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1、案例一 达尔曼货币资金分析西安达尔曼实业股份有限公司创立于1993年10月，2003年注册资金28663.94万元，拥有资产超过22亿元。公司股票于1996年在上海证券交易所成功上市，成为中国大陆珠宝首饰企业首家股份制上市公司，被海内外誉为中华珠宝第一股。达尔曼公司自成立以来，始终坚持以珠宝首饰为支柱产业，主营珠宝首饰产品，同时，将经营范围扩展到旅游度假、现代农业等多个领域，在短短数年时间内，实现了超常规快速发展，生产规模和加工能力以及销售收入都呈现高速增长趋势。2003年，期末货币资金占总资产的33.13，按一般的生产型企业来说，该比率应当以10左右为宜，明显达尔曼的货币资金存量过多。是否可
2、以判定公司的现金充裕、周转情况良好呢？可以结合以下几方面内容分析：（1）公司货币资金的历史数据表2-2 达尔曼公司历年货币资金数据表 项目 年份货币资金(元)总资产(元)货币资金占总资产比重(%)2003744,470,6972,247,343,79033.13 2002688,687,2562,375,088,79129.00 2001654,083,0732,153,128,78330.38 2000195,471,6421,652,177,44811.83 1999213,014,6001,440,522,59014.79 1998333,097,8381,086,382,21030.6
3、6 1997144,525,305556,218,39825.98 1996251,581,495430,067,93258.50 199520,171,632205,343,4049.82 199420,469,000155,895,00013.13 199351,701,10097,796,30052.87 （2）2003年年度报告中关于货币资金项目的附注说明表2-3 达尔曼公司货币资金明细表项目期末数期初数现金350,674.81965,905.96银行存款744,120,021.84642,602,199.54其他货币资金/45,119,150.95合计744,470,696.6568
4、8,687,256.45注1：外币项目列示如下：表2-4 达尔曼公司外币项目明细表项目期末数期初数外币币种原币金额本位币金额折算汇率原币金额本位币金额折算汇率美元12,496,903.38103,433,120.208.276722,592,090.08186,524,061.758.2773 注2：货币资金中用于质押的金额共计633,893,381.73 元。 注3：货币资金中被扣押的金额是108,900,000.00 元。 注4：货币资金中人民币定期存单639,360,261.53 元，美元定期存单12,496,903.38 美元折合人民币103,433,120.20 元。（3）与货币资金
5、相关的其他报表项目 表2-5 达尔曼公司与货币资金相关的财务数据 单位：元 项目 年份短期借款主营业务收入应付票据2003675,800,000214,083,74850,000,0002002675,300,000316,010,5212001573,517,125191,247,02680,000,0002000256,088,575306,564,88754,650,0001999164,209,475282,082,69718,000,000199883,209,025297,055,13919,045,000199734,373,84070,269,071199627,388,560
6、110,633,830199516,726,32049,662,40619948,000,00048,261,400从表2-2数据看，公司2001年以前的货币资金余额一直在2亿元左右，2001年及以后的货币资金余额都超过6.5亿元，而从表2-5中看，公司的平均年主营业务收入约为2.5亿元，现金存量规模明显超过业务所需周转资金。另一方面，公司账面有大量现金，却又向银行高额举债，银行借款规模逐年增长，2002年和2003年的期末银行借款分别达到5.7亿元和6.7亿元，银行短期贷款利率远高于定期存款利率，逻辑上不合理。从2003年的报表附注中还可以发现，2003年末达尔曼银行存款有6.3亿元是被质押
7、的存单，仅西安达福工贸有限公司就有3.2亿元借款是用达尔曼存单进行质押的，而从公司历年年报看，达尔曼与达福工贸除了购销关系外，形式上没有其他任何关联。达尔曼与达福工贸的关系应是下一步分析的重点。从其他项目的报表附注中还可以看到，2003年达尔曼的短期借款及应付票据已逾期的分别为：2.04亿与0.5亿，如果偿还了这两笔欠款，并为在近6个月内即将到期的短期借款做准备的话，余下的货币资金占总资产的比重为11.96，还是较为适宜的，但如果考虑6.3亿的质押存单，公司的货币资金存量可能就会出现与报表上完全相反的表现。就此，我们可以判断公司的货币资金存量并不如报表表现的那么乐观。案例思考题：1.从本案例中
8、，你能总结出货币资金分析应考虑的主要因素吗？ 2.你认为货币资金分析还应该结合什么其他相关因素分析？3.质押的存单可能存在的风险是什么？如何影响企业的财务状况？4.达尔曼公司以后的发展情况如何，你知道吗？以本公司为起点，你可以了解珠宝行业的一些经营特点和财务特点。案例二 鲁阳股份的应收票据与应收账款分析鲁阳股份公司主营陶瓷纤维产品的生产和销售。近年来主营业务收入和净利润保持持续增长，截至2006年9月30日，公司实现主营业务收入34,299.97万元，达到2005年全年的87.07%，较2005年同期增长25.28%。以下是鲁阳股份历年来应收账款与应收票据有关的资料。 表2-22 鲁阳股份历年
9、应收款项相关资料 单位：元项目2003.12.312004.12.312005.12.312006.06.302006.09.30应收票据4,970,8176,748,03054,000,43614,948,4448,853,308应收账款54,426,23866,027,579101,678,019136,247,398135,227,167总资产220,547,573356,900,209503,878,097560,694,179641,754,768主营业务收入193,115,637280,197,902393,946,156213,294,550342,999,693表2-23 鲁阳
10、股份历年应收账款明细 单位：元公告日期债务人名称欠款金额2006.9.30北京凤凰工业炉有限公司3665288.22建滔天然气化工（重庆）有限公司2582660新疆维吾尔自治区石油管理局1750173.33张家港海陆锅炉有限公司1654173.67衢州元立金属制品有限公司4639999.922006.6.30开封碳素有限责任公司2338385.53上海惠生化工工程有限公司4746456.02北京凤凰工业炉有限公司3311606.98哈尔滨松江电炉厂有限责任公司3157258.22衢州元立金属制品有限公司5739999.912005.12.31深圳鹏基龙电安防股份有限公司1552837.53墨西
11、哥CAL 公司3185428.84意大利LINCI 公司1733682.39常州东昊化工有限公司1710837.76武汉钢铁集团耐火材料有限责任公司1877368.792004.12.31吉林化学工业股份有限公司963325.84辽宁盛盟焦化有限公司2131144墨西哥CAL公司1636687.65新疆国际实业股份煤焦化有限公司2037864.8双鸭山东方新强窑炉安装公司999028.332003.12.31上海惠生化工工程有限公司1284905.36意大利LINCI公司966353.48锦州石化实华建筑有限公司1275776.8双鸭山东方新强窑炉安装公司1144817.93辽宁华锦通达化工股
12、份有限公司1477488注：以上欠款时间均在一年以内 。案例思考题：1.分别计算鲁阳股份应收票据、应收账款占总资产的比重及与主营业务收入之比？2.观察近几年鲁阳股份的应收账款明细表，计算表中欠款金额前五名债务人的欠款总金额占当期应收账款总额的比重，判断其应收账款的债务人是否集中，以此判断其应收账款的风险大小？3.假设公司的坏账准备一律按应收账款5%计提，你认为合适吗？4.简要评述该公司的应收款项及其风险。案例三 高龄应收账款风险大百大集团股份有限公司在浙江省杭州市经营百货、餐饮服务、旅游等产业。公司2000年度实现主营业务收入92,847.95万元，实现利润7,256.30万元。坏账准备按应收
13、款项(包括应收账款和其他应收款)余额的5%计提。其2000年末应收账款总额为33591671元，根据报表附注，应收账款的账龄构成为：表2-24 百大集团2000年应收帐款帐龄表 单位：元账龄2000.12.311999.12.31金额比例（%）坏帐准备金额比例（%）坏帐准备1年以内2,966,2638.83148,3133,041,0107.97152,0501-2年95,4030.284,7701,039,5972.7351,9792-3年17,577,61946.09878,8803年以上30,530,00490.891,526,50016,481,42143.211,415,336合计3
14、3,591,670100167958338,139,6471002,498,245资料来源：公司报告从应收账款的期初和期末数对比中可以看出，公司2000年初2-3年账龄的应收账款存量几乎没有收回，在年末的资产负债表上成了3年以上的应收账款，这类高龄应收账款长期停滞在资产负债表上，形成坏帐的风险很大。而公司对这些账龄在3年以上的应收帐款仍按照5%计提坏帐准备，风险储备明显不足，2001年，公司管理层对会计估计作出变更，将3年以上应收账款的坏帐计提比例改为20%，以反映这部分应收账款的风险性，并且全额核销掉账龄在3年以上的应收账款4,269,031元，两项因素直接导致2001年减少利润500万左右
15、。案例思考题：1.公司的财务报告中哪部分内容会列示应收帐款的账龄构成情况？2.应收帐款的账龄构成情况对分析应收帐款的质量有何帮助？3.应收帐款的账龄构成情况对公司的当期损益有何影响？案例四 银广夏公司的神奇客户之谜银广夏被称为2001年中国证券市场最大的报表欺诈事件。该公司主要经营高新技术产品的开发、生产，动植物养殖、种植等业务，其1999、2000年的主要利润来源是超临界萃取产品，该类产品主要销售给了德国的诚信公司，在银广夏2000年的资产负债表上，一年以内的应收账款有4亿多元，其中德国诚信贸易公司的欠款为26769万，占应收账款总额的一半多。在2001年8月的财经杂志封面文章银广夏陷阱中，
16、描述了记者探询该银广夏最大债务人的过程，事实证明，这个神奇的大客户系子虚乌有。“为银广夏1999年、2000年利润做出巨大贡献的德国诚信公司的英文全称为：Fidelity Trading GmbH。这家公司，尽管按银广夏的说法有着巨额对华贸易，但在中国居然没有办事处，在互联网上也查不到丝毫信息。银广夏在2001年3月股东大会上分发的材料称，“德国的Fidelity Trading GmbH是在德国本地注册的一家著名的贸易公司，系德国西伊利斯的子公司，成立已160余年历史。该公司是一家专门从事生物制药、食品和医用原料的贸易公司，在欧洲是一家信誉和口碑均很好的公司。”德国西伊利斯公司的确是一家历史
17、悠久的贸易公司，德国伍德公司制造的二氧化碳萃取设备正是通过西伊利斯出售给银广夏的。但诚信公司是否是其子公司呢？记者曾多次向德国西伊力斯驻华机构捷高公司核实此事，但该公司接待人员的态度十分含混，一时说诚信是德国公司，一时说诚信和西伊利斯有关系，一时说诚信是其子公司。最后竟然是一再要求记者去问银广夏！诚信和西伊利斯的关系怎么能由银广夏来证实呢？在7月16日的一次电话采访中，捷高的有关业务关键人物陶鹏明确地告诉记者：诚信只是一家在德国注册的公司，与西伊利斯有着业务往来，但并非西伊利斯的子公司。问题其实并不复杂。据知，2001年5月，在中国证券报一次例行的编前会上，其总编辑提到，既然银广夏引起了那么多
18、疑问，为什么不可以借助新华社驻德分社的力量去调查一下它的背景呢？此后，该报是否果真去德国调查不得而知，但确有新华社驻外记者在德国当地查询查号台，但该公司并未有电话号码登记。记者了解到，中国工商银行总行通过其海外分行对诚信公司进行了调查，在德国汉堡商会查到如下记录：Fidelity Trading GMBH公司于1990年在该会注册，注册资本51129.19欧元（约10万马克左右），负责人为Kiaus Landry，主要经营范围是机械产品和技术咨询。注册资金几万马克，对于贸易公司而言并不算离谱，但毕竟其与银广夏签下的是年度金额达20亿元人民币、总金额达60亿元的合同，对比过于悬殊。此次调查之后，
19、中国工商银行总行没有恢复对银广夏的贷款。工商银行总行曾与银广夏于1999年12月29日签订流动资金贷款合同，借款金额为2亿元，期限定为自1999年12月29日起至2001年10月28日止。今年四五月间，工总行提前中止了贷款。”资料来源：财经2001年8月号，银广夏陷阱案例思考题：1.应收帐款的债务人构成分析有何意义？2.对应收帐款的债务人分析一般从哪些方面进行？案例五 沪东重机因为大客户破产而被特别处理沪东重机（600150）2001年1月19日公布预亏公告： 随着船舶市场的复苏，沪东重机股份有限公司生产已走出低谷，2000年度主导产品柴油机产量比1999年度有较大幅度增加，经全体员工的努力，
20、公司已初步改善了亏损面貌。但由于公司债务人天津造船公司于2000年11月17日宣告破产，对公司本年度利润带来很大影响。经初步审查，公司预计2000年度会出现重大亏损。具体亏损金额将有待会计师事务所审计后，在年度报告和年报摘要中具体披露。公司董事会提请广大投资者注意投资风险。正如预亏公告提及，2000年度沪东重机的亏损，主要是由于天津造船公司破产所致，根据破产程序未得到清偿的债权将不再清偿。而天津造船公司在购买沪东重机柴油机的交易中，共欠货款50224615.20元。沪东重机也因为连续两年亏损，将被ST处理。案例思考题：1.债务人过于集中会给企业带来什么影响？2.大额的债权资产存在哪些风险？案例
21、六 其他应收款分析据中国证监会和原国家经贸委联合召开的相关会议透露，2002年下半年对1175家上市公司进行普查，发现57.53%即676家上市公司存在被大股东占用巨额资金的现象，被占用资金合计高达966.69亿元，平均每家被占用资金1.43亿元。而2002年全年，全部上市公司通过证券市场融资总额也只有961.75亿元。通过以上这些数字，我们可以分析到：上市公司资金被占用情况相当惊人。控股股东利用其对上市公司的控制权，侵占上市公司募集资金和信贷资源，严重削弱了上市公司独立性和资产质量，直接损害了中小股东的合法权益。上市公司资金被占用情况，主要体现在财务报表中的应收账款、其他应收款、应收款净额三
22、个项目上。上市公司中有相当部分是由国有企业分拆资产发行上市的。上市公司与控股股东关联交易所占比重较大，在销售过程中可能形成金额巨大的应收账款，为某些控股股东借助关联交易侵占上市公司资金提供了可乘之机。当然，并不是说巨额应收账款一定会形成资金被占用情况。如商业、医药、房地产等行业的上市公司，其经营特征决定了在一定时期应收账款金额可能较大。正常情况下，上市公司其他应收款金额不应过高。但是，某些上市公司控股股东或其关联方则“名正言顺”地向上市公司“借用”巨额资金并长期拖欠，形成上市公司对其数目巨大的其他应收款。对此我们可以分析到，上市公司的其他应收款大多来自控股股东或其关联方的拖欠，且债务人表现出相
23、当高的集中度。可以说,相对于应收账款,其他应收款更能反映上市公司资金被占用的情况。综上所述，我们应当选择应收款净额（即应收账款、其他应收款之和，计提坏账准备之后应收款的总额）、其他应收款两个指标进行分析，才能了解上市公司资金被占用的情况。现在，通过下面三个表来分析一下上市公司资金被占用的危害。表2-25 近几年上市公司计提坏帐准备金情况项目2002年2001年2000年1999年1998年坏账准备金(亿元)56643834125659占股东权益的比例(%)3.843.202.712.800.77占净利润的比例(%)42.9237.1322.5921.966.53表2-26 资金被占用较为严重的
24、上市公司应收款情况 项目271家“典型”公司上市公司整体平均股东权益(亿元)153314620应收款净额(亿元)12983563应收款净额所占比例(%)84.6724.37其他应收款(亿元)7141431其他应收款占股东权益比例(%)55.049.79其他应收款占应收款净额的比例(%)55.0140.16备注：截至2002年12月31日1218家上市公司。表2-27 资金被占用较为严重的上市公司主要财务指标项目271家上市公司上市公司整体净利润(亿元)-115-加权平均每股收益(元)-0.1430.169%资产负债率(%)66.0551.36%备注：截至2002年12月31日1218家上市公司
25、。通过以上三个表，我们就不难分析到大量资金被占用已严重影响了上市公司正常发展。其危害主要体现在以下两方面：第一，严重影响盈利能力巨额资金被占用必定会影响上市公司主营业务的正常开展。2002年，上述271家公司实现平均主营业务利润率只有16.15%，明显低于上市公司平均20.47%的水平。更严重的是，资金被占用还直接“吞噬”了上市公司的巨额利润。2001年、2002年上市公司整体计提坏帐准备金的总额竟达到全部利润的40%左右。一个易知的问题是上市公司资金被占用，不仅直接对相关公司的业绩产生严重影响，甚至对上市公司整体业绩水平也产生负面影响。不少公司由于大量资金被控股股东或其关联方长期占用，经营状
26、况每况愈下，直至沦为ST公司甚至被终止上市。典型的如ST江纸、ST轻骑(ST轻骑B)等。原PT粤金曼等公司，在被大股东“掏光”之后，经营状况持续恶化，甚至最终难逃退市厄运。第二，严重削弱资产质量资金长期被占用导致上市公司流动资金匮乏，为维持主业经营，只能向银行借款，导致上市公司债台高筑，而且高额债务还会导致上市公司财务费用大幅增加。案例思考题：1.其他应收款与应收帐款在核算内容上有何区分？2.公司的资金被非正常占用的主要表现是什么？3.近几年上市公司中资金被非正常占用的情况还严重吗？为什么？案例七 致命的其他应收款 特别处理公司的命门在中国证券市场上，畸高的其他应收款已经成了那些陷入财务困境的
27、公司的普遍特征，如已退市的PT粤金曼公司中，截止2000年末的其它应收账款高达12.76亿元，其中主要是控股方和关联方的占用，而该公司净资产的亏空也不过是10.6亿元。显然，来自其它应收款的风险是该公司难以重组而最终退市的主要原因；ST猴王2000年末其它应收款高达9.61亿元，其中猴王集团占用9.30亿元,而集团公司的破产给上市公司带来沉重的打击，等等。其他应收款成为特别处理公司的命门，从鞍一工2000年的报表数据和审计报告中，我们可以对其他应收款的风险性作深入的探讨。鞍一工是1992年由鞍山红旗拖拉机制造厂为独家发起人，以定向募集方式设立股份有限公司，1993年转为向社会募集公司和向社会公
28、开发行普通股5000万股，并于1994年1月14日在上海证券交易所挂牌上市。由于连续亏损，公司在2002年退市。造成鞍一工连年亏损的原因很多，庞大的其他应收款是其中主要的一条。表2-28 鞍一工其他应收款的历史数据年份199319941995199619971998199920002001(中)其他应收款12,335 22,356 27,963 27,233 39,642 62,041 63,758 61,875 62,014 增长率47.34%81.24%25.08%-2.61%45.57%56.50%2.77%-2.95%0.22%净利润4,6514,1121,609-4,483-17,5
29、13144-2,562-12,739-7,301表2-29 公司2000年年度报告中披露的其他应收款前5名序号单位名称金额欠款时间欠款原因1鞍山万荣铸轧有限公司 375,893,650 97年关联交易2鞍山红拖产业公司 125,562,989 98年往来款3鞍山锅炉辅机厂 20,803,430 99年设备欠款4鞍山鞋革厂 15,889,513 94年帮扶企业款5鞍山市财政局 7,171,771 99年国家股红利承担资料来源：公司报告从上表可以看出，该公司1998年实现净利润144万是1996年至2001年6年的时间中唯一的一次盈利记录，而在这144万中，具审计报告揭示，还有来自于其他应收款的贡
30、献。在当年注册会计师出具的审计报告解释说明段中提到，公司其他应收款期末余额62041万元中应收关联企业鞍山万荣铸轧有限公司36712万元，因为这项资金占用，公司在 1998年确认了对鞍山万荣铸轧有限公司的资金占用费3599万元和鞍山红拖产业公司占用费1833万元,上述资金占用费均在其他应收款中挂帐，并且冲减了财务费用，直接增加当期盈利。但是，在1998年贡献了资金占用费的其他应收款的风险性十分巨大，所以在2000年的审计报告中，注册会计师出具的解释性说明段中揭示：公司其他应收款期末余额61874万 元中应收关联企业鞍山市万荣铸轧有限公司37589万 元；应收鞍山红拖产业公司12556万元，该等
31、债权的可收回性无法确定。鞍一工的其他应收款可以说是道尽了上市的心痛之事，一是巨额资金被占用，2000年的其他应收款余额6亿2千万，占总资产的近一半；二是其他应收款账龄极长，账龄三年以上的占比27%，两年以上的占比58%，其中前五名欠款单位欠款时间均在两年以上；三是关联方欠款回收风险巨大，主要债务人系公司关联方，早已经几乎不具备偿债能力；四是风险准备极不充分，鞍一工按应收账款、其它应收款余额13%计提坏账准备，可以认为坏账准备严重低提。由于内外交困，积重难返，鞍一工在经历多次重组努力后仍然无法摆脱困境，其股票终因公司连年亏损而停止了交易。案例思考题：1.其他应收款占用过多，一定会给企业带来亏损吗
32、？2.其他应收款带来的收益与企业正常的营业利润有何不同？案例八 八一钢铁预付账款分析新疆八一钢铁股份有限公司于2000年7月27成立，2002年8月1日向社会公开发行13000万A股，募集资金9.2亿元。公司主营业务为钢铁冶炼、轧制、加工及销售。表2-30 八一钢铁近期预付账款数额 单位：元时间预付账款货币资金总资产2004.12.31104,950,492629,338,0584,582,081,7842005.3.31126,783,479375,826,7434,824,489,6622005.6.3038,650,070341,938,5285,284,633,8752005.9.30
33、189,734305,174,2325,305,278,2552005.12.3131,263,548179,226,5305,468,079,3402006.3.3150,727,336343,650,0225,937,644,6042006.6.3037,843,879416,011,9927,074,993,4472006.9.30259,490,073386,367,8537,582,761,3442006.12.31204,013,974441,597,1427,872,578,4832006年预付账款附注信息：2006年12月31日预付账款余额为204,013,973.80元。(1
34、)按账龄分： 表2-31 八一钢铁帐龄分析表 单位：元账 龄2006.12.31比例(%)2005.12.31比例(%)一年以内203,075,666.0999.5430,201,706.2096.60 一至二年440,465.570.22497,842.141.59 二至三年497,842.140.24564,000.001.81 合 计204,013,973.8010031,263,548.34100.00 （2）预付账款期末比期初增加172,750,425.46元，主要是由于公司本期增加预付材料、设备采购款导致；（3）预付账款期末余额中含预付新疆金业报废汽车回收（拆解）有限公司的材料款2
35、578474.42元；预付新疆阿拉山口口岸工贸股份有限公司货款30708610.83元。新疆金业报废汽车回收（拆解）有限公司、新疆阿拉山口口岸工贸股份有限公司系公司的关联方。（4）无预付持公司5%以上（含5%）表决权股份的股东单位欠款。案例思考题：1.分析近期八一钢铁预付账款的变动趋势？说明预付账款增加会给公司带来什么影响？2.分析近期八一钢铁预付账款占公司总资产的比重变化？3.公司的货币资金会因预付款的增多而减少吗,试用八一钢铁这两项财务数据之间的变动关系来分析一下？4.观察八一钢铁2006年预付账款的附注信息,判断公司预付账款的风险程度？九 湘火炬的存货项目分析湘火炬汽车集团股份有限公司是
36、以汽车和汽车零部件为主业上市公司。1961年创立，1993年由原国有企业改制在深圳证券交易所上市，1997年通过转让国有股引入新疆德隆为第一大股东。表2-32 公司存货及总资产的历史数据 单位：元时间存货总资产2005-12-311,581,160,6548,237,309,1512005-6-301,575,224,5198,923,020,5362004-12-311,706,517,6728,973,612,1042004-6-302,649,833,40810,193,118,9972003-12-312,922,328,05410,151,482,5152003-6-302,486,
37、718,7938,801,024,6522002-12-311,348,774,3245,471,103,9102002-6-30528,240,9023,571,505,2022002-3-31496,535,1142,981,680,2952001-12-31463,736,3463,028,217,5652005存货附注信息：表2-33 存货及存货跌价准备 单位：元项目年末数年初数金额跌价准备金额跌价准备在途物资11348171.44 8292176.34 原材料551976183.09 8931448.38 455033905.63 9038589.44 低值易耗品27200699.5
38、9 2801244.80 37837924.89 2407226.18 库存商品649822270.67 18936277.72 776105877.61 18364687.67 委托加工物资22976713.26 382659.50 31251196.82 半成品120,834,600.20815822.70 126247207.05 2409468.81 在产品189394080.89 1944510.83 269415689.36 6079900.52 包装物7607934.81 10.00 4855337.28 10.00 合计1581160653.95 33811973.93 170
39、9039314.98 38299882.62 注1、公司存货按期末市价确定可变现净值。 注2、存货中已抵押的存货为1,155.94万美元,折算汇率：1USD=8.0702RMB，折合人民币9,328.69万元。2003年存货附注信息：表2-34 单位：元项目年末数年初数金额跌价准备金额跌价准备在途物资211,609,380.30 0.00 149,913,582.48 0原材料574,454,765.37 9,890,088.22 369,432,361.80 6546309.5低值易耗品41,621,318.80 1,092,016.36 26,315,587.99 0库存商品1,564,3
40、56,171.87 33,329,968.62 449,349,541.55 22018053.83委托加工物资33,975,586.36 0.00 13,813,245.97 0半成品107,210,835.55 2,936,151.24 98,337,590.14 1767381.27在产品384,488,398.74 5,422,802.03 235,085,809.71 1794210.56包装物4,611,596.98 10.00 3,325,703.24 43156合 计2,922,328,053.97 52,671,036.47 1,345,573,422.88 32169111
41、.16注1、公司存货按期末市价确定可变现净值。 注2、期末数较期初增加157,675万元，增幅较大，主要原因系合并报表范围变化所致，其中：由于温岭隆江公司退出合并范围，减少存货9,333万元；增加合并范围，增加了存货137,142万元。注3、存货中已抵押的存货为64,361万元。案例思考题：1.计算各期存货占总资产的比重，分析其变化趋势？2.阅读公司2003年、2005年的存货附注信息，分析其存货结构及其变化情况？3.企业存货增长给企业带来什么影响？4.存货中如果存在抵押会给企业带来什么风险？案例十 折旧决定利润来自高速公路和航空业的两个例子江西赣粤高速公路股份有限公司属于交通基础设施建设和经
42、营管理行业。2001年公司主营业务是昌九高速公路、昌樟高速公路和银三角互通立交等交通基础设施的建设、维护、经营、收费和管理。对公路的折旧根据交通部有关规定及公路特点按总工作量(即车流量法)计算，即特定年度实际车流量与经营期间的预估总车流量的比例计算年度折旧总额。当实际车流量与预估总车流量产生重大差异时，本公司及子公司将予以重新预估总车流量并计提折旧。累计折旧额于经营期满后等于高速公路及构筑物及与之相关联的经营权之总成本值。根据测算，该公司2001年对公路的折旧按照工作量法计提，如果按照平均年限法计提，将比实际计提的折旧高出9000万元，而当年该公司的净利润为17000万元。不同的折旧方法使利润迥异。 表2-35 单位：元项目原值（元）年限折旧方法2001年计提折旧年折旧率（2001）公路3,383,043,58130
