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1、PPP项目融资模式概念PPP项目融资模式概念 一、PPP项目基本定义 PPP模式即PublicPrivatePartnership的字母缩写，是指*与私人组织之间，为了合作建设城市基础设施项目，或是为了提供某种公共物品和服务，以特许权协议为基础，彼此之间形成一种伙伴式的合作关系，并通过签署合同来明确双方的权利和义务，以确保合作的顺利完成，最终使合作各方达到比预期单独行动更为有利的结果。 公私合营模式，以其*参与全过程经营的特点受到国内外广泛关注。PPP模式将部分*责任以特许经营权方式转移给社会主体，*与社会主体建立起“利益共享、风险共担、全程合作”的共同体关系，*的财政负担减轻，社会主体的投资
2、风险减小。该模式比较适用于公益性较强的废弃物处理或其中的某一环节，如有害废弃物处理和生活垃圾的焚烧处理与填埋处置环节。这种模式需要合理选择合作项目和考虑*参与的形式、程序、渠道、范围与程度，这是值得探讨且令人困扰的问题。 从各国和国际组织对PPP的理解来看，PPP有广义和狭义之分。 狭义定义 狭义的PPP可以理解为一系列项目融资模式的总称，包含BOT、TOT、DBFO等多种模式 狭义的PPP更加强调合作过程中的风险分担机制和项目的衡工量值1 (ValueForMoney)原则。 广义定义 PPP是英文Public-PrivatePartnerships的简写，中文直译为“公私合伙制”，简言之指
3、公共部门通过与私人部门建立伙伴关系提供公共产品或服务的一种方式。虽然私人部门参与提供公共产品或服务已有很长历史，但PPP术语的出现不过是近十年的事情，在此之前人们广为使用的术语是Concession、BOT、PFI等。广义PPP可以分为外包、特许经营和私有化三大类，其中： 1、外包类 PPP项目一般是由*投资，私人部门承包整个项目中的一项或几项职能，例如只负责工程建设，或者受*之托代为管理维护设施或提供部分公共服务，并通过*付费实现收益。在外包类PPP项目中，私人部门承担的风险相对较小。 2、特许经营类 项目需要私人参与部分或全部投资，并通过一定的合作机制与公共部门分 PPP模式担项目风险、共
4、享项目收益。根据项目的实际收益情况，公共部门可能会向特许经营公司收取一定的特许经营费或给予一定的补偿，这就需要公共部门协调好私人部门的利润和项目的公益性两者之间的平衡关系，因而特许经营类项目能否成功在很大程度上取决于*相关部门的管理水平。通过建立有效的监管机制，特许经营类项目能充分发挥双方各自的优势，节约整个项目的建设和经营2 成本，同时还能提高公共服务的质量。项目的资产最终归公共部门保留，因此一般存在使用权和所有权的移交过程，即合同结束后要求私人部门将项目的使用权或所有权移交给公共部门。 3、私有化类 PPP项目需要私人部门负责项目的全部投资，在*的监管下，通过向用户收费收回投资实现利润。由
5、于私有化类PPP项目的所有权永久归私人拥有，并且不具备有限追索的特性，因此私人部门在这类PPP项目中承担的风险最大。 二、PPP项目主要优点 其主要优点在于将市场机制引进了基础设施的投融资。不是所有城市基础设施项目都是可以商业 PPP模式化的，应该说大多数基础设施是不能商业化的。*不能认为，通过市场机制运作基础设施项目等于*全部退出投资领域。在基础设施市场化过程中，*将不得不继续向基础设施投入一定的资金。对*来说，在PPP项目中的投入要小于传统方式的投入，两者之间的差值是*采用PPP方式的收益。 消除费用的超支。公共部门和私人企业在初始阶段私人企业与*共同参与项目的识别、可行性研究、设施和融资
6、等项目建设过程,保证了项目在技术和经济上的可行性，缩短前期工作周期,使项目费用降低。PPP模式只有当项目已经完成并得到*批准使用后，私营部门才能开始获得收益,因此PPP模式有利于提高效率和降低工程造价,能够消除项目完工风险和资金风险。研究表明，与传统的融资3 模式相比，PPP项目平均为*部门节约17%的费用，并且建设工期都能按时完成。 有利于转换*职能，减轻财政负担。*可以从繁重的事务中脱身出来，从过去的基础设施公共服务的提供者变成一个监管的角色，从而保证质量，也可以在财政预算方面减轻*压力。 促进了投资主体的多元化。利用私营部门来提供资产和服务能为*部门提供更多的资金和技能,促进了投融资体制
7、改革。同时,私营部门参与项目还能推动在项目设计、施工、设施管理过程等方面的革新,提高办事效率,传播最佳管理理念和经验。 *部门和民间部门可以取长补短，发挥*公共机构和民营机构各自的优势，弥补对方身上的不足。双方可以形成互利的长期目标，可以以最有效的成本为公众提供高质量的服务。 使项目参与各方整合组成战略联盟,对协调各方不同的利益目标起关键作用。 风险分配合理。与BOT等模式不同,PPP在项目初期就可以实现风险分配,同时由于*分担一部分风险,使风险分配更合理,减少了承建商与投资商风险,从而降低了融资难度,提高了项目融资成功的可能性。*在分担风险的同时也拥有一定的控制权。 应用范围广泛。该模式突破
8、了引入私人企业参与公共基础设施项目组织机构的多种限制，可适用于城市供热等各类市政公用事业及道路、铁路、机场、医院、学校等。 三、PPP项目必要条件 4 1、*部门的有力支持 在PPP模式中公共民营合作双方的角色和责任会随项目的不同而有所差异，但*的总体角色和责任-为大众提供最优质的公共设施和服务却是始终不变的。PPP模式是提供公共设施或服务的一种比较有效的方式，但并不是对*有效治理和决策的替代。在任何情况下，*均应从保护和促进公共利益的立场出发，负责项目的总体策划，组织招标，理顺各参与机构之间的权限和关系，降低项目总体风险等 2、健全的法律法规制度 PPP项目的运作需要在法律层面上，对*部门与
9、企业部门在项目中需要承担的责任、义务和风险进行明确界定，保护双方利益。在PPP模式下，项目设计、融资、运营、管理和维护等各个阶段都可以采纳公共民营合作，通过完善的法律法规对参与双方进行有效约束，是最大限度发挥优势和弥补不足的有力保证。 3、专业化机构和人才的支持 PPP模式的运作广泛采用项目特许经营权的方式，进行结构融资，这需要比较复杂的法律、金融和财务等方面的知识。一方面要求政策制定参与方制定规范化、标准化的PPP交易流程，对项目的运作提供技术指导和相关政策支持；另一方面需要专业化的中介机构提供具体专业化的服务。 四、PPP项目发展方式 PPP模式的典型结构为：*部门或地方*通过*采购形5
10、式与中标单位组成的特殊目的公司签定特许合同(特殊目的公司一般由中标的建筑公司、服务经营公司或对项目进行投资的第三方组成的股份有限公司)由特殊目的公司负责筹资、建设及经营。 五、PPP项目主要内涵 1、PPP是一种新型的项目融资模式。项目PPP融资是以项目为主体的融资活动，是项目融资的一种实现形式，主要根据项目的预期收益、资产以及*扶持措施的力度而不是项目投资人或发起人的资信来安排融资。项目经营的直接收益和通过*扶持所转化的效益是偿还贷款的资金来源，项目公司的资产和*给予的有限承诺是贷款的安全保障。 2、PPP融资模式可以使民营资本更多地参与到项目中，以提高效率，降低风险。这也正是现行项目融资模
11、式所欠缺的。*的公共部门与民营企业以特许权协议为基础进行全程的合作，双方共同对项目运行的整个周期负责。PPP方式的操作规则使民营企业参与到城市轨道交通项目的确认、设计和可行性研究等前期工作中来，这不仅降低了民营企业的投资风险，而且能将民营企业在投资建设中更有效率的管理方法与技术引入项目中来，还能有效地实现对项目建设与运行的控制，从而有利于降低项目建设投资的风险，较好地保障国家与民营企业各方的利益。这对缩短项目建设周期，降低项目运作成本甚至资产负债率都有值得肯定的现实意义。 3、PPP模式可以在一定程度上保证民营资本“有利可图”。私营部门的投资目标是寻求既能够还贷又有投资回报的项目，无利可图6
12、的基础设施项目是吸引不到民营资本的投入的。而采取PPP模式，*可以给予私人投资者相应的政策扶持作为补偿，从而很好地解决了这个问题，如税收优惠、贷款担保、给予民营企业沿线土地优先开发权等。通过实施这些政策可提高民营资本投资城市轨道交通项目的积极性。 4、PPP模式在减轻*初期建设投资负担和风险的前提下，提高城市轨道交通服务质量。在PPP模式下，公共部门和民营企业共同参与城市轨道交通的建设和运营，由民营企业负责项目融资，有可能增加项目的资本金数量，进而降低较高的资产负债率，而且不但能节省*的投资，还可以将项目的一部分风险转移给民营企业，从而减轻*的风险。同时双方可以形成互利的长期目标，更好地为社会和公众提供服务。 7
