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1、2011年1-9月中国钢铁行业运行分析2011-11-1受钢铁产量高位运行和库存量反弹以及原材料价格波动等多种因素的影响，9月份，钢材价格明显回落。具体来看，9月，钢铁行业累计固定资产投资增速小幅回升，产能释放依然较快。其次，9月，我国钢铁产量增速有所回落，但钢铁生产继续保持高位运行，表观消费量下降，说明市场需求减弱，供大于求的矛盾有所显现；再者，9月，一路攀升的铁矿石等原材料价格出现下降，成本支撑减弱，导致钢材价格出现回落；最后，由于欧美债负危机升级，国外市场采购减少，9月，我国钢铁出口继续维持在低位水平。 一、固定资产投资情况1-9月，我国钢铁行业固定资产累计投资2811.76亿元，同比增
2、长20%，投资增速比1-8月加快了0.4个百分点；行业固定资产投资占同期全国固定资产投资总额的1.3%，该占比比去年同期下降了0.1个百分点。其中，9月份钢铁业固定资产投资额为436.79亿元，比上月增加了83.98亿元，环比增长23.8%。值得注意的是，钢铁业固定资产投资额环比大幅下降2个月后出现回升。在3季度工信部公布的淘汰落后产能企业名单中共涉及钢铁154家，产能5916万吨，淘汰落后产能任务依然严峻。但是9月行业投资有所反弹，说明钢铁行业产能无序释放并未得到有效控制，产量过快增长，或对供需矛盾产生不利影响。表 1 2010年9月-2011年9月钢铁行业固定资产投资变化情况时间当月投资实
3、际完成（亿元）同比增长（%）占全国比重（%）当年上年同期2010年1-9月356.922348.180.31.421.761-10月293.532641.71.61.411.731-11月389.443031.145.31.441.711-12月433.883465.026.11.441.652011年1-2月247.17247.1710.71.41.61-3月294.29541.4610.61.41.51-4月277.15818.616.61.31.51-5月370.3911897.11.31.51-6月473.71662.714.81.31.51-7月359.462022.1617.51.
4、31.41-8月352.812374.9718.61.31.41-9月436.79 2811.76 20.0 1.3 1.4 注：钢铁行业此处特指黑色金属冶炼及压延加工业，2011年固定资产投资数据为国家统计局按照新统计标准提供的数据。数据来源：国家统计局，国研网行业研究部收集整理图 1 2009年9月-2011年9月钢铁行业固定资产投资增速及投资占比趋势.数据来源：国家统计局，国研网行业研究部收集整理二、钢铁生产情况受国内经济温和回落的影响，我国钢铁业工业增速放缓，1-9月，我国钢铁业累计增加值同比增长10%，增速比1-8月加快0.4个百分点；其中9月钢铁业增加值同比增长13.6%，增速比上
5、月加快了3.6个百分点，比去年同期加快了8.8个百分点。说明我国钢铁产能释放过快，产量持续维持高位运行。图 2 2010年9月-2011年9月钢铁工业增加值变化趋势数据来源：国家统计局，国研网行业研究部收集整理1、 主要钢铁产品产量情况受部分钢厂检修设备的影响，9月我国主要钢铁产量环比均有所回落，但产量仍处于较高水平。具体来看，9月，生铁产量为5208.4万吨，比8月减少186.2万吨，同比增长15.7%，环比下降3.45%。日均产量173.61万吨，比8月减少0.41万吨，环比下降0.23%。粗钢方面，9月粗钢产量为5670万吨，比8月减少205.2万吨；同比增长16.5%，环比下降3.49
6、%。日均产量189万吨，比8月减少了0.52万吨/日，环比下降0.28%。粗钢日均产量年内新低，但仍于同期高位。钢材方面，9月钢材产量为7635.6万吨，比8月减少84.4万吨，同比增长18.8%，环比下降0.84%。日均产量254.52万吨，比8月增加了6.13万吨/日，日均产量环比加快2.47%，钢材日均产量创下年内第二个新高。总体来看，“金九”未给钢市带来所预期的旺市。首先，钢价出现今年以来较大的跌幅：其次，市场需求旺季不旺、资金面趋紧，用钢市场整体仍处于弱势。此外，根据中钢协的统计数据显示，截止9月末，全国26个主要钢材市场五种钢材社会库存量合计为1446万吨，连续第6个月环比下降后首
7、次回升，初显钢市的供应压力。表 2 2011年1月-2011年9月主要钢铁产品月产量情况 单位：万吨，%年份本月产量本月止累计本月同比增长本月止累计同比增长生铁2011年1月5,216.305,217.004.94.92011年2月5,051.3010,267.60108.92011年3月5,474.7015,866.005.672011年4月5,496.5021,427.107.77.32011年5月5457.326945.86.47.32011年6月5488.532457.811.68.42011年7月5506.20 37932.70 17.30 9.60 2011年8月5394.60 4
8、3382.70 12.70 10.10 2011年9月5208.4048551.7015.7010.40粗钢2011年1月5,987.105,987.0014142011年2月5,430.7011,417.809.712.62011年3月5,941.8016,991.0098.72011年4月5,903.2022,971.107.18.32011年5月6024.529034.57.88.52011年6月5993.235054.311.99.62011年7月5930.00 41036.40 15.50 10.30 2011年8月5875.20 46928.60 13.80 10.60 2011年
9、9月5670.0052573.0016.5010.70成品钢材2011年1月6,733.106,733.00992011年2月6,353.6013,086.7017.414.52011年3月7,602.2020,803.8013.713.72011年4月7,315.3028,067.108.312.62011年5月7637.335865.810.612.32011年6月7872.743740.914.812.82011年7月7571.70 51400.90 14.90 13.00 2011年8月7700.00 59119.90 12.90 13.10 2011年9月7635.6066728.9
10、018.8013.90数据来源：国家统计局，国研网行业研究部收集整理图 3 2010年9月-2011年9月主要钢铁产品月产量及同比增长趋势数据来源：国家统计局，国研网行业研究部收集整理2、我国粗钢产出在全球占比情况从世界钢铁协会统计的最新数据看，9月全球共计生产粗钢12356.7万吨，同比增长9.99%，比8月减少1022万吨，环比下降0.82%；同期，我国粗钢产量5670万吨，同比增长16.5%，环比下降3.49%。对比来看，9月我国粗钢产量环比降幅大于全球，说明当月我国钢铁总体生产比全球其他国家有所减弱，从而当月我国粗钢占同期全球粗钢总产量的占比较8月有所下降，为45.89%，比8月回落了
11、1.27个百分点。图 4 2010年9月-2011年9月我国粗钢产量在全球粗钢总产量中占比变化情况数据来源：世界钢铁协会，国研网行业研究部收集整理三、钢铁需求情况9月份我国钢铁总体需求继续放缓。具体来看，1-9月，我国钢铁业累计实现销售产值47177.31亿元，同比增长30.28%，增速比1-8月加快了0.19个百分点；其中9月钢铁业销售产值为5517.45亿元，同比增长30.96%，环比上升了0.14个百分点。此外，9月钢材表观消费量环比下降了0.92%，说明市场需求减弱。1、 工业生产用钢需求状况今年以来我国工业生产总体呈现平稳增长格局。1-9月，全国规模以上工业增加值同比增长14.2%，
12、增速与1-8月持平。分轻、重工业来看，1-9月，轻工业和重工业累计增加值同比分别增长13.1%和14.6%，增速均与1-8月持平。其中，9月份规模以上工业增加值同比增长13.8%，增速比8月加快0.3个百分点；其中，9月，轻工业增加值同比增长12.8%，增速比8月回落0.6个百分点；重工业增加值同比增长14.3%，增速比8月加快了0.8个百分点。可以看到，从今年5月份以后，钢铁行业工业增加值均保持在10%以上的增速，说明行业产能释放仍较快。图 5 2010年9月-2011年9月我国工业和钢铁工业当月增加值增长趋势比较数据来源：国家统计局，国研网行业研究部收集整理2、 主要下游行业用钢需求状况从
13、房地产业情况看，1-9月，全国房地产开发投资44224.8亿元，同比增长32.0%，增幅同比回落4.4个百分点，比今年1-8月回落1.2个百分点。商品住宅施工面积353099.5万平方米，同比增长28.1%，增幅同比提高1.2个百分点，比今年1-8月回落0.8个百分点；房屋新开工面积147774.7万平方米，同比增长23.7%，增幅同比回落39.4个百分点，比今年1-8月回落2.1个百分点。从销售情况看，1-9月，我国商品房销售面积为71288.7万平方米，同比增长12.9%，增幅同比提高4.7个百分点，比今年1-8月回落0.7个百分点。其中9月商品房销售面积为11434.5万平方米，比上月增
14、加3617.4万平方米。由于房地产受到严厉政策调控，房地产开发投资增速继续放缓，房屋新开工面积增速力度有限，建筑钢材市场消费需求受到抑制。而市场寄希望于保障房建设提振钢材需求也不如预期。图 6 2010年9月-2011年9月全国房屋累计施工、新开工面积及其同比增长趋势数据来源：国家统计局，国研网行业研究部收集整理从汽车行业来看，汽车行业已进入传统的销售旺季。2011年9月，汽车产销总体表现较好，月产销同比连续三个月出现正增长。具体来看，9月，汽车产销分别完成160.20万辆和164.61万辆，环比增长15.00%和19.19%，同比增长0.37%和5.52%；1-9月，汽车累计产销1346.1
15、2万辆和1363.35万辆，同比增长2.75%和3.62%。由于汽车产量增速依然缓慢，因此对钢材需求的拉动作用仍然不明显。图 7 2010年9月-2011年9月我国汽车各月产销量同比增长趋势比较数据来源：国家统计局，国研网行业研究部收集整理3、 主要耗钢工业用钢需求情况从主要耗钢制造业情况看，1-9月，只有交通运输设备制造业增加值增速比8月上升了0.2个百分点，金属制造业增加值增速与8月持平，而通用设备制造业、专用设备制造业和电气机械及器材制造业增加值增速较8月分别回落了0.5个百分点、0.2个百分点和0.3个百分点。 9月，除金属制造业和专用设备制造业累计增加值增速比9月略有上升外，其他主要
16、耗钢制造业生产增速均有回落。其中，通用设备制造业、交通运输设备制造业和电气机械及器材制造业分别比1-8月回落了1个百分点、0.2个百分点和0.1个百分点，呈小幅下滑态势。可以看到， 9月耗钢制造业生产小幅下降，对其用钢消费需求减少。图 8 2010年9月-2011年9月主要耗钢工业行业增加值增长趋势数据来源：国家统计局，国研网行业研究部收集整理4、 主要耗钢产品生产情况从主要耗钢产品产出情况看，1-9月，国家统计局监测的21种主要耗钢产品中有3种产品累计产量同比下降，其中，水泥专用设备累计产量同比下降最为显著，降幅达30%；包装专用设备下降3.3%，发动机产量同比下降0.1%。而18种累计产量
17、同比增长的产品中，有15种产品产量同比呈现两位数增长，其中，饲料专用生产设备累计产量同比增幅最大，为75.3%，房间空气调节器工和大型拖拉机分别均增长32.2%和29.7%。从9月耗钢产品产出情况看，监测的21种耗钢产品中有5种产品产量同比下降，其中，水泥专用设备产量下降幅度最大，下降了14.1%，小型拖拉机产量下降了9%；发动机产量下降了3.7%，中型拖拉机和铁路机车分别下降3%和2.5%。16种月产量同比增长的产品中有11种产品产量同比增幅在10%以上，其中，饲料生产专用设备月产量同比增幅最大，分别为84.1%；其次是工业锅炉月产量同比增长30.4&，民用钢质船舶月产量同比均增长了28.7
18、%。环比来看，21种监测的耗钢产品中有13种产品产量环比上升，其中民用钢质船舶产量环比增长最为显著，其增幅为83.51%。在8种产品产量增速下降的产品中，降幅居前的两个产品分别是发动机和房间空气调节器，其产量环比分别下降了89.42%和19.89%。图 9 2011年9月主要耗钢产品产量环比增长情况 数据来源：国家统计局5、 钢材表观消费量情况1-9月，我国钢材表观消费量累计达64209.9万吨，比去年同期增长11.01%。其中，9月钢材表观消费量达7347.6万吨，比去年同期增长15.28%，比8月减少了68.4万吨，环比下降0.92%。9月国内钢材表观消费量环比略有下降，说明钢材市场消费需
19、求有所放缓。图 10 2010年9月-2011年9月钢材表观消费量及同比增长趋势 注：钢材表观消费量=钢材国内产量+进口数量-出口数量数据来源：国家统计局，海关总署，国研网行业研究部收集整理四、国内市场钢材价格情况据中国钢铁工业协会统计数据显示，截至9月末，国内钢材综合价格指数为132.3点，环比下降2.93点；比去年同期提高了10.72点，涨幅为8.82%。分品种来看，截至9月末，国内长材价格指数139.47点，环比下降了2.9点，降幅为2.82%；板材价格指数为127.98点，环比下降2.37点，降幅为1.82%。与去年同期相比，9月末，长材、板材价格指数分别提高了13.69点和8.62点
20、，升幅分别为10.88%和7.22%。图 11 2010年9月-2011年9月国内钢材价格指数走势数据来源：中国钢铁工业协会，国研网行业研究部收集整理9月，8个主要钢材品种价格均有所下降，除无缝钢管吨位价格和增速与上月持平外，其它产品价格和增速均有所上升。其中，高线增速最快，达1.87%，吨钢价格上涨了87元/吨；中厚板、冷轧薄板和镀锌板均由上月的负增长转为正增长，升幅分别为0.47%、1.15%和0.61%；图 12 2011年以来各月主要钢材品种价格指数数据来源：中国钢铁工业协会，国研网行业研究部收集整理总的来看，“金九月”钢材市场表现与预期相差甚远。由于需求市场减弱，钢材库存高出去年同期
21、水平，加之强势铁矿石价格在9月也出现下跌迹象，从而导致钢价格上升支撑动力松动，价格由升转降。五、钢铁进出口情况1、 钢铁出口1-9月，我国累计出口钢材3715万吨，同比增长9.8%；累计出口金额为388.25亿美元，同比增长37.4%。其中，9月我国出口钢材421万吨，比8月增加了2万吨，环比略涨0.48%。从主要钢材品种出口情况看，1-9月，主要钢材品种出口量同比均呈现增长态势，其中，棒材、管配件累计出口量同比增长最为显著，累计出口量分别为504万吨和106万吨，同比分别增长23.2%和17.3%。而最大的出口品种板材出口量为2077万吨，同比增长2.4%，结束连续2个月负增长态势。9月份，
22、角钢出口量比8月有所减少，管配件出口量与上月持平，而其它品种出口量均有所增加；其中棒材、板材和线材出口量较8月则分别增加了5万吨、15万吨和1万吨。1-9月，钢坯及粗锻件累计出口仍不足1万吨，累计出口金额为4194千美元，同比下降94.5%，与上月的降幅差别不大。钢坯及粗锻件出口仍十分低迷。从出口交货值情况看，1-9月，我国钢铁业累计出口交货值为1599.17亿美元，同比增长27.08%。其中9月钢铁业出口交货值为184.43亿美元，同比增长46.58%，环比加快2.67%。图 13 2010年9月-2011年9月钢材出口量及同比增长趋势 数据来源：海关总署，国研网行业研究部收集整理2、钢铁进
23、口1-9月，我国累计进口钢材1196万吨，同比下降4.3%；累计进口金额为165.44亿美元，同比增长4.3%。其中，9月份我国钢材进口133万吨，比上月减少2万吨，环比下降1.48%。分品种来看，1-9月，棒材、管材及空心异形材、标准紧固件累计进口量保持小幅增长态势，同比分别增长4.7%、12.7%和3.4%；而角钢前8个月累计进口量同比下降18.5%；板材前8个月累计进口量同比下降了4.4%。9月份，只有板材和标准紧固件进口量比8月有所增加，其它品种产量均有不同程度减少。钢坯及粗锻件方面，1-9月，我国累计进口钢坯及粗锻件43万吨，同比下降2%；累计进口金额为4.96亿美元，同比增长24.
24、9%。9月钢坯及粗锻件进口量为3万吨，比8月减少5万吨，环比下降62.5%。从目前看，国内较高的钢铁供应状况仍将抑制后期钢铁进口需求，钢铁进口量的回升有赖于国内钢铁需求增长的拉动，受钢铁需求增长不稳定因素的影响，后期钢铁进口量难以大幅增长。图 14 2010年9月-2011年9月钢材各月进口量及环比比较数据来源：海关总署，国研网行业研究部收集整理图 15 2010年9月-2011年9月钢坯及粗锻件各月进口量及环比比较 数据来源：海关总署，国研网行业研究部收集整理图 16 2010年9月-2011年9月钢材、钢坯累计进口数量同比增长趋势数据来源：海关总署，国研网行业研究部收集整理3、贸易差额1-9月，我国累计净出口钢材2519万吨，比去年同期增加357万吨，同比增长17.49%。9月，我国净出口钢材288万吨，比上月增加4万吨，环比增长1.41%。而钢坯及粗锻件方面，1-9月，我国累计净进口钢坯及粗锻件43万吨，比去年同期增加12万吨，同比增长38.71%。9月我国钢坯及粗锻件仍处于净进口状态，当月净进口量为3万吨，比上年同期减少2万吨。图 17 2010年9月-2011年9月钢材、钢坯进出口贸易差额趋势 注：贸易差额=进口量-出口量 数据来源：海关总署，国研网行业研究部加工整理
