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1、医药行业战略规划的研究报告 绝代双骄 医药行业战略规划的研究报告 第二组 高斌华 韩文奇 陈 洁 黄 平 陈曼萍 葛玉明 顾 超 戴乐乐 PDF 文件使用 pdfFactory Pro 试用版本创建 comcn駌 以两个代表性企业为例 l 华源集团 l 复星医药 PDF 文件使用 pdfFactory Pro 试用版本创建 comcn 一外部环境分析 1宏观环境分析 2 产业分析 PDF 文件使用 pdfFactory Pro 试用版本创建 comcn 1 宏观环境分析 内容 与医药行业的相关因素 具体的变化与趋势 机会 威胁 l 人口数量 基本医保人群突破11亿 药品市场扩大 人口 l 家庭
2、户数 05年人口达135亿 l 人口年龄结构 正在步入老龄化 医保人群增加 l GDP 中国药品消费15美圆人年 收入提升 经济 l WTO加入 中等发达国家40-50300 研发能力积累速度 l 地区经济发展 居民收入不断提升 加快 l 对医药产业的投资政策 政府高度重视 行业政策调整不确定 政策法规 l 行业政策 医药行业十 规划 支持做强做大 老百姓健康意识不断提高 文化 l 具体消费心态变化 注重品牌 低成本普药市场扩大 成本不断提高 生态 l 环保政策 环保标准不断提高 l 本产业技术变化 生物技术领域落后 成本提高 技术 l 竞争产业技术变化 产品缺少知识产权 进口及合资医药制品
3、l 向产业技术变化 的竞争 PDF 文件使用 pdfFactory Pro 试用版本创建 comcn 2 产业分析 潜在进入者主要跨国公司 和国内企业已形成过度竞争 状态进入威胁不大而国 际市场上竞争在加剧 利益相关者较多 供方投入品供应充 行业竞争主要是现有企业间 买方以医院为主的买 足价格有一定波动 的竞争以及企业与买方的 方在过度竞争的市场上 总体压力不大 竞争 谈判实力强大 替代品医药产品与服务更 新换代快中药与化学药 传统疗法与现代疗法均存在 一定的替代性 PDF 文件使用 pdfFactory Pro 试用版本创建 comcn 2 产业分析续 1医药制造产业的市场集中度 我国200
4、3年国内前60强医药企业销售额集中度为329 全球2003年医药市场前50位医药企业销售额集中度为7074医 药市场前10位医药企业销售额集中度为4176 2 医药流通产业的市场集中度 我国2003年排在前三位的医药流通企业是中国医药集团总公司 上海市医药股份有限公司九州通集团有限公司分别实现商品 销售1235亿元972亿元617亿元三家加起来仅占全国市场 的128 美国排在前三位的医药流通企业的销售额占美国市场的高达96 麦卡森公司 McKesson 和卡迪诺健康有限公司 Cardinal Health 即是排名 一和第二的公司分别占据全美市场30以 上其中McKesson公司一年销售额就达
5、368亿美元 PDF 文件使用 pdfFactory Pro 试用版本创建 comcn 二内部资源分析 1 企业资源 2 核心能力 3 公司价值链分析 4 产品分析 PDF 文件使用 pdfFactory Pro 试用版本创建 comcn 1 企业资源 注册资本906696亿元 中国目前最大的医药企业 股东有原纺织工业部外经贸部交通银行总行 上海国资委 上海国资委以上药30股权对其进行增资 2003 年中国最大500 家企业第27位 控股华源股份华源发展华源制药上海医药 双鹤药业等上市公司 2004 年末总资产567亿元净资产147亿元 华源集团将优先发展医药产业 PDF 文件使用 pdfFa
6、ctory Pro 试用版本创建 comcn 2 核心能力 国资背景深厚且获得上海市政府大 力支持 在国内的医药企业中已经具有一定的 规模 公司高层具有出色的战略决策能力 PDF 文件使用 pdfFactory Pro 试用版本创建 comcn 3 公司价值链分析 药品及医疗 药品流通 药品研发 器械制造 医疗健康 共有4000余种药品及健康产品涉及化学 药中药及天然药物生物药健康食品 定位大型高端数字化精密医疗器械设备市 场 肿瘤诊断和治疗设备为重点有20多 个门类1800多个品种 上海北京为基地辐射华东华北市场主要品牌为华源大药 房华氏大药房雷允上大药房信谊大药房国风大 药房直营2200家
7、加盟400家目前中国最大 定位向高端客户提供医疗及特色专科特色服务已在河南新乡地 区整合当地医院 PDF 文件使用 pdfFactory Pro 试用版本创建 comcn 4 产品分析 明星 现金流 制药产业医疗器 药品流通 械 瘦狗 幼童 医疗健康 PDF 文件使用 pdfFactory Pro 试用版本创建 comcn 三战略分析 1 形势分析 2 公司战略分析 3 经营战略分析 4 职能战略分析 PDF 文件使用 pdfFactory Pro 试用版本创建 comcn 1 形势分析SWOT 上海市政府提倡大力发展医药产业 国资背景在重组与兼并中容易得 优 居民收入提高及医保人群增加 到被
8、兼并企业地方政府的认同 会 OTC与低成本普药市场扩大 最高领导层具有的战略决策能力及 势 中药及天然药品兴起 下属公司较强的执行能力 原料药出口市场快速拓展 具备初步的规模效 成本得到有 研发能力积累速度加快 效的降低 医疗市场走向开放 上海市政府的大力支持 多渠道的市场融资机会 较强的品牌认知度 进口及合资内资医药制品的竞争 战线铺设过长管理层整体调控能 劣 威 行业技术质量及环保标准提高带 力有待加强 胁 来成本的增加 缺少具有较高知名度的产品且新 势 行业政策面临调整的不确定性 药研发能力不强 国家宏观调控产生的一系列影响 扩张速度过快资金链出现紧张 如 收帐款大幅增加等 资源较为有限
9、无力支持进一步的 银行对华源集团的信贷支持较为谨 大规 扩张 慎 PDF 文件使用 pdfFactory Pro 试用版本创建 comcn 2 公司战略分析 集 1999年起华源集团提出以现代科技重塑华源主要 中 依靠技术进步和技术创新实现跨越的战略决策 战 略 通过对药品研发药品制造药品流 医疗器械 采 医疗健康等相关领域的有机组合构建以研发为先 取 纵 导以药品和医疗器械为制造业核心以药品流通和 向 医疗健康为市场价值链终端涵盖生物医药健 成 长 康领域的完整生命产业体系从而实现产业链各环 战 节之间的协同效应提升企业的整体价值 略 PDF 文件使用 pdfFactory Pro 试用版本
10、创建 comcn 3 经营战略分析 细分产业 战略规划 药品制造 发挥行业龙头地位和规模优势巩固并提高现有核心产品的 市场占有率通过自主研发合作研发和资产整合培育新 的核心产品及高端生物制药产品 药品流通 通过规模经营进一步巩固和壮大国内领先的药品流通网络 医疗器械 研发具有自主知识产权的数字化肿瘤诊疗设备并通过合作 研发和整合现有优质企业拓展数字化医疗器械 医疗健康 联合优质医疗资源建立初具规模的医疗健康服务体系 PDF 文件使用 pdfFactory Pro 试用版本创建 comcn 4 职能战略分析 建立事业部制 源集团下属的上海医药原先为子公司制在新的环境下这种机制已越来越不利于集团对
11、子公司的控制因此在新形势下 源集团 对上海医药建立了以事业部制为主的经营方式管理对于医药产业 源目前已经建立起五大医药事业部包括原料药中药处方药OTC及 抗生素类药 精简产品种类 源集团目前拥有各类医药产品种类超过5000多种庞大的医药品种已不利于 源集中资源发展优势品种因此 源未来将把5000多个 品种精简为27个每个品种的销售收入不低于10亿从 形成集团未来发展的核心产品 PDF 文件使用 pdfFactory Pro 试用版本创建 comcn 4职能战略分析 l 拓宽融资渠道 华源集团在保持传统的融资渠道下继续加大对融资渠 道的进一步拓宽如今年下半年将推出上海医药集团的上 市在上海医药成
12、功上市后华源集团还将推进集团的整 体海外上市从 为今后的进一步发展注入宝贵的资金 加强区域布局 目前华源集团已完成了北京医药及上海医药的并 购形成一北一南的地域布点从 建立起南北呼应的地 域格局未来华源集团还将加强广州等南部城市的开拓 力度从 在全国形成点面结合的区域布局特别是经济 发达的大城市 PDF 文件使用 pdfFactory Pro 试用版本创建 comcn 四战略评估与调整 1 战略评估 2 战略调整 PDF 文件使用 pdfFactory Pro 试用版本创建 comcn 1 战略评估 从2002 开始华源集团先后成功实施了对中 国大型医药企业 上海医药集团北京医药 集团上海医疗
13、器械集团和河南新乡医疗集团 的并购 华源集团的医药产业综合市场占有率约达到 10产业规模居国内首位在地域布局研 究开发市场网络与品牌营销方面具有较强的 竞争力 从2004 的经营情况看医药板块的合并销售 收入已达到300亿元以上在全国医药行业遥遥 领先具有较为明显的规模优势 PDF 文件使用 pdfFactory Pro 试用版本创建 comcn 与国际医药 头相比差距仍极为悬殊 品牌及产品数量众多尚未形成核心优势 扩张速度过快资源链出现紧张 战线过长不利于集中发展某一产业形 成核心竞争力 PDF 文件使用 pdfFactory Pro 试用版本创建 comcn 中国医药产业华源 全球医药产业
14、 产值 2004年总产值3676亿元 仅辉瑞一家2003年的销 销售产值3500亿元华 售额立普妥一项产品 源300亿元 2004年销售120亿美元 完全知识产 总共不超过8种 辉瑞公司一家就有8种 权的药物 生物技术领 7年前可以生产10多种 7年前有30多种现在接 域 现在可以生产20多种 近150种 PDF 文件使用 pdfFactory Pro 试用版本创建 comcn 2 战略调整 1由于我国医疗设备产品在品种质量产量等方面均不能在国 际市场上与发达国家抗衡所以长期以来国家在某些品种上采取了 关税和其它贸易措施对企业予以保护其中包括提高关税税率实行 进口许可证或行政审批制度等如我国对
15、医疗器械中的X线CT和核 磁共振成像装置实施进口许可证对较多品种实行进口审批手续包 括单件价值在2万美元以上及批量进口价格在20万美元以上的医疗器 械但在加入WTO后非关税壁垒的取消或减少将使得大型精密医 疗器械高档医疗装备等产品的进口量增加较多而关税的下降又将 降低进口产品与国内产品间的价差因此在这种情 下将医疗器 械列为幼童类将是明智的选择 PDF 文件使用 pdfFactory Pro 试用版本创建 comcn 2 其次加入WTO后对进口药品征收的关税将逐步下调至6 尽管进口药物 特别是新药到时候仍会比国产药物价格稍 高但是较小的价格差完全有可能被医药的核心消费群体一般指 城镇居 所接受
16、 目前除中药外中国医药产品在价格上的劣势地位与医药企业 自身的发展特点 如行业集中度低缺乏规模效益医药科研和新 药开发能力薄弱产品性能质量欠佳市场容量上不去价格很 难降下来等有关因此我国医药产品的价格优势将不再突出 进口药物价格的降低将会提高其竞争力有鉴于此我们把除中药 外的制药产业列为幼童类而把中药列为明星业务 PDF 文件使用 pdfFactory Pro 试用版本创建 comcn 3 国家目前仍未将医院产权的交易完全开放而 华源集团尽管目前获得了部分的医院资源但远未 达到规模效 未来在政策的把握方面也存在着较 大的不确定因素因此我们建议目前将医疗健康 列为瘦狗业务 PDF 文件使用 pd
17、fFactory Pro 试用版本创建 comcn 4 目前华源集团优势较大的实际是医药流通产 业由于这一产业兼有渠道的优势在医药业全 面放开后将是唯一具有比较优势的产业因此 将该业务列为现金流业务 PDF 文件使用 pdfFactory Pro 试用版本创建 comcn BCG矩阵分析 明星 现金流 制药产业 中药 药品流通 瘦狗 幼童 医疗健康 制药产业 除中药 外 医疗器械 PDF 文件使用 pdfFactory Pro 试用版本创建 comcn 一外部环境分析 1宏观环境分析 同前 2 产业分析 同前 PDF 文件使用 pdfFactory Pro 试用版本创建 comcn 二内部资源
18、分析 1 企业资源 2 核心能力 3 公司价值链分析 4 产品分析 PDF 文件使用 pdfFactory Pro 试用版本创建 comcn 1 企业资源 复星集团名列中国企业500 强第61位中国民营 企业500 强第2位中国大企业集团第49位 复星集团以复星医药为资本运作平台投资高利润行 业 集团以 控的商业企业钢铁企业房地产企业为现 金流平台以补充高利润的医药及其流通行业 复星掌门人郭广昌出色的决策能力社会能力 上海市政府的支持 完整的医药产业链 优秀的企业文化 国内领先的研发创新能力 PDF 文件使用 pdfFactory Pro 试用版本创建 comcn 2 核心能力 企业家精神 郭
19、广昌及团队 成熟的投资理念 整合被收购投资企业的能力 集团通过商业企业钢铁企业房 地产企业为医药提供现金流 PDF 文件使用 pdfFactory Pro 试用版本创建 comcn 3 公司价值链分析 诊断产品 药品流通 研发创新 药品制造 医疗健康 医疗器械 PDF 文件使用 pdfFactory Pro 试用版本创建 comcn 4 产品分析 明星 问题 制药产业 诊断设备 医药流通 医疗器械 现金流 瘦狗 对其他商业地 产的投资 PDF 文件使用 pdfFactory Pro 试用版本创建 comcn 三战略分析 1 形势分析 2 公司战略分析 3 经营战略分析 4 职能战略分析 PDF
20、 文件使用 pdfFactory Pro 试用版本创建 comcn 1 形势分析SWOT 党的政策好上海市政府支持发 企业家精神天纵英才 造了取 优 展 营经济 经团队 会 人 在富裕消费能力增强 知识就是力量 一桶金挖到了 势 国有企业改革国退 进 一桶金成功后无论在感性上还 国内资本市场特殊的游戏规则方 是在理性上郭等人都有浓厚的医药 便了圈钱 产业情节 浙江商业文化氛围 探索除了自己独特的发展道路 与政府关系保持良好 中国金融体系的歧视 营企业贷 人手少 营企业对精英吸引力不 劣 威 款难 足 胁 其他企业家与郭的产业战略类似 底子薄 一桶金不够多 势 如周玉成 战线较长资金链紧 国家宏观调控对国有企业 营
