期存款虽然有期限的规定,但由于可以提

33、前支取,银行要有一定的现金准备,而且还要缴纳存款准备金,资金的稳定性低些；而金融债券有明确的偿还期,一般不能提前还本付息,且不必缴纳法定准备金,在到期日之前,银行可以全部加以运用,提高了资金的利用效率。（4）筹资的效率不同。金融债券的利率一般要高于同期存款的利率,对客户的吸引力较强,因而其筹资效率在通常情况下要高于存款。（5）资金的流动性不同。一般情况下存款是不能转让的；而金融债券一般不记名,有广泛的二级市场可以流通转让,因而比存款具有更强的流动性。,分析,金融债券的作用与局限性,金融债券的主要功能在于拓宽了银行的负债渠道,促进了银行负债来源的多样化,增强了负债的稳定性,提高了银行资金的利用效

34、率。因此,金融债券的发行对银行负债经营的发展有较大的经济意义。但与存款相比,银行发行债券也有一定的局限性。第一,金融债券发行的数量、利率、期限都要受到管理当局有关规定的严格限制,银行筹资的自主性不强。第二,金融债券的筹资成本较高。债券除利率较高外,还要承担相应的发行费用,筹资成本较高,受银行成本负担能力的制约。第三,债券的流动性受金融市场发达程度的制约,在金融市场不够发达和完善的发展中国家,金融债券种类少,发行数量也远远小于发达国家。,金融债券的种类,资本性金融债券一般性金融债券国际金融债券国际金融债券指的是在国际金融市场上发行的面额以外币表示的金融债券。（1）外国金融债券。指债券发行银行通过

35、外国金融市场所在国的银行或金融机构发行的以该国货币为面值的金融债券。如我国的银行通过日本的银行或金融机构在日本东京市场发行日元债券，即为外国金融债券。（2）欧洲金融债券。指债券发行银行通过其他银行和金融机构，在债券面值货币以外的国家发行并推销债券。如我国银行在伦敦市场发行美元债券或法兰克福市场发行日元债券。前者称为欧洲美元金融债券，后者则称为欧洲日元金融债券。（3）平行金融债券。指发行银行为筹措一笔资金，在几个国家同时发行债券，债券分别以各投资国的货币标价，各债券的筹资条件和利率基本相同。实际上，这是一家银行同时在不同国家发行的几笔外国金融债券。,金融债券管理要点,1做好债券发行和资金使用的衔

36、接工作 2注重利率变化和货币选择 3掌握好发行时机 4研究投资者心理,4 商业银行负债成本的管理,负债成本,与负债成本分析相关的两个概念,资金成本包括利息在内的花费在吸收负债上的一切支出，即利息成本与营业成本之和，反映了商业银行为取得负债而付出的代价。资金成本率=资金成本/资金总额,可用资金成本商业银行可以用于贷款和投资等盈利性资产的资金，是商业银行总资金来源中扣除应交存的法定准备金和必要的储备金之后的余额。,可用资金成本率,=,利息成本+经营成本,存款平均余额,-,法定存款准备金,-,必要的备付金,100,负债成本的分析方法,负债成本分析,历史加权平均成本法,资金的加权平均历史成本它的主要问

37、题在于不能反映未来利息成本的变化，不适宜作为未来投资决策或资产定价的依据。,边际成本法,银行负债的成本是通过吸收存款或主动借款获得一单位新增可投资资金所要付出的融资成本。银行很难精确地预测负债的边际成本。新增利息新增其他开支资金的边际成本 新增资金,第四章 商业银行现金资产管理,Management of Reserves&Cash Items,Contents,现金资产的构成 Reserve and Cash Items,Vault cash库存现金，指存放在银行金库内的资金 Due from the Federal Reserve 中央银行存款，包括法定存款准备金和超额存款准备金 Due

38、from Other Commercial Banks 存放同业存款，許多小銀行在大銀行存放現金，以利支票交換、汇兌、有价证券购买等服務。Cash Items in Process of Collection托收中的现金，指存入支票，但尚未收到現金的資金，属於待收現金科目。,1.库存现金,库存现金指商业银行保存在金库中的现钞和硬币。库存现金的主要作用是银行用来应付客户提现和银行本身的日常零星开支。,2.在中央银行存款,法定存款准备金 超额准备金 法定存款准备金：是按照法定准备率向中央银行缴存的存款准备金。目前，存款准备金已经演变成为中央银行调节信用的一种政策手段，在正常情况下一般不得动用。,超

39、额准备金有两种含义：广义：指商业银行吸收的存款中扣除法定存款准备金以后的余额，即商业银行可用资金；狭义：指在存款准备金账户中，超过了法定存款准备金的那部分存款。超额准备金是货币政策的近期中介指标，直接影响社会信息总量。,3.存放同业存款,存放同业存款指商业银行存放在代理行和相关银行的存款。在其他银行保持存款的目的，是为了便于银行在同业之间开展代理业务和结算收付。属于活期存款性质,4.托收中的现金,托收中的现金是指在银行间确认与转账过程中的支票金额。,第二节 现金资产的管理,现金资产管理的目的保持流动性增加盈利现金资产管理的原则1.适度存量控制原则2.适时流量调节原则3.安全性原则,库存现金的管

40、理存款准备金的管理存放同业存款的管理,1.适度存量控制原则,按照存量管理理论，商业银行应使其非盈利性资产保持在最低的水平上，以保证利润最大化目标的实现。就商业银行的现金资产而言，其存量的大小将直接影响其盈利能力。总量控制 结构合理,2.适时流量调节原则,银行必须根据业务过程中现金流量变化的情况，适时的调节现金资产流量，以确保现金资产的规模适度。具体来讲，当一定时期内现金资产流入大于流出时，银行的现金资产存量就会上升，此时需及时调整资金头寸，将多余的资金头寸运用出去；当一定时期内现金资产流入小于流出时，银行的现金资产存量就会减少，银行应及时筹措资金补足头寸。因此，适时灵活地调节现金资产流量是银行

41、维持适度现金资产存量的必要保障。,3.安全性原则,库存现金是银行现金资产中的重要组成部分，用于银行日常营业支付之用，是现金资产中唯一以现钞形态存在的资产。因此，对库存现金的管理应强调安全性原则。,存款准备金的管理,存款准备金商业银行在中央银行的存款由两部分组成 存款准备金是商业银行现金资产的重要组成部分。法定准备金是按照法定比率向中央银行缴存的存款准备金。超额准备金是指在中央银行存款准备金账户中超出了法定存款准备金的那部分存款。它与法定存款准备金有此消彼长的关系。,法定准备金,超额准备金,要求的法定存款准备金总额对交易性存款的准备金比率在指定期限内的日平均净交易存款额对非交易存款的准备金比率日

42、平均非交易存款额非交易性存款帐户（滞后准备金计算法）交易性存款帐户（同步准备金计算法）,1法定准备金的计算,（1）滞后准备金计算法滞后准备金计算法是根据前期存款负债的余额确定本期准备金需要量的方法。由于非交易性存款账户如银行的定期存款等，其余额的变动幅度相对较小，因此，这种方法主要适用于银行对非交易性账户存款计算存款准备金。,第一周 第二周 第三周,计算基期 准备金保持期,（2）同步准备金计算法同步准备金计算法的基本原理是：以本期的存款余额为基础，计算本期的准备金需要量。这种方法主要适用于商业银行的交易性账户存款计算准备金。交易性账户余额的变化幅度较大，商业银行应该根据本期存款余额的实际状况，

43、计算所需上缴的准备金数额。具体计算方法是：,9月2日 9月15日 为计算期,9月4日9月17日 为准备金的保持期,2.法定准备金头寸的管理,商业银行对法定存款准备金管理的基本出发点是在满足中央银行法定要求前提下，尽量使准备金账户余额最小化。银行法定存款准备金管理需要提前预测在准备金保持期内的各种存款与库存现金的变化状况，据此制定法定存款准备金的具体管理目标。银行将已缴纳的存款准备金余额与实际需要量进行比较，进行调整，若不足则补足，若多余则调减以增加收益,影响超额准备金的因素,存款波动贷款的发放与收回其他影响因素,存款波动,商业银行的存款包括对公存款和储蓄存款。银行在分析存款波动对超额准备金需要

44、量的影响时，重点应分析导致存款下降的情况，因为只有在存款下降时，才会导致超额准备金需要量的增加。存款的下降一般取决于近期因素和历史因素，即受到临近若干旬的存款下降幅度和历史上同期存款下降幅度的双重影响。但在实际匡算中，还必须扣除其他一些特殊因素，如企业贷款的收回。,贷款的发放与收回,贷款的发放与收回对超额准备金的影响主要取决于贷款使用的范围。如果贷款的使用对象是本行开户的企业，本行在中央银行的存款不会发生变化；如果贷款的使用对象是他行开户的企业，或者本行开户的企业取得贷款后立即对外支付，就会减少本行在中央银行的存款，从而使本行的超额准备金下降。同时，贷款的收回对超额准备金的影响也因贷款对象的不

45、同而有所不同。他行开户的贷款企业归还贷款时，会使本行超额准备金增加，而本行开户的贷款企业归还贷款则不会影响超额准备金的需要量。,其他影响因素,向中央银行借款的因素同业来往因素法定存款准备金因素信贷资金调拨因素财政性存款因素,调节方式,同业拆借短期证券回购及商业票据交易通过中央银行融资商业银行系统内的资金调度出售其他资产,库存现金管理,库存现金越多流动性越强盈利性越差保证在必要的流动性前提下，实现更多的盈利，就需要把库存现金压缩到最低程度影响因素现金收支规律营业网点的多少后勤保障的条件与中央银行的距离、交通条件、及发行库的规定商业银行内部管理问题,管理措施,将库存现金状况与有关人员的经济利益挂钩

46、应实现现金出纳业务的规范化操作要掌握储蓄现金收支规律严格库房安全现金管理措施,同业存款管理,银行之间开展代理行业务需要花费一定成本，商业银行在其代理行保持一定数量的活期存款，主要目的就是为了支付代理行代办业务的手续费。同业存款需要量的决定因素(1)使用代理行的服务数量和项目(2)代理行的收费标准(3)可投资余额的收益率,托收现金的管理,托收现金是商业银行之间在支付清算过程中形成的，属于非盈利性资产。银行应积极提高自身效率的工作效率，尽可能地缩短资金的托收时间，以提高资产运营的效率和效应。,第三节 Bank Liquidity,银行的流动性管理是指在任何时间里以合理的价格筹措到资金来履行契约或偿

47、还债务的过程。银行流动性体现在资产和负债两个方面资产流动性是指银行持有的资产可以随时得到偿还或者在不贬值的前提下销售出去。负债的流动性是指银行能够方便地以较低成本随时获得需要资金或及时地满足负债的偿还。,一、银行的流动性需求,流动性需求是指客户向银行提出的必须立即兑付现金的要求，包括存款客户提现的要求和贷款客户的合理的贷款需求。,流动性需求的种类,1.短期流动性需求 短期流动性需求是一种短期现金需求。季节性因素是影响存款的变化和贷款需求波动的主要因素。,2.长期流动性需求,长期流动性需求是一种长期现金需求，这种需求主要由银行所服务的社区或者产业的经济发展所决定。,3.周期流动性需求,周期流动性

48、需求是一种长期现金需求，这种需求主要是由于经济周期性波动所引发的。,4.临时流动性需求,临时流动性需求是一种临时的现金需求，这种需求是由难以预测的不寻常事件所引发的。,二、银行的流动性供给,银行流动性供给银行的流动性供给包括：一是在资产负债表中存储流动性;二是从金融市场上“购买”流动性。银行的现金资产作为资金运用的一部分，直接形成了对流动性的供给。在现金资产中，我国商业银行习惯地将可供商业银行直接、自主运用的资金称之为资金头寸。,资金头寸及其构成,1.基础头寸 是指商业银行的库存现金与在中央银行的超额准备金之和。2.可用头寸 是指扣除了法定准备金以后的所有现金资产，包括库存现金、在中央银行的超

49、额准备金及存放同业存款。可用头寸也称为可用现金。3.可贷头寸 是指商业银行在某一时期内可直接用于贷款发放和投资的资金，它是形成银行盈利性资产的基础。,第四节 银行流动性需求的预测,流动性需求预测,在任意时点上银行的流动性需求与供给的对比状况决定了在这一时刻银行的净流动性头寸。当流动性供给超过流动性需求时，存在流动性盈余，此时银行有正的流动性缺口；当银行流动性供给小于其需求时，存在流动性赤字，银行有负的流动性缺口。当银行面临负的流动性缺口时，就要及时进行资金调剂，补充其流动性；当银行面临正的流动性缺口时，就要决定如何将这些剩余流动性资金投资于盈利性资产。流动性需求供给不匹配是商业银行日常经营的常

50、态，准确预测流动性需求是银行进行现金资产管理的首要任务。,流动性需求预测的方法,一、资金结构法(structure of funds method),银行负债按其被提取的可能性分为三类：游资负债：对利率变动极为敏感如即将到期的存款、同业拆借、证券回购易损负债：近期内可能被提取的大额存款如大额存款稳定负债：最不可能被提取的、稳定性最强的存款,Step 1 按照提取的可能性对负债进行分类,Step 2 按分类相应比例提取流动性准备金,所有负债的流动性准备金=（游资负债-法定准备金）*95%+（易损负债-法定准备金）*30%+（稳定负债-法定准备金）*15%,Step 3 新增贷款的流动性准备计算,