金融市场名词解释.docx

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1、金融市场名词解释第一章 1、金融市场：以金融资产为交易对象，以金融资产的供给方和需求方为交易主体形成的交易机制及其关系的总和。 2、资产证券化：把流动性较差的金融资产，通过商业银行或投资银行的集中及重新组合，以这些资产作为抵押发行证券，以实现相关债权的流动化。 3、货币市场：又名短期金融市场，短期资金市场，是指融资期限在一年或一年以下，即为交易对象的金融资产其期限在一年或一年以下的金融市场。 4、回购协议：在出售证券的同时和证券的购买方签订协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所买证券，从而获得即时可用资金的一种交易行为。 5、资本市场：长期金融市场，长期资金市场，指融资资金在一年以上

2、即为交易对象的金融资产其期限在一年以上的金融市场。期限长、流动性相对弱、风险性也更强。 6、直接融资：资金需求方直接从 供求方获得资金的方式。 7、间接融资：资金需求方通过银行等信用中介机构筹集资金的方式。 8、聚敛功能：金融市场能够引导小额分散资金汇集成能够投入社会再生产的资金集合功能。 9、资源配置功能：金融市场促使资源从低效率的部门转移到高效率的部门，从而使整个的社会资源利用效率得到提高。 10、 *市场：以不同种货币计值的两种票据之间的交换。 11、黄金市场： 进行黄金交易的市场。 12、即期交易市场：指在交易确立后，若干个交易日内办理资产交割的金融市场。 13、远期交易市场：交易双方

3、约定在未来某个确定的时间，按照确定价格买卖一定数量金融资产的金融市场。 13、原生金融市场：交易原生金融工具的市场，体现了实际的信用关系。 14、衍生金融市场：交易衍生金融工具的市场。 15、初级市场：又称发行市场或一级市场，是进行金融资产发行活动的市场。 16、次级市场：又称流通市场或二级市场，是指发行之后的金融资产进行买卖的市场，是金融资产流动性得以形成的市场。 17、直接融资市场：指资金需求方直接从资金供给的方式。 18、间接融资市场：指资金需求方通过银行等信用机构筹集自己的方式。 19、竞价市场：指金融资产交易价格通过多家买房和卖方公开竞价形成的市场。 20、议价市场：金融资产交易价格

4、通过买卖双方协商形成的市场。 第二章 1. 同业拆借市场： 指具有准入资格的金融机构间，为弥补短期资金不足，据清算差额以及解决临时性资金短缺需要，以借贷方式进行短期资金融通的市场 2 有形拆借市场： 主要指有固定的交易场所，有专门的中介机构作为媒体，媒介资金供求双方资金融通的拆借市场。 3 无形拆借市场： 只要指没有固定的交易场所，不通过专门的拆借中介机，而是同通过现代化的通讯手段所建立的同业拆借网，或通过兼营，代理中介机构进行资金拆借的市场。 4 有担保拆借市场： 以担保人或担保物作为安全或防范风险的保障而进行资金拆借的市场。 5 无担保拆借市场：指拆解期限较短，资金拆入方资信较高，可以通过

5、在中央银行的账户直接转账的拆借市场。 6 头寸拆借市场： 金融机构为了轧平票据的交换头寸，补足存款准备金和票据清算资金或减少超额存款准备金而进行短期资金融通的市场。 7 同业借贷市场： 是商业银行等金融机构之间因为临时性或季节性的资金余缺而相互融通调剂，以利业务经营。 8 半天期拆借市场：分午前和午后。 9 隔夜日拆借市场：头天清算，次日清算之前偿还 10 指定日拆借市场：指定日交易品种，7天，14天，21天，一个月，两个月。十二个月 第三章 1 票据：是指具有流通性的书面债权债务凭证，是以书面形式载明债务人按照规定条件向债权人支付一定金额货币的义务。 2 票据的分类：按照票据法规定，票据分为

6、汇票、本票和支票。按照用途，票据分为交易性票据和融资性票据。 3 汇票：是由出票人签名出具，要求受票人于见票时或于到期日，向收款人或向持票人无条件支付一定金额货币的书面支付命令。 4 支票：就是出票人委托银行或其他法定金融机构于检票时无条件支付一定金额给受款人的票据。 5 本票：又称期票，是出票人约定于检票时或于一定日期，无条件支付给受款人或其他指定人或持票人一定金额的书面凭证。 6 融资性票据：主要是指市场主体之间在没有真实贸易背景情况下，纯粹是以融资为目的凭发行主体本身信誉向其他市场主体发行的商业票据。 7 背书：是指持票人在票据背面签名将该票据权利转让给受让人的票据行为。 8 汇票承兑：

7、是指汇票的付款人在持票人作出承兑提示后，同意承担支付汇票金额的义务，并在汇票上做到期付款的承诺记载。 9 贴现：是一种票据转让的方式，是指汇票持有人为了取得现款将未到期的商业票据转让给银行，银行在扣除一定的贴息之后将余额支付给持票人的票据行为。 10 转贴现：又称重贴现，是指办理贴现的商业银行需要资金时，将已贴现的未到期商业票据以支付自贴现日起至票据到期日止的利息为条件，将其转让给其他金融机构，以满足其资金需求的行为。 11再贴现：是指在中央银行开立账户的银行在需要资金时，将其持有的贴现收进的未到期的票据转让给中央银行已进行资金融通的行为。 12保证：是指汇票债务人以外的第三人，担保特定的票据

8、债务人能够履行票据债务的票据行为。 13 追索权：是指持票人在遭到拒付时，有权向前背书人以及出票人请求偿还票据上的金额。 14 票据市场：是以票据为交易媒介进行资金融通、资源配置的市场，其具有融通短期资金、实现债权流通、反映市场利率信息及中央银行通过票据再贴现政策传导货币政策等多种功能。 15 商业票据：是指以大型企业为出票人、到期按票面金额想持票人付现而发行的无抵押担保的承诺凭证，它是一种商业证券 16 短期融资券：是指具有法人资格的非金融企业，在银行间债券市场发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券，期最长期限一般不超过一年。 17 银行承兑汇票：是由在承兑银行开立存款账户的存款人出票，向

9、开户银行申请并经银行审查同意承兑的，保证在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或持票人的票据。 18 银行承兑汇票的定价：实际上就是确定银行承兑汇票的价格。银行承兑汇票的价格包括银行承兑汇票的取得价格和融资价格，前者包括银行承兑汇票的手续费和银行承兑汇票的保证金成本，后者实际上就是确定银行承兑汇票的贴现率和贴现额。 第四章 1 债券：是债券发行人为了筹措资金向债券投资者出具的，承诺在未来按照约定的日期和利率支付利息，并按照约定的日期偿还本金的一种债务凭证。 2 *债券:是*为了筹措资金而向债券投资者出具的，承诺在未来按照约定的日期和利率支付利息，并按照约定的日期偿还本金的一种债务凭证。 3 公

10、司债券：是公司为了筹措资金而向债券投资者出具的，承诺在未来按照约定的日期和利率支付利息，并按照约定的日期偿还本金的一种债务凭证。公司债券的发行人一般是有限责任公司或股份公司。 4 国内债券：由本国*或本国公司发行的债券，如由中央*发行的国债、地方*发行的地方*债券、各类公司发行的公司债券等。 5 国际债券：由国际机构、外国*或外国公司发行的债券，其主要特点是债券发行人与债券发行市场都不在同一个国家或地区。 6 外国债券:由国际机构、外国*或外国公司在某国债券市场上发行的、以该国货币作为计价货币的债券。 7 欧洲债券：由国际机构、外国*或外国公司在某国债券市场上发行的、以第三国货币作为计价货币的

11、债券。 8 可转换公司债券：是指在一定条件下可以按照一定的转股比例转换成债券发行人股票的债券。它是一种特殊的公司债券，兼具债券的性质和股票期权的性质。 9 可分离交易转换债券：它懂得全称是“认股权和债券分离交易的可转换公司债券”，这是一种特殊的可转换公司债券，它与普通的可转换公司债券的本质区别在于，其投资者在行使认股权利后，该债券依然存在，其持有者仍可将该债券持有到期获得本金及相应的利息，而普通的可转换公司债券的投资者一旦行使了认股权利，该债券就不存在了。 10 商业银行次级债：是由商业银行发行的，本金和利息的清偿顺序位于股权资本之前但却位于一般负债之后的债券。 11 混合资本债券：是由商业银

12、行发行的、本金和利息的清偿顺序位于股权资本之前但却位于一般债务和次级债务之后的债券。 12 中期票据：是一种较为特殊的债券，该种债券在监管机构批准之后，可以在注册期限内分期发行。 13 信贷资产支持证券：是由在中国境内的银行业金融机构作为发起人，将信贷资产交于受托机构，由受托机构以资产支持证券的形式向投资机构发行受益证券，以该财产所产生的现金来支付资产支持证券收益的一种结构性融资工具。 14 企业债：是由我国境内具有法人资格的非金融企业依照法定程序发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券。 15 债券的分类 按照债券发行主体性质的不同，债券分为*债券和公司债券；按照债券发行主体国别的不同，债

13、券分为国内债券和国际债券；按照债券票面利率是否固定，债券分为固定利率债券和浮动利率债券；按照利率是否存在选择权，债券分为普通债券和含权债券。 16 我国债券的种类 按照债券发行人所属性质的不同，我国的债券分为四大类：由*发行的债券、由金融机构发行的债券、由非金融机构发行的债券以及由国外机构发行的债券。 17 债券发行市场：是债券发行人向债券投资者发行债券的市场，也可称为债券一级市场。是由债券发行人、债券投资者、市场监管者以及一些中介服务机构构成的。 18 债券的发行条件：债券的发行金额。 债券的期限。 债券的票面利率。 债券的发行价格。 债券的信用评级。 债券的付息方式。 债券的偿还方式。 1

14、9 债券发行价格的确定方式：招标式。 簿记建档式。 定价式。 20 债券的发行方式：私募发行和公墓发行。代理发行、余额包销和全额包销。 21 债券流通市场：就是债券投资者进行债券交易的市场，也可称为债券二级市场。债券流通市场是由债券投资者、债券交易的组织者、市场监管者构成的。 22 债券的回购交易：就是债券的交易双方在进行债券交易的同时约定在未来某一时期以约定的价格进行反向交易。 23 质押式回购：正回购方在将债券出质给逆回购方融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方向逆回购方返还本金和按约定回购利率计算的利息，逆回购方则向正回购方返还之前出质的债券。 24 买断式回购：正回购方先将债

15、券出售给逆回购方，并约定在将来某一时期向逆回购方返还本金和按约定回购利率计算的利息，以购回之前出售的债券。但是，在回购期内，标的债券的所有权却属于逆回购方，逆回购方可对回购债券进行处置，只不过回购到期时必须将这种权利交还给正回购方并相应收回融出的资金。 25债券的交易方式：现券交易、期货交易和回购交易。全价交易和净价交易。 第五章 1， 股票：一种有价证券，是股份有限公司在筹集资本是向出资人发行的、用以证明出资人的股票身份和权力并根据股票持有人所持有的股份数享有权益和承担义务的数码证明。 2， 股票的价值：包括票面价格、账面价格、清算价格和内在价格。 3， 股票市场：是股票发行和交易的场所。，

16、是资本市场的重要组成部分，是公司筹集资金的主要场所之一，在整个国民经济中处于非常重要的地位。 4， 股票市场的功能：筹集资金、引导资金合理流动，优化资源配、风险定价。 5， 股票市场的参与主体：股票发行者、投资者、证券中介机构、自律性组织、监管机构。 6， 创业板市场：指主板之外的，专为暂时无法上市的中小企业和新兴高科技公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场。是主板的有效补充，是多层次股票市场的重要组成部分。 7， 股票发行制度：指发行人在申请发行股票是遵循的一系列程序化的规范。 8， 股票发行条件：指由各国法律法规规定的，股份公司在发行股票是必须达到的标准。 9， 股票发行价格：指股份有限

17、公司将股票公开发售给特定或非特定投资者所采用的价格。 10，股票估值法：市盈率法、净资产倍率法、现金流量贴现法和竞价确定法。 11，私募发行：指仅少数特定投资者发行股票的一种方式，也称内部发行。 12，公募发行：广泛的不特定的投资者公开发行股票的一种方式。 12，直接发行和间接发行：前者发行人不通过证券承销机构而自己直接发行股票，后者发行人委托一家或几家证券承销机构代为发行股票。 14，包销：置证券公司将发行方的股票按照协议全部购入，或在承销期结束时将售后剩余股票全部自行购入的承销方式。 15，代销：指证券公司代发行人发售股票，在承销期结束时，将未售出的股票全部退还给发行人的一种承销方式。 1

18、6，股票上流通市场：是已经发行的股票按照市价进行转让、买卖和流通的市场。 17，股票上市：指已公开发行的股票经过证券交易所批准在交易内公开挂牌买卖。 第六章 1 证劵投资基金：是指通过发售基金份额，将众多投资者的资金集中起来，形成独立财产，由基金托管人托管，基金管理人管理，并以投资组合的方式进行证劵投资的一种利益共享，风险共担的集合投资方式。 2 封闭式基金：是指基金的发起人在设立基金时，限定了基金单位的发行总额，筹足总额后，基金即宣告成立，并进行封闭，在一定时期内不再接受新的投资。 3 开放式基金：是指基金的发起人在设立基金时，基金单位或股份总规模不固定，可视投资者的需求，随时向投资者出售基

19、金单位或股份，并可应投资者要求赎回发行在外的基金单位或股份的一种基金运作方式。 4 契约型基金：是指把投资者、管理人、托管人三者作为当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。 5 公司型基金：是按照公司法，以发行股份的方式募集资金而组成的公司形态的基金，认购基金股份的投资者即为公司股东，凭其持有的股份依法享有投资收益。 6 股票基金：是指以股票为主要投资对象的基金。 7 债券基金：是以国债、金融债等固定收益类金融工具为主要投资对象的基金。 8 货币市场基金：是以货币市场金融工具为投资对象的一种基金，其投资对象为期限在一年以内的金融工具，包括银行短期存款、国库券、公司短期融资券

20、、银行承兑票据及商业票据等货币市场工具。 9 混合基金：是指可以投资股票、债券和货币市场工具，没有明确投资方向的基金。 10 成长型基金：以资本长期增资为投资目标，其投资对象主要是市场中有较大升值潜力的小公司股票和一些新兴行业的股票。 11 收入型基金：是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金，主要投资对象是那些绩优股、债券、可转让大额存单等收入比较稳定的有价证券。 12 平衡型基金：是既追求长期资本增资，又追求当期收入的基金，这类基金主要投资于债券、优先股和部分普通股，这些有价证券在投资组合中有比较稳定的组合比例，一般是把资产总额的25%50%用于优先股和债券，其余用于普通股投资。 13

21、主动型基金：是以追求取得超越市场表现为目标的一种基金。 14 被动型基金：通常又指数型基金，往往选取特定的指数成分股作为投资对象，不主动寻求超越市场的表现而是试图复制指数的表现。 15 公募基金：是向不特定投资者公开发行收益凭证的证券投资资金，这些基金在法律的严格监管下，有着严格的信息披露制度、利润分配和运行限制等行业规范。 16 私募基金：是指通过非公开方式，面向少数投资者募集资金而设立的基金。 17 在岸基金：是指在本国筹集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金。 18 离岸基金：是指一国的证券基金组织在他国发行证劵基金单位并将募集的资金投资于本国或第三国证券市场的证券投资基金。 19 系

22、列基金：又被称为伞形基金，是指多个基金共用一个基金合同，子基金独立运作，子基金之间可以进行相互转换的一种基金结构形式。 20 基金中的基金：专门投资于其他证券投资基金的基金。 21 保本基金 ：是指通过采用投资组合技术，保证投资者在投资到期时至少能够获得投资本金或一定回报的证券投资基金。 22 交易所交易的开放式基金：是把封闭式基金的交易便利性于开放式基金可赎回性相结合的一种新型基金。 23 交易型开放式指数基金：通常又被称作交易所交易基金，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。 24上市型开放式基金：上市型开放式基金发行结束后，投资者既可以在指定网点申购或赎回基金份额，也可

23、以在交易所买卖该基金。 25 基金份额持有人：即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资收益的受益人。 26 基金管理人：是基金产品的募集者和基金的管理者，其主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在风险控制的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。 27 基金托管人：为了保证基金资产的安全，证券投资基金法规定基金资产必须由独立于基金管理人的基金托管人保管，基金托管人的职责体现在基金资产的保管、基金资金的清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。 28 基金的变更：是指基金在运作过程中，基金当事人依据有关法律和基金公司章程或信托契约的规定，在履行规定的审批手续之

24、后更改对基金各当事人影响重大的基本事项的行为。 29基金的终止：是指投资基金在符合一定的条件之后，基金当事人依据有关法律和基金公司章程或信托契约的规定，办理基金的清算、解决当事人债权债务关系及基金持有人的资产分配，终止基金运作的行为。 第七章 1 *：是以外币表示的可用于对外支付的金融资产，通常指以外国货币表示的可用于国际债权债务的各种支付手段。 2 自由兑换 *：是在国际结算中用的最多，在国际金融市场上可以自由买卖在国际经济中可以用于偿清债权债务并自由兑换成其他国家货币的 *，例如美元欧元等。 3 有限自由兑换 *：是指对国际性经常往来的付款和资金转移有一定限制的货币。4 记账 *：这种 *

25、如果不经过 *当局的批准，不能自由转换为其他国家货币，记账 *只能根据协定在两国间使用。 5 贸易 *：是指因商品的进口和出口而发生的支出和收入的 *，包括对外贸易中因收付贸易货款，交易佣金，运输费和保险费等发生的那部分 *。 6 非贸易 *：是指贸易 *以外的一切 *，即一切非来源于或用于进出口贸易的 *，如劳务 *，侨汇，金融 *和捐赠 *等。 7 即期 *：是指买卖成交后，交易双方于当天或两个交易日内办理交割手续的 *。 8 到期 *： 指是事先约定币种，金额，汇率，交割时间等交易条件，到期才进行实际交割的 *。 9 *市场：是指由各国中央银行， *银行， *经纪人和客户组成的买卖 *的

26、交易系统。 10 汇率：是 *市场的价格，是一国货币兑换成另一国货币的比率，是以一种货币表示另一种货币的价格。 11 直接标价法：是称价格标价法，是以本国货币来表示一定单位的外国货币的汇率表示方法，一般是以个单位或个单位的外国货币能够折合多少本国货币来表示。 12 间接标价法：是指又称数量标价法，是以外国货币来表示一定单位本国货币的汇率方法，一般是以个单位或个单位的本币能够折合多少外国货币来表示。 13 基准汇率：是指通常选择一种国际经济交易中最常使用，在 *储备中所占比重最大的课自由兑换的关键货币作为对象，与本国货币对比确定的汇率。 14 交叉汇率：是指基本汇率制定后，本币对其他外国货币的汇

27、率加以套算，这样得出的汇率就是交叉汇率，又叫套算汇率。 15 固定汇率：是指一国货币通另一国货币的汇率基本固定， 汇率波动幅度很小。 16 浮动汇率：是指一国货币当局不规定本国货币对其他货币的官方汇率，也无任何汇率波动幅度的上下限，本币由 *市场的供求关系决定，自由涨落。 17 买入汇率：是指又叫做买入价，是 *银行向客户买进 *时使用的价格。 18 卖出汇率：又称 *卖出价，是指银行向客户卖出 *时所使的汇率。 19 中间汇率：是指买入价与卖出价的平均数。 20 电汇汇率：是银行卖出 *后，以电报为传递工具，通知其国外分行或代理行付款给收款人所使用的一种汇率。 21 票汇汇率：是指银行在卖出

28、 *时，开立一张由其国外分支机构或代理行付款的汇率交给汇款人，由其自带或寄往国外取款。 22 信汇汇率：是在银行卖出 *后，用信函的方式通知付款地银行付款给收款人的一种汇款方式。 23 即期汇率：是指即期 *买卖使用的汇率，即 *买卖成交后，买卖双方在当天或在几个营业日内进行交割所使用的汇率。 24 远期汇率：是在未来一定时间进行交割，而事先由买卖双方鉴定合同，达成协议的汇率。 25 名义汇率：是指两种货币的而相对价格，也是市场所报出的汇率。 26 实际汇率：是在名义汇率基础上根据本国和外国物价指数调整得到的汇率，能够更好地反映两种货币的实际价值。 27 汇率制度：又称汇率安排，是指一个国家的

29、货币当局对本国货币汇率变动的基本方式所做出的规定。 28 固定汇率制度：是指两国货币的比价基本固定，汇率只能在很小的范围内上下波动的汇率制度。 29 浮动汇率制度：是指现实汇率不受平价的限制，随 *市场供求状况变动而波动的汇率制度。 30 联合浮动：是指又称共同浮动，是指国家集团在成员国之间实行固定汇率，同时对非成员国货币采取共同浮动的方法。 31 钉住浮动汇率制度：是指一国货币与外币保持固定比价关系，随外币的浮动而浮动。 32 联系汇率制度：是特殊钉住汇率制，在这种汇率制度下，货币当局通过将货币汇率与另一个国家货币固定而稳定币值。 33 即期 *交易：又称现汇交易，是指买卖双方以即期汇率成交

30、，成交后在几个营业日内进行交割的 *买卖。 34 远期 *交易：又称期汇交易，是指买卖双方就货币交易种类，汇率，数量以及交割期限等达成协议，然后再规定的交割日由双方履行合约，即结清有关货币金额。 35 套汇交易：是指利用同一时间，不同地点，同种货币汇率的不一致，以低价买入某种货币的同时再以高价卖出，以谋取利润的一种 *交易。 36 直接套汇：是指利用同一时间两个 *市场之间存在的汇率差异进行货币的买卖，从中赚取利润的行为。 37 间接套汇：是指利用同一时间三个以上 *市场上的汇率差异，进行贱买贵卖，从中赚取汇率的 *交易。 38 时间套汇：是指套汇者利用不同交割期限所造成的 *汇率的差异，在买

31、入或卖出即期 *的同时，卖出或买入远期 *；或者在买入或卖出远期 *的同时，卖出或买入期限不同的远期 *，通过时间差俩赚取利润的套汇方式。 39 套利交易：也称利息套汇，是指两个国家短期利率存在差异时，投资者将资金从低利率调往高利率国家，以赚取利差收益的 *交易。 40 掉期交易：是指 *交易者在 *生产商买进某种 *的同时卖出相同金额、但期限不同的同种外币的交易活动。 41 *期货：是交易双方约定在未来某一时间，依据现在约定的比例，以一种货币交换另一种货币标准化合约的交易，是以汇率为标的物的期货合约，主要用来回避汇率风险。 42 *期权：又称货币期权，是一种选择契约，其持有人即期买方享有在契

32、约届期或之前以规定的价格购买或销售一定数额某种 *资产的权利；而期权买方收取期权费，则有义务在买方要求执行时卖出期权买方买进的该种 *资产。 第八章 1 黄金市场：是指黄金供求双方进行黄金交易的交易机制，交换关系以及交换场所的总和。包括黄金制品市场，黄金投资市场和黄金信贷市场。 2 黄金现货交易：是指交易双方在成交后两个营业日内完成交割、清算等一切手续的一种交易方式。 3 黄金期货交易：是在现货交易的基础上，为克服现货交易的不足而逐渐发展起来的一种交易方式，即交易双方先签订买卖黄金期货的合约并交付保证金，规定所买卖黄金的标准量、价格以及到期日，然后再于约定的日期办理交割。 4 黄金期权交易：指

33、的是买卖双方签订合同后，买方就收到了在规定的期限内按照合同规定的远期价格，买进规定数量的黄金的权利。 5 纸黄金业务：是指投资者在账面上买进卖出黄金赚取差价获利的投资方式 第九章 1 金融衍生品：又称金融衍生工具，是指其价值依赖于基本标的的资产价格的金融工具或金融合约，如金融远期合约、金融期货合约、金融期权合约、金融互换合约等 2 股权式衍生工具：是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具，主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约 3 货币衍生工具：是指以各种货币作为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期 *合约、货币期货、货币期权、货币互换以及上述合约

34、的混合交易合约 4 利率衍生工具：是指以利率或利率的载体为基础工具的金融衍生工具，主要包括远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换以及上述合约的混合交易合约 5 金融远期合约：是指交易双方约定在未来的某一确定时间，按确定的价格买卖一定数量的某种金融资产合约。 6 远期利率协议：是买卖双方同意从未来某一商定的时间开始在某一特定时期内按协议利率借贷一笔数额确定、以具体货币表示的名义本金协议 7 远期 *合约：远期 *交易又称期货交易，是指买卖双方就货币交易种类、汇率、数量以及交割期限等达成书面协议，然后在规定的交割日由双方履行合约，即结清有关货币金额 8 金融期货合约：是指协议双方同意在约定的将

35、来某个日期按约定的条件 9 *期货：是指交易双方约定在未来某一时间，依据现在约定的比例，以一种货币交换另一种货币的标准化合约的交易，是以汇率为标的物的金融期货合约，用来规避汇率风险 10 利率期货：是指由交易双方签订的，约定在将来某一时间按双方事先商定的价格，交割一定数量与利率相关的金融资产的标准化合约 11 股指期货：全称是股票价格指数期货，是指以股价为标的物的标准化金融期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数大小，进行标的指数的买卖。 12 金融期权合约：是指赋予其购买方在规定期限内按买卖双方约定的价格购买或出售一定数量某种金融资产权利的合约。期权费：金融期权合约

36、其卖方将13 期权费或期权价格：一定的权利赋予买方而自己承担相应义务的一种交易，作为给金融期权合约出售方承担义务的报酬，金融期权合约买方必然要支付给金融期权合约卖方一定的费用 14 看涨期权：看涨期权赋予期权买者购买标的资产的权利 15 看跌期权：赋予期权买者出售标的资产的权利 16 欧式期权：欧式期权的买者只能在期权到期日才能执行期权 17 美式期权：允许买者在期权到期前的任何时候执行期权 18 货币互换：又称 *互换，是交易双方之间达成的一种协议或合约，合约中交易双方承诺在一定期限内相互交换约定的不同货币的本金额以及相同或不同性质的利息。 19 金融互换合约：两个或两个以上当事人按照商定条

37、件，在约定时间内，交换一系列现金流的合约 20 利率互换：是指双方同意在未来的一定期限内根据同种名义本金交换现金流，其中一方的现金流根据浮动利率计算出来，而另一方的现金流根据固定利率计算。 第十章 1 国际金融市场： 是指在居民与非居民之间或者非居民与非居民之间，运用各种技术手段与通信工具，按照市场机制进行货币资金融通以及各种金融工具或金融资产交易及其机制的总和。 2 居民：是指一个国家的经济领土内具有经济利益的经济单位。 3 传统国际金融市场：又叫在岸国际金融市场，是交易对手一方为居民、另一方为非居民的国际金融市场，即通常是站在债权国的角度，由债权人通过一定的金融工具将本国货币融通给非居民债

38、务人的交易及其机制的总和。 4 离岸金融市场：交易对手双方均为非居民的国际金融市场，即非居民资金需求方和非居民资金供给方的资金融通行为。 5 离岸金融中心：在离岸金融市场发展过程中形成的离岸金融业务比较集中的经营中心。 6 流动性风险：离岸金融市场的变换愈发频繁，离岸金融市场上国际资本流动也日益频繁，这就带来了因期限错配而引发的流动风险。 7 汇率性风险：自由兑换货币之间的汇率波动日益频繁，当离岸金融市场的参与者握有较大的规模的离岸货币头寸是，就将面临较大的汇率风险。 8 资本泡沫性风险：离岸金融市场宽松的监管环境增大了离岸金融机构在资产负债管理上的风险。 9 欧洲货币：有两种表述，一种表述是

39、指货币发行国境外存放和借贷的该国货币；另一种表述是指市场所在国存放和借贷的外国货币，即境外货币。 10 欧洲货币市场：非居民与非居民之间以欧洲货币为载体的货币资金进行借贷所形成的市场，也称为境外货币市场。 11 亚洲货币：亚洲国家存放和交易的境外货币。 12 亚洲货币市场：亚洲国家的非居民和非居民之间以亚洲货币为载体的货币资金进行借贷所形成的市场。 第十一章 1， 货币的时间价值：是指在社会生产和再生产的过程中，货币经过一定时间的投资和再投资后所增加的价值，也称为资金的时间价值。 2， 现值：又称本金，是指一笔或多笔发生在未来的现金流量相当于现在时刻的价值。 3， 终值：又称为本利和，是指现在

40、或即将发生的一笔或多笔现金流量相当于未来某一时刻的价值。 4， 复利：相当于单利，它是指在一定期间按一定利率将本金所生利息加入本金再计利息的一种计息方式。 5， 名义利率：是*官方制定或银行公布的利率，是包含信用风险与通货膨胀风险的利率。 6， 实际利率：是在通货膨胀条件下，名义利率扣除物价变动率后的利率，它是在没有通货膨胀风险前提下，指物价不变、货币购买力相对稳定时的利率。 7， 现金流量贴现定价法：是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票内在价值的方法。 8， 股利零增长模型：假定股利增长率等于零，即g=0，也就是说未来的股利按一个固定数额支付。 9, 股利不变增长模型： 股利的支付在时间

41、上是永久性的;股利的增长速度是一个常数；模型中必要收利率大于股息率。 10，市盈率：又称价格收益比率，它是每股价格与每股收益之间的比率。 11, 有效市场假说：是围绕着资本市场根据新信息调整证券价格的效率而展开的，在一个所谓的“有效”资本市场上。证券的价格能够对新信息作出迅速，全面，准确的反应。若投资者按照当前的价格简单的买入或卖出一项金融资产，他将不能获得任何套利利润。 12, 弱势有效市场：市场价格已充分反映出所有过去历史的证券价格信息，包括股票的成交价，成交量，卖空金额和融资金额。 13，半强势有效市场：资产的价格不仅反映了历史信息，还反映了所有与公司证券有关的公开信息。 14，强势有效

42、市场：市场价格充分反映了有关公司的一切可得信息，从而使任何获得内幕消息的人也不能凭此而获得超额利润。 15，股票的理论价格：是以一定收益率计算出来的为看来收益的现值，是股息资本化的表现。 16，股票的市场价格：是指股票在耳机市场上买卖的价格。 17，股票定价模型：零增长模型，未来的股利按一个固定数据支付：不变增长模型，。 18. 风险：指未来结果的不确定性。包含对市场主体不利的一面和有利的一面。 19，无差异曲线：代表给投资者带来同样投资效用的与其收益率和风险的所有组合。 20，证券组的可行域：指的就是由N种证券所形成的所有组合的集合。 21，有效边界：人们在所有可行的投资组合种进行选择，证券

43、组合的特征由期望收益率和收益率方差来表示，按照投资者的共同偏好规则，可以排除哪些被所有投资者都认为差的组合，我们把排除后与余下的这些组合成为有效证券组合，描绘在可行域的图形中。 22,最优投资组合的选择：相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的位置最高，这样有效组合便是使他最满意的有效组合，它恰恰是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合 23，资本资产定价模型：在资产组合中映入无风险资产，并且假定投资者对于风险资产的投资是按照一个特定的市场组合进行的。这个特定的组合包括一个无风险和一组风险资产。 24, 套利定价理论：该理论假定资产的期望收益受多个因素的影响，强调套利行为在建立市场均衡过

44、程中的作用。所采用的利息率或复利率。 25，期数：是指计算现值或终值时的期间数。 25，收益率:又称贴现率或者折现率，是指计算现值或终值时 第十二章 1金融市场监管：由金融监管当局制定并执行的，直接干预金融市场配置机制，或间接改变金融企业和金融产品消费者供需决策的一般规则或特殊行为。 2非现场检查监管：又称非现场监测，是按照审慎性原则进行监管的重要方式之一。 3现场检查监管：金融市场监管当局实施监管的一种重要方式，是由金融市场监管当局指监管人员进入金融机构经营场所，通过查阅名类财务报表，文件档案，原始凭证和规章制度等业务资料，核实，检查和评价金融市场机构的合法经营情况等。 4双线监管模式：由于联邦和州*都有权对金融市场机构实施监管，而且在两个层级上都有多个监管的权威机构，这就使得美国的金融市场被置干严密的监管之下。 5金融市场监管体制：为实现特定的社会经济目标而对金融市场活动施加影响的一整个机制组织的总和。 6金融市场监管主体：一个国家和地区的金融市场监管当局。 7金融市场监管客体：金融市场活动和金融行业 8金融市场监管依据：是有关金融法律，法规，条例和政策。 9市场失灵：从市场经济的内在要求来看，在现实经济运作中，由于存在着垄断，价格黏性，市场信息不对称，外部负效应等情况，竞争在效发挥作用的各种条件的现实中不能得到满足，从而导致经常性的“市场失灵”。