万科项目可行性研究报告.docx

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1、万科项目可行性研究报告目 录 项目决策背景 第一部分：项目概况 一、宗地概况 二、大社区配套 三、宗地规划情况 四、区域产业发展规划 五、合作方与合作条件 第二部分：法律分析 一、合作地块土地现状 二、 法律风险评估 三、 风险控制 第三部分：市场分析 一、宗地优劣势 二、 市场背景 三、 市场竞争 四、产品建议 五、客源分析 六、开发节奏建议 第四部分：规划设计初步分析 一、地块分析 二、规划设计中重点考虑的因素 三、规划设计思路 第五部分：开发计划 一、经营目标 二、开发计划安排 第六部分：成本及投资收益分析 一、成本预测 二、经济效益分析 三、项目资金预测 第七部分：税务分析 第八部分：

2、综合分析 项目决策背景 一、 进入某，拓展市场，占据战略要点 某新区已累计吸引外商投资近300亿美元，世界500强企业中已有98家在某投资了181个项目。XX年，新区完成国内生产总值920亿元人民币，人均GDP近7000美元。“十五”期间，新区GDP年增长率15%，是中国最具经济活力和发展潜力的地区。 XX年，某新区内销商品住宅批准预售417万平方米，登记预售260万平方米，具全市首位，是上海容量最大的房地产区域市场。 上海公司进入某，既是拓展市场的需要，也是集团的战略举措。 二、 形成全市发展格局，实施上海造镇计划 通过某曹路镇项目和未来宝山“万科新城”项目，上海公司将进入某和北区两大市场，

3、加上闵行的优诗美地南块、春申万科城和金丰项目，完成在全市的发展布局，总用地超过 亩，住宅总建筑面积达到 万平方米，为未来三年发展奠定基础。 上述五大项目都位于外环线附近，处城乡结合部，规模大，土地成本低，容积率低，是理想的新城造镇项目。上海公司将统一品牌形象，整合配套资源，实施造镇计划。 三、 区域发展前景广阔 某新区将以外高桥保税区、金桥出口加工区和张江高科技园区为依托，规划申江路微电子产业带。上述三大开发区和产业带呈环状分布在本项目的西侧，其辐射效应将带动本区域的发展和成熟。 曹路镇集镇规划以二工大等高等院校为依托，形成曹路教育产业园区。目前正集中建设一期2.4平方公里，规划未来二、三期向

4、东拓展至长江边，园区总计近7平方公里。当地人气及区域档次将得到提升，土地具增值潜力。 第一部分 项目概况 一、宗地概况 1、地理位置 项目地块位于某新区曹路镇，外环线东侧，距离小陆家嘴20公里左右。金桥出口加工区、张江高科技园区和外高桥保税区呈辐射状分布在地块西侧，直线距离5公里左右。 2、面积及四至 项目占地 亩，地块呈不规则状，南至 路道路红线，北至规划 路道路红线，西至规划 路道路红线，东侧呈不规则形。 3、地块现状 - 自然标高在约4米左右，地块内无高压线。 - 地块内需动迁居民200户，约800人左右，现主要分布在地块中部和南部。 - 地块水系较丰富，共约2公里长，宽度在6-10米左

5、右，除东侧小部分河道淤塞，其余水质清澈。 - 地块西北角上的两栋烂尾多层将在开发建设中予以拆除。 4、周边状况 宗地南侧为曹路镇的工业园区，主导产业为高科技、电子产品。 宗地北侧为居民住宅，主要为多层公房和农民住宅。 宗地西侧为正在建设中的杉达大学工地及较为成熟的民建新村。 宗地东侧为上海蓬垫厂、上海泰晔汽车座椅有限公司等。 二、大社区配套 1、大市政配套 宗地周边现状市政管线容量较小，仅能满足项目施工和先期住宅开发的配套需求。 供电、煤气、上水、电话、雨污水、道路等不能满足宗地后期开发的配套需求，需土地方根据我开发进度逐步配套完善。据了解，规划在宗地西侧一公里附近建35KV变电站一座；在金海

6、路埋设800-1000的自来水管一根；规划在华东路设500污水管一根。 2、道路系统完善，地块出行便捷，可与城市立体交通网络方便连接。 人民广场 外高桥 15min 小陆家嘴金桥开发区中心地块25min 10min 30min 张江 15min 图1-7：地块至周边区域中心车行时间 3、公共交通不发达 地块周边共有公交线路约8条，现主要集中在上川路一线上，基本只在某区域内运行。地块周边没有轨道交通，需公交车接驳至地铁二号线杨高南路站。 4、宗地周边生活商服、教育医疗配套数量少，档次低。大型生活配套可依靠金桥开发区，车程在10分钟之内。 三、项目地块规划情况 1、项目合作地块未做过控规，目前尚无

7、经济技术指标。 2、合作地块全部为居住用地，不安排非经营性公建项目。 3、目前我方正积极参与包括项目地块在内的2.4平方公里的曹路集镇控制性详规方案编制工作中，方案预计在5月可获批复。 四、区域产业发展规划 1、某新区以外高桥保税区、金桥出口加工区和张江高科技园区为依托，形成申江路微电子产业带。三大开发区和产业带呈环状分布在本项目的西侧，其辐射效应将带动本区域的发展和成熟。 1）外高桥保税区：占地10平方公里，以自由贸易、物流仓储、出口加工和计算机硬件生产为发展方向。代表企业有Intel和IBM等。截止到XX年末，总投资额约53亿美元。 2）金桥出口加工区：占地20平方公里，以集成电路、电子通

8、讯、生物医药和光电子为主导，截止到XX年末，累积工业总产值超1000亿元人民币。主要投资项目有通用汽车和华虹NEC，其中华虹NEC微电子项目总投资12亿美元，占地10万平方米，于XX年2月投入生产。 3）张江高科技园区：占地25平方公里，以现代生物医药、微电子和信息产业为主导，截止目前总投资额近12亿美元。园区规划有国家软件产业基地上海某软件园及以微电子制造为主题的创业区。代表企业有摩托罗拉、罗氏制药、宏力半导体等。十五期间，计划建成8条集成电路生产线。在未来XX年内，将建成上海集成电路开发、制造链，形成产值上百亿美元的生产规模。 2、曹路镇以二工大等高等院校为依托，形成曹路教育产业园区，并规

9、划向东延展。 1）曹路教育产业园区 占地：6-7平方公里 范围：东起长江，南至金海路，西至外环线，北至上川路。 规划特征 - 以教育产业为依托，形成基础教育，研发和创业园区。规划引进五所大学，占地近2平方公里。 - 规划低层低密度住宅区，并形成完善的配套服务。 - 利用现状河流作东西向的生活景观带，规划南北向的休闲商业街。 2）曹路教育产业园区一期 占地：2.4平方公里 范围：东起某运河，南至金海路，西至外环线，北至上川路。 规划特征 - 引进二工大等三所大学，占地近1平方公里，未来五年内将导入人口约2.5万人。 - 对工厂进行生态型改造，发展成为创业园区和研发中心。 - 将遗留物业改造为教师

10、新村和学生公寓等教育园区配套。 3）大学城：已经签约的有杉达大学、上海第二工业大学、上海金融高等专科学校三所大学，总共占地约1400亩。预计在未来几年，将容纳学生约2万名。 五、合作方与合作条件 1、合作方：某新区曹路镇人民*。 2、合作条件 1）合作价款： 2）住宅建设配套费 3）交地进度 4）付款进度 第二部分 法律风险分析 一、合作地块土地现状 目前地块存在未征用土地、已征用未开发和已出让三种情况的土地： 1、未征用土地：面积约500亩左右，除小部分为建设用地外，大部分在现有上海市土地利用总体规划中为基本农田。 2、已征用未开发土地：该部分土地在92、XX年已获征地批文，但至今尚未完成征

11、地大包干协议及交纳征地税费环节。 3、已出让土地：占地约10亩左右，为合作地块东北侧烂尾楼盘的一部分。 二、法律风险评估 1、规划风险：控制性详规尚未批复，相关经济技术指标存在不确定性。 2、土地风险：征地问题存在一定难度，使土地使用权取得有一定风险。 1、规划风险控制：合作地块属于曹路镇2.4平方公里小集镇规划范围内，现某新区已批准该地区的结构规划，并上报市规划局。现曹路真正在编制控制性详细规划，合作方已在意向书中明确，不在宗地规划范围内安排非经营性公建，计价土地面积以国有土地使用权出让合同中载明的出让面积为准。 2、土地风险： 1）征用土地：在集镇结构规划和控制性详细规划获批准后，某新区土

12、地利用总体规划将进行修编，届时该部分基本农田将改为建设用地，因此征地风险可控。 2）已征用未开发土地：从严格意义上说，该部分土地未完成征地手续，土地尚为集体所有。上海公司要求合作方，继续完善征地手续，签定征地大包干协议，交纳征地税费，完成土地国有化。 3）已出让土地：合作开发协议书中明确约定由合作方负责将该部分用地办理过户至我方名下，若无法办理，则该部分用地不列入本次合作范围，并抵扣相应的合作价款。 综合上述分析判断，规划、土地问题都可控，本项目在法律上具备可行性。 第三部分 市场分析 一、宗地优劣势 1、优势 l 地块靠近金桥出口加工区、张江高科技园区和外高桥保税区，有利于项目营销，开发消费

13、市场潜力。 l 由于地块规模大，规划余地大，可提供多种类型产品。 l 依靠外环线和金海路金桥路杨高路交通干线，地面交通条件优越。 l 位于大学城规划区内，有利于塑造项目形象，提高项目居住档次。 2、劣势 l 周边生活配套薄弱，需要在项目规划中解决。 l 周边虽然道路交通条件良好，但是缺乏公交系统。 l 受地块位置限制，无法享受捷运系统的规划。 l 地处外环线外侧，距某成熟区域绝对距离远。 二、市场背景 1、某整体市场情况 1）某市场区分： l 根据地理位置和产品的差异，可将某新区划分为陆家嘴、世纪公园周边、南区和北区等四个区域市场。宗地位于某北区。 l 北区市场的范围包括罗山路以东、云间路一线

14、以北地区。 2）某整体市场特征： l 供需绝对值巨大，市场发展迅速，但竞争仍激烈。 l 市场价格呈稳步上升，新盘上市普遍高于市场均价。 l 新盘供应量庞大，5万M2小体量项目为市场主流，大规模项目呈上升趋势。 l 明星楼盘缺乏大盘气势，XX年、XX年全市销量前十大某仅占一席。 l 某市场热点产品类型以多层加小高层项目为主，与上海主流市场社区密度和建筑层数降低的趋势向背。 2、某北区市场情况 l 产品类型主要以小高层为主，社区总建筑面积在10万平方米左右。 l 价格范围在3200-4200元/平方米，均价水平在3600元/平方米，高于某整体3368元/平方米的平均水平。 l 客源主要为本地客源和

15、在金桥加工区、外高桥保税区内工作的客源。 l 整体销售情况良好，位于本区的金桥湾和鹏欣绿苑分别是XX年和XX年的某销售冠军。 3、某新区大型个案和大型居住区 1）大型个案： l 定义：根据某目前的个案开发规模均偏小的特点，其界定在总建筑面积10万平方米以上。 l 特点：其生活配套主要依托周边已有的配套设施。小区内只配建少数设施，如幼托、小型超市等。 l 典型项目：万邦都市花园、康桥半岛等。 l 某新区XX年度10万M2以上个案列表 编号 1 2 3 4 5 个案名称 天安花园 怡东花园 恒大华城 东上海新城 阳光欧洲城 案量编号 个案名称 案量(m2) 编号 2(m) 360000 6 锦绣天

16、第 120000 11 140000 7 仁恒滨江 200000 12 香榭里花420000 8 110000 13 园 万邦都市500000 9 400000 14 花园 110000 10 恒大翰城 800000 15 个案名称 案量(m2) 御景园 汤臣豪园 博爱家园 康桥半岛 证大花园 105000 150000 140000 1080000 580000 l 某大型个案基本集中于生活配套设施集中地区，如金桥、联洋、六里、上南和内环线内成熟区域，项目本身无法完成配套的自我完善。 l 真正脱离生活成熟区域仅有康桥半岛、阳光欧洲城，且产品类型均为面向有车族的别墅型产品。 l 针对金海项目的

17、开发，应当充分利用曹路镇新区整体规划的优势，使之形成为大型居住社区的中心。 2）大型居住社区 l 定义：居住规模在20万平方米以上，生活配套多以小区内部为主，整个社区可以由多个个案组成。 l 特点：整个居住区可能由多个开发商参与开发，但均遵照总体的规划，其生活配套统一规划建设，为小区内多个项目提供服务 。 l 典型项目：联洋新社区、金桥生活园区。 三、市场竞争 1、项目的列表分布 案名 位置 金海路项目 阳光欧洲城万邦都 证大家园 汤臣豪园 康桥半岛 (一、二期) 市花园 新杨高路佳五莲路1688龙东大道666龙阳路浦建沪南路2727林路 弄 号 路口 号 澳洲SPG集团公司与上海高桥置业 证

18、大投资 汤臣集团 万邦集团 康桥集团公司 13万 11万 0.85 48万 58万 1.02 14万 15万 1.07 19.8万 39.8万 160万 108万 发展商 占地 面积 总建筑面积 容积率 设计 背景 价格 万科 万 万 交通 2.01 0.68 日本设计株中国建筑西式会社、新加某建筑设计 北设计研究 坡陈氏设计 院 院上海分院 事务所、美国泛亚易道 3050-3800 3000-3500 5000-8000 3800-4500 3230-4678 依托金海路和依托外环线地面交通状在建的外环地面交通发地铁二号线地铁二号线和沪南公路，况良好，但目线，地面交通达，公交线路张江路站，地

19、龙阳路站，地地面交通发前公共交通发达，公交线较少 面交通发达 面交通发达 达，公共交通十分薄弱 路以郊区中巴以郊区中巴为主 产品 类型 低密度社区 联体别墅 为主 多层和小高叠加式复式层为主，辅以多层、小高层 新独院住宅 电梯房 联排别墅 主力 158.2-161.2 二房97 140-284 三房99-116 160-295 面积 开盘 1999.12 2001.3 2000.10 1999.11 9910 日期 处在某新区的处于花木镇南汇县靠近区域 曹路镇的南金桥镇 金桥镇的北张江高科技南侧，北蔡镇某新区的交环境 侧，金桥出口镇中心 侧 园区北侧 北侧。 界处 加工区东侧 与汤臣高尔临近金

20、桥出口夫球场隔龙周边没有住加工区以及在金桥镇镇中路网发达，紧处在东陆新东路相望，南宅项目，外环周边 建的杉达大学心的边沿，周贴捷运交通，村的外沿，居侧是张江高线内侧有少环境 城，附近的居边以工人新进出十分方住气氛较差。 科技园区，生量别墅和小民多为务农的村为主。 便。 活气氛比较高层项目。 农民。 薄弱。 临近花木新依托金桥镇，村，生活设施生活 没有 生活配套比比较差 比较差 齐全，但有全没有 配套 较齐全 封闭的龙东路所阻隔。 一期即将交工程 多层结构封一期交房，二 一、二期交房 地面以上5层 房，二期出地形象 顶。 期地面以上。 面 一期：100% 还未正式销一、二期：50%一、二期：95

21、%一期：95% 销售率 二期：95% 售 以上 以上 二期：55% 2、竞争的压力主要来自于个别项目，而不会是整个周边区域的竞争。 l 目前宗地周边的个案比较少，最近的个案是位于外环线以内、金桥镇附近的证大家园和阳光欧洲城。 l 同时由于产品形态、社区规模、交通环境等条件的相似，位于某南区外环线外的康桥半岛也将对本项目形成竞争压力。 3、别墅为主的低密度项目是周边市场的空白点。 l 宗地所属的某北区在产品供应上近两年一直是以小高层产品为主，没有真正意义上的低密度的综合社区，特别是对于别墅市场而言，本区域只有阳光欧洲城一个项目，而且已处于尾盘阶段。 l 而另近周边一个大型项目证大花园，虽然也有联

22、排产品提供，但项目主体仍以多层、小高层为主。对本项目的竞争主要来源于大型社区配套成熟度对客户吸引的方面。 4、本区域产品的产品力呈上升趋势，销售情况均良好。 l 宗地所属的某北区产品力水平要高于某南区的水平，产品力呈上升趋势。 l 99和XX年进入全市销售量前十名的某项目都在本区。 l 某市场中档项目的市场焦点在以金桥为中心的某北区，客源可以得到保证。 四、产品建议 1、产品类型建议 l 产品形态：2.5-3层的联体别墅和4-5层多层为主 l 绿化率：50% l 车位比：联体别墅110%，多层40% 2、产品房型建议 l宗地的规模决定了产品房型的多样化。 产品类型 户型 比例 面积 2.5层

23、170-190 25 联体别墅 3层 220-240 25 二房二厅 90 20 多层 三房二厅 120-130 25 四房二厅 140 5 3、价格建议 1）单价 l 联体别墅均价 元/平方米； l 多层均价 元/平方米。 2）总价和月供款 户型 总价(万) 首付(万) 月供款(XX年) 联体别墅 联体别墅 二房二厅 三房二厅 四房二厅 五、客源分析 1、客源来自的区域 l 以金桥出口加工区、外高桥保税区、张江高科技园区为主。 l 外环线和金海路金桥路杨高路交通干线来的某其他区域客户。 l 就近来自于金桥、曹路地区和大学园区 2、客户特征 1）联体别墅产品客户 l 职业面貌：主要为来自这些开

24、发区各类企业的中高层管理人员和技术骨干； l 教育程度：受过良好高等教育 l 家庭结构：以三口之家的家庭为主 l 家庭年收入在15万元以上。 2）多层产品客户 l 职业面貌：主要针对企业中低层工作人员、年轻白领和高级知识分子。 l 年龄层次：以27-35岁为主 l 教育程度：受过高等教育 l 家庭结构：以二口、三口之家为主 l 家庭年收入在8万元以上。 六、开发节奏建议 1、一期产品建议：以联体别墅为代表的低层为主，多层产品不宜超过20%。 l 某北区已形成低层产品销售市场。 l 目前宗地的道路状况和出行条件比较适合有车族。 l 目前宗地的配套设施尚非常薄弱。 2、一期开盘的工程形象 1）一期

25、开售时应完成的配套 l 应完成一定数量的绿化景观，包括河流、绿地等，主要分布在现场接待处附近。 l 应完成部分商业单位。 l 应完成适当数量的休闲运动设施。 2）现场接待处建议放在金海路上，靠近一期规划大门附近的建筑物中。 3）建议在陆家嘴附近地区安排销售接待中心。 第四部分 规划设计思路 一、地块分析 1、位置 金海路地块位于某金桥开发区东侧，位于 路北侧、 路的南侧、 路的西侧、规划 路的东侧。距离市区约25公里，距金桥开发区约10公里，距曹路镇约2.5公里。从目前来看，该地块地理位置较为偏僻，附近没有发展成熟的大规模居住区，只有部分中低档楼盘，是该地块的不利因素；另一方面，在地块的西侧，

26、是杉达大学的校区，建成后将会提升该地块的文化氛围；另外，金海路和规划建成后的华东路将大大提高该地块的交通便捷性。从发展的眼光来看，随着将来配套、交通设施的齐全，该地块颇具增值潜力。 2、地形地貌 地块沿东西方向展开，基本为“L”型，占地面积约为 亩，东西长约 米，南北宽约 米。地块现为农田及部分农舍，基地内有一条名为庙港的小河，有作为景观利用的价值。地块西南两侧各有20米宽绿化带，尚未建成。 3、交通分析 地块相临的北侧上川路、东侧川沙路、南向金海路和西向的外环线是该地区的主干道，连接城市中心。 目前地块的市政交通依靠南侧的金海路和东侧的川沙路与城市中心连接。公交系统目前只有在川沙路上经过的8

27、条公交线路和周边及市区连接。 4、配套设施 目前地块方圆1公里内只有2间银行和1家便利超市。总体来说，该地块基本没有完备的配套设施。 二、规划设计中重点考虑的因素 1、容积率 按照我们对该地块的设计分析，不同容积率对地块的产品特征及规划方案会有不同影响，见下表： 经公司设计、销售、财务和项目等部门研究协商，最后确定容积率(住宅净容积率)为 ，即排屋和多层的建筑面积比接近1：1，以低层低密度为主的高尚居住区。 2、小区主入口设置 由于在规划华东路上不可设出入口，小区主入口设置在 路，可以直接依托路的交通便利；北侧在 路上可以设辅助出入口，南北贯通小区，以利用 路和 路连接入城市干道。 3、金海路

28、防噪 华东路和金海路虽设有20米的市政绿化带，但由于这两条是50米宽的城市干道，所以噪音仍然会对沿街住宅带来一定影响。可以通过设置高大树木遮挡及沿路布置多层住宅来隔离噪音，使布置在小区内部的排屋区能有一个较为安静的环境。 4、配套商业设施 我司取得的地块基本为纯建设用地，仅须配置商业服务和社区服务用房即可。地块的面积为 亩，占地面积大，考虑今后居住者的生活便利，商业配套主要可考虑设在贯穿小区的南北商业轴线两侧，形成内聚式商业设施。商业内容可以考虑餐饮、酒吧、书店、发廊、便利店等生活服务设施。 5、中心景观布置 结合曹路镇2.4平方公里的开发中一条贯穿东西的水景绿带，可将水面引入各个组团内，使每

29、个组团都有自己独立的景观和私密的空间，使客户感受到居住的高品质。在该地块中应可能结合基地原有地貌与特征，并在此基础上挖土造坡，使景观在空间上更具立体。中心景观位置应考虑到整体景观的均衡性，为销售带来便利。 6、经济技术指标表 项目 建设净用地 别墅 住排屋 宅 多层 小高层 高层 万M2 建筑面积 用地面积 独幢 3层及以下 4-6层 11层及以下 12层及以上 比例 备注 总计 公 非 经 共 营 性 建 公 建 筑 总计 总建筑面积 地下车库及地下人防 净地容积率 住宅容积率 建筑密度 住宅平均层数 居住总户数 居住总人数 绿地面积 水域面积 绿地率 集中绿地率 车位比例 机动车停车 自行

30、车停车 三、规划设计思路 1、项目整体策划 地上 地下 面积 数量 托、幼 九年制学校 行政管理 社区服务 市政公用 文化体育 金融邮电 小计 按上海市居住区标准千人指标规范 经营性公建 商业服务 不计入容积率 总建筑面积/建设净用地 住宅总建筑面积/住宅总用地 建筑基底面积/建设净用地 住宅总面积/住宅基底面积 标明人均住宅面积 按3人/户计 不包括停车和底层庭院 标明占绿地面积的比例 绿地面积/建筑净用地，应大于30% 集中绿地面积/建筑净用地，应大于10% 排屋停车率110%，多层停车率50% 按1辆/户计 在整个曹路项目2.4平方公里的范围内，我司与*做了积极有效的沟通，从地块整体开发

31、的角度提出了建设性意见。即把整个地块建设成现代化的新市镇概念。 2、 低层低密度住宅 某曹路地块从其地理位置来说，处于远郊地区，公交系统、公共配套设施相对不甚完善，因此它并不符合城市花园系列的以多层为主的配套、交通完整的高档社区。从产品的角度来分析，应为低层低密度为主的Townhouse新市镇，真正意义的高尚社区，才能给该地块价值带来提升，降低地块位置较偏的劣势，吸引追求高尚生活的客户前来居住。其设计风格应有鲜明形象，设计主题可以考虑北美风情新市镇的概念。 在规划中我们设想该项目容积率为 ，排屋和多层各占一半，其中多层以45层错落布置。形成一个低层，低密度，高绿化率的居住区。 3、规划布局及分

32、期情况 规划布局我们设想以南北向商业街为纵轴，东西向保留河道形成的绿地景观走廊为横轴，基本将小区划分为4个区，主入口在地块南侧 路，北侧次出入口通过 路可通达 路。 其地内现有河道将被保留，将其建成小区的大绿洲景观带，成为小区的主要休闲绿化带，在其周边将布置一些较高档的排屋。小区南北向规划一条贯穿用地的商业街，非常便捷地可服务于整个小区，同时带旺小区人气。 4、公建配套与住宅同步实施 由于用地周边缺少成熟的公建配套设施，必须考虑分期建设中要合理、均匀地布置公建服务用房。对于每一期的住宅建设都有与之相适应的成熟配套。项目建设过程中公建配套和住宅应同步实施，并且每一期都应其独特的卖点。 5、 规划

33、形态分析 在某有Links别墅、汤臣高尔夫别墅等一批高档外销楼盘，本产品规划形态希通过美国新城镇这一概念将本案推至一个较高的层面，使客户易联想为外销高档楼盘。 商业街呈线性展开，2层左右，沿街立面有丰富的色彩和造型，再通过对路面、行道树、路灯、座椅、铺地等的点缀，形成浓郁的美国新镇氛围。 住宅形象简洁明快，在屋顶、窗户、入口等的细节处理方面表现出美式住宅粗犷、简约、温馨的格调。 景观绿化方面沿河做一些运动娱乐设施，如网球场、慢跑径、小码头、亲水平台、小树林等景观设施，创造出休闲、生活化的田园风光。组团内部重点做些浅的水面和堆坡处理，道路、绿化以朴素、简洁为主，住宅随着地势起伏，再加上坡屋顶的轮

34、廊线，形成丰富的组团空间。 第五部分 开发计划 一、经营目标 1、开发分期：项目分 期开发。一期开发 万平方米，二期开发 万平方米项目 2、销售周期：年 二、开发计划安排 项目 签约 开工 2001 4月底 2002/ 2003 / 2004/ 2005 / 2006 / 销售 第六部分 成本及投资收益预测 一、成本预测 1、现先暂时按某新区曹路镇金海路地块合作开发意想书进行测算，该项目总占地面积 亩，折 万，规划综合容积率 ，建筑面积 ，其中：住宅 ，公建 M2 。 2、合作价款：以合作地块住宅用地容积率 、住宅楼面价 元/平方米计，合作价款总额暂定为人民币 元整。 3、按 年开发进度分期进

35、行交地，地价共分 年支付，计划在 年 月份付完地价。 经测算该项目总投资为 万元，单位成本 元/，其具体明细如下： 项 目 土地获得价款 开发前期准备费 主体建筑工程费 主体安装工程费 社区管网工程费 园林工程费 配套工程费 开发间接费 投资总额(万元) 单位成本(元/) 其中：利息支出 制造成本小计 营销费用 管理费用 期间费用小计 项目总投资 二、经济效益分析 1、经济效益分析按以下条件进行测算： 综合容积率 ，可售面积 万，多层 元/，排屋 元/，商铺 元/，平均售价 元/； 可售面积完全成本按 元/，已摊入配套公建成本及期间费用； 由于项目位于某新区，税收较为优惠：即：营业税及附加实际

36、为5.2775%，所得税按15%税率征收； 2、该项目峰值资金需求 万元，为 年 月份。 3、项目利润率及回报率：该项目税后利润总额为 万元，单位净利 元/。该项目主要经济指标如下表： 序号 项 目 单位数值 总金额 1 销售收入 3 直接成本 3 总投资 4 税前利润 5 税后利润 6 内部收益率 7 销售净利率 8 总投资回报率 9 销售毛利率 10 获利指数 11 资金峰值比例 12 地价支付贴现比 13 启动资金获利倍数 3、如果对售价进行调整，增减100元/M2其对利润的影响如下表： 营业额 销售毛利 税前利润 税后净利 销售净利率 总投资回报率 启动资金回报率 内部收益率 5、如果

37、对制造成本进行调整，增减100元/M2其对利润的影响如下表： 营业额 销售毛利 税前利润 税后净利 销售净利率 总投资回报率 启动资金回报率 内部收益率 6、如果对容积率进行调整，其对楼面价的影响： 容积率1.0 容积率0.9 容积率0.8 容积率0.7 楼面价 7、如果对容积率进行调整，住宅净容积率增减0.1,其对利润的影响如下表： 容积率1.0 容积率0.9 容积率0.8 容积率0.7 营业额 销售毛利 税前利润 税后净利 销售净利率 总投资回报率 启动资金回报率 内部收益率 8、项目开发各期利润体现安排 年份 XX年 XX年 XX年 XX年 XX年 合计 结算面积 单位净利 税后利润(万

38、元) 9、盈亏平衡点分析 保本售价： 元/M2，即销售净收入等于总投资额 万元； 保本销售率： %，当销售面积达到 M2时，实现保本，即：已销售面积所获净利正好等于未销售面积的成本。 保本销售率=单位投资额/*销售单价-单位投资额*所得税率） 三、项目资金预测 1、开工及销售计划安排： 该项目暂时预计分 次开工，预计从 年 月开始销售，其具体销售计划安排如下： 季度 年份 销售面积 (万) XX年 当季销售 1 2 3 4 累计销售 XX年 当季销售 累计销售 当季销售 累计销售 当季销售 累计销售 当季销售 累计销售 XX年 XX年 XX年 2、资金回笼预测: 现暂按均价 元/测算 项 目

39、销售回笼 3、资金运用预测： 项目 一、土地获得价款 二、开发成本 三、期间费用 1、营销费用 2、管理费用 合 计 3、依据上述假定，项目资金占用情况： 项目启动资金： 万元 。 资金占用最高值： 万元。 预计 年 月，该项目可实现现金净流入。 万元 暂按销售额的3%计算。 暂按销售额的1%计算。 资金具体流出的预测说明 资金具体流入的预测说总额 明 第七部分 税务分析 一、营业税 1、营业税基本税率为5%； 2、附加税为营业税的5.3%。包括：城建税1%、教育费附加3%、堤防费1%、义务兵0.3%，河道管理费0.25%； 3、营业税综合税率为5.2775%； 4、财务测算时按营业税为5%，

40、营业税附加为0.2775%。 二、所得税 在测算时按某新区优惠政策实际15%税率。 三、土地增值税 按照“中华人民共和国土地增值税暂行条例实施细则”，该项目征收土地增值税的最高售价限额为 低于上述最高售价限额，可免交土地增值税。 第八部分 综合分析 一、项目优势和劣势 1、 优势： 1）本项目为城乡结合部的大型社区项目，符合万科一贯的操作优势。 2）三通一平地价成本低，仅 万/亩，项目利润空间大。 2、 劣势 1）目前宗地周边可利用的生活配套设施较缺乏，档次较低。 2）项目周边无轨道交通，目前依靠公共交通出行不方便。 二、项目机会和风险 1、 机会 1）某新区三大开发区、微电子产业带以及曹路镇大学城的发展，将大大提升本项目所处区域的人气及区域档次，可增加土地价值。 2）上海公司参与曹路镇后期4平方公里开发,可为今后发展进行提前土地储备。 2、 风险 地块所在区域目前尚不是市场热点区域，前期推广成本较高并且存在一定市场风险。 三、结论及建议 本项目地处某外环线以外，土地成本低，容积率低，利润空间大；项目今后发展的腹地空间大；项目风险可控。因此，上海公司认为本项目是可行的，提请总部项目听证会审议批准。